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万家颐和保本(519198)

万家颐和保本:更新招募说明书摘要(2017年第1号)查看PDF公告

 
 
 
 
 
 
 
万家 颐 和 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金 更新
招募说明书 摘要 
(2017 年第 1 号) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人 :万 家 基金 管 理有 限 公司 
基 金 托管 人 : 中 国 邮政 储 蓄银 行 股份 有 限公 司 
 
二 零一 七年 八月 
 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 
2 
重 要提 示 
万家颐和保本混合型证券投资基金 (以下简称 “本基金” ) 于 2016 年 4 月 6
日 经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]680 号文注册募集。 
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。 
本招募说明书经中国证监会 注册, 但中国证监会对本基金募集的 注册, 并不
表明其对本基金的 投资 价值、 市场前景 和收益作出实质性判断或保证, 也不表明
投资于本基金没有风险。 投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在
银行或存款类金融机构,本基金在极端情况下仍然存 在本金损失的风险。 
本基金投资于证券市场, 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动, 投
资有风险, 投资者在投资本基金前, 请认真阅读本基金的招募说明书和基金合同
等信息披露文件, 全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性, 充分考虑自
身的风险承受能力, 理性判断市场, 自主判断基金的投资价值, 对认购 (或申购)
基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策, 承担基金投资中出现的各类
风险。投 资本基 金可能 遇到的风 险包括 :证券 市场整体 环境引 发的系 统性风险;
个别证券特有的非系统性风险; 大量赎回或暴跌导致的流动性风险; 基金投资过
程中 产生的操作风险; 因交收违约和投资债券引发的信用风险; 担保风险; 基金
投资回报可能低于业绩比较基准的风险; 本基金的投资范围包括股指期货、 国债
期货、 期权等金融衍生品、 证券公司短期公司债券、 中小企业私募债等品种, 可
能给本基金带来额外风险等。 本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书
的约定。本基金的一般风险及特有风险详见本招募说明书 的 “ 风 险 揭 示 ” 部 分 。 
本基金是保本混合型基金, 属于证券市场中的较低风险品种, 其长期平均预
期收益和 预期风 险高于 货币市场 基金, 低于股 票型基金 和非保 本的混 合型基金。
本基金的第一个保本周期为三年 , 未持有到期基金份额, 投资者赎回或转换转出
时不能获得保本保证, 在本基金开放日常申购赎回后至保本周期到期前申购或转
换转入的基金份额亦不能获得保本保证, 将承担市场波动的风险。 此外, 如果发
生基金合同约定的不适用保本条款的情形, 投资者认购并持有到期的基金份额亦
存在着无法收回本金的可能性。 保本周期到期后, 本基金可能到期终止或转入下
一保本周期或根据 《基金合同》 的约定转为其他类型基金, 到期具体操作以届时
公告为准。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 
3 
投资 者应当认真阅读 《基金合同》 、 《招募说明书》 等基金法律文件, 了解基
金的风险收益特征, 并根据自身的投资目的、 投资期限、 投资经验、 资产状况等
判断本基金是否与投资人的风险承受能力相适应。 
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证本基金一定盈利, 也不保证最低收益。 请投资者正确认识和对待本基金未来可
能的收益和风险。 基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的
保证。 基金管理人提醒投资人基金投资的 “买者自负” 原则, 在做出投资决策后,
基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负 担。 
本招募说明书( 更新) 所 载内容截止日为 2017 年 6 月 23 日,有关财务数据和净
值表现截止日为 2017 年 3 月 31 日( 财务数据未经审计) 。 



万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 4 第 一部 分基 金管 理人 一、基金管理人概况 名称:万家基金管理有限公司 住所:中国(上海)自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层(名义楼层 9 层) 办公地址:中国(上海)自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层(名义 楼层 9 层) 法定代表人:方一天 成立日期:2002 年 8 月 23 日 批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监基金字【2002】44 号 经营范围:基金募集;基金销售;资产管理和中国证监会许可的其他业务 组织形式:有限责任公司 注册资本:壹亿元人民币 存续期间:持续经营 联系人:兰剑 电话:021-38909626











