先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
1
先 锋 现金宝 货 币市场 基 金
2017 年第二 季 度报告
2017年06 月30 日
基 金管 理人: 先锋基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人: 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期:2017 年07 月21 日 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017 年7月20日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30 日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 先锋现金宝
基金主 代码 003585
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11 月22日
报告期末基金份额总额 1,600,001,762.98 份
投资目标
在控制组合净值波动率的前提下，力争长期内
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将根据宏观经济走势、货币政策、短期
资金市场状况等因素对利率走势进行综合判
断，并根据利率预期动态调整基金投资组合的
平均剩余期限，力求在满足安全性、流动性需
要的基础上实现更高的收益率。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收 益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的
低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低
于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 先锋基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
3
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年04月01日 - 2017年06月30日）
1.本期已实现收益 13,473,778.25
2.本期利润 13,473,778.25
3.期末基金资产净值 1,600,001,762.98
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不 含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益， 由于本基金采用摊余成本 法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益
和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收益
率
净值收益
率标准差
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
净值收益
率减去业
绩比较基
准收益率
净值收益
率标准差
减去业绩
比较基准
收益率标
准差
过去三个
月
0.9386% 0.0013% 0.3413% 0.0000% 0.5973% 0.0013%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
4
注： 按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合
比例符合本基金合同"投资范围"、"投资限制"的有关约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王颢
投资研究
部固定收
益副总
监、基金
经理
2016-11-
22
- 10 年
2007-2012 年曾任职于恒
泰证券固定收益部，经历债券
市场周期较长，对宏观经济政
策及利率走势有着市场化的理
解，能根据实际情况给予投资
组合以准确定位，在保证投资
收益的同时不断优化标的资产
质量和提高组合流动性。2013
-2014年12月担任恒泰现金添
利、 恒泰稳健增利、 恒泰创富9
号、恒泰创富25 号产品投资主
办。
杜磊 基金经理 2017-03- - 5.5 年 美国伊利诺伊州立大学芝先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
5
25 加哥分校工商管理硕士；2009
-2010年任职于大公国际资信
评估有限公司信用评级部，任
信用分析师；2011-2013年8月
任职于光大证券股份有限公司
金融市场总部，从事固定收益
投资交易工作， 任高级经理；2
013年8月-2015 年10月任职于
中信建投证券股份有限公司固
定收益部，负责固定收益交易
工作，历任高级经理和副总裁
职务；2015年11 月-2016年4月
任职于兴业银行北京分行金融
市场部，任投资经理。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华 人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行 为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
二季度，同业存单收益率的持续上升，信用利差走阔，在6月上旬达到阶段峰值，
直观体现了MPA考核的压力， 随后的市场自身流动性较好的机构， 进入到资产配置阶段，
存单二级成交脱离估值成交，收益率快速塌陷。
通过对存款报价的观察， 传统大行的负债端也出现松动， 吸收存款利率也逐步市场
化， 预计在金融去杠杆和新增贷款持续增持的背景下， 三季度仍有机会获取较好收益的
资产。
现金宝前期配置存单期限较长， 占比过半。 在新增申购较少的情况下， 未能像持仓先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
6
中6月到期的存款一样重置收益， 对组合收益形成拖累。后期现金宝将以3个月为周期，
不断跟随存单发行价量峰值，重置资产收益，同时考虑到市场上流动性很难再次形成6
月份的极端情况，将配置存单的评级下沉到AA+ 品种。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本基金本报告期内基金净值收益率为0.9386% ，业绩基准收益率为0.3413% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 554,619,864.29 34.64
其中：债券 554,619,864.29 34.64
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 613,525,447.91 38.32
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 429,321,208.16 26.82
4 其他资产 3,503,021.39 0.22
5 合计 1,600,969,541.75 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回 购融资余额 - 5.51
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - 0.00
其中：买断式回购融资 - 0.00
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资
余额占资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
7
序号
正回购的资金余
额超过基金资产
净值20%的发生
日期
货币市场基金债
券融资余额占基
金资产净值的比
例(%)
货币市场基金债
券正回购的资金
余额超过基金资
产净值20%的原
因
货币市场基金债
券的调整期
1 2017-04-28 35.08 大额赎回 5个工作日
2 2017-05-02 21.76 大额赎回 4个工作日
