嘉实稳盛债券型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 7 月 20 日 嘉实稳盛债券2017 年第2 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年7 月 17 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日起至 2017 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 嘉实稳盛债券
基金主代码 002749
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 6 月3 日
报告期末基金份额总额 205,623,457.17 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下， 通过积极主动的投
资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、 债券市场的运行状况与风险
收益特征， 通过自上而下的定性分析和定量分析， 综
合分析宏观经济形势、 国家政策、 市场流动性和估值
水平等因素， 判断金融市场运行趋势和不同资产类别
在经济周期的不同阶段的相对投资价值， 对各大类资
产的风险收益特征进行评估， 从而确定固定收益类资
产和权益类资产的配置比例， 并依据各因素的动态变
化进行及时调整。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金， 风险与收益高于货币
市场基金，低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 1,162,361.22
2. 本期利润 3,531,549.90
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0160
4. 期末基金 资产净值 204,525,066.30
5. 期末基金 份额净值 0.995
注：（ 1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2 ）上述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.74% 0.14% -1.04% 0.11% 2.78% 0.03%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
图: 嘉实稳 盛债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 6 月 3 日至2017 年6 月30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金 合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同 （十二 （二） 投 资范围和 （四） 投资限制） 的有关约定。 嘉实稳盛债券2017 年第2 季度 报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
胡永青
本 基 金 、 嘉 实 稳 固
收 益 债 券 、 嘉 实 丰
益 策 略 定 期 债 券 、
嘉 实 增 强 收 益 定 期
债 券 、 嘉 实 信 用 债
券 、 嘉 实 元 和 、 嘉
实 中 证 中 期 企 业 债
指数（LOF) 、嘉实
新 财 富 混 合 基 金 、
嘉 实 新 常 态 混 合 、
嘉 实 新 思 路 混 合 、
嘉 实 稳 泰 债 券 、 嘉
实 新 起 航 混 合 、 嘉
实 新 优 选 混 合 、 嘉
实 新 趋 势 混 合 、嘉
实 稳 丰 纯 债 债 券 、
嘉 实 策 略 优 选 混
合 、 嘉 实 主 题 增 强
混 合 、 嘉 实 价 值 增
强 混 合 、 嘉 实 稳 宏
债 券 、 嘉 实 稳 怡 债
券 、 嘉 实 稳 愉 债 券
基 金 经 理 ， 公 司 固
定 收 益 业 务 体 系 全
回报策略组组长
2016 年6 月
3 日
- 14 年
曾 任 天 安 保 险 股 份 有
限 公 司 固 定 收 益 组 合
经 理 ， 信 诚 基 金 管 理
有 限 公 司 投 资 经 理 ，
国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 固 定 收 益 部 总 监 助
理、基金经理。2013
年11 月加入 嘉实基金
管 理 有 限 公 司 ， 现 任
固 定 收 益 业 务 体 系 全
回 报 策 略 组 组 长 。 硕
士 研 究 生 ， 具 有 基 金
从业资格。
王亚洲
本 基 金 、 嘉 实 中 证
中 期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉实 中证中
期国债 ETF 及其联
接、嘉 实 稳 祥 纯 债
债 券 、 嘉 实 丰 安 6
个 月 定 期 债 券 、 嘉
实 稳 泰 债 券 、 嘉 实
稳 康 纯 债 债 券 、 嘉
实 稳 华 纯 债 债 券 、
嘉 实 稳 愉 债 券 基金
基金经理
2016 年9 月
20 日
- 5 年
曾 任 国 泰 基 金 管 理 有
限 公 司 债 券 研 究 员 ，
2014 年 6 月 加入嘉实
基 金 管 理 有 限 公 司 固
定 收 益 业 务 体 系 任 研
究 员 。 具 有 基 金 从 业
资格，中国国籍。
张金涛 本 基 金 、 嘉 实 沪 港 2017 年1 月 - 15 年 曾 任 中 金 公 司 研 究 部嘉实稳盛债券2017 年第2 季度 报告
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深 精 选 股 票 、 嘉 实
沪 港 深 回 报 混 合 基
金经理
12 日 能 源 组 组 长 。 润 晖 投
资 高 级 副 总 裁 ， 负 责
能 源 和 原 材 料 等 行 业
的研究和投资。2012
年 10 月加入嘉实基
金 ， 现 任 海 外 研 究 组
组 长 ， 负 责 海 外 投 资
策 略 以 及 能 源 原 材 料
行业研究。
注： （1 ）基 金经理胡永青的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理张金涛、王亚洲的
任职日期指公司作出决定后公告之日； （2 ）证 券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格
管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实稳盛债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基 金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待 旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 4 次， 为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内，债券市场先上后下波动较大。4 月中 旬开始，基本面数据总体向好，监管发力明
显，银监会两周内连发 7 文，目标直 指表外理财和同业监管。政策收紧叠加市场对委外资金大规
模赎回的担忧，债市出现大幅调整；5 月尽管基 本面数据略有见 顶回落之势，但流动性方面，监嘉实稳盛债券2017 年第2 季度 报告
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管压力继续加强，使得银行自身流动性压力进一步增大，非银机构赎回压力上升。整体看，4-5
月利率债上行 30-50bp， 信用债上行 60-90bp ， 信 用利差扩大。5 月下旬开 始， 央行出面稳定市场
预期， 通过 MLF 续作等方 式维稳 6 月 资金面， 市场对监管的恐慌有所修复， 结合基 本面出现颓势，
绝对收益率较高的品种收益率大幅下行， 配置盘陆续涌现， 利率绝对水平回落至 4 月 中下旬水平，
信用利差大幅压缩。
