建 信 安 心 保本 二 号 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信安 心保 本二 号混 合
基金主 代码 001858
交易代 码 001858
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 10 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,574,779,270.28 份
投资目 标
本基金 通过 风险 资产 与安 全资产 的动 态配 置和 有效
的组合 管理， 在严 格控 制 风险和 保证 本金 安全 的基 础
上，力 争实 现基 金资 产的 稳定增 值。
投资策 略
本基金 的资 产包 括风 险资 产 （ 即权 益类 资产 ） 和 安 全
资产（ 即固 定收 益类 资产 ） ，本基 金投 资策 略分 为两
个层次： 一层 为基 金在 风 险资产 和安 全资 产两 大类 资
产上的 配置 策略； 另一 层 为安全 资产 的投 资策 略和 风
险资产 的投 资策 略。
业绩比 较基 准 2 年期 银行 定期 存款 收益 率（税 前）*1.3 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属 于证 券投 资基 金 中
的中低 风险 品种 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 重庆三 峡担 保集 团股 份有 限公司
建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 41,510,824.41
2. 本期 利润
38,113,757.35
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0103
4. 期末 基金 资产 净值 3,677,717,254.88
5. 期末 基金 份额 净值 1.029
1、 本期 已实 现 收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
0.98% 0.06% 0.69% 0.01% 0.29% 0.05%
建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
本报告 期本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱虹
固定收 益投
资部副 总经
理、 本 基金 的
基金经 理
2015 年10 月
29 日
- 10
硕士 。2007 年 加入 长城
人 寿 保 险 股 份 有 限 公
司，任债券投资助理 。
2009 年4 月加 入天 弘基
金管理有限公司，任 基
金经理、固定收益投 资
总监助 理。 2012 年1 月，
加入万家基金管理有 限建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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公司，任基金经理、 固
定收益 总监 。2014 年 8
月加入我公司，历任 投
资管理部副总监、固 定
收益投资部副总经理 ，
2015 年10 月29 日 任建
信安心保本二号混合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2016 年 1 月 4 日起
任建信安心保本三号 混
合型证券投资基金基 金
经理 ，2016 年6 月3 日
起任建 信 双 债 增 强 债 券
型证券投资基金基金 经
理，2016 年 11 月 17 日
起任建信恒远一年定期
开放债券型证券投资 基
金基金 经理 。
牛兴华
本基金 的基
金经理
2015 年10 月
29 日
- 6
硕士 ，2008 年 毕业 于英
国 卡 迪 夫 大 学 国 际 经
济、 银 行与 金融 学专 业，
同年进入神州数码中 国
有限公 司， 任投 资专 员；
2010 年 9 月， 加入 中诚
信国际信用评级有限 责
任公司，担任高级分 析
师；2013 年 4 月加 入本
公司，任债券研究员 。
2014 年 12 月 2 日至
2017 年 6 月 30 日 任建
信稳定得利债券型证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年 4 月 17 日 起任
建信稳健回报灵活配置
混合型证券投资基金 基
金经理 ； 2015 年5 月13
日起任建信回报灵活 配
置混合型证券投资基 金
基金经 理 ；2015 年5 月
14 日 起任 建信 鑫安 回报
灵活配置混合型证券 投
资 基 金 基 金 经 理 ；2015
年6 月16 日起 任建 信鑫
丰回报灵活配置混合 型建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；2015 年 7 月 2 日至
2015 年11 月25 日 任建
信鑫裕回报灵活配置 混
合型证券投资基金基 金
经理；2015 年 10 月 29
日起任建信安心保本 二
号混合型证券投资基 金
基金经 理 ；2016 年2 月
22 日 起任 建信 目标 收益
一年期债券型证券投 资
基金基 金经 理 ；2016 年
10 月 25 日起 任建 信瑞
盛添利 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理 ；2016 年
12 月2 日 起任 建信 鑫悦
回报灵活配置混合型 证
券投资基金基金经理 ；
2016 年12 月23 日 起任
建信鑫荣回报灵活配 置
混合型证券投资基金 基
金经理 ；2017 年 3 月 1
日起任建信鑫瑞回报 灵
活配置混合型证券投 资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ， 严 格遵 守了 《 证券 法》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 其 他 有关法 律法 规的 规定
和《建 信安 心保 本二 号混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 管理公 司内 部控 制指 导意 见》 、 《 证券 投资 基金
公司公 平交 易制 度指 导意 见》 、 《 基金 管理 公司 特定 客户资 产管 理业 务试 点办 法》等 法律 法规 和公
