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银信添利B(519666)

银信添利:2017年第二季度报告查看PDF公告

银河银信添利债券型证券投资基金
2017 年第2季度报告
2017年6月30日
基金管理人:银河基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2017年7月21日银河银信添利债券 2017年第 2季度报告
第 2 页 共13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年07月20日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年04月01日起至06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河银信添利债券
场内简称
-
交易代码
519666
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年3月14日
报告期末基金份额总额 156,453,009.12份
投资目标
在满足本金稳妥与良好流动性的前提下,追求
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
通过合理的债券资产配置,综合运用利率预期、
收益率曲线和其他动态增强策略特别是新股申
购等,获取稳定收益。
业绩比较基准
中证全债指数收益率×80%+税后一年期定期存
款利率×20%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金,以在满足本金
稳妥与良好流动性的前提下,追求基金资产的
长期稳健增值为基金的投资目标。本基金还可
以通过参与新股申购提高基金的收益水平。本
基金属于证券投资基金中的中低风险品种,其
预期风险和收益水平高于货币市场基金和中短
期债券基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
 银河银信添利债券 2017年第 2季度报告
第 3 页 共13 页
基金保证人
-
下属分级基金的基金简称 银河银信添利债券A 银河银信添利债券B
下属分级基金的场内简称
- -
下属分级基金的交易代码
519667 519666
下属分级基金的前端交易代码
- -
下属分级基金的后端交易代码
- -
报告期末下属分级基金的份额总额 73,180,995.95份 83,272,013.17份
下属分级基金的风险收益特征
- -



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017年4月1日 - 2017年6月30日 ) 银河银信添利债券A 银河银信添利债券B 1.本期已实现收益 770,493.60 786,494.57 2.本期利润 625,574.08 568,378.15 3.加权平均基金份额本期利润 0.0080 0.0068 4.期末基金资产净值 77,321,339.22 87,815,089.39 5.期末基金份额净值 1.0566 1.0546 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银河银信添利债券A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.76% 0.04% 0.19% 0.06% 0.57% -0.02% 银河银信添利债券B 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.66% 0.04% 0.19% 0.06% 0.47% -0.02% 银河银信添利债券 2017年第 2季度报告 第 4 页 共13 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 银河银信添利债券 2017年第 2季度报告 第 5 页 共13 页 注:本基金自合同生效日起6个月为建仓期;至建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的 基金经理期 限 姓 名 职 务 任职 日期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说明 韩 晶 基 金 经 2011 年 8月 - 15 中共党员,经济学硕士,15年证券从业经历,曾就职于中国民 族证券有限责任公司,期间从事交易清算、产品设计、投资管 理等工作。2008年6月加入银河基金管理有限公司,先后担任 银河银信添利债券 2017年第 2季度报告 第 6 页 共13 页 理 25日 债券经理助理、债券经理等职务。现任固定收益部负责人、基 金经理。2011年8月起担任银河银信添利债券型证券投资基金 的基金经理,2012年11月起担任银河领先债券型证券投资基 金的基金经理,2014年7月起担任银河收益证券投资基金的基 金经理,2015年4月起担任银河鑫利灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理、银河丰利纯债债券型证券投资基金的基金经 理,2015年6月起担任银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理,2016年3月起担任银河泽利保本混合型证券投资 基金、银河润利保本混合型证券投资基金的基金经理, 2016年5月起担任银河旺利灵活配置混合型证券投资基金的基 金经理,2016年8月起担任银河君尚灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理,2016年9月起担任银河君信灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理、银河君荣灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理,2016年11月起担任银河君耀灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理,2016年12月起担任银河君怡纯 债债券型证券投资基金的基金经理、银河君盛灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理、银河君润灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金的基 金经理,2017年3月起担任银河君腾灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理、银河君欣纯债债券型证券投资基金的基金经 理、银河犇利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理, 2017年4月起担任银河君辉纯债债券型证券投资基金的基金经 理、银河通利债券型证券投资基金(LOF)的基金经理、银河增 利债券型发起式证券投资基金的基金经理、银河强化收益债券 型证券投资基金的基金经理。 蒋 磊 基 金 经 理 2016 年 8月 26日 - 11 硕士研究生学历,11年证券从业经历。曾先后在星展银行(中 国)有限公司、中宏人寿保险有限公司工作。2016年4月加入 银河基金管理有限公司,就职于固定收益部。2016年8月起担 任银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理、银 河旺利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河鸿利灵 活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河银信添利债券型 证券投资基金的基金经理、银河领先债券型证券投资基金的基 金经理,2017年1月起担任银河君怡纯债债券型证券投资基金 的基金经理、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金的基金经 理,2017年3月起担任银河君欣纯债债券型证券投资基金的基 金经理,2017年4月起担任银河君辉纯债债券型证券投资基金 的基金经理、银河通利债券型证券投资基金(LOF)的基金经理、 银河增利债券型发起式证券投资基金的基金经理、银河强化收 益债券型证券投资基金的基金经理。 注:1、上表中任职、离职日期均为我公司做出决定之日; 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 银河银信添利债券 2017年第 2季度报告 第 7 页 共13 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产, 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金 份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强” 的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和 完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、 研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同 投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收 益率差异进行了分析。 针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除 外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公开竞价交易的证券进行 了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异 常情况。 针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易 时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况 (完全复制的指数基金除外)。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确 定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。


