招 商 招 享 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 招商招享纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商招 享纯 债
基金主 代码 003440
交易代 码 003440
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,000,006,756.32 份
投资目 标
本基金 力争 在控 制投 资风 险的前 提下 ， 实 现基 金资 产 的长期 稳定 增
值。
投资策 略
本 基 金 将 在 基 金 合 同 约 定 的 投 资 范 围 内 ， 通 过 对 宏 观 经 济 运 行 状
况、 国家 货币 政策 和财 政 政策 、 国 家产 业政 策及 资 本市场 资金 环境
的研究 ， 积 极把 握宏 观经 济发展 趋势 、 利 率走 势、 债券市 场相 对收
益率、 券种 的流 动性 以及 信用水 平， 结合 定量 分析 方法， 确定 资产
在非信 用类 固定 收益 类证 券 （国 债、 中 央银 行票 据 等） 和 信用 类固
定收益 类证 券之 间的 配置 比例。 具体 包括 ：
1、久 期策 略；
2、期 限结 构策 略；
3、类 属配 置策 略；
4、信 用债 投资 策略 ；
5、杠 杆投 资策 略；
6、资 产支 持证 券的 投资 策 略；
7、个 券挖 掘策 略；
8、中 小企 业私 募债 投资 策 略；
9、 国 债期 货投 资策 略。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 招商招享纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但
低于混 合型 基金 、股 票型 基金， 属于 中等 风险/收 益 的产品 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商招 享纯 债A 招商招 享纯 债C
下属分 级基 金的 交易 代码 003440 003441
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
10,000,006,756.32 份 -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 96,593,555.48
2.本期 利润 90,256,232.96
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0090
4.期末 基金 资产 净值 10,025,781,318.53
5.期末 基金 份额 净值 1.0026
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.90% 0.03% 0.13% 0.07% 0.77% -0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 本 基金 合同 于2017 年3 月17 日 生效 ， 截 至 本报告 期末 基金 成立 未满 一年 ； 自 基金 成立 日
起6 个 月内 为建 仓期 ，截 至报告 期末 基金 尚未 完成 建仓 ；
2 、 自 基金 成立 至今 ， 招商 招享纯 债C 未有 份额 ， 因 此上图 仅显 示招 商 招 享纯 债A 自 基金 合同
生效以 来基 金累 计净 值增 长率变 动及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 变动 的比 较。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
许强
本基金
基金经
理
2017 年3 月
17 日
- 7
男， 管理 学学 士。2008 年9 月加 入毕 马
威 华 振会 计 师事 务所 ， 从事 审 计工 作 ；
2010 年 9 月 加 入招 商 基金 管 理 有 限公
司 ， 曾任 基 金核 算部 基 金会 计 ，固 定 收
益投资 部研 究员 ，现 任招 商理 财 7 天债
券 型 证券 投 资基 金、 招 商保 证 金快 线 货招商招享纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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币市场 基金 、 招商 招金 宝 货币市 场基 金、
招 商 招恒 纯 债债 券型 证 券投 资 基金 、 招
商 财 富宝 交 易型 货币 市 场基 金 、招 商 招
裕 纯 债债 券 型证 券投 资 基金 、 招商 招 悦
纯 债 债券 型 证券 投资 基 金、 招 商招 元 纯
债 债 券型 证 券投 资基 金 、招 商 招庆 纯 债
债 券 型证 券 投资 基金 、 招商 招 通纯 债 债
券 型 证券 投 资基 金、 招 商招 盛 纯债 债 券
型 证 券投 资 基金 、 招 商 招旺 纯 债债 券 型
证 券 投资 基 金、 招商 招 怡纯 债 债券 型 证
券 投 资基 金 、招 商招 琪 纯债 债 券型 证 券
投 资 基金 、 招商 招顺 纯 债债 券 型证 券 投
资 基 金、 招 商招 祥纯 债 债券 型 证券 投 资
基 金 、招 商 招丰 纯债 债 券型 证 券投 资 基
金、 招商 招惠 纯债 债券 型 证券投 资基 金、
招 商 招旭 纯 债债 券型 证 券投 资 基金 、 招
商 招 华纯 债 债券 型证 券 投资 基 金、 招 商
招 益 宝货 币 市场 基金 、 招商 招 弘纯 债 债
券 型 证券 投 资基 金、 招 商招 景 纯债 债 券
型 证 券投 资 基金 、招 商 招信 纯 债债 券 型
证 券 投资 基 金、 招商 招 享纯 债 债券 型 证
券 投 资基 金 、招 商招 禧 宝货 币 市场 基 金
及招商 招 利 宝货 币市 场基 金基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商招
享纯债 债券 型 证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建招商招享纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制 度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行 投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 从国 内宏 观经 济数据 来看 ，经 济相 对比 较平稳 ，货 币政 策维 持稳 健中性 。其 中二
季度以 来房 地产 新开 工、 基建投 资等 一些 指标 出现 一定的 走弱 迹象 。 回 顾2017 年二 季度 的基 金操
作，我 们严 格遵 照基 金合 同的相 关约 定， 按照 既定 的投资 流程 进行 了规 范运 作。在 债券 投资 上，
本基金 在二 季度 维持 组合 杠杆， 维持 久期 稳定 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为0.90%， 同期 业绩基 准增 长率 为 0.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人 或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
9,735,684,000.00 97.07
其中： 债券
9,735,684,000.00 97.07
资产支 持证 券
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
152,646,148.44 1.52
8 其他资 产
140,851,458.74 1.40
9 合计
10,029,181,607.18
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 4,040,473,000.00 40.30
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,382,233,000.00 13.79
其中： 政策 性金 融债 399,000,000.00 3.98
4 企业债 券 285,892,000.00 2.85
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 4,027,086,000.00 40.17
9 其他 - -
10 合计 9,735,684,000.00 97.11
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代
码
债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 100031 10 附 息国 债 31 9,900,000 983,763,000.00 9.81
2 130020 13 附 息国 债 20 6,500,000 661,310,000.00 6.60
3 100007 10 附 息国 债 07 5,000,000 498,200,000.00 4.97
4 090007 09 附 息国 债 07 5,000,000 495,800,000.00 4.95
5 170002 17 附 息国 债 02 5,000,000 491,200,000.00 4.90 招商招享纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
为更好 地实 现投 资目 标， 本基金 在注 重风 险管 理的 前提下 ，以 套期 保值 为目 的，适 度运 用国
债期货 。本 基金 利用 国债 期货合 约流 动性 好、 交易 成本低 和杠 杆操 作等 特点 ，提高 投资 组合 运作
效率， 有效 管理 市场 风险 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在 报告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本 基金 管理 人 从制度 和流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 140,851,458.74
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 140,851,458.74 招商招享纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 间的 可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 10,000,006,847.76
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 101.41
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 10,000,006,756.32
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过 20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构 1
20170401
-20170630
9,999,999,000.00
- -
9,999,999,000.00
99.99%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况， 可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金
净值剧烈波动， 甚至引发基金的流动性风险， 基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，
基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
由于本 基 金C 类 份额 从成 立至报 告期 末未 有资 金进 入， 本 基金XBRL 报送 版本 按照未 分级 的 普
通基金 模板 披露 ，报 告中 披露的 内容 均为 本基金 A 类份额 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 招享 纯债 债券 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、《 招商 招享 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 招享 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 招享 纯债 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
9.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商 基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招 商基 金管理 有限 公司
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