建 信 新 兴 市场 优 选 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日
建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简称
建信新 兴市 场混 合（QDII ）
基金主代码
539002
交易代码
539002
基金运作方式
契约型 开放 式
基金合同生效日
2011 年 6 月 21 日
报告期末基金份额总额
87,652,409.89 份
投资目标
通过主 要投 资于 注册 地或 主要经 济活 动在 新兴 市场 国家或
地区的 上市 公司 股票 ， 在 分 散投资 风险 的同 时追 求基 金资产
的长期 增值 。
投资策略
本基金 在投 资策 略方 面， 将 采取自 上而 下的 资产 配置 与自下
而上的 证券 选择 相结 合、 定量研 究与 定性 研究 相结 合、 组 合
构建与 风险 控制 相结 合等 多种方 式进 行投 资组 合的 构建。
业绩比较基准
摩根士 丹利 资本 国际 新兴 市场指 数 （MSCI Emerging Markets
Index （Net Total Return ）
风险收益特征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基 金 ， 其 预期 收益 及预 期 风险水
平低于 股票 型基 金, 高于 债 券型基 金和 货币 市场 基金, 属于
中高收 益/ 风险 特征 的基 金
基金管理人
建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司 建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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境外投资顾问
英文名称：Principal Global Investors, LLC.
中文名称： 信安环 球投 资有限 公司
境外资产托管人
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
中文名称： 布朗兄 弟哈 里曼银 行
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 556,489.92
2.本期 利润 2,218,090.21
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0248
4.期末 基金 资产 净值 77,091,227.79
5.期末 基金 份额 净值 0.880
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 汇兑 损益、 其他 收入 （ 不含公 允价 值变 动 损
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动损 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用 后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过 去 三
个月
2.92% 0.60% 4.54% 0.66% -1.62% -0.06%
建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、同 期业 绩比 较基 准计 价 以人民 币计 价。
2、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵英楷
海外投资
部 总 经
理、本基
金的基金
经理
2011 年 6
月 21 日
- 19
美国哥伦比亚大学商学院 MBA 。曾
任美国美林证券公司研究 员、高盛
证券公司研究员、美林证 券公司投
资组合策略分析师、美国 阿罗亚投
资公司 基金 经理 ；2010 年3 月加 入
建信基金管理有限责任公 司，历任
海外投资部执行总监、总 监，量化
衍生品及海外投资部总经理。2011建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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年4 月20 日 起任 建信 全球 机遇混 合
基金基 金经 理，2011 年 6 月 21 日
起任建信新兴市场混合基 金基金经
理，2012 年 6 月 26 日起 任建信 全
球资源混合型证券投资基 金基金经
理。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
姓名
在境外 投资 顾
问所任 职务
证券从 业
年限
说明
王曦 投资组 合经 理 13
王曦在信安 担任香 港和中 国投资组合 的基金 经理， 他也
是我们的高 级 投资 分析师 和大中华区 研究团 队负责 人。
王曦的金融 职业生 涯开始 于中国银行 总行， 担任财 务总
监执行 助理 超过 3 年 时间 ，也为 该行IPO 准备 工作 提供
支持。 王曦 在 2003 年 加入 信安， 担任 香港 和中 国股 票市
场 的 基 金 经 理 以 及 亚 洲 和 新 兴 市 场 策 略 的 助 理 基 金 经
理。作为全 球研发 团队的 资深成员， 王曦也 负责我 们全
球研究 平台 （GRP ） 的模 型 搭建 ， 特 别是 亚洲和 大中 华选
股模型。他 也曾在 建设银 行和信安的 中国合 资公司 成立
之初时 任高 级顾 问。 王曦 在 2008 年 离开 信安， 曾在 中国
平安资产管 理公司 （ 香港 ）担任股票 投资总 监，也 曾任
贝莱德亚洲的基金经理。王曦持有爱荷华大学 Tippie
管理学 院的 MBA 学 位， 中 国人民 大学 经济 学和 国际 金融
学士学 位。 他执 有特 许金 融分析 师（CFA ）资 格。
Mihail
Dobrinov
投资组 合经 理 18
Mihail Dobrinov 是信安 环球股票的基 金经理。他 领导
新兴市场团 队，包 括亚洲 、拉丁美洲 、东欧 、中东 和非
洲的股票市 场。他 负责监 督分散化新 兴市场 组合和 专门
的亚洲 地区 股票 策略 。 在 1995 年，Mihail 最初 以 国际
和 新 兴 市 场 债 务 和 货 币 专 家 身 份 加 入 信 安 。 他 在 2002
年加入 股票 团队 ， 并且 在 2007 年 被任 命为 新兴 市场 股票
的基金 经理 。Mihail 的 基 本研究 经验 包括 许多 不同 的经
济板块，特 别专注 于工业 、原材料和 能源公 司。他 的覆
盖 领 域 包 括 工 业 和 电 信 板 块 的 公 司 。Mihail 从
University of Iowa 取得 金融 MBA 学位 ，并从 Sofia
University, Bulgaria 取 得一个 法学 学位 。他 获得 了使
用特许 金融 分析 师称 号的 权利并 且是 CFA Institute 的
成员。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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规定和 《建 信新 兴市 场优 选混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
本季度 新兴 市场 延续 一季 度上涨 趋势 ，表 现良 好。 新兴市 场和 成熟 市场 主要 经济体 较好 的经
济数据 ，资 金流 入新 兴市 场，是 市场 上涨 的主 要推 动力量 。
新兴市 场主 要国 家延 续前 期趋势 ，经 济继 续好 转。 俄罗斯 经济 增长 开始 转正 ，1 季度 GDP 增
长0.5% ， 制造 业PMI 近 期 一直处 于 50 分 位以 上 ，CPI 回落 ， 俄罗 斯央 行连 续降 息。 巴西 经济 仍然
处于衰 退状 态 ， 但 没有 继 续恶化 ，CPI 大幅 回落 。 印 度经济 仍然 保持 较好 的增 长速度 ，CPI 维持 在
近期低 位。 中国 经济 处于 景气周 期的 顶点 ，固 定资 产投资 、GDP 继 续温 和增 长， 但 PPI 从前 期高
位开始 下降 ，以 及PMI 回 落表明 中央 经济 调控 政策 开始显 现成 效。 央行 继续 执行货 币稳 健中 性政
策，中 央和 地方 政府 坚决 打击房 地产 炒作 ，一 线和 二线城 市房 地产 销售 明显 降温。 中央 对资 产泡
