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中融新机遇(001261)

中融新机遇:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
 
中融新 机遇灵 活配置 混合型 证券投 资基金 
2017年第 二季 度报告 
2017 年06 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 







































基金 管理人:中融 基金 管理有 限公 司






































基金 托管人:中国 工商 银行股 份有 限公司






































报告 送出日 期:2017 年07 月21 日 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月19日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告期中的财务资料未经审计。


本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。 §2


基金 产品 概况 2.1 基金 基本 情况 基金简称 中融新机遇混合 基金主代码 001261 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月04日 报告期末基金份额总额 220,866,028.60份 投资目标 本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平 具备竞争力的优势上市公司,同时通过优化风险收益 配比来追求绝对收益,力求实现基金资产的长期稳定 增值。 投资策略 1.大类资产配置


从宏观经济环境和证券市场走势进行研判,结合考虑 相关类别资产的风险收益水平, 动态调整股票、 债券、 货币市场工具等资产的配置比例,优化投资组合。


2.股票投资策略


本基金采用自上而下与自下而上相结合的选股策略, 从宏观经济转型、政策制度导向、产业的升级与变革 等多个角度,前瞻性地判断下一阶段可能涌现出的新 机遇领域和板块,同时从定性和定量的角度,自下而 2 / 12 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 上地分析上市公司的基本面情况和估值水平,精选受 益于"新机遇"具有投资价值的个股。在行业的配置选 择上,本基金将持续跟踪、研究分析受益于新机遇发 展的典型产业,选择其中受益程度高、成长性好的相 关主题行业进行重点配置,并积极更新调整新机遇主 题的范畴界定。在个股的具体选择策略上,采取自下 而上的方式,主要从定量分析、定性分析两个方面对 上市公司进行考察,精选个股。并根据市场走势与上 市公司基本面的变化,适时调整股票投资组合。


3.债券投资策略


4.股指期货投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45% 风险收益特征 本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于债券 型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于证 券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司





§3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年04月01日 - 2017年06月30日) 1.本期已实现收益 -5,785,513.16 2.本期利润 -1,863,516.39 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0081 4.期末基金资产净值 220,980,583.29 5.期末基金份额净值 1.001


1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回 费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金 净值 表现 3 / 12 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.69% 0.21% 3.41% 0.34% -4.10% -0.13% 3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 变 动的 比较 注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建 仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。


§4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 沈潼 中融增鑫定期开 放债券、中融融 安混合、中融新 机遇混合、中融 新动力混合、中 融融安二号保 本、中融新优势 混合、中融稳健 2017-02-16 - 9年 沈潼女士, 中国国籍, 毕业于悉尼大学会计 商法专业,研究生学 历,商学硕士,具有 基金从业资格,证券 从业年限9 年。2007 年7 月至2014 年11 月 曾任职于长盛基金管 4 / 12 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 添利债券、中融 日盈、中融融裕 双利债券、中融 融信双盈、中融 强国制造混合、 中融现金增利货 币、中融鑫回报 混合、中融鑫思 路混合基金基金 经理 理有限公司,担任交 易员;2014年12月加 入中融基金管理有限 公司,现任固收投资 部基金经理,于2017 年2 月至今任本基金 基金经理。 姜涛 中融新机遇混 合、中融新动力 混合、中融新优 势混合、中融新 经济混合、中融 强国制造混合、 中融鑫回报混合 基金基金经理 融 新机遇混合、中 融新动力混合、 中融新优势混 合、中融新经济 混合、中融强国 制造混合、中融 鑫回报混合基金 基金经理


2015-06-17 - 7年 姜涛先生, 中国国籍, 毕业于上海交通大学 产业经济学专业,博 士研究生学历,具有 基金从业资格,证券 从业年限7 年。2010 年4月至2011年9月曾 任华西证券有限公司 研究所高级研究员、 2011年10月至2012年 12月曾任财通基金管 理有限公司量化投资 部投资经理。 2013年1 月加入中融基金管理 有限公司,任权益投 资部基金经理,于 2015 年6 月至今任本 基金基金经理。 (1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。


(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明 报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和 国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额 持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定, 无 损害基金份额持有人利益的行为。 5 / 12 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 本公司制定 了 《公平交易 管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节 的内部控制, 在研究、 决策、 交易执行等各环节, 通过制度、 流程、 技术手段等各方面 措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。


本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了公平对 待,未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 2017年二季度债券市场整体下跌。 基本面方面, 经济延续回升态势。 基建投资快速 扩张, 房地产和制造业投资稳中有升。 受总需求平稳以及企业补库存影响, 工业生产持 续向好。 政策方面, 在抑制资产泡沫和防范金融风险背景下, 央行继续实施稳健中性的 货币政策,美联储6月加息后并未随之上调公开市场利率。资金面方面,二季度资金面 多数时间呈现均衡状态, 季末关键时点在央行的预调下资金面波动不大, 价格平稳。 一 季度基本面、政策面和资金面对债券市场总体上较为不利,债券市场收益率继续上行。 权益市场方面, 受汽车消费的压制的影响, 消费呈现小幅回落的态势; 投资方面, 企业 利润的回落使制造业投资回暖不具备可持续性; 随着开发商拿地热情日渐消退, 房地产 投资持续高增速难以再现;基建再次成为支撑固定资产投资增速保持稳定的关键要素; 出口对经济增长的贡献率较低。


