前 海 开 源 人工 智 能 主 题灵 活 配 置 混合 型 证
券投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 7 月21 日 前海开源人工智能主题混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源人 工智 能主 题混 合
交易代 码 001986
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 109,994,029.70 份
投 资目 标
本基金 主要 通过 精选 投资 于人工 智能 主题 相关 证券 ， 在合理 控制
风险并 保持 基金 资产 良好 流动性 的前 提下 ， 力 争实 现 基金资 产的
长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
在大类 资产 配置 中， 本基 金综合 运用 定性 和定 量的 分析手 段， 在
对宏观 经济 因素 进行 充分 研究的 基础 上， 判断 宏观 经 济周期 所处
阶段。 本基 金将 依据 经济 周期理 论， 结合 对证 券市 场的系 统性 风
险以及 未来 一段 时期 内各 大类资 产风 险和 预期 收益 率的评 估， 制
定本基 金在 股票 、债 券、 现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 。
本基金 通过 对股 票等 权益 类、 债 券等 固定 收益 类和 现 金资产 分布
的实时 监控 ， 根据 经济 运 行周期 变动 、 市场 利率 变 化、 市场 估值、
证券市 场变 化等 因素 以及 基金的 风险 评估 进行 灵活 调整。 在各 类
资产中 ， 根 据其 参与 市场 基本要 素的 变动 ， 调 整各 类资产 在基 金
投资组 合中 的比 例。
2、股 票投 资策 略
（1 ） 人工 智能 主题 的界 定 智能是 感知 客观 世界 、 分 析客观 世界 、
适应客 观世 界的 智慧 和能 力， 包括 逻辑 、 语言 、 空 间、 运动 、 内
省等方 面。 人工 智能是 模 拟、 延 伸和 扩展 人类智 能 ， 使客 观事 物
智能化 的理 论、 方法、 技 术和应 用。 智能 化的技 术 和产品 在人 类
生产和 生活 中的 应用 将越 来越广 泛， 并对 企业 的生 产 模式 和 运营前海开源人工智能主题混合 2017 年第 2 季度报告
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效 率 ， 以 及 人 们 的 生 活 行 为 和 消 费 习 惯 带 来 深 刻 影 响 和 巨 大 变
化。
具体的 ， 本 基金 所指 的人 工智能 主题 包括 但不 限于 大数据 、 云 计
算、 模式 识别 、 机 器学 习、 智能芯 片等 为人 工智 能提 供基础 资源 、
技术以 及应 用支 持的 细分 领域。
（2 ）个股投资策略本基金将精选具有巨大增长潜力 、与人工智
能主题 相关 的上 市公 司股 票构建 股票 投资 组合 ， 投 资 于人工 智能
主题相 关证 券的 比例 不低 于非现 金基 金资 产 的 80% 。 本基金 将主
要采用 “自 下而 上 ” 的个 股选择 方法 ， 对 前述 人工 智 能主题 的上
市公司 进行 研究 ， 形成 本 基金的 股票 库。 在此基 础 上， 本 基金 将
通过定 量与 定性 相结 合 的 分析方 法， 筛选 出估 值合 理、 基 本面 良
好且具 有良 好成 长性 的股 票进行 投资 。
3、债 券投 资策 略
在债券 投资 策略 方面 ， 本 基 金将在 综合 研究 的基 础上 实施积 极主
动的组 合管 理， 采用 宏观 环 境分析 和微 观市 场定 价分 析两个 方面
进行债 券资 产的 投资 。在 宏观环 境分 析方 面， 结合 对宏观 经济 、
市场利 率、 债券 供求 等因 素的综 合分 析， 根据 交易 所市场 与银 行
间市场 类属 资产 的风 险收 益特征 ， 定 期对 投资 组合 类 属资产 进行
优化配 置和 调整 ，确 定不 同类属 资产 的最 优权 重。
在 微 观 市 场 定 价 分 析 方 面 ， 本 基 金 以 中 长 期 利 率 趋 势 分 析 为 基
础， 结 合经 济趋 势、 货 币 政策及 不同 债券 品种 的 收 益率水 平、 流
动性和 信用 风险 等因 素， 重点选 择那 些流 动性 较好 、 风险 水平 合
理、 到 期收 益率 与信 用质 量相对 较高 的债 券品 种。 具体投 资策 略
有收益 率曲 线策 略、 骑乘 策略、 息差 策略 等积 极投 资策略 。
4、权 证投 资策 略
在权证 投资 方面 ， 本 基金 根 据权证 对应 公司 基本 面研 究成果 确定
权证的 合理 估值 ， 发 现市 场对股 票权 证的 非理 性定 价； 利 用权 证
衍生工 具的 特性 ， 通 过权 证与证 券的 组合 投资 ， 来 达到改 善组 合
风险收 益特 征的 目的 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 通过 对资 产支 持证 券发行 条款 的分 析、 违约 概 率和提 前偿
付比率 的预 估， 借用 必要 的 数量模 型来 谋求 对资 产支 持证券 的合
理定价 ， 在 严格 控制 风险 、 充分考 虑风 险补 偿收 益和 市场流 动性
的条件 下， 谨慎 选择 风险 调整后 收益 较高 的品 种进 行投资 。
本 基 金 将 严 格 控 制 资 产 支 持 证 券 的 总 体 投 资 规 模 并 进 行 分 散 投
资，以 降低 流动 性风 险。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
本 基 金 参 与 股 指 期 货 投 资 时 机 和 数 量 的 决 策 建 立 在 对 证 券 市 场
总体行 情的 判断 和组 合风 险收益 分析 的基 础上 。 基 金 管理人 将根
据宏观 经济 因素 、 政 策及 法规因 素和 资本 市场 因素 ， 结合 定性 和
定量方 法， 确定 投资 时机 。 基金管 理人 将结 合股 票投 资的总 体规
模， 以 及中 国证 监会 的相 关限定 和要 求， 确定 参与 股指期 货交 易
的投资 比例 。
基 金 管 理 人 将 充 分 考 虑 股 指 期 货 的 收 益 性 、 流 动 性 及 风 险 性 特前海开源人工智能主题混合 2017 年第 2 季度报告
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征， 运 用股 指期 货对 冲系 统性风 险、 对冲 特殊 情况 下的流 动性 风
险， 如 大额 申购 赎回等 ； 利用金 融衍 生品 的杠 杆作 用， 以 达到 降
低投资 组合 的整 体风 险的 目的。
基 金 管 理 人 在 进 行 股 指 期 货 投 资 前 将 建 立 股 指 期 货 投 资 决 策 部
门或小 组， 负责 股指 期货 的投资 管理 的相 关事 项， 同时针 对股 指
期货投 资管 理制 定投 资决 策流程 和风 险控 制等 制度 ， 并经基 金管
理人董 事会 批准 后执 行。
若相关 法律 法规 发生 变化 时， 基 金管 理人 期货 投资 管 理遵从 其最
新规定 ，以 符合 上述 法律 法规和 监管 要求 的变 化。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 全债 指数 收益 率 × 3 0%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预 期风险 和预 期收 益水 平高 于货币 型基
金、债 券型 基金 ，低 于股 票型基 金。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,317,837.61
2.本期 利润 11,811,058.22
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1392
4.期末 基金 资产 净值 137,477,940.24
5.期末 基金 份额 净值 1.250
