江信洪 福纯 债债 券型 证券 投资基 金2017年第2 季度 报 告
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江信洪福 纯债债券型证券投资基 金
2017 年第2季度报告
2017 年06 月30日
基金管理人 ：江信基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国光大银行股份有 限公司
报告送出日 期：2017 年07月20日
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§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年07月19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年04月01日起06月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 江信洪福
基金主代码 003424
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月07日
报告期末基金份额总额 696,327,048.95 份
投资目标
本基金在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，
在科学分析与有效管理风险的基础上，实现风险与收
益的最佳匹配。
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、
商业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影响短期资
金供求状况等因素的分析，预判对未来利率市场变化
情况。根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不
同类别资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特
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征，并以此决定各类资产的配置比例和期限匹配。
2、固定收益类资产投资策略
（1）久期策略
本基金通过对影响市场利率的各种因素 （如宏观经济
状况、货币政策走向、资金供求情况等）的分析，判
断市场利率变化趋势，以确定基金组合的久期目标。
当预期未来市场利率水平下降时，本基金将通过增持
剩余期限较长的债券等方式提高基金组合久期；当预
期未来市场利率水平上升时，本基金将通过增加持有
剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式缩
短基金组合久期，以规避组合跌价风险。
（2）期限结构配置策略
本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的
判断，适时采用哑铃型、梯形或子弹型投资策略，在
长期、中期和短期债券间进行配置，以最大限度避免
投资组合收益受债券利率变 动的负面影响。
（3）类属配置策略
类属配置是指债券组合中国债、金融债、企业债、公
司债等不同债券投资品种之间的配置比例。
本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状
况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确定各
类属配置比例，发掘具有较好投资价值的投资品种，
增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类属，
减持相对高估并给组合带来相对较低回报的类属。
（4）个券选择策略
本基金在个券选择上将安全性因素放在首位，优先选
择高信用等级的债券品种，防范违约风险。其次，在
具体的券种选择上，将根据拟合收益率曲线的实际情
况，挖掘收益率明显偏高的券种，若发现该类券种主
要由于市场波动原因所导致的收益率高于公允水平，
则该券种价格属于相对低估，本基金将重点关注此类
低估品种，并选择收益率曲线上定价相对低估的期限
段进行投资。
3、资产支持证券投资策略
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本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪
考察，分析资产支持证券底层资产信用状况变化，并
预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影
响情况，评估其内在价值进行投资。
业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益率低于
股票型基金 、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 江信基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年04月01日-2017 年06月30日）
1.本期已实现收益 7,534,620.80
2.本期利润 7,650,165.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0110
4.期末基金资产净值 712,880,092.83
5.期末基金份额净值 1.0238
注：本期 已实现 收益指 基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收益） 扣
除相关费 用后的 余额， 本 期利润为 本期已 实现收 益 加上本期 公允价 值变动 收 益。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.09% 0.02% -0.12% 0.10% 1.21% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
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变动的比 较
江信洪福 基金基准
2016-12-07 2017-01-04 2017-02-02 2017-03-03 2017-04-03 2017-05-02 2017-05-31 2017-06-30
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
注：1 、图 示日期 为2016 年05月05 日至2017 年03 月31日。
2 、 截至报告 日本基 金的 各项投资 比例已 达到基 金 合同中基 金投资 组合比 例 限制中规 定的各 项比
例， 债 券资产占 基金资 产 的比例不 低于80% ， 但 应 开放期流 动性需 要， 为 保 护基金份 额持有 人利
益，在每 次开放 期前10 个 工作日、 开放期 及开放 期 结束后10 个工作 日的期 间 内，本基 金不受 前
述比例限 制。 开放 期内 本基金持 有现金 或到期 日 在一年以 内的政 府债券 资 产占基金 资产净 值的
比例不低 于5%（ 在封闭 期 内，本基 金不受 此限制 ） 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨淳
公司固
定收益
投资总
监助理，
本基金
的基金
经理
2016年12月
07日
－ 10年
杨淳先生，金融学硕士，
曾先后就职于北京天相投
资顾问有限公司任行业研
究员、中金瑞盈资产管理
有限公司任证券分析师、
国盛证券有限责任公司研
究所任证券分析师、江信
基金管理有限公司任研究
部固定收益研究员，现任
江信基金管理有限公司固
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定收益投资总监助理，并
担任江信祺福债 券型证券
投资基金、江信添福债券
型证券投资基金、江信洪
福纯债债券型证券投资基
金、江信瑞福灵活配置混
合型证券投资基金、江信
一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理。
静鹏
本基金
的基金
经理
2016年12月
07日
－ 5年
静鹏先生，毕业于清华大
学。曾先后就职于洛肯国
际投资管理有限公司任债
券交易员、博润银泰投资
管理有限公司任债券交易
员、江信基金管理有限公
司任债券交易员，现任江
信祺福债券型证券投资基
金基金经理、江信洪福纯
债债券型证券投资基金基
金经理。
注：1 、任 免日期 根据基 金管理人 对外披 露的任 免 日期填写 ；
