中 融 量化 多 因子 混 合型 发 起式 证 券投 资 基金
2017 年 第二 季度 报 告
2017 年06 月30日
基金 管理人:中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管人:中国 银河 证券股 份有 限公司
报告 送出日 期:2017 年07 月21 日 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2017 年4月1日起至2017 年6月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中融量化多因子混合
基金主代码 004065
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年12月29日
报告期末基金份额总额 64,929,796.11 份
投资目标
本基金通过多因子量化选股模型， 精选具有超 额收益的
股票组合进行投资， 在充分控制风险的前提下， 力争长
期稳定的获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1．资产配置策略
2．股票投资策略
3．债券投资策略
4．中小企业私募债券投资策略
5．资产支持证券投资策略
6．股指期货投资策略
7．现金管理策略
8．权证投资策略
业绩比较基准
中证500 指 数 收 益 率*95%+ 同 期 银 行 活 期 存 款 利 率( 税
后)*5% 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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风险收益特征
本基金为混合型基金， 理论上长期来看， 其预期风险和
预期收益低于股票型基金， 高于债券型基金和 货币市场
基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融量化多因子 混合A 中融量化多因子混合C
下属各类别基金的交易代码 004065 004785
报告期末下属分级基金的份
额总额
64,929,796.11 份 -份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年04月01日 - 2017年06月30日)
中融量化多因子混合A 中融量化多因子混合C
1.本期已实现收益 -12,360,207.59 -
2.本期利润 -8,623,715.85 -
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0949 -
4.期末基金资产净值 57,620,477.27 -
5.期末基金份额净值 0.8874 1.0000
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、自2017年6月26 日， 本基金增加C类基金 份额， 本报告期末 ， 中融 量化多因子混合C份
额未有 申购，因此无相关财务指标 。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融量 化多因 子混 合A净 值表 现
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④ 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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过去三个月 -9.31% 1.18% -3.90% 0.97% -5.41% 0.21%
中 融量 化多因 子混 合C净 值表 现
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
自基金合同生效起至今 - - - - - -
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。自2017年6月26 日，
本基金增加C类基金份额，截至报告期末，C类基金份额未有申购，因此无C类份额业绩
情况。
中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵菲
中融一带
一路、中
融银行、
中融钢
铁、中融
煤炭、中
融量化多
因子混
合、中融
量化小盘
股票基金
基金经
理、量化
投资部负
责人
2016-12-29 - 8年
赵菲先生， 中国国籍， 毕业
于北京师范大学概率论与
数理统计专业， 硕士研究生
学历，具有基金从业资格，
证券从业年限8年。2008 年8
月至2011 年5 月曾任国泰君
安证券股份有限公司证券
及衍生品投资总部投资经
理、2011 年5 月至2012 年11
月曾任嘉实基金管理有限
公司结构产品投资部专户
投资经理。2012年11月加入
中融基金管理有限公司， 任
量化投资部总监及基金经
理， 于2016年12月至今任本
基金基金经理。
易海波
中融量化
多因子混
合、中融
量化智选
混合基金
基金经
理，分管
量化投资
部
2017-01-05 - 10年
易海波先生, 中 国 国 籍 ， 毕
业于华中科技大学企业管
理专业， 获硕士学位。 取得
基金业从业人员资格。自
2007 年4 月至2016 年11 月在
招商证券股份有限公司工
作期间， 历任研究发展中心
金融工程研究员、 理财投资
部量化投资经理、 量化投资
部总经理。2016年11月加入
中融基金管理有限公司， 管
理量化投资部工作， 于2017
年1 月 至 今 任 本 基 金 基 金 经
理。
（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2017 年二季度，A股涨跌幅分化，呈现结 构性行情。上证综指下跌0.93%，沪深300
上涨6.10% ，中证500 下跌4.12%，中小板指上涨2.98%，创业板指下跌4.68%。申万一级
行业涨跌互现， 其中家用电器、 非银金融、 食 品饮料行业涨幅居前， 而国防军工、 农林
牧渔、 综合行业跌幅居前。 整体而言， 大盘价 值股跑赢中小盘成长股。 期间， 本基金通
过多因子量化选股模型， 精选具有超额收益的股票组合进行投资， 通过合理的风格分散
和个股分散，减少了非系统性风险。
二季度国内经济增速下滑压力加大， 工业增加值增速、 工业品增速等各项宏观经济
指标见顶回落， 但PPI环比下降、CPI 同比维持低位也逆转了前期的通胀预期； 国际层面，
美联储年内第二次加息以及缩表预期进一步加大了人民币汇率的压力， 但在市场利率上
行中美利差缩窄后， 人民币汇率稳中有升， 外汇储备站稳三万亿美元； 展望下半年， 地
产投资大概率随地产销售下滑， 汽车等耐用品消费走势难言乐观， 本轮库存周期已步入
尾声， 经济逐渐进入缓慢下行周期。 但在金融监管趋于缓和及改革预期逐渐升温的背景
下，A 股市场的整体风险偏好存在改善预期，基本面和估值相匹配的行业板块有望走出
独立的行情。
本基金将继续以多因子量化选股模型为基础， 顺应市场变化， 优化因子选择和因 子
配置， 遵循模型驱动的纪律性投资、 分散化投资， 力争在控制主动风险的前提下， 获 取
长期稳健的超额收益。 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融量化多因子混合A基金份额净值为0.8874 元；本报告期基金份额
净值增长率为-9.31% ，同期业绩比较基准收益率为-3.90%。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 53,829,618.15 91.94
其中：股票 53,829,618.15 91.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,513,952.51 7.71
8 其他资产 202,917.73 0.35
合计 58,546,488.39 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 381,444.00 0.66
