中融融 信双盈 债券型 证券投 资基金
2017年第 二季 度报告
2017 年06 月30日
基金 管理人:中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管人:中国 工商 银行股 份有 限公司
报告 送出日 期:2017 年07 月21 日 中融融信双盈债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中融融信双盈
基金主代码 003334
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月02日
报告期末基金份额总额 385,865,483.75份
投资目标
在注重资产安全性和流动性的前提下，积极主动调
整投资组合，追求基金资产的长期稳定增值，并力
争获得超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
1．债券投资策略
（1）利率预期策略
（2）收益率曲线配置策略
（3）骑乘策略
（4）信用债券投资策略
（5）可转换公司债券投资策略
2．股票投资策略
3．中小企业私募债券投资策略
4．资产支持证券投资策略
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5．权证投资策略
业绩比较基准
中债总指数 （全价） 收 益率×80%+沪深300指数收益
率×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于中等预期风险和预期收
益的产品，其长期平均预期风险和预期收益率低于
混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融融信双盈A 中融融信双盈C
下属各类别基金的交易代码 003334 003335
报告期末下属分级基金的份额总
额
136,071,539.79份 249,793,943.96份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年04月01日 - 2017年06月30日)
中融融信双盈A 中融融信双盈C
1.本期已实现收益 -6,861,587.66 -14,089,073.57
2.本期利润 -4,027,773.52 -9,723,532.97
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0277 -0.0328
4.期末基金资产净值 126,669,114.03 231,901,867.26
5.期末基金份额净值 0.9309 0.9284
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融融 信双盈A净 值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
准收益率标
准差④
过去三个月 -2.77% 0.37% 0.36% 0.17% -3.13% 0.20%
中 融融 信双盈C净 值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.87% 0.37% 0.36% 0.17% -3.23% 0.20%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
秦娟
中融融安混合、
中融稳健添利
债券、 中融新经
济混合、 中融融
丰纯债、 中融融
裕双利债券、 中
融融信双盈、 中
融银行间1-3 年
高等级信用债
指数、 中融银行
间3-5 年中高等
级信用债指数、
中融银行间0-1
年中高等级信
用债指数、 中融
银行间1-3 年中
高等级信用债
指数、 中融盈泽
债券、 中融盈润
债券、 中融恒瑞
纯债、 中融睿丰
定期开放债券
基金基金经理、
固收投资部负
责人
2016-11-02 - 12年
秦娟女士，中国国籍，
毕业于西安交通大学
应用经济学专业， 硕士
研究生学历， 具有基金
从业资格， 证券从业年
限12 年。2004 年7 月至
2005 年12 月曾任广东
证券股份有限公司固
定收益部分析师、 2005
年12 月至2006 年8 月曾
任东莞银行资金部债
券分析师、2006 年8 月
至2010 年2 月 曾任长信
基金管理有限责任公
司固定收益部债券分
析师、2010 年2 月至
2015 年2 月曾 任天治基
金管理有限公司投资
管理部基金经理助理、
固定收益部总监兼基
金经理。2015 年3 月加
入中融基金管理有限
公司， 任固收投资部总
监 ，于 2016年11月至今
任本基金基金经理。
解静
中融国企改革
混合、 中融融安
混合、 中融融信
双盈、 中融融安
二号保本基金
基金经理
2017-06-21 - 7年
解静女士，中国国籍，
毕业于牛津大学计算
机科学专业， 硕士研究
生学历， 具有基金从业
资格，证券从业年限7
年。 曾先后就职于摩根
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士丹利 （伦敦） 、 莫尼
塔投资发展有限公司。
2010 年4 月至2013 年2
月就职国泰君安证券，
任研究所策略分析师。
2013 年3 月加 入中融基
金管理有限公司， 任权
益投资部基金经理， 于
2017 年6 月至 今任本基
金基金经理。
沈潼
中融增鑫定期
开放债券、 中融
融安混合、 中融
新机遇混合、 中
融新动力混合、
中融融安二号
保本、 中融新优
势混合、 中融稳
健添利债券、 中
融日盈、 中融融
裕双利债券、 中
融融信双盈、 中
融强国制造混
合、 中融现金增
利货币、 中融鑫
回报混合、 中融
鑫思路混合基
金基金经理
2017-06-20 - 9年
沈潼女士，中国国籍，
毕业于悉尼大学会计
商法专业，研究生学
历， 商学硕士， 具有基
金从业资格， 证券从业
年限9年。 2007年7月至
2014 年11 月曾任职于
长盛基金管理有限公
司， 担任交易员；2014
年12 月加入中融基金
管理有限公司， 现任固
收投资部基金经理， 于
2017 年6 月至 今任本基
金基金经理。
（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
经历过一季度2、3月份债券市场的企稳反弹后，进入二季度，尤其是5月份，商业
银行对存款的需求不断攀升， 策略上开始对同业资产管产品开始收紧， 致使许多非银行
同业开始抛售债券； 其二商业银行对负债规模诉求提升， 致使其不断提高成本增加存款
和存单， 使得短期货币端利率不断抬升，10年期国开债在5月底利率已攀升至4.4%左右，
比三月底同期债券提高了30bp。
股票市场方面， 二季度以来受到货币市场利率不断走高， 且IPO供给冲击并未减少，
市场整体上出现了调整， 尤其是估值高且没有业绩支撑的标的， 调整幅度较为剧烈， 而
有业绩支撑、静态估值较为合理的"白马股"不断创出新高，市场在自发选择用脚投票。
本基金今年一季度以来债券的配置主要以AAA的存单为主。 在3月底长端利率债配置
机会出来后，加仓了30%左右的10年期金融债，二季度债券市场调整时受到一些影响。
股票方面，去年以来，股票市场分化比较明显，业绩相对较为确定的白马股表现较好，
本基金持有的一些人工智能、物联网等主题性股票表现相对较弱。
在基建和地产的带动下上半年宏观经济比较平稳， 随着管理层对地产紧缩政策的升
级， 后续房地产在投资增速有待观察， 另外金融去杠杆导致的银行端流动性紧缩会传导
至企业融资， 使得企业融资成本提升， 在此影响下预料今年的经济增速会呈现出前高后
低的走势。
