对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
东方红收益增强债券A(001862)

东方红收益增强债券:2017年第二季度报告查看PDF公告

东方红收益增强债券型证券投资基金
2017 年第2季度报告
2017年6月30日
基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年7月21日东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告
第 2 页 共14 页
§1 重要提示
上海东方证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红收益增强债券
基金主代码
001862
交易代码
001862
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年11月2日
报告期末基金份额总额 912,451,014.71份
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,
通过积极主动的投资管理,力争为投资者提供高于业
绩比较基准的长期稳定投资回报。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的投研能力,采取自上
而下的方法对基金的大类资产进行动态配置,综合久
期管理、收益率曲线配置等策略对个券进行精选,力
争在严格控制基金风险的基础上,获取长期稳定超额
收益。另外,本基金可投资于股票、权证等权益类资
产,基金管理人将运用定性分析和定量分析相结合的
方法选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空
间的个股进行投资,强化基金的获利能力,提高预期
收益水平,以期达到收益增强的效果。
业绩比较基准
中债综合指数收益率*90%+沪深300指数收益率
*10%。
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风
险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告
第 3 页 共14 页
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方红收益增强债券A 东方红收益增强债券C
下属分级基金的交易代码
001862 001863
下属分级基金的前端交易代码
001862 001863
报告期末下属分级基金的份额总额 813,149,118.61份 99,301,896.10份



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017年4月1日 - 2017年6月30日 ) 东方红收益增强债券A 东方红收益增强债券C 1.本期已实现收益 13,518,065.93 1,456,596.79 2.本期利润 22,655,322.03 2,414,978.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.0264 0.0236 4.期末基金资产净值 845,678,965.63 102,568,962.54 5.期末基金份额净值 1.040 1.033 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方红收益增强债券A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.87% 0.26% -0.19% 0.11% 3.06% 0.15% 东方红收益增强债券C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.79% 0.27% -0.19% 0.11% 2.98% 0.16% 注:过去三个月指2017年4月1日-2017年6月30日。 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 4 页 共14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 5 页 共14 页 注:1、截止日期为2017年6月30日。 2、本基金建仓期6个月,即从2015年11月2日起至2016年5月1日,建仓期结束时各项资产 配置比例均符合基金合同约定。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 纪文静 上海东方证券资产管 理有限公司公募固定 收益投资部副总经理、 兼任东方红领先精选 混合型证券投资基金、 东方红稳健精选混合 型证券投资基金、东 方红睿逸定期开放混 合型发起式证券投资 2015年 11月2日 - 10年 硕士,曾任东海证券股份 有限公司固定收益部投资 研究经理、销售交易经理, 德邦证券股份有限公司债 券投资与交易部总经理, 上海东方证券资产管理有 限公司固定收益部副总经 理;现任上海东方证券资 产管理有限公司公募固定 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 6 页 共14 页 基金、东方红策略精 选灵活配置混合型发 起式证券投资基金、 东方红纯债债券型发 起式证券投资基金、 东方红收益增强债券 型证券投资基金、东 方红信用债债券型证 券投资基金、东方红 汇阳债券型证券投资 基金、东方红汇利债 券型证券投资基金、 东方红稳添利纯债债 券型发起式证券投资 基金、东方红战略精 选沪港深混合型证券 投资基金、东方红价 值精选混合型证券投 资基金、东方红益鑫 纯债债券型证券投资 基金、东方红智逸沪 港深定期开放混合型 发起式证券投资基金 基金经理。 收益投资部副总经理兼任 东方红领先精选混合、东 方红稳健精选混合、东方 红睿逸定期开放混合、东 方红策略精选混合、东方 红纯债债券、东方红收益 增强债券、东方红信用债 债券、东方红汇阳债券、 东方红汇利债券、东方红 稳添利纯债、东方红战略 精选混合、东方红价值精 选混合、东方红益鑫纯债 债券、东方红智逸沪港深 定开混合基金经理。具有 基金从业资格,中国国籍。 李家春 上海东方证券资产管 理有限公司执行董事、 公募固定收益投资部 总经理、兼任东方红 领先精选灵活配置混 合型证券投资基金、 东方红稳健精选混合 型证券投资基金、东 方红战略精选沪港深 混合型证券投资基金、 东方红价值精选混合 型证券投资基金、东 方红收益增强债券型 证券投资基金、东方 红信用债债券型证券 投资基金基金经理。 2016年 10月 19日 - 18年 硕士,曾任长江证券有限 责任公司债券基金事业部 投资经理,汉唐证券有限 责任公司债券业务管理总 部投资主管,泰信基金管 理有限公司投资管理部高 级研究员、投资管理部副 经理,交银施罗德基金管 理公司固定收益部副总经 理、基金经理,富国基金 管理有限公司固定收益部 投资副总监;现任上海东 方证券资产管理有限公司 执行董事、公募固定收益 投资部总经理兼任东方红 领先精选混合、东方红稳 健精选混合、东方红战略 精选混合、东方红价值精 选混合、东方红收益增强 债券、东方红信用债债券 基金经理。具有基金从业 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 7 页 共14 页 资格,中国国籍。 注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公 司决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指 根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金 持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该 证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 权益方面,二季度市场一波三折。4月份由于监管政策的收紧超出市场预期,股票市场出现 回调;而从5月中下旬开始,随着央行流动性投放,流动性紧张预期和金融监管均有缓和,市场 逐渐开始企稳反弹。展望下半年,宏观经济目前仍然相对稳定,但随着复苏势头逐渐弱化以及基 数的不断抬升,下半年下行的压力仍然存在,金融去杠杆也尚未结束。而海外方面,美国上半年 低迷的经济使得美联储加息预期不断降温,新兴市场压力相对缓和,但下半年需要观察加息节奏 是否发生变化,同时欧洲紧缩预期也会对新兴市场的资产价格形成扰动。总体上下半年市场趋势 并不明朗,主要还是以自下而上把握结构机会为主。我们一直关注的价值类股票在二季度表现较 为突出,结合估值的合理性,我们对组合的股票持仓进行相应的调整。未来选股方向上仍然坚持 价值投资理念,以选择有成长稳健、估值合理的价值股为主。 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 8 页 共14 页 债券方面,二季度市场呈现先抑后扬态势,4月初至5月中上旬银监会密集出台监管文件, 银行自查开启,期间委外赎回以及券商资金池产品抛售压力给市场造成进一步的恐慌,再加上 3月经济数据仍然较强,市场资金面持续紧张、资金利率居高不下,债券收益率一路上行,突破 一季度高点;而5月中下旬开始,监管基调有所缓和,央行加大公开市场操作改善流动性,以及 并未在美联储6月加息后跟随上调OMO 利率,债券收益率出现明显的回落。本产品在操作上仍以 稳健为主,适时调整了久期和仓位。展望三季度,我们认为前期扰动债市的因素较前期有所好转, 一方面经济数据见顶回落,另一方面监管和货币政策边际再收紧概率降低,但仍需关注基本面回 落幅度不及预期以及海外数据好转带来的市场波动。短期内市场或仍维持震荡走势,操作上仍需 精选个券,关注信用风险,此外积极关注市场波动带来的机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现





