招商稳 乾 定 期开 放 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
更 新 的招 募 说明 书 摘要
（ 二零 一 七 年第 一号）
招商稳乾 定期 开放灵 活配 置混合型 证券 投资基 金（ 以下简称 “本 基金” ） 经中 国证券 监
督管理 委员 会2016 年10 月12 日 《 关于 准予 招商 稳乾 定 期开放 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 注
册的批复 》 （证 监许可 【2016 】2322 号文 ）注册 公开 募集。本 基金 的基金 合同 于2016 年12月
29 日正 式生 效。 本基 金为 契约型 开放 式。
重 要提 示
招商基金 管理 有限公 司（ 以下称“ 本基 金管理 人” 或“管理 人” ） 保证 招 募说 明书的 内
容真实 、 准 确、 完整。 本招 募说明 书经 中国 证监 会注册 ， 中 国证 监会 对基 金募 集的注 册审 查
以要件 齐备 和内 容合 规为 基础， 以充 分的 信息 披露 和投资 者适 当性 为核 心， 以加强 投资 者利
益保护 和防 范系 统性 风险 为目标 。 中国 证监 会不 对基 金的投 资价 值及 市场 前景 等作出 实质 性
判断或 者保 证 。 投资 者应 当认真 阅读 基金 招募 说明 书、 基金 合同 等信息 披露 文件 ， 自 主判 断
基金的 投资 价值 ，自 主做 出投资 决策 ，自 行承 担投 资风险 。
基金管 理人 依 照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也不 保证 最低收 益 。 当 投资人 赎回 时， 所得 或会 高于或 低于 投资人 先前 所 支
付的金 额。 如对 本招 募说 明书有 任何 疑问 ，应 寻求 独立及 专业 的财 务意 见。
本基金 投资 于证 券市 场， 基金净 值会 因为 证券 市场 波动等 因素 产生 波动 ， 投 资者在 投资
本基金 前， 应全 面了 解本 基金的 产品 特性 ，充 分考 虑自身 的风 险承 受能 力， 理性判 断市 场 ，
并承担 基金 投资 中出 现的 各类风 险， 包括 ： 因 整体 政治、 经济 、 社 会等 环境 因素对 证券 价格
产生影 响而 形成 的系 统性 风险， 个别 证券 特有 的非 系统性 风险 ， 由 于基 金 投 资人连 续大 量赎
回基金 产生 的流 动性 风险 ， 投 资者 申购 、 赎 回失 败 的风险 ， 基金 管理人 在基 金管理 实施 过程
中产生 的基 金管 理风 险， 投资中 小企 业私 募债 券的 投资风 险， 本基 金的 特定 风险等 等。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。 基金 管理 人所 管理的 其它 基金 的业 绩并 不构成 对
本基金 业绩 表现 的保 证。 投资人 在认 购 （或申 购 ） 本基金 时应 认真 阅读 本基 金的招 募说 明书
和基金 合同 。
基金招 募说 明书 自基金 合 同生效 日起 ， 每 六个 月更 新一次 ， 并 于每 六个 月结 束之日 后的
45 日内 公告 ， 更 新内 容截 至每六 个月 的最 后一 日 。 本更新招 募说 明书所 载内 容截止日 为2017 年6 月29日 ，有关财 务和 业绩表 现数 据截止 日
为2017 年3 月31 日， 财务 和 业绩表 现数 据未 经审 计。
一 、基 金管理 人
（ 一） 基金管 理人 概况
名称：招 商基 金管 理有 限 公司
注册地址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
设立日期：2002 年 12 月 27 日
注册资本： 人民 币 2.1 亿元
法定代表人： 李浩
办公地址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
电话：（ 0755 ）83199596
传真：（ 0755 ）83076974
联系人：赖 思斯
股权结构和公司沿革 ：
招商基 金管 理有 限公 司于 2002 年 12 月 27 日经 中国 证监会 证监 基金 字[2002]100 号文批
准设立， 是中 国第一 家中 外合资基 金管 理公司 。公 司由招商 证券 股份有 限公 司、ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资） 、 中国 电力 财务 有限 公 司、 中 国华 能财 务有 限责 任公司 、 中 远
财务有 限责 任公 司共 同投 资组建 。 经 公司 股东 会通 过并经 中国 证监 会批 准， 公司的 注册 资本
金已经 由人 民币 一亿 元（RMB100 ，000 ，000 元） 增 加为人 民币 二亿 一千 万元 （RMB210 ，
000 ，000 元） 。
2007 年 5 月 ，经 公司 股东 会通过 并经 中国 证监 会批 复同意 ，招 商银 行股 份有 限公司 受
让中国 电力 财务 有限 公司 、 中国 华能 财务 有限 责任 公司、 中远 财务 有限 责任 公司及 招商 证券
股份有 限公 司分 别持 有的 公司 10 ％、10 ％、10 ％及 3.4% 的 股权 ；公 司外 资股 东 ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资） 受让 招商 证券 股份 有 限公司 持有 的公 司 3.3 ％ 的 股权 。 上 述股
权转让 完成 后， 招商 基金 管理有 限公 司的 股东 及股 权结构 为： 招商 银行 股份 有限公 司持 有公
司 全 部 股 权 的 33.4% ，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3% ，ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资）持 有公 司全 部股 权 的 33.3% 。
2013 年 8 月 ，经 公司 股东 会审议 通过 ，并 经中 国证 监会证 监许 可[2013]1074 号文批 复
同意， 荷兰 投资 公司 （ING Asset Management B.V.) 将 其持有 的招 商基 金管 理有 限公 司 21.6%
股权转 让给 招商 银行 股份 有限公 司、11.7% 股 权转让 给招商 证券 股份 有限 公司 。上述 股权 转让完成 后， 招商 基金 管理 有限公 司的 股东 及股 权结 构为： 招商 银行 股份 有限 公司持 有全 部股
权的 55 ％ ，招 商证 券股 份 有限公 司持 有全 部股 权 的 45％。
公司主 要股 东招 商银 行股 份有限 公司 成立 于 1987 年 4 月 8 日 ，总 行设 在深 圳，业 务以
中国市 场为 主。 招商 银行 于 2002 年 4 月 9 日 在上 海 证券交 易所 上市 （股 票代 码：600036）。
2006 年 9 月 22 日， 招商 银行在 香港 联合 交易 所上 市（股 份代 号：3968）。
招商证 券股 份有 限公 司是 百年招 商局 旗下 金融 企业 ， 经过 多年 创业 发展， 已成 为拥有 证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
600999）。
公司将 秉承 “诚 信、 理性 、专业 、协 作、 成长 ”的 理念， 以“ 为投 资者 创造 更多价 值 ”
为使命 ，力 争成 为中 国资 产管理 行业 具有 “差 异化 竞争优 势、 一流 品牌 ”的 资产管 理 公司。
（ 二） 主要人 员情 况
1、基金管理人董事、监 事 及高级管理人员介绍 ：
李浩， 男， 招商 银行 股份 有限公 司执 行董 事、 常务 副行长 兼财 务负 责人 。 美 国南加 州大
学工商 管理 硕士 学位 ，高 级会计 师。1997 年 5 月 加 入招商 银行 任总 行行 长助 理，2000 年 4
月至 2002 年 3 月兼任 招 商 银行上 海分 行行 长，2001 年 12 月 起担 任招 商银 行副 行长，2007
年 3 月起兼 任财 务负 责人 ，2007 年 6 月 起担 任招 商 银行执 行董 事，2013 年 5 月起担 任招 商
银行常 务副 行长 ， 2016 年 3 月起 兼任 深圳 市招 银前 海金融 资产 交易 中心 有限 公司副 董事 长。
现任公 司董 事长 。
邓晓力， 女， 毕业于 美国 纽约州立 大学 ，获经 济学 博士学位 。2001 年 加入招 商证券 ，
并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被 中国 证监 会借 调 至南方 证券 行政 接管 组任 接管组 成员 。
在加入招商证券前， 邓女士曾 任 Citigroup （花旗集团）风险管理部高级 分析师。现任招 商
证券股 份有 限公 司副 总裁 兼首席 风险 官， 分管 风险 管理、 公司 财务 、 结 算及 培训工 作； 兼任
中国证 券业 协会 财务 与风 险控制 委员 会副 主任 委员 。现任 公司 副董 事长 。
金旭 ， 女 ， 北京 大学 硕士 研 究生 。 1993 年 7 月至 2001 年 11 月在 中国 证监 会工 作 。 2001
年 11 月至 2004 年 7 月 在 华夏基 金管 理有 限公 司任 副总经 理 。 2004 年 7 月至 2006 年 1 月在
宝盈基 金管 理有 限公 司任 总经理 。 2006 年 1 月至 2007 年 5 月 在梅 隆全 球投 资 有限公 司北 京
代表处 任首 席代 表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月 担 任国泰 基金 管理 有限 公司 总经理 。2015
年 1 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司， 现任 公司 总经 理、 董 事兼 招商 资产 管理 （香港 ） 有 限公
