嘉实优势成长灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 7 月 20 日 嘉实优势成长混合2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年7 月 17 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日起至 2017 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 嘉实优势成长混合
基金主代码 003292
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 1 日
报告期末基金份额总额 256,012,327.62 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下， 通过优化大类资产配置
和选择高安全边际的证券， 力争实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金将从宏观面、 政策面、 基本面和资金面等四个角度
进行综合分析， 在控制风险的前提下， 合理确定本基金在
股票、 债券、 现金等各类资产类别的投资比例， 并根据宏
观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整。
在股票投资方面， 采取自下而上的个股精选策略， 以深入
的基本面研究为基础， 精选具有一定核心优势的且成长性
良好、 价值被低估的上市公司股票。 在债券投资方面， 通
过深入分析宏观经济数据、 货币政策和利率 变化趋势以及
不同类属的收益率水平、 流动性和信用风险等因素， 构造
能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 同时在各
个投资环节中来识别、 度量和控制投资风险， 并通过调整
投资组合的风险结构，来优化基金的风险收益匹配。
业绩比较基准 沪深300 指 数收益率 ×80% ＋中国债 券总指数收益率 ×20%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金， 风险与收益高于债券型基
金与货币市场基金， 低于股票型基金， 属于较高风险、 较
高收益的品种。 嘉实优势成长混合2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 10 页
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -19,922,585.65
2. 本期利润 -18,073,611.16
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0668
4. 期末基金 资产净值 235,213,645.81
5. 期末基金 份额净值 0.919
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（ 2 ）上述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.98% 0.89% 4.84% 0.50% -11.82% 0.39%
嘉实优势成长混合2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
图： 嘉实优势成长混合累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 12 月 1 日至2017 年6 月30 日）
注：本基金基金合同生效日 2016 年 12 月 1 日至 报告期末未满 1 年。按基金合同和招募说明书的
约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建 仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合
基金合同（十二（二）投资 范围和（四）投资限制）的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘美玲
本基金、嘉实
增长混合基金
经理
2016 年12 月
1 日
- 13 年
2004 年 6 月 加入嘉实
基金， 先后在研究部、
投 资 部 工 作 ， 并 担 任
过研究部能源组组嘉实优势成长混合2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 10 页
长 、 投 资 经 理 职 务 。
具有基金从业资格。
注： （1 ）任 职日期是指本基金基金合同生效之日； （2 ）证 券从业的含义遵从行业协会《证券业从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实优势成长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基 金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组 合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 4 次， 为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年二季 度随着供给侧改革力度边际趋弱、 楼市调控加强， 以及财政整顿基建投资增速难
以加速、金融去杠杆导致市场利率普遍抬升等诸多原因，经济增速较一季度有所放缓。A 股市 场
流动性方面，金融去杠杆、市场风险偏好降低、资金入市意愿低迷导致流动性边际收紧，市场维
持震荡格局。
二季度 A 股 市场继续二八行情，28 个申万一级行业中只有 4 个录得正收 益， 家电、 保险、 食
品饮料、银行，蓝筹风格明显。表现好的行业主要驱动因素在于：资金继续追逐确定性成长和估
值合理的白马龙头，在抱团效应和深港通北上资金推动下家电和 食品饮料涨幅领先；低估值、低
仓位的大金融板块在保险和国有大行拉动下强劲反弹并录得绝对正收益。 嘉实优势成长混合2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 10 页
本基金在报告期表现不佳，基于全年经济增长前高后低的判断，对房地产产业链后周期的家
电、食品饮料配置不足，主要仓位集中配置在行业景气向上的一带一路以及基本面存在较大改善
空间和估值提升可能的国企改革标的上， 曾经阶段性有较好的效果， 但在四月中下旬市场回调中，
相关标的波动较大，组合净值出现较大回撤。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.919 元；本 报告期基金份额净值增长率为-6.98% ，业绩
比较基准收益率为 4.84% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 68,605,690.58 28.14
其中：股票
68,605,690.58 28.14
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
141,800,000.00 58.16
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
18,946,589.92 7.77
8 其他资产
14,466,085.21 5.93
9 合计
243,818,365.71
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 11,976,678.00 5.09
B 采 矿 业 - -
C 制造业 29,403,473.98 12.50
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- - 嘉实优势成长混合2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 10 页
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 4,468,632.00 1.90
J 金融业 10,099,414.60 4.29
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 12,657,492.00 5.38
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 68,605,690.58 29.17
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600887 伊利股份 629,600 13,593,064.00 5.78
2 000069 华侨城Ａ 1,258,200 12,657,492.00 5.38
3 000998 隆平高科 543,900 11,976,678.00 5.09
4 601336 新华保险 111,100 5,710,540.00 2.43
5 600872 中炬高新 277,750 5,082,825.00 2.16
6 002174 游族网络 140,700 4,468,632.00 1.90
7 601601 中国太保 129,580 4,388,874.60 1.87
8 002120 韵达股份 76,011 3,922,167.60 1.67
9 601799 星宇股份 87,000 3,847,140.00 1.64
10 600809 山西汾酒 78,900 2,737,041.00 1.16
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
报告期末，本基金未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
报告期末，本基金未持有债券。
嘉实优势成长混合2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中 ，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 204,993.03
2 应收证券清算款 14,230,697.09
3 应收股利 -
4 应收利息 8,526.93
5 应收申购款 21,868.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,466,085.21
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
报告期末 ，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 嘉实优势成长混合2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 10 页
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 303,796,211.68
报告期期间基金总申购份额 2,917,953.44
减: 报告期期 间基金总赎回份额 50,701,837.50
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 256,012,327.62
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购 、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（1 ）中国证 监会准予嘉实优势成长混合型证券投资基金注册的批复文件；
（2 ）《嘉实 优势成长混合型证券投资基金基金合同》；
（3 ）《嘉实 优势成长混合型证券投资基金托管协议》；
（4 ）《嘉实 优势成长混合型证券投资基金招募说明书》；
（5 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照；
（6 ）报告期 内嘉实优势成长混合型证券投资基金公告的各项原稿 。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
8.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
嘉实优势成长混合2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 10 页
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2017 年 7 月 20 日