权益方面，二季度初期，经济价格指标陆续出现见顶迹象，带动市场对前期经济复苏幻想修
复，伴随监管趋紧、流动性预 期悲观，股市整体出现一波调整，但后期预期稳定后，具有稳定业
绩的消费类和金融类板块仍有较强表现，周期股在 6 月随 着商品价格回稳也出现一波反弹。
报告期内本基金本着稳健投资的原则，以中高等级信用债为主，合理运用杠杆，控制久期，
整体操作上中性，平衡类属配置。权益部分，积极参与可转债一级市场申购，股票重点参与投资
稳定增长的龙头企业。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.995 元；本 报告期基金份额净值增长率为 1.74% ，业绩
比较基准收益率为-1.04% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 21,004,884.80 9.76
其中：股票
21,004,884.80 9.76
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
180,234,393.00 83.76
其中：债券
180,234,393.00 83.76
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
9,547,559.60 4.44
8 其他资产
4,401,558.26 2.05
9 合计
215,188,395.66
100.00
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 21,004,884.80 10.27
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑 业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 21,004,884.80 10.27
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000651 格力电器 160,000 6,587,200.00 3.22
2 000858 五 粮 液 100,000 5,566,000.00 2.72
3 300433 蓝思科技 186,720 5,431,684.80 2.66
4 601058 赛轮金宇 1,000,000 3,420,000.00 1.67
注：报告期末，本基金仅持有上述 4 只股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 20,172,014.80 9.86
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 69,337,069.40 33.90 嘉实稳盛债券2017 年第2 季度 报告
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5 企业短期融资券 10,006,000.00 4.89
6 中期票据 79,053,000.00 38.65
7 可转债 （可交换债） 1,666,308.80 0.81
8 同业存单 - -
9 其 他 - -
10 合计 180,234,393.00 88.12
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 101654065 16 中建材MTN002 200,000 19,724,000.00 9.64
2 101658034 16 华强 MTN002 200,000 19,294,000.00 9.43
3 122465 15 广越 01 180,000 17,861,400.00 8.73
4 124097 PR 宝投资 200,000 10,208,000.00 4.99
5 1580113 15 阿克苏信 诚债 100,000 10,156,000.00 4.97
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本期国债期货参与程度较低，主要进行对冲操作，由于前期的监管扰动和资金面的收紧，前
期收益率曲线极为平坦，目前持仓以曲线陡峭化操作为主。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值（元）
公允价值变
动（元）
风险指标说明
TF1709
国债期货
TF1709 合约
20 19,593,000.00 5,500.00 -
T1709
国债期货
T1709合约
-9 -8,571,600.00 19,500.00 -
公允价值变动总额合计 （元） 25,000.00 嘉实稳盛债券2017 年第2 季度 报告
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国债期货投资本期公允价值变动（元） 25,000.00
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本期国债期货操作整体平稳，对组合的波动起到一定对冲作用。不过整体仓位较低，对组合
的收益贡献有限。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的 备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 295,657.54
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,105,900.72
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,401,558.26
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 225,662,497.50
报告期期间基金总申购份额 66.08
减: 报告期期 间基金总赎回份额 20,039,106.41
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 205,623,457.17
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的 基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20% 的时 间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比(%)
机构 1
2017/04/01 至
2017/06/30
205,548,818.08 - - 205,548,818.08 99.96
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回， 基金管理人可能无法及时变现基金资产， 可能对基金份
额净值产生一定的影响； 极端情况下可能引发基金的流动性风险， 发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；
若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万 元，还可能面临转
换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
（1 ）中国证 监会准予嘉实稳盛债券型证券投资基金注册的批复文件；
（2 ）《嘉实 稳盛债券型证券投资基金基金合同》；
（3 ）《嘉实 稳盛债券型证券投资基金托管协议》；
（4 ）《嘉实 稳盛债券型证券投资基金招募说明书》；
（5 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照；
（6 ）报告期 内嘉实稳盛债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司 嘉实稳盛债券2017 年第2 季度 报告
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9.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2017 年 7 月 20 日
