建 信 安 心 保本 三 号 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 建信安心保本三号混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信安 心保 本三 号混 合
基金主 代码 002281
交易代 码 002281
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年1 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,166,712,038.47 份
投资目 标
本基金 通过 风险 资产 与安 全资产 的动 态配 置和 有效 的组合 管
理， 在 严格 控制 风险 和保 证本金 安全 的基 础上 ， 力 争实现 基金
资产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 的资 产包 括风 险资 产和安 全资 产 ， 本 基金 投 资策略 分为
两个层 次 ： 一 层为 基金 在 风险资 产和 安全 资产 两大 类资产 上的
配置策 略 ； 另 一层 为安 全 资产的 投资 策略 和风 险资 产的投 资策
略。
业绩比 较基 准 2 年期 银行 定期 存款 收益 率（税 前） 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品 ， 属 于证 券投 资基 金 中的中 低风
险品种 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金 托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 重庆三 峡担 保集 团股 份有 限公司
建信安心保本三号混合 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 46,912,038.55
2. 本期 利润
39,803,670.16
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0093
4. 期末 基金 资产 净值 4,265,482,849.97
5. 期末 基金 份额 净值 1.024
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不 含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
0.99% 0.05% 0.53% 0.01% 0.46% 0.04%
建信安心保本三号混合 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率 变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
本报告 期本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱虹
固定收 益投
资部副 总经
理、 本 基金 的
基金经 理
2016 年1 月
4 日
- 10
硕士 。 2007 年 加入 长城 人 寿保
险股份 有限 公司， 任债 券 投资
助理 。 2009 年 4 月 加入 天 弘基
金 管 理 有 限 公 司 ， 任 基 金 经
理、固 定收 益投 资总 监助 理。
2012 年1 月， 加入 万家 基 金管
理有限 公司 ， 任基 金经 理 、 固
定收益 总监 。 2014 年 8 月 加入建信安心保本三号混合 2017 年第 2 季度报告
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我公司， 历任 投资 管理 部 副总
监 、 固 定 收 益 投 资 部 副 总 经
理， 2015 年 10 月29 日 任 建信
安 心 保 本 二 号 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ，2016 年 1
月4 日起 任建 信安 心保 本 三号
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2016 年 6 月 3 日起 任 建信
双 债 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理，2016 年 11 月17
日 起 任 建 信 恒 远 一 年 定 期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ， 严 格遵 守了 《 证券 法》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 其 他 有关法 律法 规的 规定
和《建 信安 心保 本三 号混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 管理公 司内 部控 制指 导意 见》 、 《 证券 投资 基金
公司公 平交 易制 度指 导意 见》 、 《 基金 管理 公司 特定 客户资 产管 理业 务试 点办 法》等 法律 法规 和公
司内部 制度 ，制 定和 修订 了《公 平交 易管 理办 法》 、 《异常 交易 管理 办法 》 、 《 公司防 范内 幕交 易管
理办法 》 、 《 利益 冲突 管理 办法》 等风 险管 控制 度。 公司使 用的 交易 系统 中设 置了公 平交 易模 块，
一旦出 现不 同基 金同 时买 卖同一 证券 时， 系统 自动 切换至 公平 交易 模块 进行 操作， 确保 在投 资管
理活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，严 禁直 接或 通过 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利
益输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公建信安心保本三号混合 2017 年第 2 季度报告
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平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ，主 要经 济 指标延 续一 季度 特征 。二 季度经 济活 动中 ，三 四线 地产加 速去 化、
企业盈 利、 财政 税收 等情 况基本 符合 预期 。 地 产、 基建 （ 政府） 、 企 业在 开年 以来显 示出 较强 的风
险抵御 能力 ，整 体没 有观 测到较 大的 债务 敞口 。而 银行端 由于 供给 侧改 革、 房地产 去化 、基 建加
速等带 来的 企业 利润 水平 的上升 ，坏 账率 有所 好转 ，预计 拨备 计提 对于 利润 的拖累 有所 下降 。总
体看来 ，维 持2017 年中 国 经济系 统性 风险 概率 较低 的判断 。
二季度 相较 一季 度的 重大 变化是 金融 去杠 杆显 性化 ， 并同 时对 股票 、 债 券两 个 市场造 成冲 击。
2016 年一 季度 开始 ，同 业 存单规 模崛 起， 代表 银行 在同业 方面 的杠 杆再 起。 这一现 象 在 2016 年
经济总 体预 期较 弱， 供给 侧改革 攻坚 的环 境中 ，具 有一定 的正 面意 义。 大规 模同业 套利 放大 了央
行货币 政策 宽松 的实 际效 果， 使 银行 间流 动性 水平 较高， 降低 了企 业直 接融 资成本 。 在2016 年 底，
由于基 本面 预期 及实 际情 况逆转 ，该 套利 行为 的收 益水平 逐渐 转负 ，高 昂的 同 业负 债价 格压 迫银
行结束 套利 头寸 ，客 观上 也缩减 了央 行对 流动 性的 支持。 但由 于一 季度 非金 融部门 的流 动性 水平
较高， 尤其 是房 地产 、地 方政府 、企 业都 处于 流动 性正反 馈阶 段， 因此 流动 性压力 不大 。随 着时
间的推 进， 金融 套利 结束 的规 模 持续 上升 ，使 得同 业负债 再次 显示 较强 的刚 性，表 现为 量微 跌、
价急升 、期 限缩 短等 特征 。
因此 在4 月 下旬 ，伴 随同 业存单 的规 模缩 减， 银行 间流动 性急 剧紧 张， 对债 券的长 期乐 观预
期有一 定打 压。 在股 票和 其他类 权益 市场 ，也 表现 出负面 反馈 。
我们坚 持认 为在 今年 的债 券市场 决定 因子 中， 流动 性虽然 不是 正向 支持 者， 但出现 所谓 “钱
荒” 的概 率也 极低 。2013 年6 月 的流 动性 紧张 与美 联储突 然退 出 QE、 房地 产 资金链 套利 、 同业 与
表外房 地产 非标 的强 共振 有直接 关系 。综 合当 前的 情况看 都不 具备 流动 性极 端紧张 引发 资产 大幅
度下跌 的条 件。 尤其 是在 实体经 济内 生 流 动性 较好 ，银行 信贷 支持 力度 较大 的情况 下， 发生 此类
事件的 概率 更进 一步 降低 。
今年以 来股 票市 场整 体表 现较好 ，在 上一 轮周 期中 被抛弃 的价 值股 集体 估值 回归。 周期 股虽
然表现 出较 强的 交易 性特 征，但 其获 利水 平也 非常 丰厚。 对中 小创 的股 票来 说，目 前政 策环 境仍
不友好 。表 现最 好的 创业 板股票 剔除 新股 ，与 其风 险特征 不匹 配。 综上 所 述 ，我们 看好 下半 年周
期股的 阶段 性表 现。
本基金 在4 月下 旬减 持了 所有股 票资 产， 并在 货币 市场利 率较 高时 ，增 持较 大比例 的货 币市