银河银信添利债券 2017年第 2季度报告 第 8 页 共13 页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度由银监会“三三四自查”触发,在金融去杠杆监管加强的压力下,利率债收益率呈快 速上升趋势,10y国债最多上升45BP,触及3.7,10y国开则升至4.4。 六月份市场一致预期央行 会维稳资金面,果然央行在上旬提前续作MLF并连续在公开市场小幅净投放,维持了季末货币市 场的稳定,同时银监会推迟上交自查报告时间,使市场对监管的预期有所缓解,市场出现一波抢 跑行情, 10y国债收益率最低回落至3.45左右的水平,随后部分交易盘获利了结,截止6月 23日收益率反弹至3.55%。 短端利率债在长端下行之后跟随下行,但幅度有限,曲线仍然维持 极度平坦。全季来看,中债新综合全价(总值)指数下跌1.06%。 同业存单6月到期量巨大,一级发行利率持续走高,3m城商行CD发行利率6月份已突破 5%。去年4Q至今同业存单对信用债发生造成明显的挤出效应。 信用债方面,信用利差整体呈下行趋势。 产业债各评级分化明显, 投资者偏好再融资压力 较少的AAA级发行人,导致AAA级下行明显较AA+级快。 1y AAA利差分位由70%大跌至20%,3y AAA则由60%跌至40%, 同期的AA债券利差分位只下降20%和10%。 1y城投债的利差较上季度有 40BP左右的下降,各评级下降幅度相若,3y城投债利差按质资水平分化明显, 3y AA級城投 YTM下行10BP 而AAA& AA+下行30BP。 伴随债市的止跌和权益市场的结构性反弹,转债市场5月底见底,6月份走出了一波5.7%的 行情,全季来看中证转债指数上行2.09%。 二季度经济基本面较为平稳,CPI、PPI有所回落, 特别是5月CPI同比增幅只有1.5%。 值 得关注的是5月份M2增速创历史新低(9.8%),反映出金融去杠杆政策已经实际影响到银行业 的资产负债表扩张。 海外方面,由于市场对联储的加息预期减弱,及特朗普通俄门事件的紧张使市场的再通胀预 期衰退,10年美国国债收益率从2.4%持续下跌至2.14%。 基于对市场的谨慎判断,该基金在2季度持续降低债券仓位,在久期上严控风险,目前组合 无杠杆,债券仓位在92%,在6月份开始逐步小幅加仓转债。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银河银信添利债券A基金份额净值为1.0566元,本报告期基金份额净值增 长率为0.76%;截至本报告期末银河银信添利债券B基金份额净值为1.0546元,本报告期基金 份额净值增长率为0.66%;同期业绩比较基准收益率为0.19%。 银河银信添利债券 2017年第 2季度报告 第 9 页 共13 页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 153,710,900.70 90.45 其中:债券


153,710,900.70 90.45 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 11,000,000.00 6.47 其中:买断式回购的买入返 售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 1,774,272.24 1.04 8 其他资产


3,450,130.47 2.03 9 合计





169,935,303.41


100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 银河银信添利债券 2017年第 2季度报告 第 10 页 共13 页 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,957,000.00 6.03 其中:政策性金融债 9,957,000.00 6.03 4 企业债券 102,984,320.40 62.36 5 企业短期融资券 30,075,000.00 18.21 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 10,694,580.30 6.48 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 153,710,900.70 93.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 124054 PR株云龙 200,000 12,256,000.00 7.42 2 124040 PR绍迪荡 200,000 10,248,000.00 6.21 3 124895 14筑经开 100,000 10,234,000.00 6.20 4 122521 12筑金阳 200,000 10,130,000.00 6.13 5 011762013 17平安租 赁SCP002 100,000 10,033,000.00 6.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金未进行贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 国债期货暂不属于本基金可投资品种范畴。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金未投资国债期货。 银河银信添利债券 2017年第 2季度报告 第 11 页 共13 页 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在本报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 19,748.02 2 应收证券清算款 2,386.85 3 应收股利 - 4 应收利息 3,427,137.80 5 应收申购款 857.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,450,130.47 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 132004 15国盛EB 2,269,348.80 1.37 2 110034 九州转债 2,129,836.50 1.29 3 132005 15国资EB 1,935,765.00 1.17 4 123001 蓝标转债 1,467,340.00 0.89 5 110032 三一转债 594,000.00 0.36 6 110033 国贸转债 592,100.00 0.36 7 128010 顺昌转债 585,750.00 0.35


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 银河银信添利债券 2017年第 2季度报告 第 12 页 共13 页 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 银河银信添利债券A 银河银信添利债券 B 报告期期初基金份额总额 102,404,290.01 84,990,329.21 报告期期间基金总申购份额 889,969.33 2,476,463.55 减:报告期期间基金总赎回份额 30,113,263.39 4,194,779.59 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 73,180,995.95 83,272,013.17 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20170401-20170630 47,669,249.22 0.00 0.00 47,669,249.22 30.47% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 银河银信添利债券 2017年第 2季度报告 第 13 页 共13 页 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形, 在市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理 的价格及时变现基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性 风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河银信添利债券型证券投资基金的文件 2、《银河银信添利债券型证券投资基金基金合同》 3、《银河银信添利债券型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河银信添利债券型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层 9.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站 (http://www.galaxyasset.com)查阅;在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制 件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司,咨询电话: (021)38568888/400-820-0860 银河基金管理有限公司 2017年7月21日