司董事 长。 吴冠雄 ， 男 ， 硕 士研 究生，22 年 法律 从业 经历。1994 年 8 月至 1997 年 9 月在 中 国北方
工业公 司任 法律 事务 部职 员。 1997 年 10 月至 1999 年 1 月 在新 加 坡 Colin Ng & Partners 任中
国法律 顾问 。1999 年 2 月 至今在 北京 市天 元律 师事 务所工 作， 先后 担任 专职 律师、 事务 所
权益合 伙人 、事 务所 管理 合伙人 、事 务所 执行 主任 和管理 委员 会成 员。2009 年 9 月至 今兼
任北京 市华 远集 团有 限公 司外部 董事 ，2016 年 4 月 至今兼 任北 京墨 迹风 云科 技股份 有限 公
司独立 董事 ，2016 年 12 月 至今兼 任新 世纪 医疗 控股 有限公 司 （ 香港 联交 所上 市公司 ） 独 立
董事 ， 2016 年 11 月至 今任 中国证 券监 督管 理委 员会 第三届 上市 公司 并购 重组 专家咨 询委 员
会委员 。现 任公 司独 立董 事。
王莉， 女， 高级 经济 师。 毕 业于中 国人 民解 放军 外国 语学院 ， 历 任中 国人 民解 放军昆 明
军区三 局战 士、 助理 研究 员 ； 国务 院科 技干 部局 二处 干 部； 中 信公 司财 务部 国际 金 融处干 部、
银 行部 资金处 副处长 ；中信 银行( 原中信 实业银 行) 资 本市场 部总 经理、 行长助 理、副 行长
等职。 现任 中国 证券 市场 研究设 计中 心(联办) 常 务干 事兼基 金部 总经 理； 联办 控股有 限公 司
董事总 经理 等。 现任 公司 独立董 事。
何玉慧， 女， 加拿大 皇后 大学荣誉 商学 士，26 年会 计从业经 历。 曾先后 就职 于加拿 大
National Trust Company 和 Ernst & Young ， 1995 年 4 月加入 香港 毕马 威会 计师 事务所 ， 2015
年 9 月 退休前 系香 港毕马 威会计师 事务 所金融 业内 部审计、 风险 管理和 合规 服务主管 合伙
人。2016 年 8 月 至今 任泰 康保险 集团 股份 有限 公司 独立董 事， 同时 兼任 多个 香港政 府机 构
辖下委 员会 的委 员和 香港 会计师 公会 纪律 评判 小组 委员。 现任 公司 独立 董事 。
孙谦 ， 男 ， 新 加坡 籍 ， 经 济 学博士 。 1980 年至 1991 年 先后就 读于 北京 大学 、 复 旦大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、 工商 管理 硕士和 经济 学博
士学位 。 曾 任新 加坡 南洋 理工大 学商 学院 副教 授、 厦门大 学任 财务 管理 与会 计研究 院院 长及
特聘教 授、 上海 证券 交易 所高级 访问 金融 专家 。 现 任复旦 大学 管理 学院 特聘 教授和 财务 金融
系主任 。兼 任上 海证 券交 易所， 中国 金融 期货 交易 所和上 海期 货交 易所 博士 后工作 站导 师 ，
科技部 复旦 科技 园中 小型 科技企 业创 新型 融资 平台 项目负 责人 。现 任公 司独 立董事 。
丁安华 ， 男 ， 毕 业于 华南 理工大 学工 商管 理学 院 ， 获硕士 学位 。1984 年 8 月至 1986 年
8 月任人 民交 通出 版社 编 辑；1989 年 10 月至 1992 年 10 月任 华南 理工 大学 工 商管理 学院 讲
师； 1992 年 10 月至 1994 年 12 月任 招商 局集 团研 究部主 任研 究员 ；1995 年 1 月至 1998
年 8 月 ，任 美资 企业 高级 管理人 员；1998 年 8 月至 2001 年 2 月， 任职 于加 拿 大皇家 银行 ；
2001 年 3 月至 2009 年 4 月， 历 任招 商局 集团 业务 开发部 总经 理助 理、 副总 经理， 企业 规划
部副总 经理 ，战 略研 究部 总经理 。2004 年 12 月至 2010 年 4 月， 兼任 招商 轮 船董事 ；2007年 6 月至 2010 年 6 月， 兼 任招商 银行 董事 ；2007 年 8 月至 2011 年 4 月 兼任 招 商证券 董事 。
2009 年 5 月任 招商 证券 首 席经济 学家 ， 2011 年 10 月 起任招 商证 券副 总裁 。 现 任公司 监事 会
主席。
周松， 男， 武汉 大学 世界 经济专 业硕 士研 究生 。1997 年 2 月加 入招 商银 行，1997 年 2
月至 2006 年 6 月历 任招 商 银行总 行计 划资 金部 经理 、 总经 理助 理、 副 总经 理 ，2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任 招商 银行 总行计 划财 务部 副总 经理 ，2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招 商银
行武汉 分行 副行 长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任 招 商银行 总行 计划 财务 部副 总经理 （主 持
工作） 。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任 招商 银行 总行 计划财 务部 总经 理。2012 年 9 月至 2014
年 6 月任 招商 银行 总行 业 务总监 兼总 行计 划财 务部 总经理 。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任
招商银 行总 行业 务总 监兼 总行资 产负 债管 理部 总经 理。 2014 年 12 月 起任 招商 银行总 行同 业
金融总 部总 裁兼 总行 资产 管理部 总经 理。2016 年 1 月起任 招商 银行 总行 投行 与金融 市场 总
部总裁 兼总 行资 产管 理部 总经理 。现 任公 司监 事。
罗琳，女 ，厦 门大学 经济 学硕士。1996 年加 入招商 证券股份 有限 公司投 资银 行部， 先
后担任项 目经 理、高 级经 理、业务 董事 ；2002 年起 参与招商 基金 管理有 限公 司筹备， 公司
成立后 先后 担任 基金 核算 部高级 经理 、产 品研 发部 高级经 理、 副总 监、 总监 、产品 运营 官 ，
现任首 席市 场官 兼市 场推 广部总 监、 公司 监事 。
鲁丹， 女， 中 山大 学国 际工 商管理 硕士 ； 2001 年加 入美 的集团 股份 有限 公司 任 Oracle ERP
系统实 施顾 问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于 韬睿 惠悦咨 询有 限公 司任 咨询 顾问；2006 年
12 月至 2011 年 2 月于 怡 安翰威 特咨 询有 限公 司任 咨询总 监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人 才管 理咨 询有 限公 司首席 运营 官； 现任 招商 基金管 理有 限公 司人 力资 源部总 监、 公 司
监事， 兼任 招商 财富 资产 管理有 限公 司董 事。
李扬，男 ，中 央财经 大学 经济学硕 士，2002 年加入 招商基金 管理 有限公 司， 历任基 金
核算部 高级 经理 、副 总监 、总监 ，现 任产 品研 发一 部总监 、公 司监 事。
钟文岳 ， 男， 厦门 大学 货 币银行 学硕 士。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于 中国 农 村发展 信
托投资 公司 任福 建 （ 集团 ） 公司 国际 业务 部经 理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月 于申银 万国 证
券股份 有限 公司 任九 江营 业部总 经理 ； 2000 年 1 月至 2001 年 1 月 任厦 门海 发 投资股 份有 限
公司总 经理 ；2001 年 1 月至 2004 年 1 月 任深 圳二 十一世 纪风 险投 资公 司副 总经理 ；2004
年 1 月至 2008 年 11 月任 新江南 投资 有限 公司 副总 经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招
商银行 股份 有限 公司 投资 管理部 总经 理；2015 年 6 月加入 招商 基金 管理 有限 公司， 现任 常
务副总 经理 兼招 商财 富资 产管理 有限 公司 董事 。 沙骎， 男， 中国 国籍， 南 京通信 工程 学院 工学 硕士 ，2000 年 11 月 加入 宝盈 基 金管理 有
限公司 ， 历 任 TMT 行业 研 究员、 基金 助理、 交易 主 管；2008 年 2 月 加入 国泰 基金管 理有 限
公司， 历任 交易 部总 监、 研 究部总 监， 投资 总监 兼基 金经理 ， 量 化& 保 本投 资事 业部总 经理 ；
2015 年 加入 招商基 金管理 有限公司 ，现 任公司 副总 经理兼招 商资 产管理 （香 港）有限 公司
董事。
欧志明， 男， 华中科 技大 学经济学 及法 学双学 士、 投资经济 硕士 ；2002 年加 入广发 证
券深圳 业务 总部 任机 构客 户经理 ； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广 发证 券总 部 任风险 控制 岗
从事风 险管 理工 作；2004 年 7 月加 入招 商基 金管 理 有限公 司， 曾任 法律 合规 部高级 经理 、
副总监 、 总 监、 督察 长， 现任公 司副 总经 理、 董事 会秘书 ， 兼 任招 商财 富资 产管理 有限 公司
董事兼 招商 资产 管理 （香 港）有 限公 司董 事。
杨渺，男 ，硕 士，2002 年 起先后就 职于 南方证 券股 份有限公 司、 巨 田基 金管 理有限 公
司，历任 金融 工程研 究员 、行业研 究员 、助理 基金 经理。2005 年加入 招商基 金管理有 限公
