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中融盈润债券A(003011)

中融盈润债券:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
 
中 融 盈润 债 券型 证 券投 资 基金 
2017 年 第二 季度 报 告 
2017 年06 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 







































基金 管理人:中融 基金 管理有 限公 司






































基金 托管人:中国 邮政 储蓄银 行股 份有限 公司






































报告 送出日 期:2017 年07 月21 日 中融盈润债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告



































页,共 14 页 2 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所 载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017年7 月1 9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告期中的财务资料未 经审计。


本报告期自2017 年4月1日起至2017 年6月30日止。 §2


基金 产品 概况 2.1 基金 基本 情况 基金简称 中融盈润债券 基金主代码 003011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年03月29日 报告期末基金份额总额 102,174,814.48 份 投资目标 在注重资产安全性和流动性的前提下,积极主动调 整投资组合,追求基金资产的长期稳定增值,并力 争获得超过业绩比较基准的投资业绩。 投资策略 1、债券投 资策略


2、股票投资策略


3、中小企业私募债券投资策略


4、资产支持证券投资策略


5、权证投资策略


业绩比较基准 中债综合财富指数收益率×80%+沪深300指数收益 率×20% 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于中等预期风险和预期收 益的产品,其长期平均预期风险和预期收益率低于 混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 中融盈润债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告



































页,共 14 页 3 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融盈润债券A 中融盈润债券C 下属各类别基金的交易代码 003011 003012 报告期末下属分级基金的份额总 额 100,463,262.76 份 1,711,551.72份 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年04月01日 - 2017年06月30日) 中融盈润债券A 中融盈润债券C 1.本期已实现收益 932,342.15 246,247.58 2.本期利润 964,545.15 244,654.58 3.加权平均基金份额本期利润 0.0089 0.0100 4.期末基金资产净值 101,383,276.07 1,726,925.87 5.期末基金份额净值 1.0092 1.0090 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回 费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 中 融盈 润债券A净 值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.89% 0.01% 1.39% 0.16% -0.50% -0.15% 中 融盈 润债券C净 值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 业绩比较 基准收益 业绩比较基 准收益率标 ①-③ ②-④ 中融盈润债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告



































页,共 14 页 4 ② 率③ 准差④ 过去三个月 0.88% 0.01% 1.39% 0.16% -0.51% -0.15% 3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 变 动的 比较 注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,截 至本报告期末仍在建仓期内。 §4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 秦娟 中融融安混合、 2017-03-29 - 12年 秦娟女士,中国国籍,中融盈润债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告



































页,共 14 页 5 中 融 稳 健 添 利 债券、 中融新经 济混合、 中融融 丰纯债、 中融融 裕双利债券、 中 融融信双盈、 中 融银行间1-3 年 高 等 级 信 用 债 指数、 中融银行 间3-5 年 中 高 等 级信用债指数、 中 融 银 行 间0-1 年 中 高 等 级 信 用债指数、 中融 银行间1-3 年中 高 等 级 信 用 债 指数、 中融盈泽 债券、 中融盈润 债券、 中融恒瑞 纯债、 中融睿丰 定期开 放 债 券 基金基金经理、 固 收 投 资 部 负 责人 毕 业 于 西 安 交 通 大 学 应用经济学专业, 硕士 研究生学历, 具有基金 从业资格, 证券从业年 限12 年。2004 年7 月至 2005 年12 月 曾 任 广 东 证 券 股 份 有 限 公 司 固 定收益部分析师、 2005 年12 月至2006 年8 月曾 任 东 莞 银 行 资 金 部 债 券分析师、2006 年8 月 至2010 年2 月曾任长信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 固 定 收 益 部 债 券 分 析师、2010 年2 月至 2015 年2 月曾任天治基 金 管 理 有 限 公 司 投 资 管理部基金经理助理、 固 定 收 益 部 总 监 兼 基 金经理,于2017 年3 月 至 今 任 本 基 金 基 金 经 理。 (1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。


(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明 报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和 国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份 额 持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定, 无 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 中融盈润债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告



































页,共 14 页 6 根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 本公司制定 了 《公平交易 管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节 的内部控制, 在研究、 决策、 交易执行等各环节, 通过制度、 流程、 技术手段等各方面 措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。


