中融上 海清算 所银行 间3-5 年 中高等 级信用 债指数 发起式
证券投 资基金
2017年第 二季 度报告
2017 年06 月30日
基金 管理人:中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管人:中国 工商 银行股 份有 限公司
报告 送出日 期:2017 年07 月21 日 中融上海清算所银行间 3-5 年 中高等级信用债指数发起式证券投资基金 2017 年第二季度报 告
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中融银行间3-5年中高等级信用债指数
基金主代码 003079
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月22日
报告期末基金份额总额 20,289,640.64份
投资目标
本基金采用被动式指数化投资,通过严格的投资纪
律约束和数量化的风险管理手段,以实现对标的指
数的有效跟踪。
投资策略
1.资产配置策略
2.债券投资策略
3.资产支持证券投资策略
4.债券回购策略
5.银行存款及同业存单投资策略
业绩比较基准
上海清算所银行间3-5年中高等级信用债指数收益
率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益
率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
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中融上海清算所银行间 3-5 年 中高等级信用债指数发起式证券投资基金 2017 年第二季度报 告
本基金为指数型基金,具有与标的指数、以及标的
指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中融银行间3-5年中高等
级信用债指数A
中融银行间3-5年中高等
级信用债指数C
下属各类别基金的交易代码 003079 003080
报告期末下属分级基金的份额总
额
19,009,020.46份 1,280,620.18份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2017年04月01日 - 2017年06月30日)
中融银行间3-5年中高
等级信用债指数A
中融银行间3-5年中高
等级信用债指数C
1.本期已实现收益 505,550.39 8,035.67
2.本期利润 541,044.73 8,421.33
3.加权平均基金份额本期利润 0.0078 0.0055
4.期末基金资产净值 19,323,478.36 1,296,424.94
5.期末基金份额净值 1.0165 1.0123
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回
费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融银 行间3-5 年中高等 级信 用债指 数A 净值表 现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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中融上海清算所银行间 3-5 年 中高等级信用债指数发起式证券投资基金 2017 年第二季度报 告
过去三个月 0.92% 0.04% 0.44% 0.09% 0.48% -0.05%
中 融银 行间3-5 年中高等 级信 用 债指 数C 净值表 现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.56% 0.01% 0.44% 0.09% 0.12% -0.08%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
注: 本基金在建仓期结束时, 因发起式基金规模偏小, 除债券资产外其他各项资产配置
比例符合基金合同规定。
§4
管理 人报 告
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4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
秦娟
本基金、中融
融安混合、中
融新经济混
合、中融稳健
添利债券、中
融融丰纯债、
中融融信双
盈、中融融裕
双利债券、中
融银行间1-3
年高等级信用
债指数、中融
银行间0-1 年
中 高等级信用
债指数、中融
银行间1-3 年
中高等级信用
债指数、中融
盈泽债券、中
融盈润债券、
中融恒瑞纯债
债券型、融睿
丰一年定期开
放债券型基金
基金经理,固
收投资部负责
人
2016-12-22 - 12年
秦娟女士,中国国籍,
毕业于西安交通大学应
用经济学专业,硕士研
究生学历,具有基金从
业资格,证券从业年限
12年。 2004年7月至2005
年12 月曾任广东证券股
份有限公司固定收益部
分析师、2005 年12 月至
2006 年8 月曾任东莞银
行资金部债券分析师、
2006 年8 月至2010 年2 月
曾任长信基金管理有限
责任公司固定收益部债
券分析师、 2010年2月至
2015 年2 月曾任天治基
金管理有限公司投资管
理部基金经理助理、固
定收益部总监兼基金经
理。 2015年3月加入中融
基金管理有限公司,任
固收投资部总监,于
2016 年12 月至今任本基
金基金经理。
杨萍
中融银行间
1-3 年高等级
信用债指数、
中融银行间
3-5 年中高等
级信用债指
2017-06-21 - 3年
杨萍女士,中国国籍,
毕业于深圳大学,硕士
研究生,具有基金从业
资格,证券从业年限3
年。2010 年7 月至2013
年4 月曾于大公国际资
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中融上海清算所银行间 3-5 年 中高等级信用债指数发起式证券投资基金 2017 年第二季度报 告
数、中融银行
间0-1 年中高
等级信用债指
数、中融银行
间1-3 年中高
等级信用债指
数、中融恒瑞
纯债基金基金
经理
信评估有限公司评级部
担任分析师;2013 年8
月至2015 年7 月曾于中
国中投证券有限责任公
司担任研究员; 2015年7
月至2016 年12月曾于招
商证券资产管理有限公
司担任投资经理,2017
年1 月加入中融基金管
理有限公司,在研究部
工作, 于2017年6月至今
任本基金基金经理。
(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定, 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节
的内部控制, 在研究、 决策、 交易执行等各环节, 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。
本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了公平对
待,未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
经历过一季度2 、3 月份 债券市场的企稳反弹后 ,进入二季度,尤其是5 月份,商业
银行对存款的需求不断攀升, 策略上开始对同业资产管产品开始收紧, 致使许多非银行
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同业开始抛售债券; 其二商业银行对负债规模诉求提升, 致使其不断提高成本增加存款
和存单, 使得短期货币端利率不断抬升,10年期国开债在5月底利率已攀升至4.4%左右,
比三月底同期债券提高了30bp。
自去年8 月份央行通过 重启14 天以上逆回购以 来,央行即开启了金融 去杠杆之路,
我们认为此过程会维持较长时间, 因此17年上半年大类资产配置中, 现金类资产性价比
最高,本基金今年二季度债券的配置主要以现金类资产为主。
在基建和地产的带动下上半年宏观经济比较平稳, 随着管理层对地产紧缩政策的升
级, 后续房地产在投资增速有待观察, 另外金融去杠杆导致的银行端流动性紧缩会传导
至企业融资, 使得企业融资成本提升, 在此影响下预料今年的经济增速会呈现出前高后
低的走势。
虽然宏观经济运行较为平稳, 但是受到金融端去杠杆的影响, 市场资金利率不断走