司内部 制度 ，制 定和 修订 了《公 平交 易管 理办 法》 、 《异常 交易 管理 办法 》 、 《 公司防 范内 幕交 易管
理办法 》 、 《 利益 冲突 管理 办法》 等风 险管 控制 度。 公司使 用的 交易 系统 中设 置了公 平交 易模 块，
一旦出 现不 同基 金同 时买 卖同一 证券 时， 系统 自动 切换至 公平 交易 模块 进行 操作， 确保 在投 资管建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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理活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，严 禁直 接或 通过 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利
益输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ，主 要经 济 指标延 续一 季度 特征 。二 季度经 济活 动中 ，三 四线 地产加 速去 化、
企业盈 利、 财政 税收 等情 况基本 符合 预期 。 地 产、 基建 （ 政府） 、 企 业在 开年 以来显 示出 较强 的风
险抵御 能力 ，整 体没 有观 测到较 大的 债务 敞口 。而 银行端 由于 供给 侧改 革、 房地产 去化 、基 建加
速等带 来的 企业 利润 水平 的上升 ，坏 账率 有所 好转 ，预计 拨备 计提 对于 利润 的拖累 有所 下降 。总
体看来 ，维 持2017 年中 国 经济系 统性 风险 概率 较低 的判断 。
二季度 相较 一季 度的 重大 变化是 金融 去杠 杆显 性化 ， 并同 时对 股票 、 债 券两 个 市场造 成冲 击。
2016 年一 季度 开始 ，同 业 存单规 模崛 起， 代表 银行 在同业 方面 的杠 杆再 起。 这一现 象 在 2016 年
经济总 体预 期较 弱， 供给 侧改革 攻坚 的环 境中 ，具 有一定 的正 面意 义 。 大规 模同业 套利 放大 了央
行货币 政策 宽松 的实 际效 果， 使 银行 间流 动性 水平 较高， 降低 了企 业直 接融 资成本 。 在2016 年 底，
由于基 本面 预期 及实 际情 况逆转 ，该 套利 行为 的收 益水平 逐渐 转负 ，高 昂的 同业负 债价 格压 迫银
行结束 套利 头寸 ，客 观上 也缩减 了央 行对 流动 性的 支持。 但由 于一 季度 非金 融部门 的流 动性 水平
较高， 尤其 是房 地产 、地 方政府 、企 业都 处于 流动 性正反 馈阶 段， 因此 流动 性压力 不大 。随 着时
间的推 进， 金融 套利 结束 的规 模 持续 上升 ，使 得同 业负债 再次 显示 较强 的刚 性，表 现为 量微 跌、
价急升 、期 限缩 短等 特征 。
因此 在4 月 下旬 ，伴 随同 业存单 的规 模缩 减， 银行 间流动 性急 剧紧 张， 对债 券的长 期乐 观预
期有一 定打 压。 在股 票和 其他类 权益 市场 ，也 表现 出负面 反馈 。
我们坚 持认 为在 今年 的债 券市场 决定 因子 中， 流动 性虽然 不是 正向 支持 者， 但出现 所谓 “钱
荒” 的概 率也 极低 。2013 年6 月 的流 动性 紧张 与美 联储突 然退 出 QE、 房地 产 资金链 套利 、 同业 与
表外房 地产 非标 的强 共振 有直接 关系 。综 合当 前的 情况看 都不 具备 流动 性极 端紧张 引发 资产 大幅
度下跌 的条 件。 尤其 是在 实体经 济内 生 流 动性 较好 ，银行 信贷 支持 力度 较大 的情况 下， 发生 此类
事件的 概率 更进 一步 降低 。 建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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今年以 来股 票市 场整 体表 现较好 ，在 上一 轮周 期中 被 抛弃 的价 值股 集体 估值 回归。 周期 股虽
然表现 出较 强的 交易 性特 征，但 其获 利水 平也 非常 丰厚。 对中 小创 的股 票来 说，目 前政 策环 境仍
不友好 。表 现最 好的 创业 板股票 剔除 新股 ，与 其风 险特征 不匹 配。 综上 所述 ，我们 看好 下半 年周
期股的 阶段 性表 现。
本基金 在4 月下 旬减 持了 所有股 票资 产， 并在 货币 市场利 率较 高时 ，增 持较 大比例 的货 币市
场工具 配置 。 在CPPI 策 略 允许的 情况 下， 将积 极为 持有人 赢得 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率0.98% ， 波 动 率0.06% ， 业 绩比较 基准 收益 率 0.69% ， 波动 率0.01% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 33,664,251.89 0.91
其中： 股票
33,664,251.89 0.91
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,555,034,266.00 42.14
其中： 债券
1,555,034,266.00 42.14
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,068,289,205.42 56.05
8 其他资 产 32,791,968.22 0.89
9 合计 3,689,779,691.53
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,051,911.20 0.11
D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 4,161,523.65 0.11 建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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应业
E 建筑业 8,231,872.00 0.22
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,955,586.44 0.35