截至2017年6月30日,本基金 A 类份额净值为 1.040元,份额累计净值为 1.060 元,C 类 份额净值为 1.033元,份额累计净值为 1.053 元。报告期内,本基金 A 类份额净值增长率 为 2.87%, 同期业绩比较基准收益率为-0.19%,C 类份额净值增长率为2.79%,同期业绩比较 基准收益率为-0.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 182,987,519.30 14.32 其中:股票 182,987,519.30 14.32 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,034,495,879.95 80.97 其中:债券


1,034,495,879.95 80.97 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 33,617,009.18 2.63 8 其他资产


26,552,381.43 2.08 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 9 页 共14 页 9 合计





1,277,652,789.86


100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 12,316,700.00 1.30 B 采矿业 - - C 制造业 102,572,256.33 10.82 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 4,403,700.00 0.46 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 27,746,120.29 2.93 J 金融业 18,417,167.00 1.94 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 10,149,800.00 1.07 M 科学研究和技术服务业 7,381,775.68 0.78 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 182,987,519.30 19.30 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601318 中国平安 260,700 12,933,327.00 1.36 2 600887 伊利股份 560,000 12,090,400.00 1.28 3 002311 海大集团 613,990 11,217,597.30 1.18 4 600066 宇通客车 510,000 11,204,700.00 1.18 5 000333 美的集团 260,000 11,190,400.00 1.18 6 002714 牧原股份 360,000 9,799,200.00 1.03 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 10 页 共14 页 7 300166 东方国信 712,703 9,571,601.29 1.01 8 300408 三环集团 450,000 9,445,500.00 1.00 9 601012 隆基股份 550,000 9,405,000.00 0.99 10 600426 华鲁恒升 780,000 9,157,200.00 0.97