高,另外IPO 发行不断 加速,使得股票市场的 走势较为分化,低估值 业绩稳定的白马股
上半年相对较为强势, 相对收益和绝对收益都比较明显; 而估值较高的主题性股票相对
较为弱势。 由于股票标的的不断增加, 真正的有业绩的成长标的变得比较稀缺, 后续股
票的超额收益重在扎实的研究和遴选。
债券方面,市场在经历 二三月份的反弹后,表 现相对疲弱,尤其是5月份受到同业
存款和存单利率的不断抬升, 债券市场继续下跌, 10年期金融债收益率达到了4.4%以上,
随着商业银行同业业务的规范和稳定, 债券的配置需求逐步涌现, 看好下半年债券市场
的配置性反转机会。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融银行间3-5年中高等级信用债指数A基金份额净值为1.0165元 ;本
报告期基金份额净值增长率为0.92%,同期业绩比较基准收益率为0.44%。
截至报告期末中融银行间3-5年中高等级信用债指数C基金份额净值为1.0123元 ;本
报告期基金份额净值增长率为0.56%,同期业绩比较基准收益率为0.44%。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 19,000,000.00 91.85
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,680,633.29 8.12
8 其他资产 4,404.58 0.02
合计 20,685,037.87 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类 的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ,本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求,未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查, 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 11,243.84
3 应收股利 -
4 应收利息 -6,839.26
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,404.58
根据交易所实施的债券质押式回购新规,质押式回购计息天数采用资金实际占款天数,
故回购到期日为节假日前一日的交易所回购利息余额可能出现负值, 未提利息将于节假
日期间完成计提。
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6
开放 式基 金份额变 动
单位:份
中融银行间3-5年中高
等级信用债指数A
中融银行间3-5年中高
等级信用债指数C
报告期期初基金份额总额 118,971,543.52 1,299,718.47
报告期期间基金总申购份额 641,210.32 531,266.55
减:报告期期间基金总赎回份额 100,603,733.38 550,364.84
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 19,009,020.46 1,280,620.18
申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
中融银行间3-5年中高
等级信用债指数A
中融银行间3-5年中高
等级信用债指数C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
9,000,350.03 1,000,038.88
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
9,000,350.03 1,000,038.88
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例(%)
47.35 78.09
§8
报告 期末 发起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固有资金 10,000,388.91 49.29 10,000,388.91 49.29 三年
基金管理人高级管理
人员
- - - - -
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基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,388.91 49.29 10,000,388.91 49.29 三年
§9
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比(%)
机
构
1
20170401-
20170516
100,002,888.88 0.00 100,002,888.88 0.00 0.00
2
20170517-
20170630
10,000,388.91 0.00 0.00 10,000,388.91 49.29
3
20170517-
20170630
9,953,215.21 0.00 0.00 9,953,215.21 49.06
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时, 将可能产生流动性风险, 即基金资产不能迅速变现, 或者未能以合理的价格变
现基金资产以支付投资者赎回款,对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回, 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回
导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时, 为了切实保护存量基金份额持有人的合
法权益, 可能出现延期支付赎回款等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害, 管
理人有权根据基金合同和招募说明书的约定, 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回, 基金份额持有人存
在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
9.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§10
备 查文 件目录
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中融上海清算所银行间 3-5 年 中高等级信用债指数发起式证券投资基金 2017 年第二季度报 告
10.1 备 查文 件目录
(1) 中国证监会准予中融上海清算所银行间3-5年中高等级信用债指数发起式证券
投资基金募集的文件
(2) 《中融上海 清算所银行间3-5年中高等级信用债指数发起式证券投资基金基金
合同》
(3) 《中融上海 清算所银行间3-5年中高等级信用债指数发起式证券投资基金托管
协议》
(4) 关于申请募 集中融上海清算所银行间3-5年中高等级信用债指数发起式证券投
资基金之法律意见书
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照
(6)基金托管人业务资格批件、营业执照
(7)中国证监会要求的其他文件
10.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
10.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅, 也可在支付工本费后, 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话: 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 (免长途话费), (010)
85003210
网址:http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
二O一 七年七 月二 十一日
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