传真:021-38909627 二、主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 董事长方一天先生, 大学本科, 学士学位, 先后在上海财政证券公司、 中国 证监会系统、 上证所信息网络有限公司任职,2014 年10 月加入万家基金管理有 限公司, 2014 年12 月起任公司董事, 2015 年 2 月至2016 年7 月任公司总经理, 2015 年 7 月起任公司董事长。 董事马永春先生, 政治经济学硕士学位, 曾任新疆自治区党委政策研究室科 长, 新疆通宝投资有限公司总经理, 新疆对外经贸集团总经理, 新疆天山股份有 限公司董事,现任新疆国际实业股份有限公司副董事长兼总经理。 董事袁西存先生, 中共党员, 研究生, 工商管理学硕士, 曾任莱钢集团财务 部科长, 副部长, 中泰证券有限责任公司计划财务部总经理, 现任中泰证券股份 有限公司财务总监。 董事经晓云女士, 中国民主建国会会员, 研究生, 工商管理学硕士, 曾任上万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 5 海财政证券公司市场管理部经理, 上海证券有限责任公司经纪管理总部副总经理、 总经理,上投摩根基金管理有限公司副总经理。2016 年 7 月加入万家基金管理 有限公司,任公司董事、总经理。 独立董事黄磊先生, 中国民主建国会成员, 经济学博士, 教授, 曾任贵州财 经学院财政金融系教师、 山东财经大学金融学院院长、 山东省政协常委, 现任山 东财经大学资本市场研究中心主任、 山东金融产业优化与区域管理协同创新中心 副主任、 山东省人大常委、 山东省人大财经委员会委员、 教育部高校金融类专业 教学指导委员会委员。 独立董事张伏波先生, 经济学博士, 曾任上 海申佳船厂科员、 浙江省经济建 设投资公司副经理、 国泰君安证券股份有限公司总裁助理、 兴安证券有限责任公 司副总经理、 上海证券有限责任公司副总经理、 海证期货有限公司董事长、 亚太 资源有限公司董事,现任玖源化工(集团)有限公司董事局副主席。 独立董事朱小能先生, 中共党员, 哲学博士, 教授。 曾任华东理工大学商学 院讲师、 中央财 经大学 中国金融 发展研 究院硕 士生导师 、副教 授、博 士生导师, 上海财经 大学金 融学院 副教授、 博士生 导师, 现任上海 财经大 学金融 学院教授、 博士生导师。 2、基金管理人监事会成员 监事会主席李润起先生, 硕士学位, 经济 师。 曾任宏源证券股份有限公司文 艺路营业部客户主管、 公司投行部项目经理, 新疆国际实业股份有限公司证券事 务代表,现任新疆国际实业股份有限公司董事会秘书兼副总经理。 监事张浩先生, 中共党员, 管理学博士, 先后任职于山东东银投资管理有限 公司、 山东省国有资产控股有限公司。 现任山东省国有资产投资控股有限公司综 合部(党委办公室)部长(主任) 。 监事李丽女士, 中共党员, 硕士, 中级讲师, 先后任职于中国工商银行济南 分行、济南卓越外语学校、山东中医药大学。2008 年 3 月起加入本公司,现任 公司综合管理部总监。 监事陈广 益先生 ,中共 党 员,硕 士学位 ,先后 任职于苏 州市对 外贸易 公司、 兴业全球基金管理有限公司,2005 年 3 月起任职于万家基金管理有限公司,现 任公司 总经理助理、基金 运营部总监。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 6 3、基金管理人高级管理人员 董事长:方一天先生(简介请参见基金管理人董事会成员) 总经理:经晓云女士(简介请参见基金管理人董事会成员) 副总经理: 李杰先生, 硕士研究生。 1994 年至 2003 年任职于国泰君安证券, 从事行政管理、 机构客户开发等工作;2003 年至 2007 年任职于兴安证券, 从事 营销管理工作;2007 年至 2011 年任职于中泰证券, 任营业部高级经理、 总经 理 等职。2011 年加 入本 公司, 曾任 综合 管理 部 总监、 董事 会秘 书、 总 经理助 理, 2013 年 4 月起任公司副总经理。 