建 信 鑫 安 回报 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信鑫 安回 报灵 活配 置混 合
基金主 代码 001304
交易代 码 001304
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 886,076,023.17 份
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报。
投资策 略
本基金 以自 上而 下的 投资 策略， 灵活 配置 大类 资产 ，
动态控 制组 合风 险， 力争 长期、 稳定 的绝 对回 报。
业绩比 较基 准 6%/年。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 低
于股票 型基 金， 高于 债券 型基金 及货 币市 场基 金， 属
于中高 收益/风 险特 征的 基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 6,692,758.71
2.本期 利润 8,980,925.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0101
4.期末 基金 资产 净值 916,660,372.43
5.期末 基金 份额 净值 1.035
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益 水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.06% 0.11% 1.53% 0.02% -0.47% 0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本报告 期本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
牛兴华
本 基 金 的
基金经 理
2015 年 5 月
14 日
- 6
硕士，2008 年毕 业于
英国卡迪夫大学国际
经济、银行与金融学
专业，同年进入神州
数码中国有限公司，
任投资 专员 ；2010 年
9 月， 加 入中 诚信 国际建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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信用评级有限责任公
司， 担 任高 级分 析师；
2013 年 4 月 加入 本公
司，任债券研究员。
2014 年 12 月 2 日至
2017 年6 月30 日 任建
信稳定得利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2015 年4 月17 日
起任建信稳健回报灵
活配置混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年5 月13 日 起任
建信回报灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ；2015 年 5 月
14 日起 任建 信鑫 安回
报灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2015 年6 月16 日
起任建信鑫丰回报灵
活配置混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年 7 月 2 日至
2015 年 11 月 25 日任
建信鑫裕回报灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理；2015 年
10 月29 日起 任建 信安
心保本二号混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2016 年2 月22 日
起任建信目标收益一
年期债券型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2016
年 10 月 25 日起 任建
信瑞盛添利混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2016 年12 月 2 日
起任建信鑫悦回报灵
活配置混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年 12 月 23 日起
任建信鑫荣回报灵活
配置混合型证券投资建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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基 金 基 金 经 理 ；2017
年 3 月 1 日 起任 建信
鑫瑞回报灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信鑫 安回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 ， 原因 是投 资组 合 投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 宏观 经济 运行 平稳 ，虽然 以地 产、 基建 为主 的需求 端已 出现 同比 增速 下滑的 态势 ，但
月均万 亿的 信贷 增速 规模 使经济 保持 了较 好的 韧性 。M2 增 速下 滑态 势预 计对 实体经 济的 影响 将 逐建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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步体现 ，宏 观基 本面 对债 市形成 利好 。政 策方 面， “一行 三会 ”持 续出 台的 严监管 政策 引发 市场
对资金 面的 担忧 成为 二季 度制约 债券 收益 下行 的主 要原因 。货 币政 策方 面， 央行货 币投 放以 公开
市场逆 回购 及MLF 为主 要 对冲手 段， 资金 面保 持中 性偏紧 的格 局。 虽然 季末 央行持 续投 放 28 天
逆回购 以 稳 定市 场预 期， 但在金 融去 杠杆 的大 背景 下，中 性偏 紧的 资金 面格 局短期 难以 改变 。海
外方面,虽 然六 月美 联储 如 期加息 ， 但 受油 价低 迷拖 累， 美 国核 心通 胀、 非农 就 业等数 据不 及预 期，
美元指 数也 阶段 性走 弱； 在引入 “逆 周期 因子 ”后 人民币 逐步 走强 ，二 季度 兑美元 升 值 1.81% 至
6.7744 。
在此背 景下 ， 二 季度 初债 券收益 持续 震荡 上行 ， 曲 线呈 “ 熊平” 形态 ， 直 至 季度末 有所 回落 。
整个季 度来 看， 短端 上行 接近 30bp ，10y 国开 （160218）较 3 月末 上行23bp 。 权益 市场 方面 ， 受
资金面 担忧 影响 ， 上 证综 指在二 季度 初冲 击3300 点 未果后 快速 回调 ， 直 至3000 点附 近得 到支 撑，
季末随 着监 管及 流动 性宽 松重 回 3200 点 水平 。 整 个 二季度 市场 风险 偏好 呈现 持续下 降的 状态 ， 以
“上 证50 ”为 代表 的低 估 值蓝筹 股有 明显 相对 收益 。
回顾二 季度 的基 金管 理工 作，组 合维 持低 久期 、低 杠杆的 策略 ，在 债市 收益 率调整 过程 中体
现了一 定的 抗跌 性， 但在 季末反 弹行 情中 处于 相对 劣势。 权益 配置 方面 ，积 极跟随 市场 热点 精选
个股， 择机 参与 了包 括股 票和转 债在 内的 权益 产品 的波段 操作 ，并 积极 参与 新股申 购增 厚收 益。
回顾二 季度 的基 金管 理工 作，组 合维 持低 久期 、低 杠杆的 策略 ，在 债市 收益 率调整 过程 中体
现了一 定的 抗 跌 性， 但在 季末反 弹行 情中 处于 相对 劣势。 权益 配置 方面 ，积 极跟随 市场 热点 精选