司， 历任 高级 数量 分析 师 、 投 资经 理 、 投 资管 理二 部( 原专 户资 产投 资部) 负责 人及总 经理 助
理，现 任公 司副 总经 理。
潘西里， 男，硕 士，1998 年加入大 鹏证 券有限 责任 公司法律 部， 负责法 务工 作；2001
年10 月加 入天 同基 金管 理 有限公 司监 察稽 核部 ， 任 职主管 ；2003 年2 月 加入 中国证 券监 督
管理委员 会深 圳监管 局， 历任副主 任科 员、主 任科 员、副处 长及 处长；2015 年加入招 商基
金管理 有限 公司 ，现 任督 察长。
2、本基金基金经理 介绍：
康晶， 男， 中国 国籍 ，硕 士。2009 年加 入魏 斯曼 资 本公司 交易 部， 任交 易员 ；2011 年
1 月加 入中 信证 券股 份有 限公司 债券 资本 市场 部， 任研究 员； 2012 年 3 月加 入招商 基金 管理
有限公 司固 定收 益投 资部 ， 曾任 研究 员， 现任 招商 安泰债 券基 金基 金经 理 （ 管理时 间：2015
年 8 月 5 日 至今 ） 、 招商 境 远保本 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 （管 理时 间：2015 年 12 月
15 日 至今 ） 、 招商 招兴 纯 债债券 型证 券投 资基 金基 金经理 （管 理时 间：2016 年 5 月 18 日至
今） 、 招 商安 博保 本混 合型 证券投 资基 金基 金经 理 （ 管理时 间 ：2016 年 5 月 25 日至 今） 、 招
商安裕 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 （管 理时 间：2016 年 6 月 20 日 至 今） 、 招商 安盈
保本混 合型 证券 投资 基金 基金经 理（ 管理 时间 ：2016 年 8 月 20 日至 今） 、 招 商安达 保本 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理（管 理时 间：2016 年 8 月 20 日 至今） 、招 商安 润 保本混 合型 证
券投资 基金 基金 经理 （管 理时间 ：2016 年 8 月 20 日至今 ） 、 招商 丰睿 灵活 配 置混合 型证 券
投资基 金基 金经 理（ 管理 时间：2016 年 8 月 25 日 至今） 、招 商丰 达灵 活配 置 混合型 证券 投资基金 基金 经理 （管 理时 间：2016 年 8 月 25 日 至 今） 、 招商 稳祥 定期 开放 灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金基 金经 理 （ 管理时间 ：2016 年 10 月 11 日至 今） 、 招商 招坤 纯债 债券型 证券 投
资基金 基金 经理 （管 理时 间：2016 年 10 月 18 日至 今） 、 招 商稳 荣定 期开 放灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金基 金经 理 （ 管理时 间：2016 年 10 月 25 日至 今） 、 招商 招乾 纯债 债券型 证券 投
资基金 基金 经理 （管 理时 间：2016 年 10 月 26 日至 今） 、 招 商招 益两 年定 期开 放债券 型证 券
投资基 金基 金 经 理 （ 管理 时间：2016 年 12 月 15 日 至今 ） 、 招商 稳乾 定期 开放 灵活配 置混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 （ 管理 时间：2016 年 12 月 29 日至 今 ） 、 招商 丰诚 灵活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金经 理 （ 管理时 间：2017 年 1 月 10 日至今 ） 、 招商 稳泰 定期 开放灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理（ 管理 时间 ：2017 年 2 月 9 日至今 ） 及招 商招 熹纯债 债券 型
证券投 资基 金基金 经理 （ 管理时 间：2017 年 6 月 16 日至今 ） 。
邓栋， 男， 工学 硕士 。2008 年加 入毕 马威 华振 会计 师事务 所， 从事 审计 工作 ，2010 年
1 月加 入招 商基 金管 理有 限公司 ， 曾 任固 定收 益投 资部研 究员 ， 现 任固 定收 益投资 部副 总监
兼行政负责人，招 商瑞丰 灵活配置混合型发 起式证 券投资基金基金 经理 （ 管理 时间：2015
年 2 月 12 日至今 ） 、 招商 信用增 强债 券型 证券 投资 基金基 金经 理 （管理 时间 ： 2015 年 4 月 1
日 至今 ） 、 招商 丰泰 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金(LOF) 基金经理 （管 理时 间 ：2015 年 4 月
17 日 至今） 、招 商丰 泽灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 （管 理时 间 ：2015 年 6 月 11
日 至今 ） 、 招 商安 本增 利债 券型证 券投 资基 金基 金经理 （ 管理 时间 ： 2015 年 7 月 23 日至 今） 、
招商丰 融灵 活配 置混 合型 证券投 资 基 金基 金经理 （ 管理时 间 ：2015 年 11 月 17 日至 今） 、招
商丰嘉 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 经理 （管 理时间 ：2016 年 8 月 20 日 至今 ） 、 招商
稳盛定 期开 放灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金经理 （管 理时 间 ： 2016 年 11 月 10 日至 今） 、
招商丰 美灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金经理 （ 管理时 间 ：2016 年 11 月 18 日至 今） 、招
商招益 两年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基金 经理 （管理 时间 ：2016 年 12 月 31 日至 今） 、
招商稳 乾定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金 经理 （管 理时 间 ：2017 年 1 月 12 日至
今） 、 招 商兴 福灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金经理 （管 理时 间 ：2017 年 1 月 14 日至 今）
及招商 稳阳 定期 开放 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金经理 （ 管理 时间 ：2017 年 2 月 23 日
至今） ，兼 招商 资产 管理 （ 香港） 有限 公司 董事 。
3、投资决策委员会 成员 ：
公司的 投资 决策 委员 会由 如下成 员组 成： 总经 理金 旭、副 总经 理沙 骎、 副总 经理杨 渺 、
总经理 助理 兼量 化投 资部 负责人 吴武 泽、 总经 理助 理兼固 定收 益投 资部 负责 人裴晓 辉、 交易
部总监 路明 、国 际业 务部 总监白 海峰 。 4、上述人员之间均 不存在 近亲属关系。
二 、基 金托管 人
（ 一） 基本情 况
名称： 中国 民生 银行 股份 有限公 司（ 以下 简称 “中 国民生 银行 ” ）
住所： 北京 市西 城区 复兴 门内大 街2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
法定代 表人 ：洪 崎
成立时 间：1996 年2 月7日
基金托 管业 务批 准文 号： 证监基 金字 ［2004 ］101 号
组织形 式： 其他 股份 有限 公司（ 上市 ）
注册资 本：28,365,585,227 元人民 币
存续期 间： 持续 经营
电话：010-58560666
联系人 ：罗 菲菲
中国民 生银 行是 我国 首家 主要由 非公 有制 企业 入股 的全国 性股 份制 商业 银行 ， 同时又 是
严格按 照 《 公司 法》 和 《 商业银 行法 》 建 立的 规范 的股份 制金 融企 业。 多种 经济成 份在 中国
金 融 业 的 涉 足和 实 现 规 范的 现 代 企 业 制度 ， 使 中 国民 生 银 行 有 别于 国 有 银 行和 其 他 商 业银
行， 而 为国 内外 经济 界、 金融界 所关 注。 中国 民生 银行成 立二 十年 来， 业务 不断拓 展， 规模
不断扩 大， 效益 逐年 递增 ，并保 持了 快速 健康 的发 展势头 。
2000年12月19日 ， 中 国民 生银行A 股股 票 （600016 ） 在上海 证券 交易 所挂 牌上 市。 2003
年3月18 日 ， 中 国民 生银 行40亿可 转换 公司 债券 在上 交所正 式挂 牌交 易。 2004 年11 月8日 ， 中
国民生 银行 通过 银行 间债 券市场 成功 发行 了58 亿元 人民币 次级 债券 ， 成为 中国 第一家 在全 国
银行间 债券 市场 成功 私募 发行次 级债 券的 商业 银行 。 2005 年10 月26 日， 民 生银 行成功 完成 股
权分置 改革 ， 成 为国 内首 家完成 股权 分置 改革 的商 业银行 ， 为 中国 资本 市场 股权 分 置改 革提
供了成 功范 例。 2009 年11 月26日 ，中 国民 生银 行在 香港交 易所 挂牌 上市 。
中国民 生银 行自 上市 以来 ， 按照 “ 团结 奋进， 开拓 创新， 培 育人 才； 严 格管 理， 规范 行
为， 敬 业守法 ； 讲究 质量 ， 提高 效益， 健康发 展” 的经营 发展 方针， 在改 革 发展与 管理 等方
