建 信 恒 远 一年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 建信恒远一年定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信恒 远一 年定 期开 放债 券
基金主 代码 003427
交易代 码 003427
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 24,800,001,882.60 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 通过 积
极主动 的组 合管 理， 力争 获得高 于业 绩比 较基 准的 投
资收益 ，实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略
封闭期 运作 期内 ， 本 基金 采取自 上而 下的 方法 确定 投
资组合 久期 ， 结 合自 下而 上的个 券选 择方 法构 建债 券
投资组 合。 开放 运作 期内 ， 本基 金为 保持 较高 的组 合
流动性 ， 方 便投 资人 安排 投资， 在遵 守本 基金 有关 投
资限制 与投 资比 例的 前提 下， 将 主要 投资 于高 流动 性
的投资 品种 ，减 小基 金净 值的波 动。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于较低 风险 基金 产品 ， 其 长
期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票型 及混 合型 基金 ，
高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 206,486,099.47
2.本期 利润 225,258,793.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0091
4.期末 基金 资产 净值 25,344,385,078.61
5.期末 基金 份额 净值 1.0220
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.90% 0.03% -0.88% 0.08% 1.78% -0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1.本基 金基 金合 同 于2016 年11 月17 日生 效， 截至 报告期 末未 满一 年。
2.本基 金建 仓期 为6 个月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同相 关规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
朱虹
固 定 收 益
投 资 部 副
总 经 理 、
本 基 金 的
基金经 理
2016 年11 月
17 日
- 10
硕士。2007 年加 入长
城人寿保险股份有限
公司，任债券投资助
理。2009 年 4 月 加入
天弘基金管理有限公
司，任基金经理、固建信恒远一年定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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定 收 益 投 资 总 监 助
理。2012 年 1 月 ，加
入万家基金管理有限
公司，任基金经理、
固 定 收 益 总 监 。2014
年 8 月加入 我公 司，
历任投资管理部副总
监、固定收益投资部
副总经 理，2015 年10
月29 日 任建 信安 心保
本二号混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年 1 月 4 日 起任
建信安心保本三号混
合型证券投资基金基
金经理 ，2016 年 6 月
3 日起任建信双债增
强债券型证券投资基
金基金 经理 ，2016 年
11 月17 日起 任建 信恒
远一年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信恒 远一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公建信恒远一年定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ，主 要经 济 指标延 续一 季度 特征 。二 季度经 济活 动中 ，三 四线 地产加 速去 化、
企业盈 利、 财政 税收 等情 况基本 符合 预期 。地 产、 基建（ 政府 ）、 企业 在开 年以来 显示 出较 强的
风险抵 御能 力， 整体 没有 观测到 较大 的债 务敞 口。 而银行 端由 于供 给侧 改革 、房地 产去 化、 基建
加速等 带来 的企 业利 润水 平的上 升， 坏账 率有 所好 转，预 计拨 备计 提对 于利 润的拖 累有 所下 降。
总体看 来， 维 持2017 年 中 国经济 系统 性风 险概 率较 低的判 断。
二季度 相较 一季 度的 重大 变化是 金融 去杠 杆显 性化 ， 并同 时对 股票 、 债 券两 个 市场造 成冲 击。
2016 年一 季度 开始 ，同 业 存单规 模崛 起， 代表 银行 在同业 方面 的杠 杆再 起。 这一现 象 在 2016 年
经济总 体预 期较 弱， 供给 侧改革 攻坚 的环 境中 ，具 有一定 的正 面意 义。 大规 模同业 套利 放大 了央
行货币 政策 宽松 的实 际效 果， 使 银行 间流 动性 水平 较高， 降低 了企 业直 接融 资成本 。 在2016 年 底，
由于基 本面 预期 及实 际情 况逆转 ，该 套利 行为 的收 益水平 逐渐 转负 ，高 昂的 同业负 债价 格压 迫银
行结束 套利 头寸 ，客 观上 也缩减 了央 行对 流动 性的 支持。 但由 于一 季度 非金 融部门 的流 动性 水平
较高， 尤其 是房 地产 、地 方政府 、企 业都 处于 流动 性正反 馈阶 段， 因此 流动 性压力 不大 。随 着时
间的推 进， 金融 套利 结束 的规模 持续 上升 ，使 得同 业负债 再次 显示 较强 的刚 性，表 现为 量微 跌、
价急升 、期 限缩 短等 特征 。
因此 在4 月 下旬 ，伴 随同 业存单 的规 模缩 减， 银行 间流动 性急 剧紧 张， 对债 券的长 期乐 观预
期有一 定打 压。 在股 票和 其他类 权益 市场 ，也 表现 出负面 反馈 。
我们坚 持认 为在 今年 的债 券市场 决定 因子 中， 流动 性虽然 不是 正向 支持 者， 但出现 所谓 “钱
荒” 的概 率也 极低 。2013 年6 月 的流 动性 紧张 与美 联储突 然退 出 QE、 房地 产 资金链 套利 、 同业 与
表外房 地产 非标 的强 共振 有直接 关系 。综 合当 前的 情况看 都不 具备 流动 性极 端紧张 引发 资产 大幅
度下跌 的条 件。 尤其 是在 实体经 济内 生流 动性 较好 ，银行 信贷 支持 力度 较大 的情况 下， 发生 此类建信恒远一年定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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事件的 概率 更进 一步 降低 。
本基金 将在 风险 可控 的基 础上， 追求 稳健 合理 的回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率0.9%， 波动 率0.03% ， 业 绩 比较基 准收 益率-0.88% ， 波动 率 0.08% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
21,593,820,203.50 79.91
其中： 债券
21,593,820,203.50 79.91
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,588,256,463.49 16.98
8 其他资 产
840,281,407.66 3.11
9 合计
27,022,358,074.65
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的 股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,243,125,000.00 4.90
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,331,852,000.00 13.15
其中： 政策 性金 融债 2,890,980,000.00 11.41
4 企业债 券 355,417,000.00 1.40
5 企业短 期融 资券 12,312,711,500.00 48.58
6 中期票 据 4,350,420,000.00 17.17
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.00
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,593,820,203.50 85.20
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序 号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160213 16 国开 13 15,000,000 1,360,500,000.00 5.37
2 160314 16 进出 14 8,000,000 796,720,000.00 3.14
3 019557 17 国债 03 7,500,000 747,075,000.00 2.95
4 020186 17 贴债 30 5,000,000 496,050,000.00 1.96
5 041654069
16 大 秦铁
路CP002
4,600,000 459,448,000.00 1.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 建信恒远一年定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债 期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 428,200,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 412,081,407.66
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 840,281,407.66
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 24,800,001,882.60
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 24,800,001,882.60
本基金 本报 告期 内无 份额 变动。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
单位：份
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
4 月 1 日
至 6 月30
日
24,799,999,000.00 0.00 0.00 24,799,999,000.00 99.99%
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者份额占 比达到 或超过20% 的情况 ， 可 能会出 现因 集中赎回 而引发 的基
金流动性 风险， 敬请投 资 者注意。
本基金管 理人将 不断完 善 流动性风 险管控 机制， 持 续做好基 金流动 性风险 的 管控工作 ， 审慎 评估
大额申赎 对基金 运作的 影 响，采取 有效措 施切实 保 护持有人 合法权 益。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 恒 远一年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 恒远 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 建信 恒远 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 恒远 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 20 日