场工具 配置 。 在CPPI 策 略 允许的 情况 下， 将积 极为 持有人 赢得 收益 。 建信安心保本三号混合 2017 年第 2 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率0.99% ， 波 动 率0.05% ， 业 绩比较 基准 收益 率 0.53% ， 波动 率0.01% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 34,611,282.95 0.81
其中： 股票
34,611,282.95 0.81
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,379,472,129.00 32.15
其中： 债券
1,379,472,129.00 32.15
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,840,980,340.73 66.20
8 其他资 产 36,211,357.66 0.84
9 合计 4,291,275,110.34
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 6,516,844.62 0.15
C 制造业 8,980,949.63 0.21
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
2,725,615.00 0.06
E 建筑业 8,365,456.00 0.20
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,361,289.10 0.08
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - - 建信安心保本三号混合 2017 年第 2 季度报告
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K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,661,128.60 0.11
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 34,611,282.95 0.81
以上行 业分 类 以2017 年06 月 30 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基 金本 报告 期未 投资 港 股通 股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601668 中国建 筑 864,200 8,365,456.00 0.20
2 002155 湖南黄 金 680,966 6,516,844.62 0.15
3 600761 安徽合 力 363,400 4,760,540.00 0.11
4 000888 峨眉山 Ａ 367,018 4,661,128.60 0.11
5 000960 锡业股 份 310,083 4,220,229.63 0.10
6 600004 白云机 场 182,085 3,361,289.10 0.08
7 601139 深圳燃 气 315,100 2,725,615.00 0.06
8 300367 东方网 力 9 180.00 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 74,398,371.10 1.74
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 615,470,000.00 14.43
其中： 政策 性金 融债 615,470,000.00 14.43
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 621,501,000.00 14.57
6 中期票 据 20,198,000.00 0.47
7 可转债 （可 交换 债） 47,904,757.90 1.12 建信安心保本三号混合 2017 年第 2 季度报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,379,472,129.00 32.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 150317 15 进出 17 2,800,000 276,780,000.00 6.49
2 170203 17 国开 03 2,000,000 199,280,000.00 4.67
3 041654057
16 船重
CP001
1,200,000 120,264,000.00 2.82
4 011760067
17 鲁商
SCP006
1,000,000 100,360,000.00 2.35
5 150414 15 农发 14 1,000,000 99,570,000.00 2.33
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基 金本 报告 期末 未持 有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基 金本 报告 期末 未持 有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基 金 本 报告 期末 未投 资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 未投 资 国债期 货。
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 174,572.24
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,036,488.98
5 应收申 购款 296.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 36,211,357.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132006 16 皖新 EB 23,832,262.40 0.56
2 113009 广汽转 债 8,770,494.50 0.21
3 132004 15 国盛 EB 4,681,000.00 0.11
4 128010 顺昌转 债 3,047,071.50 0.07
5 128011 汽模转 债 1,171,410.80 0.03
6 127003 海印转 债 900,619.00 0.02
7 128013 洪涛转 债 178,288.00 0.00
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 300367 东方网 力 180.00 0.00 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,504,376,867.22
报告期 期间 基金 总申 购份 额 313,769.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 337,978,598.28
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 4,166,712,038.47
上述总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基 金本 报告 期基 金管 理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
单位： 份
投资 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 建信安心保本三号混合 2017 年第 2 季度报告
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者类
别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
4 月 1 日-6
月 30 日
1,000,224,000.00 0.00 0.00 1,000,224,000.00 24.01%
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者份额占 比达到 或超过20% 的情况 ， 可 能会出 现因 集中赎回 而引发 的基
金流动性 风险， 敬请投 资 者注意。
本基金管 理人将 不断完 善 流动性风 险管控 机制， 持 续做好基 金流动 性风险 的 管控工作 ， 审慎 评估
大额申赎 对基金 运作的 影 响，采取 有效措 施切实 保 护持有人 合法权 益。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 安 心保本 三号 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《建 信安 心保 本三 号混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《建 信安 心保 本三 号 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、 《建 信安 心保 本三 号混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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2017 年 7 月 20 日