B 采矿业 1,545,998.00 2.68
C 制造业 42,756,917.35 74.20
D
电力、 热力、 燃气及水生产和
供应业
669,856.00 1.16
E 建筑业 80,558.00 0.14
F 批发和零售业 1,319,351.00 2.29 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服
务业
2,607,558.00 4.53
J 金融业 - -
K 房地产业 3,372,435.80 5.85
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 461,750.00 0.80
N 水利、 环境和公共设施管理业 50,930.00 0.09
O 居民服务、 修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 201,042.00 0.35
S 综合 381,778.00 0.66
合计 53,829,618.15 93.42
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300046 台基股份 93,500 1,748,450.00 3.03
2 000890 法 尔 胜 208,500 1,697,190.00 2.95
3 002006 精功科技 197,300 1,560,643.00 2.71
4 600302 标准股份 170,400 1,414,320.00 2.45
5 002337 赛象科技 241,400 1,409,776.00 2.45
6 603002 宏昌电子 263,700 1,397,610.00 2.43
7 002632 道明光学 175,900 1,393,128.00 2.42
8 000985 大庆华科 57,230 1,356,351.00 2.35
9 603518 维格娜丝 55,200 1,350,192.00 2.34
10 300179 四方达 204,700 1,338,738.00 2.32
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末 未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 196,022.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,421.54
5 应收申购款 4,473.61
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 202,917.73
中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分公
允价值
占基金净值比
例(%)
流通受限情
况说明
1 002006 精功科技 1,560,643.00 2.71 重大事项
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合 计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中融量化多因子混合A 中融量化多因子混合C
报告期期初基金份额总额 98,183,477.01 -
报告期期间基金总申购份额 1,349,180.01 -
减：报 告期期间基金总赎回份额 34,602,860.91 -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 64,929,796.11 -
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
中融量化多因子混合A 中融量化多因子混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
10,000,388.92 -
报告期期 间买入/ 申购总份额 - -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
10,000,388.92 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（% ）
15.40 - 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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§8
报告 期末 发起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资金 10,000,388.92 15.40 10,000,388.92 15.40 三年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 816,607.37 1.26 - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,816,996.29 16.66 10,000,388.92 15.40 三年
§9
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20% 的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
20170401-
20170625
20,095,458.20 0.00 20,095,458.20 0.00 0.00
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时， 将可能产生流动性风险， 即基金资产不能迅速变 现， 或者未能以合理的价格变
现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回， 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回
导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时， 为了切实保护存量基金份额持有人的合
法权益， 可能出现延期支付赎回款等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害， 管
理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回， 基金份额持有人存
在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
9.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告 期无影响投资者决策的其他重要信息。 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2017 年第二季度 报告
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§10
备 查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
（1）中国证监会准予中融量化多因子混合型发起式证券投资基金募集的文件
（2）《中融量化多因子混合型发起式证券投资基金基金合同》
（3）《中融量化多因子混合型发起式证券投资基金托管协议》
（4）关于申请募集注册中融量化多因子混合型发起式证券投资基金之法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
10.2 存 放地 点
基金 管理人的办公场所或托管人住所
10.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费）, （010）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
二O一 七年七 月二 十一日