3 2017-05-03 21.77 大额赎回 3个工作日
4 2017-05-04 22.77 大额赎回 2个工作日
5 2017-05-05 20.04 大额赎回 1个工作日
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 54
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 94
报告期内投资组合平均剩余期限最低 值 54
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限没有超过120天的情况。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 38.62 0.00
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
0.00 -
2 30 天(含)—60 天 22.49 0.00
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
0.00 -
3 60 天（含）—90天 30.80 0.00
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
0.00 -
4 90 天(含)—120 天 1.87 0.00
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
0.00 - 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
8
5 120 天(含)—397天（含） 6.07 0.00
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
0.00 -
合计 99.84 0.00
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期没有超过 240 天的情况。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的 债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 110,470,954.22 6.90
其中：政策性金融债 110,470,954.22 6.90
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 444,148,910.07 27.76
8 其他 - -
9 合计 554,619,864.29 34.66
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本(元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 130212 13国开12 1,100,000 110,470,954.22 6.90
2 111707072
17招商银行CD07
2
1,000,000 99,318,441.73 6.21
3 111708056
17中信银行CD05
6
1,000,000 99,271,753.04 6.20
4 111616203
16上海银行CD20
3
1,000,000 98,993,227.05 6.19 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
9
5 111793272
17南京银行CD03
8
1,000,000 97,061,957.84 6.07
6 111617234 16光大CD234 500,000 49,503,530.41 3.09
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0140%
报告期内偏离度的最低值 -0.1069%
报告期内每 个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0468%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成 本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持1.00元。
5.9.2 报 告期 内本基 金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 16,311.04
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 3,473,610.35
4 应收申购款 13,100.00
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 3,503,021.39 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
10
5.9.4 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,634,668,149.61
报告期期间基金总申购份额 3,244,179,843.82
报告期期间基金总赎回份额 3,278,846,230.45
报告期期末基金份额总额 1,600,001,762.98
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
1 赎回 2017-04-10 1,500,000.00 1,500,000.00 -
2 赎回 2017-04-24 56,000,000.00 56,000,000.00 -
3 赎回 2017-05-09 1,065,129.96 1,065,129.96 -
合计 - - 58,565,129.96 58,565,129.96 -
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过2
0%的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
20170401-2
0170407
384,048,45
2.62
1,102,581.4
1
330,000,00
0.00
55,151,03
4.03
3.45
2
20170614-2
0170628
0.00
300,473,67
6.73
0.00
300,473,6
76.73
18.78
个
人
- - - - - - -
产品特有风险 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第二季度报告
11
（1） 特定投资者大额赎回导致的流动性风险
如果特定投资者大额赎回，为应对赎回，可能迫使基金以不适当的价格大量抛
售证券，使基金的净值增长率受到不利影响。
（2） 特定投资者大额赎回导致的巨额赎回风险
如果特定投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约
定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金 管理人
可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请。
（3）特定投资者大额赎回导致的基金资产净值较低的风险
如果特定投资者大额赎回导致基金资产净值较低，可能出现连续60 个工作日基金
资产净值低于5000万元的情形，继而触发基金合同终止条件导致基金无法继续存续。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准先锋 现金宝 货币市场基金设立的文件
9.1.2 《先锋现金宝 货币市场基金基金合同》
9.1.3 《先锋现金宝 货币市场基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内先锋 现金宝货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司
官方网站：http://www.xf-fund.com
先 锋基 金管理 有限 公司
二O一 七年七 月二 十一日
