建 信 双 息 红利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日
建信双息红利债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信双 息红 利债 券
基金主 代码 530017
交易代 码 530017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,113,206,581.68 份
投资目 标
通过主动 管理债券组合，力争在追 求基金资产稳定增长基础 上为投
资者取 得高 于投 资业 绩比 较基准 的回 报。
投资策 略
本基金采 取自上而下的方法确定投 资组合久期，结合自下而 上的个
券选择方 法构建债券投资组合。同 时在固定收益资产所提供 的稳健
收益基础 上，适当进行股票投资， 本基金的股票投资作为债 券投资
的辅助 和补 充， 以本 金安 全为最 重要 因素 。
业绩比 较基 准 90%× 中国 债券 总指 数收 益 率 +10% × 中 证红 利指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金为 债券型基金，其长期平均 风险和预期收益率低于股 票型基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下 属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
建信双 息红 利债 券A 建信双 息红 利债 券 C
建 信 双 息 红 利 债 券
H
下 属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
530017 531017 960029
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额 总额
1,967,123,859.57 份 134,746,336.77 份 11,336,385.34 份
建信双息红利债券 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单 位： 人民 币元
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、 本基 金 自2016 年4 月 15 日起 新增H 类 份额， 并 从 2016 年6 月22 日 开始 在香港 特别 行政 区 发
售。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信双息红利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.62% 0.11% 0.36% 0.13% 0.26% -0.02%
建信双息红利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.64% 0.12% 0.36% 0.13% 0.28% -0.01%
建信双息红利债券 H
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
建信双 息红 利债 券A 建信双 息红 利债 券C
建信双 息红 利债
券H
1．本 期已 实现 收益 8,042,523.75 425,837.97 53,902.98
2．本 期利 润 14,634,589.11 782,384.18 56,090.95
3． 加权 平均 基金 份额 本
期利润
0.0070 0.0054 0.0043
4．期 末基 金资 产净 值 2,235,564,446.70 147,622,146.83 12,880,171.50
5．期 末基 金份 额净 值 1.136 1.096 1.136 建信双息红利债券 2017 年第 2 季度报告
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阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.71% 0.12% 0.36% 0.13% 0.35% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
建信双息红利债券 2017 年第 2 季度报告
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1.本基 金 于2016 年4 月15 日起 新增H 类 份额 ，并 于 2016 年6 月22 日 发售 。
2.本报 告期 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理 小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
钟敬棣
固定收 益
投资部 首
席固定 收
益投资
官、本 基
金的基 金
经理
2011 年12
月13 日
- 12
特许金 融分 析师 （CFA ） ， 硕
士，加 拿大 籍华 人。 1995
年7 月毕 业于 南开 大学 金 融
系，获 经济 学学 士学 位，
2004 年5 月毕 业于 加拿 大
不列颠 哥伦 比亚 大学 ， 获 工
商管理 硕士 学位 。 曾先 后 任
职于广 东发 展银 行珠 海分
行、深 圳发 展银 行珠 海分
行、 嘉实 基金 管理 有限 公 司
等，从 事外 汇交 易、 信贷 、
债券研 究及 投资 组合 管理
等工作 。 2008 年5 月加 入 建
信基金 管理 公司 ，2009 年6建信双息红利债券 2017 年第 2 季度报告
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月2 日至2011 年5 月11 日
任建信 收益 增强 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 ；2008
年8 月15 日起 任建 信稳 定
增利债 券型 证券 投资 基金
基金经 理 ；2011 年12 月 13
日起任 建信 双息 红利 债券
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
2013 年9 月3 日起 任建 信 安
心保本 混合 型证 券投 资基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信双 息红 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统 中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。 建信双息红利债券 2017 年第 2 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面, 二季 度经 济运行 平稳 。 四、 五月 份 全国固 定资 产投 资同 比增 长分别 为 8.9%
和8.6% ， 增速 稳定 但呈 现 下行趋 势 。 其中 ， 基建 投 资、 房地 产开发 投资 累计 同比均 出现 回落 。 消
费增速 则小 幅回 升。 进出 口方面 ，从 公布 的四 、五 月份数 据看 ，出 口平 稳增 长，进 口同 比增 速较
快，但 由于 进口 增速 较一 季度有 所回 落， 贸易 顺差 因此有 所增 加。 汇率 方面 ，人民 币汇 率定 价公
式加入 逆周 期调 节因 子， 二季度 美元 相对 偏弱 使得 人民币 对美 元出 现了 小幅 升值。
价格指 数方 面， 四、 五月 份 CPI 同比 分 别1.2% 和 1.5% ， PPI 同比 分别 为6.4% 和5.5% ，PPI
呈回落 态势 。五 月 份CPI 有所回 升主 要是 因为 非食 品的季 节性 回 升 和基 数的 影响， 但食 品价 格环
比继续 下跌 ，且 跌幅 有扩 大趋势 。
金融数 据方 面， 二季 度 M2 增速继 续呈 现下 滑态 势， 其中五 月 份 M2 增速 历史 上 首次跌 破 10% ，
创历史 新低 。社 会融 资规 模当月 增量 也低 于贷 款增 量，显 示表 外融 资处 于收 缩状态 。
货币政 策方 面， 虽然 金融 去杠杆 为二 季度 的政 策基 调，但 货币 政策 依然 维持 稳健中 性， 具体
表现为 央行 的公 开市 场操 作呈现 相机 决策 的特 点， 在市场 担忧 流动 性偏 紧和 监管力 度过 严时 ，央
行在公 开市 场的 操作 上反 而较为 呵护 市场 。 二 季度 央行公 开市 场操 作总 计投 放4502 亿 元 （含 国 库
现金定 存） ，同 时六 月份 央行并 没有 跟随 美联 储加 息而上 调 MLF 利 率， 使得 季度末 流动 性预 期得
以好转 ，银 行间 市场 半年 末得以 平稳 度过 。
债券市 场二 季度 表现 不好 ，收益 率整 体上 行。 回顾 整个二 季度 ，围 绕债 券市 场的核 心问 题是
金融监 管和 去杠 杆。 四月 伊始， 银监 会连 发重 磅文 件，针 对“ 三套 利” 、银 行间风 险防 控等 问题
作出了 一系 列规 定， 引起 市场对 于金 融监 管趋 严的 担忧， 收益 率曲 线整 体上 移。此 后， 监管 冲击
不断， 针对 险资 、券 商资 管的政 策接 连发 布， 一些 银行陆 续赎 回委 外资 金， 极大地 影响 了投 资者