面进行 了有 益探 索， 先后 推出了 “大 集中 ” 科 技平 台、 “ 两率 ” 考核 机制 、 “ 三卡” 工程 、 独
立评审 制度 、 八大基 础管 理系统 、 集中 处理商 业模 式及事 业部 改革 等制 度创 新， 实现 了低 风
险、快 增长 、高 效益 的战 略目标 ，树 立了 充满 生机 与活力 的崭 新的 商业 银行 形象。
2010年2月3 日， 在 “ 卓越2009年 度金 融理 财排 行榜” 评选活 动中 ， 中 国民 生银 行一流 的
电子银 行产 品和 服务 获得 了专业 评测 公司 、 网 友和 专家的 一致 好评 ， 荣 获卓 越2009 年度 金融理财排 行榜 “十 佳电 子银 行”奖 。
2010年10月 ， 在 经济 观察 报主办 的 “2009 年度 中国 最佳银 行评 选” 中， 民生 银行获 得评
委会奖 ——“ 中国银 行业 十年改 革创新 奖” 。 这一奖 项是评 委会为 表彰在 公司 治理、 激励机
制、 风 险管 理、 产 品创 新、 管理架 构、 商业 模式 六个 方面创 新表 现卓 著的 银行 而特别 设立 的 。
2011 年12 月，在 由中 国金 融认证 中心 （CFCA ）联合 近40家 成员 行共 同举 办的2011中国
电子 银行年 会上， 民生银 行荣获“2011 年 中国网 上 银行最佳网 银安全 奖” 。这 是继2009 年、
2010 年 荣获 “中 国网 上银 行最佳 网银 安全 奖” 后， 民生银 行第 三次 获此 殊荣 ， 是第 三方 权威
安全认 证机 构对 民生 银行 网上银 行安 全性 的高 度肯 定。
2012年6月20 日 ， 在 国际 经 济高峰 论坛 上, 民生 银行 贸 易金融 业务 以其2011-2012 年度的 出
色业绩 和产 品创 新最 终荣 获 “2012 年中 国卓越 贸易 金融银 行 ” 奖 项。 这也 是 民生银 行继2010
年荣获 英国 《 金融时 报》 “ 中国银 行业 成就 奖 — 最佳 贸易金 融银 行奖 ” 之 后第 三次获 此殊 荣 。
2012年11 月29日，民生 银 行在《The Asset 》杂志举办的2012年度AAA 国家奖 项评选中
获得“ 中国 最佳 银行- 新秀 奖” 。
2013年度,民生 银行荣获 中国投 资协会股 权和创业 投资专 业委员会 年度中国 优秀股 权和
创业投 资中 介机 构 “最 佳 资金托 管银 行 ” 及 由21 世 纪传媒 颁发 的2013 年PE/VC 最 佳金 融服 务
托管银 行奖 。
2013年 荣获 中国 内部 审计 协会民 营企 业内 部审 计优 秀企业 。
在第八届 “21 世纪亚 洲金 融年会” 上， 民生银 行荣 获“2013 ?亚洲 最佳 投资金 融服务 银
行”大 奖。
在“2013 第 五届 卓越 竞争 力金融 机构 评选 ” 中 ， 民 生银行 荣获 “2013 卓 越竞 争力品 牌建
设银行 ”奖 。
在中国社 科院 发布的 《中 国企业社 会责 任蓝皮 书（2013 ） 》中 ，民 生银行 荣获 “中国 企
业上市 公司 社会 责任 指数 第一名 ” 、 “ 中国 民营 企业 社会责 任指 数第 一名 ” 、 “ 中国银 行业 社会
责任指 数第 一名 ” 。
在2013 年第 十届 中国 最佳 企业公 民评 选中 ， 民 生银 行荣获 “2013 年 度中 国最 佳企业 公民
大奖” 。
2013年 还获 得年 度品 牌金 博奖“ 品牌 贡献 奖” 。
2014年 获评 中国 银行 业协 会“最 佳民 生金 融奖 ” 、 “ 年度公 益慈 善优 秀项 目奖 ” 。
2014年 荣获《 亚洲企 业管 治》 “第 四届最 佳投资 者关 系公司” 大奖 和“2014 亚 洲企业 管
治典范 奖” 。
2014年 被英 国《 金融 时报 》 、 《博 鳌观 察》 联合 授予 “ 亚洲贸 易金 融创 新服 务” 称号。
2014年 还荣 获 《 亚洲 银行 家》 “ 中国 最佳中 小企 业贸 易金融 银行 奖” ， 获得 《21 世纪经 济
报道 》 颁 发的 “ 最佳 资产 管理私 人银 行 ” 奖 ， 获评 《 经济观 察 》 报 “ 年度 卓越 私人银 行 ” 等 。
2015年 度， 民生 银行 在 《 金融理 财》 举办 的2015 年 度金融 理财 金貔 貅奖 评选 中荣获 “金牌创新 力托 管银 行奖 ” 。
2015年度，民生银行荣获《EUROMONEY 》2015 年 度“中国最佳实物黄金投资银行”
称号。
2015年 度， 民生 银行 连续 第四次 获 评 《企 业社 会责 任蓝皮 书 （2015） 》 “ 中国 银行业 社会
责任发 展指 数第 一名 ” 。
2015年度，民生银行在 《经济观察 报》主办的2014-2015年度中国卓越金融 奖评选中 荣
获“年 度卓 越创 新战 略创 新银行 ”和 “年 度卓 越直 销银行 ”两 项大 奖。
（ 二） 主要人 员情 况
杨春萍 ： 女， 北京 大学 本科 、 硕士。 资产 托管 部副 总经 理。 曾 就职 于中 国投 资银 行总行 ，
意大利 联合 信贷 银行 北京 代表处 ， 中 国民 生银 行金 融市场 部和 资产 托管 部。 历任中 国投 资银
行总行 业务 经理 ， 意 大利 联合信 贷银 行北 京代 表处 代表 ， 中 国民 生银行 金融 市场部 处长 、 资
产托管 部总 经理 助理 、 副 总 经理 等职 务 。 具有 近三 十年的 金融 从业 经历 ， 丰 富的外 资银 行 工
作经验 ，具 有广 阔的 视野 和前瞻 性的 战略 眼光 。
（ 三） 基金托 管业 务经营 情况
中国民 生银 行股 份有 限公 司于2004 年7月9 日获 得基 金托管 资格 ， 成 为 《中 华人 民共和 国
证券投 资基 金法 》 颁 布后 首家获 批从 事基 金托 管业 务的银 行 。 为 了更好 地发 挥后发 优势 ， 大
力发展 托管 业务 ， 中国 民生 银行股 份有 限公 司资 产托 管部从 成立 伊始 就本 着充 分保护 基金 持
有人的 利益 、 为 客户 提供 高品质 托管 服务 的原 则， 高起点 地建 立系 统、 完善 制度、 组织 人员。
资 产托 管部 目前 共有员 工68 人 ，平均 年龄36岁，100% 员工 拥 有大 学本科 以上学 历，80% 以
上员工 具有 硕士 以上 文凭 。基金 业务 人员100% 都具 有基金 从业 资格 。
中国民 生银 行坚 持以 客户 需求为 导向 ，秉 承“ 诚信 、严谨 、高 效、 务实 ”的 经营理 念 ，
依托丰 富的 资产 托管 经验 、 专业 的托 管业 务服 务和 先进的 托管 业务 平台 ， 为 境内外 客户 提供
安全、准确、及时 、高效 的专业托管服务。 截至2017 年3 月31 日 ， 中 国 民生 银行 已 托 管164
只 证券投资 基金，托 管的证 券投资基 金总净值 达到5007.92 亿元。中 国民生银行 于2007 年推
出 “托 付民生 ?安 享财 富” 托管业 务品 牌， 塑 造产 品 创新、 服 务专 业、 效 益优 异、 流程 先进 、
践行社 会责 任的 托管 行形 象， 赢 得了 业界 的高 度认 可和客 户的 广泛 好评 ， 深 化了与 客户 的战
略合作 。 自2010 年至 今， 中国民 生银 行荣 获 《 金融 理财》 杂志 颁发 的 “ 最具 潜力托 管银 行” 、
“最佳 创新 托管 银行 ” 和 “金牌 创新 力托 管银 行” 奖， 荣 获 《21 世纪 经济 报 道》 颁 发的 “ 最
佳金融 服务 托管 银行 ”奖 。 三 、相 关服务 机构
（ 一） 基金份 额销 售机构
1、 直销机构：招商基金 管理 有限公司
招商基 金客 户服 务中 心电 话：400-887-9555 （ 免长 途话费 ）
招商基金官网交易平 台
交易网 站：www.cmfchina.com
客服电 话：400-887-9555 （免长 途话 费）
电话： （0755 ）83196437
传真： （0755 ）83199059
联系人 ：陈 梓
招商基金战略客户部
地址： 北京 市西 城区 月坛 南街 1 号院 3 号楼 1801
电话：13718159609
联系人 ：莫 然
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1088 号上 海招 商 银行大 厦南 塔 15 楼
电话： （021 ）38577388
联系人 ：胡 祖望
招商基金机构理财部
地址： 深圳 市福 田区 深南 大道 7088 号招 商银 行大 厦 23 楼
电话： （0755 ）83190452
联系人 ：刘 刚
地址： 北京 市西 城区 月坛 南街 1 号院 3 号楼 1801
电话：18600128666
联系人 ：贾 晓航
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1088 号上 海招 商 银行大 厦南 塔 15 楼
电话： （021 ）38577379
联系人 ：伊 泽源
招商基金直销交易服 务联 系方式
地址： 深圳 市南 山区 科苑 路科兴 科学 园 A3 单元 3 楼 招商基 金客 服中 心直 销柜 台 电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
备用传 真： （0755 ）83199266
联系人 ：冯 敏
2、 代销机构：中国民生 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：洪 崎
电话：95568
传真： （010 ）58092611
联系人 ：穆 婷
3、 代销机构：招商银行 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ：李 建红
电话： （0755 ）83198888
传真： （0755 ）83195050
联系人 ：邓 炯鹏
4、 代销机构：中国工商 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ：易 会满