副总经理: 黄海先生, 先后在上海德锦投资有限责任公司、 上海申银万国证 券研究所 有限公 司、华 宝信托有 限责任 公司、 中银国际 证券有 限责任 公司工作, 历任项目经理、研究员、投资经理、投资总监等职务。2015 年 4 月进入万家基 金管理有限公司任投资总监职务,负责公司投资管理工作,2017 年 4 月起任公 司副总经理。 督察长: 兰剑先生, 法学硕士, 律师、 注册会计师, 曾在江苏淮安知源律师 事务所、 上海和华利盛律师事务所从事律师工作,2005 年 10 月进入万家基金管 理有限公司工作,2015 年4 月起任公司督察长。 4、 本基金基金经理简历 唐俊杰: 基金经理, 硕士学位, 曾任金元证券股份有限公司投资经理。2011 年 9 月加入万家基金管理有限公司, 现任万家货币基金基金经理、 万家稳健增利 债券基金基金、 万家恒利债券基金、 万家颐达保本混合型证券投资基金、 万家颐 和保本混合型证券投资基金、 万家鑫安纯债债券型基金、 万家鑫璟纯债债券型基 金、 万家家享纯债债券型证券投资基金 、 万家鑫享纯债债券型证券投资基金、 万 家鑫瑞纯 债债券 型证券 投资基金 、万家 玖盛纯 债 9 个 月定期 开放债 券 型证券投 资基金 基金经理。 苏谋东: 基金经理,复旦大学经济学硕士,CFA 。2008 年 7 月进入 宝钢集 团财务有 限公司 ,从事 固定收益 投资研 究工作 ,担任投 资经理 职务。2013 年 3 月加入万家基金管理有限公司, 现任公司万家强化收益定期开放债券型证券投资 基金、万 家添利 分级债 券型证券 投资基 金、万 家信用恒 利债券 型证券 投资基金、 万家日日薪货币市场证券投资基金、 万家颐和保本混合型证券投资基金、 万家恒万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 7 瑞 18 个月定期开放债 券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投 资基金、 万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、 万家鑫通纯债债券 型证券 投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家恒景 18 个月定 期开放债券 型证券投资基金、 万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、 万家鑫丰纯债债券型 证券投资基金 、万家现金增利货币市场基金基金经理 基金经理。 高翰昆: 基金经理, 英国诺丁汉大学硕士。 2009 年 7 月加入万家基金管理 有限公司, 历任研究部助理、 交易员、 交易部总监助理、 交易部副总监, 现任公 司万家新利灵活配置混合型证券投资基金、 万家双引擎灵活配置混合型证券投资 基金、 万家现金宝货币型证券投资基金、 万家双利债券型证券投资基金、 万家增 强收益债券型证券投资基金 、 万家瑞丰灵活配置混合型证券投资、 万家瑞益灵活 配置混合型证券投资基金 、 万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 万 家颐达保本混合型证券投资基金、 万家颐和保本混合型证券投资基金、 万家瑞旭 灵活配置混合型证券投资基金、 万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、 万家瑞 祥灵活配置混合型证券投资基金、 万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、 万家 瑞隆灵活配置混合型证券投资基金 、 万家家泰债券型证券投资基金、 万家家盛债 券型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金基金经理 。 5、投资决策委员会成员 (1 )权益投资决策委员会 (1 )权益投资决策委员会 主


