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前海联合添和纯债A(003498)

前海联合添和纯债:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
新 疆 前 海 联合 添 和 纯 债债 券 型 
证券投资 基金 2017 年第 2 季 度 报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 新疆前海联 合基金管理有限公 司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告 送 出日期:2017 年 7 月21 日 新疆前海联合添和纯债债券型基金 2017 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 前海联 合添 和纯 债 交易代 码 003498 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 12 月7 日 报告期 末基 金份 额总 额 50,194,064.84 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制投 资组 合风险 的前 提下 , 通 过 积极主 动的 资产 配置 , 力 争获得 超越 业绩 比较 基 准的收 益。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 , 结 合经 济 周期、 宏 观政 策方 向及 收 益率曲 线分 析, 自 上而 下决定 资产 配置 及组 合久 期, 并 依据 内部 信用 评 级系统, 深入 挖掘 价值 被 低估的 标的 券种, 实施 积极的 债券 投资 组合 管理 , 以获 取较 高的 债券 组 合投资 收益 。


2、债 券投 资组 合策 略 在债券 组合 的构 建和 调整 上, 本 基金 综合 运用 久 期调整 、 期 限结 构配 置、 类属资 产配 置、 收益 率 曲线策 略、 杠杆 放大 策略 等组合 管理 手段 进行 日 常管理 。 3、信 用债 行业 配置 策略


本基金 将保 持行 业分 散化 投资, 依据 对下 一阶 段 各行业 景气 度的 研判, 决 定各行 业配 置比 例, 卖 出景气 度降 低行 业的 债券 , 提前 布局 景气 度提 升新疆前海联合添和纯债债券型基金 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 10 页


行业的 债券 。 4、资 产支 持证 券投 资策 略


本基金 将基 于对 资产 支持 证券基 础资 产质 量及 未来现 金流 的分 析, 结合 基本面 分析 和数 量化 模 型模拟 , 对 个券 进行 风险 分析和 价值 评估 后进 行 投资。 业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 为: 中债综 合全 价( 总值 ) 指数收 益率 。 风险收 益特 征 本基金 是债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较 低风险 品种 , 长 期预 期风 险收益 水平 低于 股票 型 基金、 混合 型基 金, 高于 货币市 场基 金。 基金管 理人 新疆前 海联 合基 金管 理有 限公司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 前海联 合添 和纯 债 A 前海联 合添 和纯 债 C 下属分 级基 金的 交易 代码 003498 003499 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 747.94 份 50,193,316.90 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年4 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 前海联 合添 和纯 债 A 前海联 合添 和纯 债 C 1. 本 期已 实现 收益 4.36 333,394.45 2.本 期利 润 2.82 229,403.09 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0046 0.0046 4.期 末基 金资 产净 值 759.94 51,088,731.63 5.期 末基 金份 额净 值 1.0160 1.0178 1、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 者交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。 2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动 收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 前海联 合添 和纯 债 A 阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①-③ ②-④ 新疆前海联合添和纯债债券型基金 2017 年第 2 季度报告 第 4 页 共 10 页


率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④ 过去三 个 月 0.50% 0.10% -0.88% 0.08% 1.38% 0.02% 前海联 合添 和纯 债 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.45% 0.10% -0.88% 0.08% 1.33% 0.02% 本基金 的业 绩比 较基 准为 :中债 综合 全价 (总 值) 指数 收益 率。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 新疆前海联合添和纯债债券型基金 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 10 页


注:本 基金 的基 金合 同 于2016 年12 月7 日生 效, 截至本 报告 期末 ,本 基金 成立未 满一 年。 按照 基金合 同和 招募 说明 书的 约定, 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期,建 仓期 结束 时本 基金的 各项 投资 比例 符合 基金合 同的 有关 约定 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 张雅洁 本 基 金 的 基 金 经理 2016 年12 月7 日 - 7 年 张雅洁 女士 , 悉尼 大学 及 中 央昆士兰大学金融与会计 双硕士 ,7 年 证券 基金 投 资 研究经 验。 2013 年 6 月至 2015 年9 月在 博时 基金 从 事 固定收 益研 究和 投资 工作 , 曾担任 博时 上证 企债 30ETF 等基金的基金经理助理, 2010 年 2 月至 2013 年 5 月 在融通基金从事信用债研 究工作 。 2015 年 9 月加 入 前 海联合 基金, 现任 前海 联 合 添和纯债兼新疆前海联合 海盈货 币、 前 海联 合添 利 债 券和前海联合添鑫债券的 基金经 理。 1、 对 基金 的首 任基 金经 理 , 其 “任 职日 期 ” 为基 金 合同生 效日 , “ 离 任日 期 ” 为根 据公 司对 外公 告的解 聘日 期; 对此 后的 非首任 基金 经理 , “ 任职 日期 ” 和“ 离任 日期 ”分 别指根 据公 司对 外公 告的聘 任日 期和 解聘 日期 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规和 本基金 合同 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金持 有人谋 求最 大利 益, 基金 运作合 法合 规, 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。基 金的投 资范 围、 投资 比例符 合有 关法 律法 规的 规定及 基金 合同 的约 定。 新疆前海联合添和纯债债券型基金 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 10 页


