申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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申 万 菱信 竞 争优 势 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月二十 一日申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年7 月18 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出 投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 申万菱 信竞 争优 势混 合
基金主 代码 310368
交易代 码 310368
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 7 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 58,701,895.41 份
投资目 标
本基金通过 系统的 宏观分 析、行业 （板块） 比较分 析和公司 的
基本面与竞 争优势 的综合 比较分析 ，主要投 资具有 综合竞争 优
势的高成长 性和合 理估值 的行业板 块和上市 公司股 票，为投 资
者 获 得 短 中 期 局 部 最 优 收 益 和 较 稳 定 的 丰 厚 的 中 长 期 投 资 回
报。通过采 用积极 主动的 分散化投 资策略， 在严格 控制投资 风
险的前提下 ，保持 基金资 产的持续 增值，为 投资者 获取超过 业
绩基准 的长 期投 资收 益。 申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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投资策 略
本基金继续 禀承基 金管理 人擅长的 双线并行 的组合 投资策略 ，
‘ 自上而下 ’ 地进 行证券 品种的一 级资产配 置和行 业选择及 行
业投资比例 配置， ‘ 自下 而上 ’地 精选个股 。基于 基 础性宏 观
研究，根据 宏观经 济运行 状况、国 家财政和 货币政 策、国家 产
业政策以及 资本市 场资金 供给条件 等数据信 息，由 投资总监 和
基金经理首 先提出 初步的 一级资产 配置，即 分配在 股票、衍 生
工具、债券 及现金 类证券 的投资比 例；同时 ，根据 自主开发 的
主动式 资产 配置 模型 －AAAM （Active Asset Allocation Model ）
提示的一级 资产配 置建议 方案，在 进行综合 的对比 分析和评 估
后作出 一级 资产 配置 方案 。
业绩比 较基 准
沪深 300 股票指 数收益率 ×80%＋ 中债总指 数（全价 ）收益率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金为混 合型证 券投资 基金，其 预期收益 及预期 风险水平 高
于债券型基 金与货 币市场 基金，低 于股票型 基金， 属于中高 预
期收益 和预 期风 险水 平的 投资品 种。
基金管 理人 申万菱 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年4 月1 日-2017 年 6 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -440,720.80
2. 本期 利润 2,263,377.06
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0384
4. 期末 基金 资产 净值 92,889,397.68
5. 期末 基金 份额 净值 1.5824 申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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注：1 ）本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2）上 述基 金业 绩指 标已 扣 除了基 金的 管理 费、 托管 费和各 项交 易费 用， 但不 包括持 有人 认
购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如： 申购 费、 赎回 费等 ） ， 计 入认 购或 交易 基金 的 各项费 用后 ，
实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三 个月 2.51% 1.08% 4.65% 0.50% -2.14% 0.58%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
申万菱 信竞 争优 势混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2008 年 7 月 4 日至2017 年 6 月 30 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孙琳
本基金
基金经
理
2014-01-28 - 11 年
孙琳女 士， 经 济学 学士。 曾
任 职 于 中 信 金 通 证 券 研 究
所 （现 中信 证券 （ 浙江） 研
究所） ，2009 年 加入 申万 菱
信基金 管理 有限 公司 ， 历 任
行 业 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理， 申 万菱 信新 动力 股票 型
证券投 资基 金、 申万 菱信 消
费 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 申 万菱 信新 经济 混合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 现
任 申 万 菱 信 竞 争 优 势 混 合
型证券 投资 基金 、 申 万菱 信
盛利精 选证 券投 资基 金、 申
万 菱 信 新 能 源 汽 车 主 题 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效
日起即 任职 ，则 任职 日期 为基金 合同 生效 日。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及其 配 套法规 的规
定， 严格 遵守 基金 合同 约 定， 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责等 原则 管理 和运 用基 金资产 ， 在严 格
控制风 险的 基础 上为 持有 人谋求 最大 利益 。
本基金投 资运作符 合法律 法规和基 金合同的 规定, 信 息披露及 时、准确 、完整 ；本基 金
资产与 本基 金管 理人 与公 司资产 之间 严格 分开 ； 没 有发生 内幕 交易 、 操纵 市 场和不 当关 联交
易及其 他违 规行 为。 在基 金 资产的 管理 运作 中, 无任 何 损害基 金持 有人 利益 的行 为,并 通过 稳
健经营 、规 范运 作、 规避 风险, 保护 了基 金持 有人 的 合法权 益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 本 公司 制定 了 《公 平交 易 制度》 ，
通过组 织结 构的 设置 、 工 作制度 、 流程 和技 术手 段 全面落 实公 平交 易原 则在 具体业 务 （包 括申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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研究分 析 、 投 资决 策、 交 易执行 等 ） 环 节中 的实 现 ， 在 保证 各投 资组 合投 资 决策相 对独 立性
的同时， 确保各投 资组合 在获得投 资信息、 投资建 议和实施 投资决策 方面享 有公平的 机会 ；
同时， 通过 对投 资交 易行 为 的日常 监控 和事 后分 析评 估来加 强对 公平 交易 过程 和结果 的 监 督 。
在投资 和研 究方 面 ， 本 公 司投资 和研 究部 门不 断完 善研究 方法 和投 资决 策流 程， 提高 投
资决策 的科 学性 和客 观性 ， 确 保各 投资 组合 享有 公 平的投 资决 策机 会 ， 建 立 公平交 易的 制度
环境。
在交易 执行 方面 ， 本公 司 的投资 管理 职能 和交 易执 行职能 相隔 离 ， 通 过实 行 集中交 易制
度和公 平的 交易 分配 制度 ，确保 各投 资组 合享 有公 平的交 易执 行机 会。
在日常 监控 和事 后分 析评 估方面 ， 本 公司 风险 管理 总 部开展 日内 和定 期的 工作 对公平 交
易执行 情况 作整 体监 控和 效果评 估。 风险 管理 总部 通 过对不 同组 合之 间同 向交 易的价 差率 的
假设检 验 、 价 格占 优的 次 数百分 比统 计 、 价 差交 易 模拟贡 献 与 组合 收益 率差 异的比 较等 方法
对本报 告期 以及 连续 四个 季度期 间内 、 不 同时 间窗 口 下公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的