电话：95588
传真：010-66107914
联系人 ：杨 菲
5、 代销机构：上海浦东 发展 银行股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 500 号
法定代 表人 ：高 国富
电话： （021 ）61618888
传真： （021 ）63604199
联系人 ：高 天
6、 代销机构：平安银行 股份 有限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 罗湖区 深南 东 路5047 号 法定代 表人 ：谢 永林
电话：95511-3
传真： （021 ）50979507
联系人 ：施 艺帆
7、 代销机构：深圳众禄 金融 控股股份有限公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号发 展银 行 大厦 25 楼I、J 单元
法定代 表人 ：薛 峰
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
联系人 ：童 彩平
8、 代销机构：诺亚正行 （上 海）基金销售投资顾 问有 限公司
注册地 址： 上海 市金 山区 廊下镇 漕廊 公 路7650 号205 室
法定代 表人 ：汪 静波
电话：400-821-5399
传真： （021 ）38509777
联系人 ：李 娟
9、 代销机构：上海好买 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中 路 685 弄 37 号4 号楼 449 室
法定代 表人 ：杨 文斌
电话： （021 ）58870011
传真： （021 ）68596916
联系人 ：张 茹
10 、 代销机构：上海天天 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 190 号2 号楼 2 层
法定代 表人 ：其 实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人 ：潘 世友
11 、 代销机构： 浙江同花顺基 金销售有限公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 文二西 路一 号元 茂大 厦 903 室 法定代 表人 ：凌 顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人 ：刘 宁
12 、 代销机构：上海陆金 所资 产管理有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼 09 单元
法定代 表人 ：郭 坚
电话：021-20665952
传真：021-22066653
联系人 ：宁 博宇
13 、 代销机构：上海联泰 资产 管理有限公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易区 富特 北 路 277 号 3 层 310 室
法定代 表人 ：燕 斌
电话：400-046-6788
传真：021-52975270
联系人 ：凌 秋艳
14 、 代销机构：深圳富济 财富 管理有限公司
注册地 址： 深圳 市前 海深 港合作 区前 湾一 路1 号 A 栋 201 室
法定代 表人 ：刘 鹏宇
电话：0755-83999913
传真：0755-83999926
联系人 ：陈 勇军
15 、 代销机构：奕丰金融 服务 （深圳）有限公司
注册地 址： 深圳 市前 海深 港合作 区前 湾一 路1 号 A 栋 201 室
法定代 表人 ：TAN YIK KUAN
电话：400-684-0500
联系人 ：陈 广浩
网址：www.ifastps.com.cn
16 、 代销机构：北京蛋卷 基金 销售有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 阜通东 大 街 1 号院 6 号楼2 单元21 层222507 法定代 表人 ：钟 斐斐
电话：4000-618-518
联系人 ：戚 晓强
网址：http ：//www.ncfjj.com/
17 、 代销机构：蚂蚁（杭 州） 基金销售有限公司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
法定代 表人 ：陈 柏青
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533
联系人 ：韩 松志
18 、 代销机构：上海华信 证券 有限责任公司
注册地 址： 上海 浦东 新区 世纪大 道 100 号 环球 金融 中心 9 楼
法定代 表人 ：郭 林
电话：400-820-5999
联系人 ：陈 媛
网址：www.shhxzq.com
19 、 代销机构：北京汇成 基金 销售有限公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 中关村 大 街 11 号11 层 1108
法定代 表人 ：王 伟刚
电话：400-619-9059
联系人 ：丁 向坤
网址：http ：//www.fundzone.cn
20 、 代销机构：天津国美 基金 销售有限公司
注册地 址： 天津 经济 技术 开发区 南港 工业 区综 合服 务区办 公 楼 D 座二层 202-124 室
法定代 表人 ：丁 东华
电话：400-111-0889
联系人 ：郭 宝亮
网址：www.gomefund.com
21 、 代销机构：南京途牛 金融 信息服务有限公司
注册地 址： 南京 市玄 武区 玄武大 道 699-1 号 法定代 表人 ：宋 时琳
电话：400-799-9999
联系人 ：贺 杰
网址：http ：//jr.tuniu.com
22 、 代销机构：北京创金 启富 投资管理有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 民丰胡 同 31 号5 号楼 215A
法定代 表人 ：梁 蓉
电话：400-6262-818
联系人 ：魏 素清
网址：www.5irich.com
23 、 代销机构：上海挖财 金融 信息服务有限公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 杨高 南 路799 号5 层01、02/03 室
法定代 表人 ：胡 燕亮
电话：021-50810687
联系人 ：樊 晴晴
网址：www.wacaijijin.com
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 规定 ， 选 择其 他符合 要求 的机 构代 理销 售本 基金， 并及
时公告 。
（ 二） 注册登 记机 构
名称： 招商 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
法定代 表人 ：李 浩
电话： （0755 ）83196445
传真： （0755 ）83196436
联系人 ：宋 宇彬
（ 三） 律师事 务所 和经办 律师
名称： 上海 源泰 律师 事务 所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 256 号华 夏银 行大 厦 14 楼 负责人 ：廖 海
电话： （021 ）51150298
传真： （021 ）51150398
经办律 师： 廖海 、刘 佳
联系人 ：刘 佳
（ 四） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
名称： 德勤 华永 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
注册地 址： 上海 市延 安东 路 222 号外 滩中 心 30 楼
法定代 表人 ：曾 顺福
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0177
经办注 册会 计师 ：陶 坚、 吴凌志
联系人 ：陶 坚
四 、基 金的名 称
招商稳 乾定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
五 、基 金类型
混合型 证券 投资 基金
六 、投 资目标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 通过 定期 开放 的形 式保 持适度 流动 性， 力求 取得 超越基 金业
绩比较 基准 的收 益。
七、 投资 范围
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 的股 票 （包 含主板 、
中小板 、创业 板及其 他经 中国证 监会核 准上市 的股 票） 、债 券（含 国债 、金融 债、企 业债、
公司债 、 央 行票 据、 地 方 政府债 、 中 期票 据、 短 期 融资券 、 次 级债、 可转 换 债券、 可交 换债
券、中 小企业 私募债 等） 、 债券回 购、同 业存单 、货 币市场 工具、 权证、 资产 支持证 券、股
指期货 、 国债 期货 ， 以 及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工 具 （ 但须 符合 中国证监 会相 关规 定） 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围。
基金的 投资 组合 比例 为： 封闭期 内， 股票 资产 占基 金资产 的比 例 为 0% －100% ， 每个 交
易日日 终在 扣除 股指 期货 、 国债 期货 合约 需缴 纳的 交易保 证金 后， 应当 保持 不低于 交易 保证
金一倍 的现 金； 开放 期内 ，股票 资产 占基 金资 产的 比例 为 0% －95% ，每 个交 易日日 终在 扣
除股指 期货 、 国 债期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的