个股， 择机 参与 了包 括股 票和转 债在 内的 权益 产品 的波段 操作 ，并 积极 参与 新股申 购增 厚收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率1.06% ， 波 动 率0.11% ， 业 绩比较 基准 收益 率 1.53% ， 波动 率0.02% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 146,369,354.46 15.81 建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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其中： 股票
146,369,354.46 15.81
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
386,127,000.00 41.71
其中： 债券
386,127,000.00 41.71
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 2.16
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
365,906,723.94 39.53
8 其他资 产
7,325,827.43 0.79
9 合计
925,728,905.83
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 13,072,503.30 1.43
B 采矿业 192.28 0.00
C 制造业 53,405,618.95 5.83
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
973.35 0.00
E 建筑业 17,672,769.56 1.93
F 批发和 零售 业 9,057,900.00 0.99
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,494,748.00 0.82
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,636,520.00 0.40
J 金融业 32,995,492.46 3.60
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
9,032,636.56 0.99
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 146,369,354.46 15.97 建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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以上行 业分 类 以2017 年6 月30 日的 证监 会行 业分 类 标准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资 港 股通 股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 3,535,066 18,559,096.50 2.02
2 000998 隆平高 科 593,665 13,072,503.30 1.43
3 601988 中国银 行 2,654,630 9,822,131.00 1.07
4 600409 三友化 工 852,800 8,587,696.00 0.94
5 601668 中国建 筑 865,500 8,378,040.00 0.91
6 000651 格力电 器 168,600 6,941,262.00 0.76
7 300398 飞凯材 料 340,900 5,931,660.00 0.65
8 600068 葛洲坝 500,794 5,628,924.56 0.61
9 600335 国机汽 车 452,750 5,414,890.00 0.59
10 300083 劲胜精 密 518,886 4,794,506.64 0.52
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,995,000.00 5.45
其中： 政策 性金 融债 49,995,000.00 5.45
4 企业债 券 23,319,000.00 2.54
5 企业短 期融 资券 250,683,000.00 27.35
6 中期票 据 62,130,000.00 6.78
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 386,127,000.00 42.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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1 101460003
14 贵 阳城
发MTN001
600,000 62,130,000.00 6.78
2 011698900
16 西 矿集
SCP002
500,000 50,155,000.00 5.47
3 150201 15 国开 01 500,000 49,995,000.00 5.45
4 011761010
17 悦达
SCP001
400,000 40,136,000.00 4.38
5 011754034
17 河 钢集
SCP003
400,000 40,100,000.00 4.37
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金 投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 312,067.46
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,013,759.97
5 应收申 购款 -
6 其他应 收 款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,325,827.43
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 886,144,678.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 462.37
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 69,117.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 886,076,023.17
总申购 份额 含红 利再 投资 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
单位： 份
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
4 月 1 日 至 6
月 30 日
294,694,499.02 0.00 0.00 294,694,499.02 33.26%
2
4 月 1 日 至 6
月 30 日
591,132,019.70 0.00 0.00 591,132,019.70 66.71% 建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者份额占 比达到 或超过20% 的情况 ， 可 能会出 现因 集中赎回 而引发 的基
金流动性 风险， 敬请投 资 者注意。
本基金管 理人将 不断完 善 流动性风 险管控 机制， 持 续做好基 金 流动 性风险 的 管控工作 ， 审慎 评估
大额申赎 对基金 运作的 影 响，采取 有效措 施切实 保 护持有人 合法权 益。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 建 信鑫安 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 鑫安 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 建信 鑫安 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 鑫安 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 20 日