交易价 差进 行了 分析 ； 对 于场外 交易 ， 还特 别对 比 了组合 之间 发生 的同 向交 易的市 场公 允价
格和交 易对 手， 判断 交易 是否公 平且 是否 涉及 利益 输送。
本公司 通过 事前 的制 度规 范、 事中 的监 控和 事后 的分 析评估 ， 严格 执行 了公 平交 易制度 ，
公平对 待了 旗下 各投 资组 合。本 报告 期内 ，未 出现 违反公 平交 易制 度的 情况 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司制 定了《异 常交易 监控报告 制度》 ，明 确定义 了在投资 交易过程 中出现 的各种 可
能导致 不公 平 交 易和 利益 输送的 异常 交易 类型 ， 并 规定且 落实 了异 常交 易的 日常监 控 、 识 别
以及事 后的 分析 流程 。
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。 本报 告 期内 ， 本 公司 所有 投资 组 合参与 的交
易所公开 竞价同日 反向交 易成交较 少的单边 交易量 超过该证 券当日成 交量 的 5%的情况 有一
次。 投资 组合 经理 因投 资 组合的 投资 策略 而发 生同 日反向 交易 ， 未导 致不 公 平交易 和利 益输
送。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 二季度宏 观经济 层 面企稳迹象 逐渐明 显，尽 管短期受季 节性数 据波动 的影响，
但从更 长期 的角 度来 看 ， 经济企 稳后 逐步 迈入 增长 的局面 已逐 渐清 晰 。 经 济 从底部 复苏 的局
面将显 著利 好于 各行 业龙 头企业 集中 度的 提升 ，因 此 2017 年 年初 以来 ，市 场 对行业 白马 龙
头的配 置趋 势十 分明 显 。 报告期 内 ， 本 基金 继续 坚 持优选 成长 股的 投资 思路 ， 在 维持 行业 龙申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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头的配 置同 时 ， 积 极布 局 未来具 备成 长潜 力且 前期 调整充 分的 公司 ， 在风 险 可控背 景下 实现
持有人 收益 最大 化。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 报告 期内 表现 为 2.51% ， 同期 业绩 比较 基准 表 现为4.65% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产
的比例(%)
1 权益投 资 85,576,303.45 91.60
其中： 股票 85,576,303.45 91.60
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,749,904.42 8.30
7 其他各 项资 产 98,283.08 0.11
8 合计 93,424,490.95 100.00
注：本 基金 未开 通港 股通 交易机 制投 资于 港股 。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％） 申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
74,732,816.39 80.45
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
4,698,480.50 5.06
K 房地产 业
6,145,006.56 6.62
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
85,576,303.45 92.13
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 未开 通港 股通 交易 机制投 资于 港股 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000333 美的集 团 119,702.00 5,151,974.08 5.55
2 002572 索菲亚 121,700.00 4,989,700.00 5.37
3 002456 欧菲光 273,900.00 4,976,763.00 5.36
4 000568 泸州老 窖 92,500.00 4,678,650.00 5.04
5 600660 福耀玻 璃 178,300.00 4,642,932.00 5.00
6 600196 复星医 药 142,044.00 4,401,943.56 4.74
7 002635 安洁科 技 119,036.00 4,311,483.92 4.64
8 002271 东方雨 虹 114,011.00 4,229,808.10 4.55
9 600622 嘉宝集 团 250,177.00 4,072,881.56 4.38 申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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10 002241 歌尔股 份 206,290.00 3,977,271.20 4.28
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产构 成 申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 94,688.80
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,681.88
5 应收申 购款 1,912.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 98,283.08
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 58,957,867.69
报告期 基金 总申 购份 额 1,250,330.28
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 1,506,302.56
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 58,701,895.41
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
6,407,151.10
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
- 申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
6,407,151.10
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ）
10.91
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达 到
或者超 过20% 的 时间 区间
期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1 20170401-20170630 35,057,495.44 - - 35,057,495.44 59.72%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 者超 过20% 的 情况 。 在单一 投资 者持 有基 金份 额比例 较高 的情
况下 ， 如 投资 者集 中赎 回， 可能会 给基 金带 来流 动性 冲击 。 基 金管 理人 将专 业 审慎 、 勤 勉尽 责地 管控 基 金的流 动性 风险 ，
保护持 有人 利益 。
§9 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
基金合 同；
招募说 明书 及其 定期 更新 ；
发售公 告；
成立公 告；
开放日 常交 易业 务公 告；
定期报 告；
其他临 时公 告。
9.2 存放地 点
上述备 查文 件中 基金 合同 、 招 募说 明书 及其 定期 更 新、 基金 发售 公告 和基 金 成立公 告均
放置于 本基 金管 理人 及基 金托管 人的 住所 ； 开放 日 常交易 业务 公告 、 定期 报 告和其 他临 时公
告放置 于本 基金 管理 人的 住所。 本基 金管 理人 住所 地址为 ：中 国上 海市 中山 南路 100 号 11
层。
9.3 查阅方 式 申万菱信竞争优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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上述文件 均可到本 基金管 理人的住 所进行查 阅，也 可在本基 金管理人 的网站 进行查阅 ，
查询网 址：www.swsmu.com 。
申 万菱 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年七 月二 十一日
