融通稳利债 券型证券投 资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人: 融通基金管 理有限公司
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 融通稳利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产, 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2017 年4 月1 日 起至 6 月 30 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通稳 利债 券
交易代 码 002798
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 123,099,299.29 份
投资目 标
本基金 在合 理控 制风 险的 基 础 上, 通过 对债 券积
极主动 地投 资管 理, 力争 长期内 实现 超越 业绩 比
较基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 的具 体投 资策 略包 括资产 配置 策略 、 利 率
策略、 信 用策 略、 类 属配 置与个 券选 择策 略以 及
资产支 持证 券的 投资 策略 等部分 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价( 总值 )指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 低
预期风 险、 预 期收 益的 基 金品种, 其预 期风 险及
预期收 益高 于货 币市 场基 金, 低 于混 合型 基金 和
股票型 基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 融通稳利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
第 3 页 共 10 页
下属分 级基 金的 基金 简称 融通稳 利 债券 A 融通稳 利债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 002798 002827
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 115,495,929.20 份 7,603,370.09 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
融通稳 利债 券A 融通稳 利债 券C
1.本期 已实 现收 益 356,195.06 5,954.54
2. 本期 利润 1,389,706.76 85,290.70
3. 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0103 0.0099
4. 期末 基金 资产 净值 116,531,238.80 7,646,912.96
5. 期末 基金 份额 净值 1.009 1.006
注:1 、 本基 金合 同生 效日为 2016 年11 月 18 日。 本 期已实 现收 益指 基金 本期 利息收 入、 投
资 收 益、 其他 收入(不 含公 允价值 变动 收益)扣除 相关费 用 后的 余额, 本 期利 润为本 期 已实 现收 益加
上本期 公允 价值 变动 损益 。
2、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用, 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
融通稳 利债 券A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三
个月
1.10% 0.07% -0.88% 0.08% 1.98% -0.01%
融通稳 利债 券C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三
个月
1.00% 0.07% -0.88% 0.08% 1.88% -0.01%
融通稳利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较 基准 收益 率变动的比较
注:1 、 本基 金合 同生 效日为 2016 年11 月 18 日,至报 告 期末 基金 成立 未满 1 年;
2、 本基 金的 建仓 期为 合同生 效 日起 6 个 月。 至 建仓 期结束 ,各 项资 产配 置比 例符合 规定 。 融通稳利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
第 5 页 共 10 页
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王超
本基金
的基金
经理, 固
定收益
部副总
监
2016 年11
月18 日
- 10
王超先 生, 金融 工程 硕士 ,
经济学 、 数学 双学 士,10 年
证 券 投资 从业 经历 , 具有基
金从业 资格, 现任 融通 基 金
管理有限公司固定收益部
副总监。 历任 深圳 发展 银 行
(现更 名为 平安 银行) 债 券
自营交易盘投资与理财投
资管理 经理 。 2012 年 8 月加
入融通 基金 管理 有限 公司 ,
现 任 融通 可转 债债 券 (由原
融通标普中国可转债指数
基金转 型而 来) 、 融通 债券 、
融通四季添利债券(LOF) 、
融通岁岁添利定期开放债
券 、 融 通增 鑫债 券、融通增
益债券 、 融通 增裕 债券 、 融
通通泰保本、融通增丰债
券、 融通 现金 宝货 币、 融 通
稳利债 券基 金的 基金 经理 。
注:1 、 基金 的首 任基 金经理 , 其“ 任职 日期”按基金 合 同生 效日 填写; 此后的 非 首任 基金 经
理,任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写;
2、证 券从 业年 限以 从事 证 券业务 相关 工作 的时 间为 计算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报 告 期内, 本基 金管 理人严 格 遵守 《 证券 投资 基金法 》 等 有关 法律 法规 和本基 金 合同 的规 定,
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金持 有人
谋求最 大利 益, 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ,本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ,并 制定 了相 应的 制度和 流程 ,在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内, 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。 融通稳利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
二季度 ,资 金面 相较 一季 度有所 缓和 ,长 端利 率债 收益率 先上 后下 。4 月 初, 受到 3 月份 经
济增长 数据 超预 期、 货币 政策持 续紧 缩担 忧的 影响 ,市场 情绪 迅速 转弱 ,债 市继续 下跌 ,收 益率
一度创 出本 轮调 整周 期的 新高。6 月 后随 着监 管力 度略有 缓和 ,收 益率 开始 回落。 信用 债收 益率
先升后 降。 信用 利差 在二 季度的 上行 幅度 有所 缩窄 ,其中 高等 级品 种信 用利 差基本 无变 化。 此间
信用利 差的 主导 因素 仍是 流动性 , 在4 、5 月 份 ,信 用利差 走阔 , 而6 月份 信 用利差 随市 场回 暖而
压缩。
投 资 方面 ,本 基金在 4 月 份继续 降低 了组 合的 久期 和杠杆 水平 。