本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不 同的投资组合受到了公平对 待,未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 经历过一季度2、3月份债券市场的企稳反弹后,进入二季度,尤其是5月份,商业 银行对存款的需求不断攀升, 策略上开始对同业资产管产品开始收紧, 致使许多非银行 同业开始抛售债券; 其二商业银行对负债规模诉求提升, 致使其不断提高成本增加存款 和存单, 使得短期货币端利率不断抬升,10年期国开债在5月底利率已攀升至4.4% 左右, 比三月底同期债券提高了30bp。 自去年8月份央行通过重启14天以上逆回购以来,央行即开启了金融去杠杆之路, 我们认为此过程会维持较长时间,因此17年大类资产配置中,现金类资产性价比最高, 本基金今年二季度债券的配置主要以现金类资产为主。 在基建和地产的带动下上半年宏观经济比较平稳, 随着管理层对地产紧缩政策的升 级, 后续房地产在投资增速有待观察, 另外金融去杠杆导致的银行端流动性紧缩会传导 至企业融资, 使得企业融资成本提升, 在此影响下预料今年的经济增速会呈现出前高后 低的走势。 虽然宏观经济运行较为平稳, 但是受到金融端去杠杆的影响, 市场资金利率 不断走 高,另外IPO发行不断加速,使得股票市场的走势较为分化,低估值业绩稳定的白马股 上半年相对较为强势, 相对收益和绝对收益都比较明显; 而估值较高的主题性股票相对 较为弱势。 由于股票标的的不断增加, 真正的有业绩的成长标的变得比较稀缺, 后续股 票的超额收益重在扎实的研究和遴选。 债券方面,市场在经历二三月份的反弹后,表现相对疲弱,尤其是5月份受到同业 存款和存单利率的不断抬升, 债券市场继续下跌, 10年期金融债收益率达到了4.4% 以上, 随着商业银行同业业务的规范和稳定, 债券的配置需求逐步涌现, 看好下半年债券市场 的配置性 反转机会。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 截至报告期末中融盈润债券A基金份额净值为1.0092元;本报告期基金份额净值增 长率为0.89%,同期业绩比较基准收益率为1.39%。


截至报告期末中融盈润债券C基金份额净值为1.0090元;本报告期基金份额净值增 长率为0.88%,同期业绩比较基准收益率为1.39%。 中融盈润债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告



































页,共 14 页 7 4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 报告期内,本基金存在基金份额持有人数量连续20个工作日不满200人的情形。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 54,496,880.00 52.78 其中:债券 54,496,880.00 52.78 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 5,000,000.00 4.84 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 42,724,879.73 41.38 8 其他资产 1,026,857.68 0.99 合计 103,248,617.41 100.00 5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 ( %) 1 国家债券 5,357,880.00 5.20 2 央行票据 - - 中融盈润债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告



































页,共 14 页 8 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 49,139,000.00 47.66 9 其他 - - 10 合计 54,496,880.00 52.85 5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 111709166 17浦发银行CD166 200,000 19,786,000.00 19.19 2 111710223 17兴业银行CD223 100,000 9,892,000.00 9.59 3 111717025 17光大银行CD025 100,000 9,787,000.00 9.49 4 111608316 16中信CD316 100,000 9,674,000.00 9.38 5 020180 17贴债24 54,000 5,357,880.00 5.20 5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投 资组 合报告 附注


中融盈润债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告



































页,共 14 页 9 5.11.1 报 告期内 ,本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求,未 发现 本基金 投资 的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查, 或在 报告编制 日前 一年内 受到 公 开谴 责、处 罚的 情形。


5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。 5.11.3 其 他资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出 保证金 810.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,026,047.65 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,026,857.68 5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四舍五入的原因 ,各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6


开放 式基 金份额变 动 单位:份 中融盈润债券A 中融盈润债券C 报告期期初基金份额总额 125,030,002.40 85,261,086.98 报告期期间基金总申购份额 8,546.33 94,088.17 减:报告期期间基金总赎回份额 24,575,285.97 83,643,623.43 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“- ”填列) - - 报告期期末基金份额总额 100,463,262.76 1,711,551.72 中融盈润债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告



































页,共 14 页 10 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况





本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基 金 份额比 例 达到或 者 超过20% 的 时间区 间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额 占比 (%) 机 构 1 20170401- 20170630 100,003,500.00 0.00 0.00 100,003,500.00 97.87 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该类投资者大额赎回所持 有的基金份额时, 将可能产生流动性风险, 即基金资产不 能迅速变现, 或者未能以合理的价格变 现基金资产以支付投资者赎回款,对资产净值产生不利影响。


当开放式基金发生巨额赎回, 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回 导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时, 为了切实保护存量基金份额持有人的合 法权益, 可能出现延期支付赎回款等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害, 管 理人有权根据基金合同和招募说明书的约定, 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回, 基金份额持有人存 在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备查 文件 目录 9.1 备查 文件 目录 (1)中国证监会准予中融盈润债券型证券投资基金募集的文件


(2)《中融盈润债券型证券投资基金基金合同》


(3)《中融盈润债券型证券投资基金招募说明书》


(4)《中融盈润债券型证券投资基金托管协议》


(5)基金管理人业务资格批件、营业执照 中融盈润债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告



































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(6)基金托管人业务资格批件、营业执照


(7)中国证监会要求的其他文件 9.2 存放 地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3 查阅 方式 投资者可在 营业时间免费查阅, 也可在支付工本费后, 在合理时间取得上述文件的 复印件


咨询电话: 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 (免长途话费), (010) 85003210


网址:http://www.zrfunds.com.cn/ 中 融基 金管理 有限 公司 二O一 七年七 月二 十一日