前期市场下跌主要源自投资者对金融监管不确定性的担忧, 当前金融监管并未有进 一步收紧的态势, 季节性资金紧张并没有像二零一三年年中"钱荒"带来恐慌情绪, 市场 流动性出现边际改善的局面。 此外, 叠加企业盈利增速保持较高增速, 这都给市场偏好 带来积极改善。


在产品报告期内, 逐步降低周期板块的配置, 加大对消费和医药行业的配置, 整体 权益仓位较上一报告期有所降低。 债券部分持仓以短久期信用债为主, 同时维持较低的 杠杆水平, 并积极参与长久期利率债波段交易增厚收益。 在债券市场整体下跌的市场环 境下,债券部分持仓仍然获得可观的正收益。


我们认为下半年国内宏观经济依然处于缓慢降速的过程之中, 消费增速回落, 投资 放缓, 对外贸易继续放缓, 财政政策扩张的空间有限。 放缓节奏主要在于政策影响的程 度。 市场的博弈焦点依然在于经济实际增速向潜在增速回归的过程中, 资金收益率预期 的反复波动。


展望下半年证券市场,A股市场估值和业绩仍存在结构性问题,市场整体依然存在 6 / 12 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 弱势震荡的慢熊特征, 在流动性紧平衡的大背景下, 股票和债券都不存在整体趋势性机 会,更多机会源自于流动性改善带来的估值提升和市场的结构性机会。行业比较方面, 从估值和业绩匹配的角度出发,结合ROE和估值的方法,筛选出盈利和估值相匹配、关 注景气度高并且业绩持续向好的行业,如电子、传媒、医药生物等行业。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 截至报告期末中融新机遇混合基金份额净值为1.001元;本报告期基金份额净值增 长率为-0.69%,同期业绩比较基准收益率为3.41%。 §5


投资 组合 报告








5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 39,114,534.14 17.63 其中:股票 39,114,534.14 17.63 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 39,996,000.00 18.03 其中:债券 39,996,000.00 18.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 100,000,000.00 45.08 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 4,650,489.21 2.10 8 其他资产 38,051,816.06 17.15 合计 221,812,839.41 100.00 5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - 7 / 12 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 C 制造业 27,296,208.26 12.35 D 电力、 热力、 燃气及水 生 产和供应业 - - E 建筑业 1,658,400.00 0.75 F 批发和零售业 - - G 交通运输、 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 7,619,925.88 3.45 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管 理业 2,540,000.00 1.15 O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 39,114,534.14 17.70 5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002223 鱼跃医疗 244,500 5,789,760.00 2.62 2 603868 飞科电器 50,000 3,092,000.00 1.40 3 000848 承德露露 300,000 2,994,000.00 1.35 4 601233 桐昆股份 200,000 2,772,000.00 1.25 5 002773 康弘药业 50,000 2,615,000.00 1.18 8 / 12 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 6 000888 峨眉山A 200,000 2,540,000.00 1.15 7 002019 亿帆医药 150,000 2,502,000.00 1.13 8 000063 中兴通讯 100,000 2,374,000.00 1.07 9 002405 四维图新 115,000 2,272,400.00 1.03 10 002195 二三四五 300,000 2,145,000.00 0.97 5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债 券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 ( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 39,996,000.00 18.10 其中:政策性金融债 39,996,000.00 18.10 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 39,996,000.00 18.10 5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 140378 14进出78 400,000 39,996,000.00 18.10 5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 9 / 12 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投 资组 合报告 附注


5.11.1 报 告期内 ,本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求,未 发现 本基金 投资 的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查, 或在 报告编制 日前 一年内 受到 公 开谴 责、处 罚的 情形。 5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。 5.11.3 其 他资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 25,734.01 2 应收证券清算款 37,021,850.27 3 应收股利 - 4 应收利息 1,004,231.78 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 38,051,816.06 5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。






























































§6


开放 式基 金份额变 动 单位:份 10 / 12 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 报告期期初基金份额总额 248,906,123.99 报告期期间基金总申购份额 44,954.55 减:报告期期间基金总赎回份额 28,085,049.94 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 220,866,028.60








申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的 情况 本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备查 文件 目录 9.1 备查 文件 目录 (1)中国证监会准予中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的文件


(2)《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


(3)《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》


(4)《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》





(5)基金管理人业务资格批件、营业执照


(6)基金托管人业务资格批件、营业执照


(7)中国证监会要求的其他文件 9.2 存放 地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3 查阅 方式 11 / 12 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报 告 投资者可在营业时间免费查阅, 也可在支付工本费后, 在合理时间取得上述文件的 复印件


咨询电话: 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 (免长途话费), (010) 85003210


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