天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 1 页 共 15 页
天弘中证 证券保险指数型发起式 证券投资基金
2017年第2 季度 报告
2017年06 月30 日
基 金管理人 ：天弘基金管理有限公 司
基 金托管人 ：国泰君安证券股 份有 限公司
报 告送出日 期：2017 年07 月21 日
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 2 页 共 15 页
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017 年7月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 天弘中证证券保险
基金主代码 001552
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2015年06月30日
报告期末基金份额总额 94,491,799.45份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。
投资策略
本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数
化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成
份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的
指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制
和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪
偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的指数
相似的投资收益。
业绩比较基准
中证证券保险指数收益率×95% ＋银行活期存款利率
（税后）×5%
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高预期
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 3 页 共 15 页
收益的证券投资基金 品种，其预期风险与预期收益高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 天弘中证证券保险A 天弘中证证券保险C
下属分级基金的交易代码 001552 001553
报告期末下属分级基金的份
额总额
65,011,525.48份 29,480,273.97 份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2017年04月01日-2017年06月30日）
天弘中证证券保险A 天弘中证证券保险C
1.本期已实现收益 -2,557,292.14 -2,512,010.65
2.本期利润 3,357,504.63 1,564,988.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0500 0.0200
4.期末基金资产净值 50,676,565.23 22,859,674.93
5.期末基金份额净值 0.7795 0.7754
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开放 式 基金的 申购 赎回 费等 ） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3 、本 基金 合同 于2015 年6 月30 日 生效 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
天弘中证证券保险A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 4 页 共 15 页
④
过去三个月 7.32% 0.83% 6.91% 0.82% 0.41% 0.01%
天弘中证证券保险C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 7.25% 0.83% 6.91% 0.82% 0.34% 0.01%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
天弘中证证券保险A 业绩比较基准
2015-06-30 2015-10-14 2016-01-21 2016-05-09 2016-08-17 2016-12-02 2017-03-17 2017-06-30
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 5 页 共 15 页
天弘中证证券保险C 业绩比较基准
2015-06-30 2015-10-14 2016-01-21 2016-05-09 2016-08-17 2016-12-02 2017-03-17 2017-06-30
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
-40%
注：1 、本 基金 合同 于2015 年6月30 日 生效 。
2 、本 报告 期内 ，本 基金 的 各项投 资比 例达 到基 金合 同约定 的各 项比 例要 求。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘冬
本基金基金
经理。
2015年06月 2017年04 月 11年
男， 经济学硕士。 2007
年7 月至2008 年10 月在
长 江 证 券 股 份 有 限 公
司 研 究 部 任 宏 观 策 略
研究员。 2008 年11月加
盟本公司， 历任本公司
投 资 部 固 定 收 益 研 究
员、宏观策略研究员、
基金经理助理等。
张子法
本基金基金
经理。
2017年04月 - 15年
男， 软件工程硕士。 历
任 华 夏 基 金 管 理 有 限
公 司 金 融 工 程 师 量 化
研究员。2014 年3 月加
盟本公司， 历任股票研
究员、基金经理助理。
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 6 页 共 15 页
注：1 、上 述任 职日 期为 基 金合同 生效 日或 本基 金管 理人对 外披 露的 任职 日期 。
2 、上 述离 任日 期为 本基 金 管理人 对外 披 露 的离 任日 期。
3 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T 检验，未发现违反公平交易
原则的异常 交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购 、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 7 页 共 15 页
报告期内，本基金在运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，
对指数基金操作采取被动复制与组合优化相结合的方式。
本基金跟踪误差的来源主要是申购赎回与成分股停牌因素， 当由于申赎变动、 指数
成分股权重调整等原 因引发组合调整时， 在操作过程中坚守合规第一、 风控第一的前提
下， 结合市场趋势预判与量化分析， 应用指数复制和其他合理方法优化组合结构， 最大
限度降低冲击成本和减少跟踪误差， 力争投资回报与所跟踪指数保持一致， 努力为投资
者提供一个良好的指数投资工具。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至2017 年6 月30 日， 中证证 券保 险A 基金 份 额净值 为0.7795 元， 中 证证券 保险C 基
金份额净值为0.7754元。 报告期内份额净值增长率中证证券保险A 为7.32% ， 中证证券保
险C 为7.25% ，同期业绩比较基准增长率为6.91% 。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7
管理人 对宏观经济、证券 市场及行业走势的简要 展望
下半年，金融领域去杠杆仍将持续，在非金融企业债务偏高，楼市偏热的情况下，
货币政策 预计 会保持 中 性偏紧一 些。 再加上 固 定资产投 资， 工业生 产 和PPP 在二季度出
现了放缓，企业盈利增长的放缓压力可能会逐步显现，市场难以有明显的全局性机会。
但市场上 也有 不少积 极 因素，6 月底MSCI 宣 布 纳入A 股将为 股市注 入 新的资金 和活 力，
结构性减税政策的持续落实也将减轻企业税负， 十九大的召 开又将释放改革开放想象空
间， 故市场大概率还是以结构性机会为主。 证券行业经过近一年半的严监管治理， 各业
务风险释放已较为充分，行业估值也降至历史平均水平附近，具有较高的投资性价比。
保险行业则将直接受益于寿险新业务价值高速增长以及准备金计提的 减少 ， 有利于利润
上行。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 69,759,766.18 89.83
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 8 页 共 15 页
其中：股票 69,759,766.18 89.83
2 基金投 资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 6,087,908.13 7.84
8 其他资产 1,811,344.16 2.33
9 合计 77,659,018.47 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 （指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代
码
行业类别 公允价值( 元)
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 70,943.00 0.10
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 69,500,203.42 94.51
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 9 页 共 15 页