投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
如法律法规或中国证 监会 变更投资品种的投资 比例 限制，基金管理人在 履行 适当程序
后，可 以调 整上 述投 资品 种的投 资比 例。
八、 投 资策略
本基金 通过 对我 国宏 观 经 济指标 、 国 家产 业政 策、 货 币政策 和财 政政 策及 我国 资本市 场
的运行 状况 等深 入研 究， 判断我 国宏 观经 济发 展趋 势、 中短 期利 率走势 、 债 券市场 预期 风险
水平和 相对 收益 率。 结合 本基金 封闭 期和 开放 期的 设置， 采用 不同 的投 资策 略。
A. 封闭期 投资 策略
1 、大 类资 产配 置策 略
本基金 依据 定期 公布 的宏 观和金 融数 据以 及投 资部 门对于 宏观 经济 、 股 市政 策、 市 场趋
势的综 合分 析， 重点 关注 包括 GDP 增 速、 固定 资产 投资增 速、 净出 口增 速、 通胀率 、货 币
供应 、 利 率等 宏观指 标的 变化趋 势 ， 同 时强调 金融 市场投 资者 行为 分析 ， 关 注资本 市场 资 金
供求关 系变 化等 因素 ， 在深 入分析 和充 分论 证的 基础 上评估 宏观 经济 运行 及政 策对资 本市 场
的影响 方向 和力 度， 形成 资产配 置的 整体 规划 ，灵 活调整 股票 资产 的仓 位。
2 、股 票投 资策 略
本基金 主要 采取 自下 而上 的选股 策略 。
（1）使 用定量 分析的 方法 ，通过财 务和 运营数 据进 行企业价 值评 估，初 步筛 选出具 备
优势的 股票 作为 备选 投资 标的。 本基 金主 要从 盈利 能力、 成长 能力 以及 估值 水平等 方面 对股
票进行 考量 。
盈利能力方面， 本基金主 要通过净资产收 益率（ROE ） ， 毛利率，净 利率，EBITDA/ 主
营业务 收入 等指 标分 析评 估上市 公司 创造 利润 的能 力； 成长能 力方 面， 本基 金主 要通 过 EPS 增长 率和 主营 业务收 入增 长率 等指 标分 析评估 上
市公司 未来 的盈 利增 长速 度；
估值水 平方 面 ， 本 基金 主 要通过 市盈 率 （P/E ） 、 市 净率 （P/B ） 、 市盈 增长 比 率 （PEG）、
自 由 现 金 流贴 现 （FCFF ，FCFE ）和企业价值/EBITDA 等 指 标分 析 评估 股 票的 估 值 是 否有
吸引力 。
（2） 公司 质量 评估
在定量 分析 的基 础上 ， 基 金管理 人将 深入 调研 上市 公司 ， 并 基于 公司治 理 、 公司发 展战
略、 基 本面 变化 、 竞 争优 势、 管 理水 平、 估值 比较 和行业 景气 度趋 势等 关健 因素， 评估 上市
公司的 中长 期发 展前 景、 成长性 和核 心竞 争力 ，进 一步优 化备 选投 资标 的。
3 、债 券投 资策 略
本基金 采用 债券 投资 策略 包括 ： 久 期策 略、 期限 结 构策略 、 个券 选择策 略和 相对价 值判
断策略 等， 对于 可转 换公 司债等 特殊 品种 ，将 根据 其特点 采取 相应 的投 资策 略。
（1） 久期 策略
根据国 内外 的宏 观经 济形 势、 经 济周 期、 国家 的货 币政策 、 汇 率政 策等 经济 因素， 对未
来利率 走势 做出 预测 ，并 确定本 基 金 投资 组合 久期 的长短 。
（2） 期限 结构 策略
根据国 际国 内经 济形 势、 国家的 货币 政策 、 汇 率政 策、 货 币市 场的 供需 关系 、 投资 者对
未来利 率的 预期 等因 素， 对收益 率曲 线的 变动 趋势 及变动 幅度 做出 预测 ， 收 益率曲 线的 变动
趋势包 括： 向上 平行 移动、 向下平 行移 动、 曲线 趋缓 转折、 曲线 陡峭 转折、 曲线 正蝶式 移动 、
曲线反 蝶式 移动 ， 并 根据 变动趋 势及 变动 幅度 预测 来决定 信用 投资 产品 组合 的期限 结构 ， 然
后选择 采取 相应 的期 限结 构策略 。
（3） 个券 选择 策略
通过分 析债 券收 益率 曲线 变动、 各期 限段 品种 收益 率及收 益率 基差 波动 等因 素， 预 测收
益率曲 线的 变动 趋势 ， 并 结合流 动性 偏好 、 信 用分 析等多 种市 场因 素进 行分 析， 综合 评判 个
券的投 资价 值 。 在个 券选 择的基 础上 ， 构建模 拟组 合， 并比 较不 同模拟 组合 之间的 收益 和 风
险匹配 情况 ，确 定风 险、 收益匹 配最 佳的 组合 。
（4） 相对 价值 判断 策略
根据对 同类 债券 的相 对价 值判断 ， 选择 合适的 交易 时机 ， 增 持相 对低估 、 价 格将上 升的
债券， 减持 相对 高估 、价 格将下 降的 债券 。
（5） 可转 换债 券和 可交 换 债券投 资策 略 可转换 债券 和可 交换 债券 的价值 主要 取决 于其 股权 价值、 债券 价值 和内 嵌期 权价值 ， 本
基金管 理人 将对 可转 换债 券和可 交换 债券 的价 值进 行评估 ， 选择 具有 较高 投资 价值的 可转换
债券、 可交 换债 券进 行投 资 。 此外， 本基 金还 将根 据新 发可转 债和 可交 换债 券的 预计中 签率 、
模型定 价结 果， 积极 参与 可转债 和可 交换 债券 新券 的申购 。
4 、权 证投 资策 略
本基金对权证资产的 投资 主要是通过分析影响 权证 内在价值最重要的两 种因 素——标
的资产 价格 以及 市场 隐含 波动率 的变 化， 灵活 构建 避险策 略， 波动 率差 策略 以及套 利 策 略 。
5 、股 指期 货投 资策 略
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选择流 动性 好、 交易 活跃 的股指 期货
合约。 本基 金力 争利 用股 指期货 的杠 杆作 用， 以实 现管理 市场 风险 和调 节股 票仓位 的 目 的 。
6 、国 债期 货投 资策 略
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险 ， 本 基金 将根 据风险 管
理原则 ， 以套 期保值 为主 要目的 ， 适度 运用国 债期 货提高 投资 组合 运作 效率 。 在 国债 期货 投
资过程 中， 基金 管理 人通 过对宏 观经 济和 利率 市场 走势的 分析 与判 断， 并充 分考虑 国债 期货
的收益 性、 流动 性及 风险 特征， 通过 资产 配置 ， 谨 慎进行 投资 ， 以 调整 债券 组合的 久期 ， 降
低投资 组合 的整 体风 险。
7 、资 产支 持证 券投 资策 略
在控制 风险 的前 提下 ， 本 基金对 资产 支持 证券 从五 个方面 综合 定价 ， 选 择低 估的品 种进
行投资 。 五 个方 面包 括信 用因素 、 流 动性 因素 、 利 率因素 、 税 收因 素和 提前 还款因 素。 而当
前的信 用因 素是 需要 重点 考虑的 因素 。
8 、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
中小企 业私 募债 具有 票面 利率较 高 、 信 用风险 较大 、 二 级市 场流 动性较 差等 特点 。 因 此
本基金 审慎 投资 中小 企业 私募债 券。 针对 市场 系统 性信用 风险 ， 本 基金 主要 通过调 整中 小企
业私募 债类 属资 产的 配置 比例 ， 谋 求避 险增收 。 针 对非系 统性 信用 风险 ， 本 基金通 过分 析发
债主体 的信 用水 平及 个债 增信措 施， 量化 比较 判断 估值， 精选 个债 ， 谋 求避 险增收 。 本 基金
主要采 取买 入持 有到 期策 略；当 预期 发债 企业 的基 本面情 况出 现恶 化时 ，采 取“尽 早出 售 ”
策略， 控制 投资 风险 。 另 外， 部 分中 小企 业私 募债 内嵌转 股选 择权 ， 本 基金 将通过 深入 的基
本面分 析及 定性 定量 研究 ， 自 下而 上地 精选个 债 ， 在控制 风险 的前 提下 ， 谋 求内嵌 转股 权潜
在的增 强收 益。
B. 开放期 投资 策略 开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 流动 性， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比例的 前提
下，主 要配 置高 流动 性的 投资品 种， 防范 流动 性风 险，满 足开 放期 流动 性的 需求。
九 、投 资决策 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 团队 式投 资管 理模式 。 投资 决策 委员 会定 期就投 资
管理业 务的 重大 问题 进行 讨论。 基金 经理 、 研 究员、 交易员 在投 资管 理过 程中 责任明 确、 密
切合作 ， 在各 自职 责内 按照 业务程 序独 立工 作并 合理 地相互 制衡 。 具体 的投 资管 理程序 如 下 ：
（1） 投资 决策 委员 会审 议 投资策 略、 资产 配置 和其 它重大 事项 ；
（2） 投资 部门 通过 投资 例 会等方 式讨 论拟 投资 的个 券，研 究员 构建 模拟 组合 ；
（3） 基金 经理 根据 所管 基 金的特 点， 确定 基金 投资 组合；
（4） 基金 经理 发送 投资 指 令；
（5） 交易 部审 核与 执行 投 资指令 ；
（6） 数量 分析 人员 对投 资 组合的 分析 与评 估；
（7） 基金 经理 对组 合的 检 讨与调 整。
在投资 决策 过程 中， 风险 管理部 门负 责对 各决 策环 节的事 前及 事后 风险 、 操 作风险 等投
资风险 进行 监控 ， 并 在整 个投资 流程 完成 后， 对投 资风险 及绩 效做 出评 估， 提供给 投资 决 策
委员会 、投 资总 监、 基金 经理等 相关 人员 ，以 供决 策参考 。
十 、业 绩比较 基准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中证 全债 指数 收益 率*70%+沪深 300 指 数收 益率*30% 。