任:黄海 委


员:莫海波、李文宾、白宇、卞勇、叶勇 黄海先生,公司副总经理、投资总监。 莫海波先生,投资研究部总监、基金经理。 李文宾先生,研究总监助理、基金经理。 白宇先生,交易部总监。 卞勇先生,量化投资部总监、基金经理。 叶勇先生,权益投资二部总监。 (2 )固收投资决策委员会 主


任:方一天 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 8 委


员:陈广益、唐俊杰、苏谋东、白宇、熊义明 方一天先生,公司董事长。 陈广益先生,总经理助理、基金运营部总监。 唐俊杰先生,固定收益部总监,基金经理。 苏谋东先生,固定收益部副总监,基金经理。 白宇先生,交易部总监。 熊义明先生,首席宏观分析师。 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 第 二部 分基 金托 管人 一、基金托管人情况 1、基本情况 名称:中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称:中国邮储银行) 住所:北京市西城区金融大街 3 号 办公地址:北京市西城区金融大街 3 号 A 座 法定代表人:李国华 成立时间:2007 年 3 月 6 日 组织形式:股份有限公司 注册资本:686.04 亿元人民币 存续期间:持续经营 基金托管业务批准文号: 证监许可[2009]673 号 联系人:王瑛 电话:010-68858126 2、主要人员情况 中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部, 下设资产托管处、 风险 管理处、运营管理处等处室。现有员工 20 人 ,全部员工拥有大学本科以上学历 及基金从业资格,80% 员工具有三年以上基金从业经历, 具备丰富的托管服务经 验。 3、基金托管业务经营情况 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 9 2009 年 7 月 23 日, 中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银 行业监督管理委员会联合批准,获得证券投资基金托管资格,是我国第 16 家托 管银行。2012 年 7 月 19 日, 中国邮政储蓄银行经中国保险业监督管理委 员会批 准, 获得保险资金托管资格。 中国邮政储蓄银行坚持以客户为中心、 以服务为基 础的经营理念, 依托专业的托管团队、 灵活的托管业务系统、 规范的托管管理制 度、 健全的内控体系、 运作高效的业务处理模式, 为广大基金份额持有人和众多 资产管理机构提供安全、 高效、 专业、 全面的 托管服务, 并获得了合作伙伴一致 好评。 截至 2017 年 3 月 31 日 ,中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共 67 只, 包括中欧行业成长 混合 型证券投资基金(LOF) (原中欧中小盘股 票型 证券投资基 金(LOF)) (166006) 、 长信纯债壹号债券型证券投资基金 (原长信中短 债证券投 资 基 金 )(519985) 、 东 方 保 本 混 合 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金 (400013 ) 、 万 家 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF)( 161908 ) 、 长 信 利 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (163003 ) 、 天弘 丰 利债 券 型 证 券投 资 基 金(LOF)( 164208 ) 、 鹏 华丰 泽 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF)( 160618 ) 、 东 方 增 长 中 小 盘 混 合 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金 (400015 ) 、 长安宏观策略股票型证券投资基金 (740001) 、 金鹰持久增利债券型 证 券 投 资 基 金 (LOF)( 162105 ) 、 中 欧 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) (166012 ) 、 农银汇理消费主题股票型证券投资基金 (660012) 、 浦银安盛中证锐 联基本面 400 指数证券投资基金 (519117 ) 、 天弘现金管家货币市场基金 (420006)、 汇丰晋信恒生 A 股行业龙头指数证券投资基金 (540012) 、 华安安心 收益债券型 证券投资基金 (040036 ) 、 东方强化收益债券型证券投资基金 (400016 ) 、 中欧纯 债分级债 券型证 券投资 基金(166016 ) 、东 方 安心收益 保本混 合型证 券投资基金 (400020 ) 、 银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金 (519662) 、 中欧纯债添 利分级债券型证券投资基金(166021 ) 、 银 河 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (519656 ) 、 天弘通利混合型证券投资基金 (000573) 、 中加纯债一年定期开放债 券型证券投资基金 (000552) 、 南方通利债券型证券投资基金 (000563 ) 、 中邮货 币市场基金 (000576 ) 、 易方达财富快线货币市场基金 (000647) 、 天弘瑞利分级 债券型证 券投资 基金(000774) 、中 邮核心 科 技创新灵 活配置 混合证 券投资基金 (000966 ) 、 中信建投凤凰货币市场基金 (001006 ) 、 景顺长城稳健回报灵活配置万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 10 混合型证券投资基金 (001194 ) 、 南方利淘灵活配置混合型证券 投资基金 (001183)、 易方达新 收益灵 活配置 混合型证 券投资 基金(001216) 、易 方达改 革 红利混合型 证券投资基金(001076 ) 、 天 