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
679.80 0.00
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,262,678.80 0.12
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,664,251.89 0.92
以上行 业分 类 以2017 年06 月 30 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资 港 股通 股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601668 中国建 筑 850,400 8,231,872.00 0.22
2 600004 白云机 场 433,579 8,003,868.34 0.22
3 000089 深圳机 场 529,326 4,949,198.10 0.13
4 000888 峨眉山 Ａ 335,644 4,262,678.80 0.12
5 601139 深圳燃 气 481,101 4,161,523.65 0.11
6 600761 安徽合 力 303,000 3,969,300.00 0.11
7 603345 安井食 品 3,227 82,611.20 0.00
8 601866 中远海 发 700 2,520.00 0.00
9 300518 盛讯达 6 679.80 0.00
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 200,088,593.60 5.44
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 247,144,000.00 6.72
其中： 政策 性金 融债 247,144,000.00 6.72
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 1,057,491,000.00 28.75
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 50,310,672.40 1.37
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,555,034,266.00 42.28
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 041654057
16 船重
CP001
3,500,000 350,770,000.00 9.54
2 150317 15 进出 17 2,000,000 197,700,000.00 5.38
3 020168 17 贴债 12 2,000,000 197,100,000.00 5.36
4 011698945
16 陕 煤化
SCP012
1,300,000 130,455,000.00 3.55
5 011698773
16 陕 煤化
SCP010
1,000,000 100,300,000.00 2.73
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 188,283.99
2 应收证 券清 算款 - 建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 32,603,021.96
5 应收申 购款 662.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,791,968.22
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132006 16 皖新 EB 23,832,262.40 0.65
2 132001 14 宝钢 EB 6,172,500.00 0.17
3 132005 15 国资 EB 1,928,044.00 0.05
4 110034 九州转 债 1,536,317.00 0.04
5 128011 汽模转 债 1,172,700.90 0.03
6 127003 海印转 债 900,619.00 0.02
7 123001 蓝标转 债 609,994.20 0.02
8 128013 洪涛转 债 178,288.00 0.00
9 132004 15 国盛 EB 936.20 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 300518 盛讯达 679.80 0.00 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,838,750,105.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 744,993.79
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 264,715,829.02
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 3,574,779,270.28
上述总 申购 份额 含转 换转 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 安 心保本 二号 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《建 信安 心保 本二 号混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《建 信安 心保 本二 号混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、 《建 信安 心保 本二 号混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信安心保本二号混合 2017 年第 2 季度报告
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建 信基 金管 理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 20 日