沪深 300 指 数选样 科学客 观，行业 代表 性好， 流动 性高，抗 操纵 性强， 是目 前市场 上
较 有 影 响 力 的股 票 投 资 业绩 比 较 基 准 。而 中 证 全 债指 数 能 够 较 好的 反 映 债 券市 场 变 动 的全
貌， 适合 作为 本基金 债券 投资的 比较 基准 。 基 于本 基金的 投资 范围 和投 资比 例限制 ， 选用 上
述业绩 比较 基准 能够 忠实 反映本 基金 的风 险收 益特 征。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或 者有 更权 威的、 更能 为市场 普遍 接受 的业 绩比 较基准 推
出， 或 者本 基金 业绩 比较 基准停 止发 布， 或者 是市 场上出 现更 加适 合用 于本 基金的 业绩 比较
基准的 指数 时， 本基 金管 理人可 以依 据维 护投 资人 合法权 益的 原则 ， 在 与基 金托管 人协 商一
致 并报 中国 证监 会备 案后 ， 适当 调整 业绩 比较 基准 并及时 公告 ， 而 无需 召开 基金份 额持 有人
大会。 十 一、 风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货币市 场型 基金 、 债 券型 基金 ， 低 于
股票型 基金 ，属 于证 券投 资基金 中中 高风 险、 中高 预期收 益的 品种 。
十 二、 投资组 合报 告
招商稳乾定期开放灵 活配 置混合型证券投资基 金基 金管理人－招商基 金管 理有限公司
的董事 会及 董事 保证 本报 告所载 资料 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或重 大遗 漏， 并 对其 内容
的真实 性、 准确 性和 完整 性承担 个别 及连 带责 任 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2017 年 3 月 31 日， 来源于 《招 商稳 乾定 期开 放灵活 配置
混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 1 季度 报告 》 。
1. 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 67,225,289.17 22.52
其中： 股票
67,225,289.17 22.52
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
222,145,957.43 74.43
其中： 债券
222,145,957.43 74.43
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
7,355,571.00 2.46
8 其他资 产
1,733,847.66 0.58
9 合计
298,460,665.26
100.00
2. 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
2.1. 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,807,496.92 3.63
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和 15,279,078.00 5.13 供应业
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 74,088.00 0.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 79,700.25 0.03
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输 、 软 件和 信息 技术 服
务业
- -
J 金融业 40,984,926.00 13.75
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利 、 环 境和 公共 设施 管理 业 - -
O 居民服 务 、 修 理和 其他 服务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 67,225,289.17 22.55
2.2. 报告期末按行业分类 的沪 港通投资股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
3. 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601398 工商银 行 3,317,900 16,058,636.00 5.39
2 601288 农业银 行 4,693,500 15,676,290.00 5.26
3 600900 长江电 力 1,151,400 15,279,078.00 5.13
4 600276 恒瑞医 药 192,300 10,447,659.00 3.50
5 601988 中国银 行 2,500,000 9,250,000.00 3.10
6 603833 欧派家 居 1,514 145,328.86 0.05
7 601228 广州港 19,975 79,700.25 0.03
8 601366 利群股 份 8,400 74,088.00 0.02
9 603303 得邦照 明 2,392 70,587.92 0.02
10 603586 金麒麟 2,046 43,723.02 0.01
4. 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,954,000.00 3.34
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,578,957.43 0.53
8 同业存 单 210,613,000.00 70.65
9 其他 - -
10 合计 222,145,957.43 74.52
5. 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111714016 17 江 苏银 行CD016 500,000 47,920,000.00 16.07
2 111790451 17 包 商银 行CD001 500,000 47,865,000.00 16.06
3 111790536
17 广 州农 村商 业银
行CD003
500,000 47,850,000.00 16.05
3 111790886 17 杭 州银 行CD025 500,000 47,850,000.00 16.05
4 019552 16 国债 24 100,000 9,954,000.00 3.34
5 111794846
17 重 庆农 村商 行
CD070
100,000 9,567,000.00 3.21
6. 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期末 未 持有 资产支 持证 券。
7. 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8. 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9. 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
9.1. 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
9.2. 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选择流 动性 好、 交易 活跃 的股指 期货
合约。 本基 金力 争利 用股 指期货 的杠 杆作 用， 以实 现管理 市场 风险 和调 节股 票仓位 的 目 的 。
10. 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
10.1. 本期国债期货投资政 策
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险 ， 本 基金 将根 据风险 管理原则 ， 以套 期保值 为主 要目的 ， 适度 运用国 债期 货提高 投资 组合 运作 效率 。 在 国债 期货 投
资过程 中， 基金 管理 人通 过对宏 观经 济和 利率 市场 走势的 分析 与判 断， 并充 分考虑 国债 期货
的收益 性、 流动 性及 风险 特征， 通过 资产 配置 ， 谨 慎进行 投资 ， 以 调整 债券 组合的 久期 ， 降
低投资 组合 的整 体风 险。
10.2. 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
10.3. 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
11. 投资组合报告附注
11.1.
报告期内 基金投 资的 前十 名证券除 恒瑞 医药（ 股票 代码 600276 ）外其 他证券 的发行 主
体未有 被监 管部 门立 案调 查，不 存在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
恒瑞医 药（ 股票 代 码 600276 ）
上交所发 布上证 公监 函〔2016 〕0039 号 公告称 ，公 司信息披 露违 规，上 交所 决定对 江
苏恒瑞 医药 股份 有限 公司 、时任 董事 长孙 飘扬 、时 任董事 会秘 书戴 洪斌 予以 监管 关 注。
对该股 票的 投资 决策 程序 的说明 ： 本 基金 管理 人认 为公司 是国 内创 新药 龙头 企业， 具备
较强研 发实 力及 产品 储备 ，经过 内部 严格 的投 资决 策流程 ，该 股票 被纳 入实 际投资 组合 。
11.2.