弘 新 活 力 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 (001250 ) 、 易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 (001249) 、 易方达新鑫灵 活配置混 合型证 券投资 基金(001285 ) 、天 弘 互联网灵 活配置 混合型 证券投资基 金(001210) 、 天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金 (001447) 、 易方达新益灵 活配置混 合型证 券投资 基金(001314 ) 、方 正 富邦优选 灵活配 置混合 型证券投资 基金 (001431) 、 易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 (001433) 、 南方利安 灵活配置 混合型 证券投 资基金(001570 ) 、 广 发安富回 报灵活 配置混 合型证券投 资基金 (002107) 、 天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金 (002388) 、 博时泰和 债券型证券投资基金 (002608) 、 融通增益债券型证券投资基金 (002342 ) 、 东兴 安盈宝货 币市 场基金 (002759) 、万 家颐 和保 本混合型 证券 投资基 金 (519198)、 创金合信 鑫价值 灵活配 置混合型 证券投 资基金 (003191) 、 创金合 信 鑫动力灵活 配置混合型证券投资基金 (003230) 、 博时裕诚 纯债债券型证券投资基金 (002140)、 华安安润 灵活配 置混合 型证券投 资基金 (002153 ) 、南 方荣发 定期开 放混合型发 起式证券投资基金 (003332) 、 天弘喜利灵活配置混合型证券投资基金 (001483)、 中融现金增利货币市场基金 (003678) 、 中欧双 利债券型证券投资基金 (002961)、 交银施罗 德裕隆 纯债债 券型证券 投资基 金(519782 ) 、华 安新恒 利灵 活配置混合 型证券投资基金 (003805 ) 、 华安新丰利灵活配置混合型证券投资基金 (003803)、 景顺长城 泰安回 报灵活 配置混合 型证券 投资基 金(003603) 、中加 丰 泽纯债债券 型证券投资基金 (003417 ) 、 嘉实现金宝货币市场基金 (003460) 、 中融恒泰纯债 债券型证券投资基金(003013) 、嘉实丰安 6 个月定期开放债券型证券投资基金 (004030 ) 、 中融盈泽债券型证券投资基金 (003009) 、 中融盈润债券型证券投资 基金(003011 ) 。 至今 ,中国 邮政 储蓄 银行 已 形成涵 盖证 券投 资基 金 、基金 公司 特定客户 资产管 理计划 、信托计 划、银 行理财 产品(本 外币) 、私募 基金、证券 公司资产管理计划、 保险资金、 保险资产管理计划等多种资产类型的托管产品体 系,托管规模达 42522.66 亿元。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 11 二、基金托管人的内部控制制度 1、内部控制目标 作为基金托管人, 中国邮政储蓄银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、 行业监管规章和本行内有关管理规定, 守法经营、 规范运作、 严格监察, 确保业 务的稳健 运行, 保证基 金财产的 安全完 整,确 保有关信 息的真 实、准 确、完整、 及时,保护基金份额持有人的合法权益。 2、内部控制组织结构 中国邮政储蓄银行设有风险与内控管理委员会, 负责全行风险管理与内部控 制工作, 对托管业务风险控制工作进行检查指导。 投资托管服务部专门设置了监 督稽核处, 配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监 督工作, 具有独立行 使监督稽核工作职权和能力。 3、内部控制制度及措施 投资托管服务部具备系统、 完善的制度控制体系, 建立了管理制度、 控制制 度、 岗位职责、 业务操作流程, 可以保证托管业务的规范操作和顺利进行; 业务 人员具备从业资格; 业务管理严格实行复核、 审核、 检查制度, 授权工作实行集 中控制, 业务印章按规程保管、 存放、 使用, 账户资料严格保管, 制约机制严格 有效; 业务操作区专门设置, 封闭管理, 实施音像监控; 业务信息由专职信息披 露人负责, 防止泄密; 业务实现自动化操作, 防止人为事故的发生, 技术系统完 整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 1、监督方法 依照 《基金法》 及其配套法规和基金合同的约定, 监督所托管基金的投资运 作。利用 自行开 发的“ 托管业务 综合系 统 —— 基金监督 子系统 ” ,严 格按照现行 法律法规以及基金合同规定, 对基金管理人运作基金的投资比例、 投资范围、 投 资组合等 情况进 行监督 ,并定期 编写基 金投资 运作监督 报告, 报送中 国证监会。 在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中, 对基金管理人发送 的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。 2、监督流程 (1 )每 工作日 按 时通 过基金监 督子系 统,对 各基金投 资运作 比例控 制指标万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 12 进行例行监控, 发现投资比例超标等异常情况, 向基金管理人发出书面通知, 与 基金管理人进行情况核实,督促其纠正,并及时报告中国证监会。 (2 )收 到基金 管理人 的划款指 令后, 对涉及 各基金的 投资范 围、投 资对象 及交易对手等内容进行合法合规性监督。 (3 )根 据基金 投资运 作监督情 况,定 期编写 基金投资 运作监 督报告 ,对各 基金投资运作的合法合规性、 投资独立性和风格显著性等方面进行评价, 报送中 国证监会。 (4 )通 过技术 或非技 术手段发 现基金 涉嫌违 规交易, 电话或 书面要 求基金 管理人进行解释 或举证,并及时报告中国证监会。