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 1,055,866.00 0.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 269,605,000.00 28.43 其中:政策性金融债 171,080,000.00 18.04 4 企业债券 642,601,121.50 67.77 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 20,488,000.00 2.16 7 可转债(可交换债) 100,745,892.45 10.62 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,034,495,879.95 109.10


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 160206 16国开06 800,000 76,832,000.00 8.10 2 136038 15兴杭01 600,000 59,286,000.00 6.25 3 160213 16国开13 600,000 54,420,000.00 5.74 4 136036 15苏元禾 500,000 49,680,000.00 5.24 5 112296 15东北债 500,000 49,315,000.00 5.20 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 11 页 共14 页 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金对国债期货的投资以套期保值,回避市场风险为主要目的。结合国债交易市场和期货 市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值等操作,获取超额 收益。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 (买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动 (元) 风险指标说明 TF1709 5年期国债期货 76 74,453,400.00 42,900.00 公允价值变动总额合计(元) 42,900.00 国债期货投资本期收益(元) 68,800.00 国债期货投资本期公允价值变动(元) 42,900.00 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期国债期货投资在一定程度上对冲了利率波动的风险,符合既定的投资政策和 投资目标。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金持有的15东北债(代码:112296)发行主体东北证券股份有限公司(以下简称“公 司”),因其下属长沙芙蓉中路营业部存在前员工涉嫌合同诈骗犯罪且未及时报告、部分员工和 经纪人私自推介或销售非公司自主发行或代销的金融产品等问题,2016年12月12日中国证券 监督管理委员会湖南监管局发布《关于对东北证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部采取责 令改正并暂停开展代销金融产品业务行政监管措施的决定》( [2016]14号),责令该营业部暂 停开展代销金融产品业务6个月、期限自2017年5月11日至2017年11月10日止,2017年 05月03日中国证券监督管理委员会吉林监管局发布《关于对东北证券股份有限公司采取暂停开 展代销金融产品业务等行政监管措施的决定》(吉证监决[2017]2号),责令公司暂停开展代销 金融产品业务6个月、期限自2016年 12月14日至2017年06月13日止。 本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定,本基金管理人会对 上述证券继续保持跟踪研究。 本基金持有的前十名证券中其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 12 页 共14 页 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,872,129.18 2 应收证券清算款 5,000,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 19,628,649.09 5 应收申购款 51,603.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,552,381.43 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110033 国贸转债 32,843,787.00 3.46 2 110032 三一转债 18,532,800.00 1.95 3 132004 15国盛EB 11,234,400.00 1.18 4 110034 九州转债 8,464,929.50 0.89 5 132006 16皖新EB 8,119,241.60 0.86 6 132001 14宝钢EB 7,981,042.50 0.84 7 110030 格力转债 6,359,920.00 0.67 8 128010 顺昌转债 3,877,079.25 0.41 9 127003 海印转债 1,046,995.00 0.11 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾 差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 东方红收益增强债券A 东方红收益增强债券 C 报告期期初基金份额总额 911,060,571.29 117,842,735.37 报告期期间基金总申购份额 9,947,421.09 15,056,043.49 减:报告期期间基金总赎回份额 107,858,873.77 33,596,882.76 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 13 页 共14 页 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 813,149,118.61 99,301,896.10 注:总申购份额含红利再投份额(本基金暂未开通基金转换业务)。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20%的时间 区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20170426 -20170630 201,004,020.10 - - 201,004,020.10 22.03% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者份额集中度较高的情况,可能存在巨额赎回的风险,增加基金管理人的流 动性管理压力;基金管理人应付赎回的变现行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生较大波动。 本基金管理人后期将审慎评估大额申购对基金份额集中度的影响,同时将完善流动性风险管控机制, 加强对基金持有人利益的保护。 注:上表列示报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,分级基金按总份额 占比计算。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 东方红收益增强债券 2017年第 2季度报告 第 14 页 共14 页 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予注册东方红收益增强债券型证券投资基金的文件; 2、《东方红收益增强债券型证券投资基金基金合同》; 3、《东方红收益增强债券型证券投资基金托管协议》; 4、东方红收益增强债券型证券投资基金财务报表及报表附注; 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市中山南路318号2号楼31层。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为: www.dfham.com。 上海东方证券资产管理有限公司 2017年7月21日