2 、证券从 业年限 的计算 标准及含 义遵从 《证券 业 从业人员 资格管 理办法 》 的相关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护各类投资人的利益， 公平对待各类投资人， 避免不正当关联交 易、 利益输送
等违法违规行为， 本公司根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平 交易制度指导意
见》 ， 制定了 《江信基 金管理有限公司公平交易管理办法 》 ， 将封闭 式基金、 开放式基
金、 特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、 投资决策、 交易执行等方
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面全部纳入公平交易管理中。
本报告期， 根据"时间优先， 价格优先" 原则， 本公司对满足限价条件且对同一证券
有相同交易需求的基金等投资组合， 均采用了系统中的公平交易模块进行操作， 实现了
公平交易； 未出现清算不到位的情况， 且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投
资组合之间未发生法 律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司监察稽核
部会同基金投资、 交易部门讨论制定了公募基金、 特定客户资产管理计划针对股票、 债
券、 回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则， 并在投资系统中进行
了设置， 实现了完全的系统控制。 同时加强了对基金、 特定客户资产管理计划间的同日
反向交易的监控与隔日反向交易的检查； 对相关同向交易指标进行持续监控， 并定期对
组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，本基金未出现异常 交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
我们预计宏观经济趋势呈前高后低特征， 下半年经济下行压力将渐现， 通胀无压力，
货币政策将维持不松不紧的稳健操作， 海外因素则仍可能存在扰动。 报告期内， 债券市
场收益率呈现先上后下，一方面受严监管政策的影响，另一方面前半季度资金面偏紧，
打压了市场做多热情。后半季度，市场对监管担忧情绪趋缓，央行及时投放跨季资金，
确保市场流动性稳定， 市场情 绪好转， 收益率逐步下行。 报告期内， 本基金重点配置高
评级同业存单， 同时维持一定的杠杆率， 未来本基金将在控制信用风险的基础上， 注重
投资组合的流动性和收益性。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2017年06月30日，本基金份额净值为1.0238元，本报告期份额净值增长率为
1.09% ，同期业绩比较基准增长率为-0.12%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 925,272,606.20 97.71
其中：债券 925,272,606.20 97.71
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 10,000,135.00 1.06
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 2,164,278.01 0.23
8 其他资产 9,505,683.71 1.00
9 合计 946,942,702.92 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港 股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 4,383,720.00 0.61
2 央行票据 － －
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3 金融债券 35,139,886.20 4.93
其中：政策性金融债 35,139,886.20 4.93
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 同业存单 885,749,000.00 124.25
9 其他 － －
10 合计 925,272,606.20 129.79
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例 大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111711209
17平安银行
CD209
500,000 49,440,000.00 6.94
2 111795288
17宁夏银行
CD026
500,000 49,440,000.00 6.94
3 111791884
17杭州银行
CD047
500,000 48,915,000.00 6.86
4 111709125
17浦发银行
CD125
500,000 48,910,000.00 6.86
5 111792858
17重庆农村商
行CD038
500,000 48,900,000.00 6.86
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投 资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内 ， 本基金投 资的前十名证券的发行 主体不存在被监管部门 立案调查
的情况， 在本报告编制日前一年 内也不存在受到公开谴 责、处罚的情况。
5.11.2 本基金本报告期末未持 有股票， 不 存在投资于 超过基金合同规定备选 股票库之
外的情况 。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 224.11
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 9,505,459.60
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
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9 合计 9,505,683.71
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定的情
形， 不存在投资托管行股票、 投资控股股东主承销的证券、 从二级市场主动投资分离交
易可转债附送的权证的情形。
§6
开 放式基金 份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 696,304,309.09
报告期期间基金总申购份额 60,365.37
减：报告期期间基金总赎回份额 37,625.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 696,327,048.95
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金 的情况。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期内单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 2017 年4月1日
69614
6184.6
0 0 696146184 99.97
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至2017年6月
30日
4 .64
产品特有风险
无
8.2 影 响投资者决策的其他重要 信息
无。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
1、中国证监会准予江信洪福纯债债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《江信洪福纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《江信洪福纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、《江信洪福纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于 基金管理人互联网站
http://www.jxfund.cn 。
9.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
江信基金 管理有限公司
二〇一七 年七月二十日