万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 13 第 三部 分相 关服 务机 构 一、基金份额发售机构 1、直销机构 本基金直销机构为万家基金管理有限公司以及 该公司的电子直销系统 (网站、 微交易) 。 住所、 办公地址: 中国 (上海) 自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层 (名义楼 层 9 层) 法定代表人:方一天 联系人:张婉婉 电话:(021)38909771 传真:(021)38909798 客户服务热线:400-888-0800;95538 转 6 投资 者可 以通过 本公司 电子直销 系统( 网站、 微交易) 办理本 基金的 开户、 认购、 申购及赎回等业务 , 具体交易细则请参阅 基金管理人的网站公告。 网上交 易网址:https://trade.wjasset.com/ 微交易:万家基金微理财(微信公众号:wjfund_e ) 2、非直销销售机构 (1 ) 场外非直销销售机构 1、中国邮政储蓄银行股份有限公司 客服电话:95580 网址: www.psbc.com 2、 兴业银行股份有限公司 客服电话:95561 网址: www.cib.com.cn 3、招商银行股份有限公司 客服电话:95555 网址:www.cmbchina.com 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 14 4、上海浦东发展银行股份有限公司 客服电话:95528 网址:www.spdb.com.cn 5、财富证券有限责任公司 客服电话:400-883-5316 网址:www.cfzq.com 6、东吴证券股份有限公司 客服电话:4008-601-555 网址:www.dwzq.com.cn 7、江海证券有限公司 客服电话:400-666-2288 网址:www.jhzq.com.cn 8、长江证券股份有限公司 客服电话:95579 或4008-888-999 网址:www.95579.com 9、中信证券(山东)有限责任公司 客户服务电话:95548 网址:www.citicssd.com 10、光大证券股份有限公司 客服电话:400-888-8788 网址:www.ebscn.com 11、华泰证券股份有限公司 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 15 客服电话:95597 网址:www.htsc.com.cn 12、 江南证券有限责任公司 客服电话:400-886-6567 网址:www.avicsec.com 13、 平安证券有限责任公司 客服电话:95511-8 网址:stock.pingan.com 14、 广发证券股份有限公司 客服电话:020-87555888 网址:www.gf.com.cn 15、 南京证券股份有限公司 客服电话:400-828-5888 网址:www.njzq.com.cn 16、 安信证券股份有限公司 客服电话:95517 网址:http://www.essence.com.cn 17、 宏信证券有限责任公司 客服电话:4008366366 网址:http://www.hx818.com 18、 爱建证券有限责任公司 客服电话:400-196-2502 网址:www.ajzq.com 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 16 19、 东海证券股份有限公司 客服电话:400-888-8588 网址: www.longone.com.cn 20、 华福证券有限责任公司 客服电话:400-889-6326 网址: www.gfhfzq.com.cn 21、 华龙证券股份有限公司 客服电话:400-689-8888 网址: www.hlzqgs.com 22、 中泰证券股份有限公司 客服电话:95538 网址: www.zts.com.cn 23、 五矿证券有限公司 客服电话:400-184-0028 网址:www.wkzq.com.cn 24、 兴业证券股份有限公司 客服电话:95562 网址: www.xyzq.com.cn 25、 中国国际金融股份有限公司 客服电话:400-910-1166 网址: www.cicc.com.cn 26、 中信证券股份有限公司 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 17 客服电话:95558 网址: www.cs.ecitic.com 27、 中信期货有限公司 客服电话:400-990-8826 网址: www.citicsf.com 28、 华宝证券有限责任公司 客服电话:400-820-9898 网址: www.cnhbstock.com 29、 华鑫证券有限责任公司 客服电话:400-109-9918 网址: www.cfsc.com.cn 30、 上海证券有限责任公司 客服电话:400-891-8918 网址: www.962518.com 31、 中国银河证券股份有限公司 客服电话:400-888-8888 网址: www.chinastock.com.cn 32、 国金证券股份有限公司 客服电话:400-660-0109 网址: www.gjzq.com.cn 33、 国泰君安证券股份有限公司 客服电话:400-888-8666 网址: www.gtja.com 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 18 34、 海通证券股份有限公司 客服电话:95553 网址: www.htsec.com 35、 申万宏源证券有限公司 客服电话 :95523 或400-889-5523 网址: www.swhysc.com 36、上海天天基金销售有限公司 客服电话:400-181-8188 网址:www.1234567.com.cn 37、浙江同花顺基金销售有限公司 客服电话:400-877-3772 网址:www.5ifund.com 38、杭州数米基金销售有限公司 客服电话:400-076-6123 网址:www.fund123.cn 39、上海好买基金销售有限公司 客服电话:400-700-9665 网址:www.ehowbuy.com 40、和讯信息科技有限公司 客服电话:400-920-0022 网址:www.hexun.com 41、深圳众禄金融控股股份有限公司 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 19 客服电话:4006-788-887 网址:www.zlfund.cn 42、上海长量基金销售投资顾问有限公司 客服电话:400-820-2899 网址:www.erichfund.com 43、北京展恒基金销售股份有限公司 客服电话:4008188000 网址:www.myfund.com 44、北京乐融多源投资咨询有限公司 客服电话:400-068-1176 网址: www.jimufund.com 45、上海陆金所资产管理销售有限公司 客服电话:400-866-6618 网址: www.lu.com 46、上海利得基金销售有限公司 客服电话:400-067-6266 网址:a.leadfund.com.cn 47、上海诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司 客服电话:400-821-5399 网址: www.noah-fund.com 48、北京增财基金销售有限公司 客服电话:400-001-8811 网址:www.zcvc.com.cn 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 20 49、北京钱景财富投资管理有限公司