沫的防 范受 到海 外投 资人 的普遍 认同 。
成熟市 场经 济也 表现 良好 ， 虽然 美联 储在3 月和 6 月分别 加 息25 基点， 但良 好的经 济基 本 面
鼓舞市 场信 心， 投资 人风 险偏好 提升 ，资 金流 入新 兴市场 ，推 动市 场上 涨。
本报告 期基 金净 值增 长 率2.92% ， 波 动率0.60% ， 业 绩比较 基准 收益 率 4.54% ， 波动 率0.66% 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 64,587,047.94 82.28
其中： 普通 股 55,082,752.53 70.17
优先股 - 0.00
存托凭 证 9,504,295.41 12.11
房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 6,270,260.10 7.99
3 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存款和结算备付金
合计
7,267,093.23 9.26
8 其他资 产 373,477.51 0.48
9 合计 78,497,878.78 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 18,818,519.18 24.41
美国 13,363,942.14 17.34
韩国 13,222,643.65 17.15
南非 5,010,660.40 6.50
泰国 3,461,628.16 4.49
巴西 3,146,321.54 4.08
印尼 2,750,020.68 3.57
英国 2,365,760.98 3.07
墨西哥 1,477,361.99 1.92
马来西 亚 970,189.22 1.26
合计 64,587,047.94 83.78
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5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
非必需 消费 品 4,641,950.11 6.02
必需消 费品 4,591,109.51 5.96
能源 4,985,616.70 6.47
金融 12,016,915.52 15.59
医疗保 健 1,889,322.85 2.45
工业 1,625,034.00 2.11
信息技 术 21,897,471.47 28.40
材料 2,717,008.75 3.52
电信服 务 6,209,086.79 8.05
公用事 业 4,013,532.24 5.21
合计 64,587,047.94 83.78
以上分 类采 用全 球行 业分 类标准(GICS) 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券代 码
所在
证券
市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值
（人民 币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
SAMSUNG
ELECTRONICS CO
LTD
三星 电子有
限公司
KR7005930003
韩国证
券交易
所
韩国 305 4,292,490.09 5.57
2
TENCENT HOLDINGS
LTD
腾讯 控股有
限 公司
KYG875721634
香港证
券交易
所
中国香
港
15,200 3,683,313.61 4.78
3
TAIWAN
SEMICONDUCTOR-SP
ADR
台积电 US8740391003
纽约证
券交易
所
美国 14,500 3,434,078.85 4.45
4
HON HAI
PRECISION-GDR
REG S
鸿海 US4380902019
伦敦国
际交易
所
英国 39,953 2,084,063.54 2.70
5
KB FINANCIAL
GROUP INC
韩国 国民银
行金融集 团
KR7105560007
韩国证
券交易
所
韩国 5,890 2,012,201.13 2.61
6
BANK OF CHINA
LTD-H
中国银行 CNE1000001Z5
香港证
券交易
所
中国香
港
513,000 1,705,280.54 2.21
7 POSCO
浦项 制铁公
司
KR7005490008
韩国证
券交易
韩国 935 1,588,816.67 2.06 建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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所
8 QUALICORP SA
Qualicorp
股份 有限公
司
BRQUALACNOR6
巴西证
券交易
所
巴西 26,400 1,549,205.42 2.01
9
TRAVELSKY
TECHNOLOGY LTD-H
中国 民航信
息网络
CNE1000004J3
香港证
券交易
所
中国香
港
73,000 1,457,237.68 1.89
10
AGRICULTURAL
BANK OF CHINA-H
农业银行 CNE100000Q43
香港证
券交易
所
中国香
港
444,000 1,421,965.41 1.84
注：所 用证 券代 码采 用ISIN 码。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人
民币元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
ISHARES
MSCI
EMERGING
MARKET
ETF
交 易型 开放
式指数
BlackRock F
und Advisor
s
2,803,924.16 3.64
2
HANG SENG
H-SHARE
INDEX ETF
ETF
交 易型 开放
式指数
Hang Heng I
nvestment M
anagement L
td
2,455,866.43 3.19
3
VANECK
VECTORS
RUSSIA ETF
ETF
交 易型 开放
式指数
VanEck Vect
ors ETF Tru
st
779,191.49 1.01
4
ISHARES
MSCI BRAZIL
CAPPED E
ETF
交 易型 开放
式指数
BlackRock F
und Advisor
s
231,278.02 0.30 建信新兴市场混合（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 279,167.20
4 应收利 息 663.11
5 应收申 购款 22,226.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 71,420.33
9 合计 373,477.51
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 90,205,765.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,843,487.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,396,843.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 87,652,409.89
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 新 兴市场 优选 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 新兴 市场 优选 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 建信 新兴 市场 优选 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 建信 新兴 市场 优选 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、基 金管 理人 业务 资 格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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2017 年 7 月 20 日