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研 究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 69,571,146.42 94.61
5.2.2 报告期末 （积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代
码
行业类别 公允价值( 元)
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 188,619.76 0.26
D
电力、 热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 10 页 共 15 页
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 188,619.76 0.26
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
5.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
金额单位：人民币元
序
号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 258,291 12,813,816.51 17.43
2 600837 海通证券 471,857 7,007,076.45 9.53
3 600030 中信证券 409,301 6,966,303.02 9.47
4 601601 中国太保 154,751 5,241,416.37 7.13
5 601688 华泰证券 211,766 3,790,611.40 5.15
6 600958 东方证券 201,900 2,808,429.00 3.82
7 601901 方正证券 266,900 2,650,317.00 3.60
8 600999 招商证券 148,305 2,553,812.10 3.47
9 601336 新华保险 44,067 2,265,043.80 3.08
10 601377 兴业证券 303,970 2,258,497.10 3.07
5.3.2 积极投资 按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
金额单位：人民币元
序
号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 603801 志邦股份 1,171 39,579.80 0.05
2 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.03
3 603043 广州酒家 886 22,389.22 0.03
4 603679 华体科技 809 21,438.50 0.03
5 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.03
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 11 页 共 15 页
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金 属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本 报告 编 制 日前 一 年 内 ， 在 本 基 金 投资 的 前 十 名 证 券 发 行 主体 中 ， 兴 业 证 券 股
份有限公司、 海通证券股份有限公司、 华泰证券股份有限公司、 招商证券股份有限公司 、
方正证券股份有限公司， 分别于2016 年7月27日、 2016年11月28日、 2017年1月18日、 2017
年4 月27 日、2017年5 月9 日 ， 收 到 中 国证 监 会或 其 派 出 机 构 的行 政 处罚 决 定 书 或 行 政 监
管措施决定书。具体内容，敬请投资者参见上述公司的相关公告。
对该等股票的投资决策程序说明： 本基金为被动跟踪指数基金。 根据本基金 《基金
合同》 等相关规定， 为更好地跟踪标的指数和控制跟踪误差， 故按照成份股权重配置该
等证券，符合法律法规、基金合同和公司内部投资决策程序的相关规定。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 ，均为基金合同 规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 12 页 共 15 页
序
号
名称 金额
1 存出保证金 152,177.43
2 应收证券清算款 913,047.28
3 应收股利 －
4 应收利息 2,935.94
5 应收申购款 743,183.51
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 1,811,344.16
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流 通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积 极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
天弘中证证券保险A 天弘中证证券保险C
报告期期初基金份额总额 69,946,301.99 119,729,726.93
报告期期间基金总申购份额 34,386,114.40 88,778,677.40
减： 报告期期间基金总赎回份额 39,320,890.91 179,028,130.36
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 65,011,525.48 29,480,273.97
注：总 申购 份额 含转 换转 入份额 ；总 赎回 份额 含转 换转出 份额 。
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 13 页 共 15 页
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
单位：份
天弘中证证券保险A 天弘中证证券保险C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
16,981,787.68 5,000,000.00
报告期期间买入/ 申购总份额 － －
报告期期间卖出/ 赎回总份额 － －
报告期期末管理人持有的本基金份
额
16,981,787.68 5,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（% ）
17.97 5.29
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告 期末发起式基金发起 资金持有份额 情况
项目
持有份额总
数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,000.
00
10.58%
10,000,000.
00
10.58% 三年
基金管理人高级
管理人员
－ － － －
基金经理等人员 － － － －
基金管理人股东 － － － －
其他 － － － －
合计
10,000,000.
00
10.58%
10,000,000.
00
10.58%
§9
影响 投资者决策的其他重 要信息
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 14 页 共 15 页
9.1 报告期内 单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2017/05/26-20
17/06/30
21981
787.68
- -
21981787.
68
23.26%
产品特有风险
基 金管理 人秉 承谨慎 勤勉 、独立 决策 、规范 运作 、充分 披露 原则， 公平 对待投 资者 ，保
障投资者合法权益 。 当 单一投资者持有基金 份 额比例达到或超过 20% 时， 由此可能导 致
的特有风险主要包括 ：
（1）超出基金管理 人允 许的单一投资者持有 基 金份额比例的申购申 请 不被确认的风险；
（2） 极端市场 环境下投 资者集中赎回， 基金管 理人可能无法及时变 现 基金资产以应对赎
回申请的风险；
（3）持有基金份额 占比 较高的投资者大额赎 回 可能引发基金净值大 幅 波动的风险；
（4） 持有基金份额占比 较高的投资者在召开 基 金份额持有人大会并 对 重大事项进行投票
表决时，可能拥有较 大 话语权；
（5） 极端情况下， 持有 基金份额占比较高的 投 资者大量赎回后， 可能 出现连续六十个工
作 日基金 资产 净值低 于5000 万元而 面临 的转换 基金 运作方 式、 与其他 基金 合并或 者终 止
基金合同等风险。
9.2 影响投资 者决策的其他重要 信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§10
备查 文件目录
10.1 备查文件 目录
1 、中国证监会批准天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金募集的文件
2 、天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金基金合同
3 、天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金托管协议
4 、天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金招募说明书
5 、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6 、中国证监会规定的其他 文件
10.2 存放地点
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金2017 年第2 季度 报告
第 15 页 共 15 页
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A 座16层
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一七 年七月二十一日