客服电话:400-893-6885


网址: www.qianjing.com 50、一路财富(北京)信息科技有限公司 客服电话:400-001-1566 网址: www.yilucaifu.com 51、上海汇付金融服务有限公司 客服电话:400-820-2819 网址: www.chinapnr.com 52、珠海盈米财富管理有限公司 客服电话:020-89629066 网址 :www.yingmi.cn 53、深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 客服电话:400-166-1188 网址:8.jrj.com.cn 54、金牛理财网 客服电话:400-8909-998 网址:www.jnlc.com 55、天相投资顾问有限公司 客服电话:010-66045678 网址:http://www.txsec.com/ 56、奕丰金融服务(深圳)有限公司 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 21 客服电话:400-684-0500 网址:www.ifastps.com.cn 57、浙 江金观诚财富管理有限公司 客服电话:400-068-0058 网址:www.jincheng-fund.com 58、 北京恒天明泽基金销售有限公司 客服电话:4008980618 网址:www.chtfund.com 59、 大泰金石投资管理有限公司 客户服务电话:400-928-2266 网址:http://www.dtfortune.com/ 60、 招商证券股份有限公司 客户服务电话:95565 网址:wap.newone.com.cn 61、 申万宏源西部证券有限公司 客户服务电话:400-800-0562 网址:www.hysec.com 62、 、平安银行股份有限公司 客户服务电话:95511-3 网址:www.bank.pingan.com 63、湘财证券股份有限公司 客户服务电话:400-888-1551 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 22 网址:www.xcsc.com 64、上海联泰资产管理有限公司 客户服务电话:4000-466-788 网址:www.66zichan.com 65、武汉市伯嘉基金销售有限公司 客服电话:400-027-9899


网址:www.buyfunds.cn 66、 北京汇成基金销售有限公司 客服电话:400-619-9059


网址:www.fundzone.cn 67、 平安证券有限责任公司 客户服务电话:95511-8


网址: stock.pingan.com 68、 中国银河证券股份有限公司 客户服务电话: 4008-888-888 网址:www.chinastock.com.cn 69、上海基煜基金销售有限公司 客户服务电话:021-65370077 网址:www.jiyufund.com.cn 70、北京懒猫金融信息服务有限公司 客户服务电话:4001-500-882


网址:http:// www.lanmao.com 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 23 71、北京肯特瑞财富投资管理有限公司 客服电话 个人业务:95118 企业业务:4000888816 网址:fund.jd.com 72、北京新浪仓石基金销售有限公司 客服电话:010-62675369 网址:www.xincai.com 73、 中银国际证券有限公司 客服电话:400-620-8888 网址:http://www.bocichina.com/ (2 )场内非直销销售机构 指由中国证监会核准的 具有开放式基金代销资 格, 并经上海证券交易 所和中 国证券登记结算有限责任公司认可的上海证券交易所会员 (具体名单详见基金份 额发售公告或相关业务公告) 。 基金管理人可根据有关法律法规的要求, 选择其它符合要求的机构代理销售 本基金,并及时公告。 二、基金登记机构 名称:中国证券登记结算有限责任公司 住所: 北京西城区太平桥大街 17 号 电话: :( 010)50938888 传真:(010)58598824 三、出具法律意见书的律师事务所 名称:北京大成 (上海)律师事务所 住所: 上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心 15/16 层(200120 ) 经办律师:华涛 、夏火仙 电话: (021)5878 5888 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 24 传真: (021)5878 6866 联系人:华涛 四、审计基金财产的会计师事务所 名称:安永华明会计师事务所 (特殊普通合伙) 住所: 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 办公地址: 上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 50楼( 200120) 联系电话: (021 )22288888 传真: (021)22280000 联系人: 汤骏 经办注册会计师: 汤骏