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.91% 1.00% 4.30% 0.44% 7.61% 0.56% 前海开源人工智能主题混合 2017 年第 2 季度报告
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注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×70 % ＋ 中证 全债 指数 收 益率 × 30% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基金的 建仓期 为 6 个月，建仓期 结束时各 项 资产配置比例 符合基金 合 同规定。截 至 2017
年6 月30 日， 本基 金建 仓 期结束 未 满 1 年。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 前海开源人工智能主题混合 2017 年第 2 季度报告
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曲扬
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
董 事 总 经
理 、 国 际
业 务 部 负
责人
2016 年 5 月
4 日
- 9 年
曲扬先生，清华大学
博士研究生。历任南
方基金管理有限公司
研究员、基金经理助
理、南方全球精选基
金经理 ， 2009 年11 月
至2013 年1 月担 任南
方基金香港子公司投
资经理助理、投资经
理。现任前海开源基
金管理有限公司董事
总经理、国际业务部
负责人 。
注：① 对基 金的 首任 基金 经理， 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离任 日 期”为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 人工 智能 主题 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度A 股 市场 经 过短期 调整 ，沪 深300 指 数提升 至3600 点以 上， 监 管加强 金融去
杠杆， 资金 风险 偏好 进一 步下降 ，经 济基 本面 相对 平稳， 大企 业的 盈利 改善 好于小 企业 ，反 映到
股市则 为大 盘蓝 筹带 动指 数上涨 ，市 场情 绪平 稳。 本基金 看好 市场 投资 机会 ，保持 了较 高仓 位，
重点配 置了 智能 终端 、智 能驾驶 、安 防等 领域 的股 票。展 望 2017 年三 季度 ，A 股 在大 类资 产中
仍然具 有较 高的 配置 价值 ，本基 金持 仓将 精选 人工 智能相 关的 行业 股票 ，力 争获得 持续 稳定 的超
额回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 内基 金份 额净值 增长 率 为 11.91% ， 业绩比 较基 准收 益率 为 4.30% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说 明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 123,854,496.60 86.69
其中： 股票
123,854,496.60 86.69
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,174,224.75 12.02
8 其他资 产
1,837,773.24 1.29
9 合计
142,866,494.59
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 116,025,241.78 84.40
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,829,254.82 5.69
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和 娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 123,854,496.60 90.09
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 港股通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002456 欧菲光 634,850 11,535,224.50 8.39
2 300136 信维通 信 281,592 11,269,311.84 8.20
3 002138 顺络电 子 592,300 11,004,934.00 8.00
4 002415 海康威 视 311,965 10,076,469.50 7.33 前海开源人工智能主题混合 2017 年第 2 季度报告
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5 002236 大华股 份 429,592 9,798,993.52 7.13
6 002475 立讯精 密 313,767 9,174,547.08 6.67
7 601689 拓普集 团 270,423 9,056,466.27 6.59
8 002384 东山精 密 305,507 7,546,022.90 5.49
9 002185 华天科技 946,200 6,850,488.00 4.98
10 000063 中兴通 讯 287,700 6,829,998.00 4.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
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5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 29,794.15
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,934.56
5 应收申 购款 1,805,044.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,837,773.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 79,449,134.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 87,109,673.27
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 56,564,778.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 109,994,029.70
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源人 工智 能主题 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设 立
的文件
（2） 《前 海开 源人 工智 能 主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
（3） 《前 海开 源人 工智 能 主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 人工 智能 主 题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 各项 公告的 原稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2）投 资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
(3)
投资 者可 访问 本基 金管理 人公 司网 站， 网址 ：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 21 日