的情绪 。同 时， 债市 的配 置需求 非常 疲软 ，一 级市 场收益 率带 动二 级市 场收 益率不 断上 行。 进入
五月中 旬后 ，由 于央 行增 加了公 开市 场投 放， 并且 监管政 策的 出台 出现 了一 定的放 缓迹 象， 债券
收益率 才逐 步企 稳并 下行 ，其中 信用 债收 益率 下行 幅度更 大。 转债 表现 二季 度出现 分化 ，缺 乏业
绩支持 的个 股对 应转 债出 现下跌 ，但 部分 低估 值个 股对应 的转 债品 种如 白云 转债、 歌尔 转债 表现
良好， 触发 赎回 。股 票市 场二季 度表 现继 续分 化， 大市值 低估 值股 票上 涨， 小市值 高估 值股 票继
续调整 。
在监管 趋严 、资 金利 率易 上难下 的大 背景 下， 本基 金二季 度操 作相 对谨 慎， 延续了 组合 的低
久期， 并积 极调 整信 用债 的配置 结构 ，增 加了 性价 比高的 信用 债比 例。 股票 操作方 面， 本基 金二
季度减 持 了 组合 中的 小市 值股票 ，增 加了 大银 行和 其它低 估值 股票 的配 置。 建信双息红利债券 2017 年第 2 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期双 息红 利A 净值 增长 率0.62% ， 波动 率 0.11% ， 双 息红 利C 净值 增长 率 0.64% ， 波 动
率0.12% ， 双 息红利H 净值 增长率0.71% ， 波 动率0.12%; 业绩 比较 基准 收益 率0.36% ， 波 动率0.13% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 425,616,046.60 16.06
其中： 股票 425,616,046.60 16.06
2 基 金投 资 - -
3 固定收 益投 资 2,118,612,762.20 79.94
其中： 债券 2,118,612,762.20 79.94
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其 中： 买断式 回购的 买入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,913,414.16 0.34
8 其他资 产 97,174,200.66 3.67
9 合计 2,650,316,423.62 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 48,896,096.88 2.04
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应
业
7,340,000.00 0.31
E 建筑业 49,961,718.00 2.09
F 批发和 零售 业 47,718,703.20 1.99 建信双息红利债券 2017 年第 2 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 48,307,974.00 2.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 223,391,554.52 9.32
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 425,616,046.60 17.76
以上行 业分 类 以2017 年06 月 30 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类 的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 16,479,948 86,519,727.00 3.61
2 601288 农业银 行 24,000,000 84,480,000.00 3.53
3 600004 白云机 场 2,616,900 48,307,974.00 2.02
4 000028 国药一 致 589,848 47,718,703.20 1.99
5 600741 华域汽 车 1,939,937 47,024,072.88 1.96
6 601668 中国建 筑 3,109,100 30,096,088.00 1.26
7 601988 中国银 行 8,000,000 29,600,000.00 1.24
8 601328 交通银 行 3,699,972 22,791,827.52 0.95
9 600068 葛洲坝 1,760,000 19,782,400.00 0.83
10 600011 华能国 际 1,000,000 7,340,000.00 0.31
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 149,695,000.00 6.25 建信双息红利债券 2017 年第 2 季度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,627,700.00 2.07
其中： 政策 性金 融债 49,627,700.00 2.07
4 企业债 券 971,265,853.00 40.54
5 企业短 期融 资券 30,078,000.00 1.26
6 中期票 据 916,169,000.00 38.24
7 可转债 （可 交换 债） 1,777,209.20 0.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,118,612,762.20 88.42
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122015 09 长 电债 1,089,630 109,758,429.90 4.58
2 1580125 15 兴 泸债 1,000,000 103,930,000.00 4.34
3 101558004
15 陕 延油
MTN001
1,000,000 100,520,000.00 4.20
4 019546 16 国债 18 1,000,000 99,890,000.00 4.17
5 112253 15 荣盛 01 850,000 86,275,000.00 3.60
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
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5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金 投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 691,969.85
2 应收证 券清 算款 50,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 46,309,864.34
5 应收申 购款 172,366.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 97,174,200.66
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 127003 海印转 债 900,619.00 0.04
2 113010 江南转 债 698,302.20 0.03
3 128013 洪涛转 债 178,288.00 0.01
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
建信双 息红 利债 券
A
建信双 息红 利债
券 C
建信双 息红 利债
券 H
报告期 期初 基金 份额 总额 2,268,440,576.74 156,813,718.95 14,599,752.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 202,790,943.93 2,239,039.74 -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 504,107,661.10 24,306,421.92 3,263,367.35
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
- - -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,967,123,859.57 134,746,336.77 11,336,385.34
本基 金A 类和 C 类的 总申 购份额 含转 换入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 双 息红利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照； 建信双息红利债券 2017 年第 2 季度报告
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6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 20 日