4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行 情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善了相 应的 制度 和流 程, 通过系 统和 人工 等各 种方 式在授 权、 研究 、决 策、 交易和 业绩 评估 等各 个业务 环节 保证 公平 交易 制度的 严格 执行 ,公 平对 待旗下 管理 的所 有投 资组 合,保 护投 资者 合法 权益。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 报告 期内 ,未 发生 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 今年货 币政 策的 主旨 是金 融去杠 杆, 监管 逐步 加强 未见有 放松 迹象 ,政 策面 对债市 的需 求起 到一定 抑制 作用 。与 此同 时,在 实体 经济 转弱 的大 背景 下 ,信 用资 质分 化会 日趋明 显, 因此 在信 用债的 选择 上我 们坚 持高 评级。 总体 来看 ,尽 管目 前中长 久期 的债 券绝 对收 益已有 吸引 ,但 债券 市场的 收益 率曲 线仍 呈现 易上难 下的 局面 。 本基金 在建 仓期 内, 主要 在资金 市场 偏紧 的情 绪下 择机配 置高 收益 存单 和回 购;建 仓期 过后 的主要 策略 为择 机配 置交 易所信 用债 获取 绝对 收益 ,配置 部分 金融 债并 等待 交易性 机会 的到 来。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年6 月30 日, 本基 金 A 类 基金 份额 净值 为 1.0160 元, 份额 累计 净 值为 1.0160 元; C 类基 金份 额净 值为1.01780 元 ,份 额累 计净 值为 1.01780 元。 报告 期内 ,本 基金 A 类基 金份 额 净值增 长率 为0.50% ,C 类 基金份 额净 值增 长率 为0.45% , 同期 业绩 基准 增长 率 为-0.88% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


46,787,784.88 75.33 其中: 债券


44,796,584.88 72.13 新疆前海联合添和纯债债券型基金 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 10 页


资产支 持证 券 1,991,200.00 3.21 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


12,100,000.00 19.48 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


271,814.40 0.44 8 其他资 产


2,946,771.38 4.74 9 合计





62,106,370.66





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资 股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 761,020.40 1.49 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 29,348,499.70 57.45 其中: 政策 性金 融债 29,348,499.70 57.45 4 企业债 券 6,649,864.78 13.02 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 8,037,200.00 15.73 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 44,796,584.88 87.68


报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 债券 投资 明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 160213 16 国开 13 300,000 27,210,000.00 53.26 2 101455034 14 首创MTN003 40,000 4,022,800.00 7.87 3 101554024 15 金地MTN001 40,000 4,014,400.00 7.86 4 122392 15 恒大 02 39,020 3,939,069.00 7.71 5 108601 国开1703 21,430 2,138,499.70 4.19 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名资 产支 持证 券投 资明细


新疆前海联合添和纯债债券型基金 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 10 页


序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 1789069 17 永动 1A 20,000 1,991,200.00 3.90 注: 本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述资 产支 持证 券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.7 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.7.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未参 与投 资国 债期 货。 5.7.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.7.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未参 与投 资国 债期 货。 5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1


本基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体在 本报告 期内 没有出 现被 监管部 门立 案 调 查, 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.8.2 关于 本 基金投 资的 前十名 股票 是否超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库 及相 关投 资 决策 程序的 说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.8.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 611.22 2 应收证 券清 算款 1,801,646.63 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,144,512.54 5 应收申 购款 0.99 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,946,771.38 新疆前海联合添和纯债债券型基金 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 前海联 合添 和纯 债 A 前海联 合添 和纯 债 C 报告期 期初 基金 份额 总额 620.12 49,963,177.01 报告期 期间 基金 总申 购份 额 249.10 260,362.41 减: 报 告期 期间 基 金 总赎 回 份额 121.28 30,222.52 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 747.94 50,193,316.90 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例达到 或者超过20% 的 时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 4 月 1 日至 6 月 30 日 49,849,849.00 0.00 0.00 49,849,849.00 99.31% 个人 - - - - - - - 产品特有 风险 本基金本 报告期 内存在 单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过 20% 的情 况 , 单一 投资者 持有基 金 份 额 比 例 过 于 集 中 可 能 引 起 产 品 的 流 动 性 风 险 , 本 基 金 管 理 人 将 审 慎 确 认 大 额 申 购 与 大 额 赎 回, 有效防 控产品 流动性 风险, 公平 对待投 资者, 保障中小 投资者 合法权 益 , 本基金管 理人拥 有 完全、独 立的投 资决策 权 ,不受特 定投资 者的影 响 。 新疆前海联合添和纯债债券型基金 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 10 页


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 新疆 前 海联合 添和 纯债 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件; 2 、《 新疆 前海 联合 添和 纯 债债券 型证 券投 资基 金合 同》; 3 、《 新疆 前海 联合 添和 纯 债债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》; 4 、法 律意 见书 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。 9.2 存 放地 点 备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 9.3 查 阅方 式 投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营 业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在 支付工 本费 后, 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。 新 疆前 海联合 基金 管理有 限公 司 2017 年 7 月 21 日