下半年 ,在 金融 体系 去杠 杆进程 中的 背景 下, 除非 经济超 预期 下行 、去 杠杆 进程结 束, 否则
流动性 难以 明确 放松 。此 外,欧 央行 偏鹰 派言 论、 海外央 行潜 在的 加息 可能 以及下 半年 债券 的供
给压力 也将 会在 一定 时点 冲击债 券。 因此 ,下 半年 债券市 场难 以出 现趋 势性 行情, 收益 率中 枢水
平仍将 维持 高位 ,全 市场 品种收 益率 或以 此为 中心 呈现箱 体震 荡格 局。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 融通 稳利 债券A 基 金份 额净 值为 1.009 元 ,本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
1.10% ; 截至 本报 告期 末融通 稳 利债券 C 基金 份额 净值 为 1.006 元, 本报 告期 基金份 额净 值增 长率
为1.00%;同 期业 绩比 较基 准 收益 率为-0.88% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% )
1 权益投 资 - -
其中: 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
131,531,946.20 97.98
其中: 债券
131,531,946.20 97.98 融通稳利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
第 7 页 共 10 页
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中: 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
575,436.00 0.43
8 其他资 产
2,139,849.19 1.59
9 合计
134,247,231.39
100.00
5.2 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% )
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,962,000.00 8.02
其中: 政策 性金 融债 9,962,000.00 8.02
4 企业债 券 51,001,946.20 41.07
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 70,568,000.00 56.83
7 可转债 (可 交换 债) - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 131,531,946.20 105.92
5.3 报告期末按公 允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 (张 ) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 101575021 15 红狮 MTN002 100,000 10,308,000.00 8.30
2 101451026 14 金光 纸业 MTN001 100,000 10,203,000.00 8.22
3 101560005 15 淮南 矿 MTN001 100,000 10,127,000.00 8.16
4 101559055 15 宏图 MTN001 100,000 10,113,000.00 8.14 融通稳利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
第 8 页 共 10 页
5 101551013 15 兖州 煤业 MTN001 100,000 10,098,000.00 8.13
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.7 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.7.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.7.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查 ,没 有在报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚的情形。
5.8.2 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 19,434.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,120,305.04
5 应收申 购款 109.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,139,849.19
5.8.3 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
融通稳利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
第 9 页 共 10 页
§6 开放式基金份额变动
单位: 份
项目 融通稳 利债 券A 融通稳 利债 券C
报告期 期初 基金 份额 总额 206,173,892.40 12,237,669.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 63,411.61 3,062,733.40
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 90,741,374.81 7,697,033.27
报告期 期间 基金 拆分变 动份 额 (份 额减
少以"-"填列 )
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 115,495,929.20 7,603,370.09
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20% 的
时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1 20170401 50,004,277.77 - 50,004,277.77 - -
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
当 基金 份额持 有人占 比过于 集中 时,可 能存在 因某单 一基 金份额 持有人 大额赎 回而 引起基 金单位 份额净
值剧烈 波动 的风 险及 流动 性风险 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一) 中国 证监 会批 准融 通稳利 债券 型证券 投资 基金 设 立的 文件
(二) 《融 通稳 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
(三) 《融 通稳 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
(四) 《融 通稳 利债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
(五) 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照 融通稳利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
第 10 页 共 10 页
(六) 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 ,或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公 司
2017 年 7 月 21 日