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
11.3. 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,641.67
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,711,205.99
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,733,847.66
11.4. 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 间的 可转 换债 券。
11.5. 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部
分的公 允价
值( 元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601366 利群股 份 74,088.00 0.02 新股锁 定
2 603586 金麒麟 43,723.02 0.01 新股锁 定
十 三、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本基金 合同 生效 以来 的投 资业绩 及与 同期 基准 的比 较如下 表所 示：
招商稳 乾定 开混 合 A ：
阶段
基金份 额
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
2016.12.29-2016.12.31 0.02% 0.01% 0.33% 0.14% -0.31% -0.13%
2017.01.01-2017.03.31 2.12% 0.09% 1.09% 0.17% 1.03% -0.08%
自基金 成立 起 至2017.03.31 2.14% 0.09% 1.41% 0.17% 0.73% -0.08%
招商稳 乾定 开混 合 C ：
阶段
基金份 额
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
2016.12.29-2016.12.31 0.02% 0.01% 0.33% 0.14% -0.31% -0.13%
2017.01.01-2017.03.31 1.99% 0.09% 1.09% 0.17% 0.90% -0.08%
自基金 成立 起 至2017.03.31 2.01% 0.09% 1.41% 0.17% 0.60% -0.08%
注：本 基金 合同 生效 日 为 2016 年 12 月 29 日。
十 四、 基金的 费用 与税收
（ 一） 基金费 用的 种类
1 、基 金管 理人 的管 理费 ；
2 、基 金托 管人 的托 管费 ；
3 、基 金的 销售 服务 费；
4 、 《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 信息 披露 费用 ；
5 、 《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 会计 师费 、律 师费、 仲裁 费和 诉讼 费；
6 、基 金份 额持 有人 大会 费 用；
7 、基 金的 证券 、期 货交 易 费用；
8 、基 金的 银行 汇划 费用 ；
9 、基 金的 开户 费用 、账 户 维护费 用；
10 、按 照国 家有 关规 定和 《基金 合同 》约 定， 可以 在基金 财产 中列 支的 其他 费用。
（ 二） 基金费 用计 提方法 、计 提标准 和支 付方式
1 、基 金管 理人 的管 理费
本基金的管理费按前一日 基金资产净值的 0.80% 的年 费 率 计 提 。 管 理 费 的 计算 方 法 如
下：
H ＝E×0.80% ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 管理 费划 款指 令 ， 基 金托管 人复 核后 于次 月首 日起 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性
支付给 基金 管理 人。 若遇 法定节 假日 、 休息日 或不 可抗力 致使 无法 按时 支付 的， 顺延 至最 近
可支付 日支 付。
2 、基 金托 管人 的托 管费
本基金的托管费按前一日 基金资产净值的 0.15% 的年 费 率 计 提 。 托 管 费 的 计算 方 法 如
下：
H ＝E×0.15% ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 托管 费划 款指 令 ， 基 金托管 人复 核后 于次 月首 日起 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性
支取。 若遇 法定 节假 日、 休 息日或 不可 抗力 致使 无法 按时支 付的 ， 顺 延至 最近 可 支付日 支付 。
3 、C 类基 金份 额的 销售 服 务费
本基金A 类 基金 份额 不收 取销售 服务 费，C 类 基金 份额的 销售 服务 费年 费率 为 0.50% 。
本基金 销售 服务 费将 专门 用于本 基 金C 类 基金 份额 的销售 与基 金份 额持 有人 服务 ， 基 金管 理
人将在 基金 年度 报告 中对 该项费 用的 列支 情况 作专 项说明 。销 售服 务费 的计 算方法 如下 ：
H ＝E×0.50% ÷ 当年 天数
H 为C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
销售服 务费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 经 基金 管理人 与基 金托管 人 核
对一致 后， 由基 金托 管人 于次月 首日 起5 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给登 记机 构 ，
由登记 机构 分别 支付 给各 个基金 销售 机构 。 若 遇法 定节假 日、 休息 日或 不可 抗力致 使无 法按
时支付 的， 支付 日期 顺延 。
除基金 合同 另有 约定 外， 上述“ （一 ）基 金费 用的 种 类”中 第 4 －10 项 费用 ， 根据有 关
法规及 相应 协议 规定 ， 按费 用实际 支出 金额 列入 当期 费用 ， 由 基金 托管 人从 基金 财产中 支 付 。
（ 三） 不列入 基金 费用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1 、基金 管理人 和基金 托管 人因未履 行或 未完全 履行 义务导致 的费 用支出 或基 金财产 的
损失；
2 、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3 、 《基 金合 同》 生效 前的 相关费 用；
4 、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
（ 四） 基金税 收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
（ 五） 基金管 理费 、基金 托管 费和销 售服 务费的 调整
基金管 理人 和基 金托 管人 协商一 致后 ， 可 根据 基金 发展情 况调 整基 金管 理费 率、 基 金托管费率 、销 售服 务费 率等 相关费 率。
调整基 金管 理费 率、 基金 托管费 率等 费率 ， 须 召开 基金份 额持 有人 大会 审议 。 调 低销 售
服务费 率， 无须 召开 基金 份额持 有人 大会 审议 。
基金管 理人 必须 最迟 于新 的费率 实施 日2 日前 在指 定 媒介上 刊登 公告 。
（ 六） 与基金 销售 有关的 费用
1 、申 购费 用
本基 金A 类 基金 份额 在申 购时收 取前 端申 购费 用，C 类基金 份额 不收 取申 购费 用。 本 基
金A 类 基金 份额 的申 购费 率按申 购金 额进 行分 档。 投资人 在一 天之 内如 果有 多笔申 购， 适用
费率按 单笔 分别 计算 。
本基 金A 类 基金 份额 的申 购费率 如下 表：
申购确 认金 额 M （元 ） 申购费 率
M＜1000 万 1.0%
M≥1000 万 1000 元/笔
本基金 的A 类基 金份 额申 购费用 由申 购 A 类基 金份 额的投 资人 承担 ，不 列入 基金资 产 ，
用于基 金的 市场 推广 、销 售、登 记等 各项 费用 。
A 类基 金份 额申 购费 用的 计算方 法：
净申购 金额=申 购金 额/（1 ＋申购 费率 ） ， 或净 申购 金 额=申 购金 额-固 定申 购费 金额
申购费 用= 申购 金额 －净 申 购金额 ，或 申购 费用=固 定 申购费 金额
申购费 用以 人民 币元 为单 位， 计 算结 果保 留到 小数 点后 第 2 位 ， 小 数点 后第3 位开 始舍
去，舍 去部 分归 基金 财产 。
2 、赎 回费 用
本基 金A 类 基金 份额 和 C 类基金 份额 的赎 回费 率如 下表：
连续持 有时 间（T） 赎回费 率
T＜1 年 1.0%
T≥1 年 0.0%
基金份 额赎 回费 用的 计算 方法 ： 赎 回费 用＝ 赎回 份 额×T 日某 类基 金份 额净 值×赎 回费
率
赎回费 用以 人民 币元 为单 位， 计 算结 果保 留到 小数 点后 第 2 位 ， 小 数点 后第3 位开 始舍去，舍 去部 分归 基金 财产 。
赎回费 用由 赎回 某类 基金 份额的 基金 份额 持有 人承 担， 在基 金份 额持 有人 赎回 基金份 额
时收取 。赎 回费 总额 的 100% 计入 基金 财产 。
如法律 法规 对赎 回费 的强 制性规 定发 生变 动， 本基 金将依 新法 规进 行修 改， 不需召 开持
有人大 会。
3 、转 换费 用
（1） 各基 金间 转换 的总 费 用包括 转出 基金 的赎 回费 和申购 补差 费两 部分 。
（2）每 笔转换 申请的 转出 基金端， 收取 转出基 金的 赎回费， 赎回 费根据 相关 法律法 规
及基金 合同 、招 募说 明书 的规定 收取 。
（3）每 笔转换 申请的 转入 基金端， 从申 购费率 （费 用）低向 高的 基金转 换时 ，收取 转
入基金 与转 出基 金的 申购 费用差 额； 申购 补差 费用 按照转 入基 金金 额所 对应 的申购 费率 （费
用）档 次进 行补 差计 算。 从申购 费率 （费 用） 高向 低的基 金转 换时 ，不 收取 申购补 差 费 用 。
（4） 基金 转换 采取 单笔 计 算法， 投资 者当 日多 次转 换的， 单笔 计算 转换 费用 。
4 、基 金管 理人 官网 交易 平 台交易
www.cmfchina.com 网 上交 易，详细 费率标 准或费 率 标准的调 整请查 阅官网 交 易平台 及
基金管 理人 公告 。
5 、基金 管理人 可以在 法律 法规允许 的范 围内、 且对 基金持有 人无 实质不 利影 响的前 提
下调整 费率 或收 费方 式， 并最迟 应于 新的 费率 或收 费方式 实施 日前 依照 《信 息披露 办法 》 的
有关规 定在 指定 媒介 上公 告。
6 、基金 管理人 可以在 不违 背法律法 规规 定及基 金合 同约定的 情况 下根据 市场 情况制 定
基金促 销计 划 ， 定期 或不 定期地 开展 基金 促销 活动 。 在 基金 促销 活动期 间 ， 按相关 监管 部门
要求履 行必 要手 续后 ，基 金管理 人可 以 适 当调 低申 购费率 和赎 回费 率。
7 、基 金管 理人 可以 针对 特 定投资 人（ 如养 老金 客户 等）开 展费 率优 惠活 动， 届时将 提
前公告 。 十 五、 对招募说 明书 更新部 分的 说明
本招募 说明 书依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管
理办法 》 、 《证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法
律法规 的要 求， 对本 基金 管理人 于2016 年11月25日 刊登的 本基 金招 募说 明书 进行了 更新 ， 并
根 据 本 基 金 管理 人 在 前 次招 募 说 明 书 刊登 后 本 基 金的 投 资 经 营 活动 进 行 了 内容 补 充 和 数据
更新。 本次主 要更 新的 内容 如下 ：
1、 更新了 “重要 提示 ” 。
2、 在“三 、基 金管 理人 ”部 分，更 新了 “ （ 二） 主要 人 员情况 ” 。
3、 在 “四 、基 金托管 人” 部分 ，更 新了 “（一 ）基 本 情况 ”、 “ （三 ）基 金托 管 业务经
营情况 ”、 “ （ 四） 基金 托管人 的内 部控 制制 度 ” 。
4、 在“五 、相 关服 务机 构” 部分， 更新 了“ （一 ）基 金 份额销 售机 构” 。
5、 更新了 “六 、基 金的 募集 与基金 合同 的生 效” 。
6、 删除了 “七 、基 金的 备案 ” 。
7、在“ 八 、 基 金份 额的 申购 与 赎回 ” 部 分 ， 更 新了 “ （六 ） 申 购 、 赎 回及 转换 的费 用 ” 。
8、 在“九 、基 金的 投资 ”部 分，增 加了 “ （ 九） 基金 投 资组合 报告 ” 。
9、 增加了 “ 十 、基 金的 业绩 ” 。
10、 更新了 “二十 三 、其 他应 披露事 项” 。
招 商基 金管理 有限 公司
2017 年8月11 日