虽然宏观经济运行较为平稳， 但是受到金融端去杠杆的影响， 市场资金利率不断走
高，另外IPO发行不断加速，使得股票市场的走势较为分化，低估值业绩稳定的白马股
上半年相对较为强势， 相对收益和绝对收益都比较明显； 而估值较高的主题性股票相对
较为弱势。 由于股票标的的不断增加， 真正的有业绩的成长标的变得比较稀缺， 后续股
票的超额收益重在扎实的研究和遴选。
债券方面，市场在经历二三月份的反弹后，表现相对疲弱，尤其是5月份受到同业
存款和存单利率的不断抬升， 债券市场继续下跌， 10年期金融债收益率达到了4.4%以上，
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随着商业银行同业业务的规范和稳定， 债券的配置需求逐步涌现， 看好下半年债券市场
的配置性反转机会。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融融信双盈A基金份额净值为0.9309元；本报告期基金份额净值增
长率为-2.77%，同期业绩比较基准收益率为0.36%。
截至报告期末中融融信双盈C基金份额净值为0.9284元；本报告期基金份额净值增
长率为-2.87%，同期业绩比较基准收益率为0.36%。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 5,806,480.00 1.61
其中：股票 5,806,480.00 1.61
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 326,221,104.81 90.27
其中：债券 326,221,104.81 90.27
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 19,950,129.98 5.52
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,484,133.12 0.69
8 其他资产 6,931,616.09 1.92
合计 361,393,464.00 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
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D
电力、 热力、 燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服
务业
5,806,480.00 1.62
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、 环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,806,480.00 1.62
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002464 金利科技 144,800 5,806,480.00 1.62
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 160,636,000.00 44.80
其中：政策性金融债 160,636,000.00 44.80
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
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6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 104.81 0.00
8 同业存单 165,585,000.00 46.18
9 其他 - -
10 合计 326,221,104.81 90.98
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 160210 16国开10 800,000 73,512,000.00 20.50
2 111707030 17招商银行CD030 600,000 58,818,000.00 16.40
3 111611319 16平安CD319 500,000 48,530,000.00 13.53
4 111609292 16浦发CD292 500,000 48,525,000.00 13.53
5 150218 15国开18 500,000 48,075,000.00 13.41
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。
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5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 75,210.74
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,855,406.15
5 应收申购款 999.20
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,931,616.09
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 代码 名称 公允价值
公允价值占基金
资产净值比例(%)
1 123001 蓝标转债 104.81 -
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分公
允价值
占基金净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 002464 金利科技 5,806,480.00 1.62 重大事项停牌
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中融融信双盈A 中融融信双盈C
报告期期初基金份额总额 154,393,921.79 368,394,040.67
报告期期间基金总申购份额 34,668.24 102,895.50
减：报告期期间基金总赎回份额 18,357,050.24 118,702,992.21
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 136,071,539.79 249,793,943.96
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申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的 情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融融信双盈债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融融信双盈债券型证券投资基金基金合同》
（3）《中融融信双盈债券型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融融信双盈债券型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费）, （010）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
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