万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 25 第 四部 分基 金的 名称 万家颐和保本混合型证券投资基金 第 五部 分基 金的 类型 基金类别:混合型 基金运作方式:契约型开放式 基金存续期间: 不定期


万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 26 第 六部 分保 本和 保本 保障 机制 一、基金的保本 (一)保本周期 除提前到期情形外, 本基金的保本周期每三年为一个周期。 本基金第一个保 本周期自基金合同生效日起至三年后的对应日止; 本基金第一个保本周期后的各 保本周期自本基金届时公告的当期保本周期起始之日起至三年后对应日止。 如该 对应日为 非工作日或无该对应日 , 则顺延至下一个工作日。 基金管理人将在保本 周期到期前公告到期处理规则,并确定下一个保本周期的起始时间。 但在保本周期内,如果基金份额累计净值增长率连续 15 个工作日达 到或超 过当期保本周期的触发收益率, 则基金管理人将在基金份额累计净值增长率连续 达到或超过触发收益率的第15 个工作日当日起10 个工作日内公告本基金当期保 本周期提前到期。 如果保本周期提前到期的, 保本周期到期日为基金管理人公告 的保本周期提前到期日,但不得超过满足提前到期条件之日起 20 个 工作日,且 不得晚于非提前到期情形下的保本周期到期日。 其中, 第一个保本周 期的 “触发 收益率 ” 为21%, 此后每个保本周期的触发收益率将由基金管理人届时在相关公 告中披露 , “基金份额累计净值增长率 ”指按照如下公式计算的比率: 基金份额 累计净值增长率= (当日基金份额净值+保本周期内份额累计分红 —1) /1×100%。 (二)保本条款 本基金第一个保本周期到期日, 如按基金份额持有人认购并持有到期的基金 份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购并持有到期的基金份额累计分红 款项之和计算的总金额低于其保本金额, 差额部分即为保本赔 付差额, 则基金管 理人应补足该差额, 并在保本周期到期日后二十个工作日内 (含第二十个工作日, 下同) 将该差额支付给基金份额持有人, 担保人对此提供不可撤销的连带责任保 证。 其后各保本周期到期日, 如按基金份额持有人过渡期申购、 或从上一保本周 期转入当期保本周期并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上 该部分基金份额在当期保本周期内的累计分红款项之和计算的总金额低于其保 本金额, 差额部分即为保本赔付差额, 由当期有效的基金合同、 保证合同或风险万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 27 买断合同约定的基金管理人或保本义务人将该差额 (即保本赔付差额) 支付给基 金份额 持有人。 第一个保本周期的保本金额, 为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额 的投资金额, 即基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的净认购金额、 认购 费用及募集期间的利息收入之和。 其后各保本周期的保本金额为过渡期申购并持 有到期的基金份额在份额折算日的资产净值及其过渡期申购费用之和以及上一 保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额在份额折算日的资产净值。 (三)适用保本条款的情形 1、基金 份额持 有人认 购、或过 渡期申 购、或 从上一保 本周期 转入当 期保本 周期并持有到期的基金份额。 2、对于 认购、 或过渡 期申购、 或从上 一保 本 周期转入 当期保 本周期 并持有 到期的份额, 基金份额持有人无论选择赎回、 转换、 转入下一保本周期还是转型 为“万家颐和灵活配置混合型证券投资基金” ,都同样适用保本条款。 (四)不适用保本条款的情形 1、在保 本周期 到期日 ,按 基金 份额持 有人认 购、 或过 渡期申 购、或 从上一 保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额与保本周期到期日基金份额 净值的乘积加上该部分基金份额在当期保本周期内的累计分红款项之和计算的 总金额不低于其保本金额 的; 2、基金 份额持 有人认 购、 或过 渡期申 购、或 从上一保 本周期 转入当 期保本 周期, 但在基金保本周期到期日前 (不包括该日) 赎回或转换转出的本基金的基 金份额; 3、 未经 担保人 书面同 意提供保 证,基 金份额 持有人在 保本周 期内申 购或转 换转入的基金份额 ; 4、在保本周期内发生基金合同规定的基金合同终止的情形; 5、在保 本周期 内发生 本基金与 其他基 金合并 或更换基 金管理 人的情 形,且 担保人不同意继续承担保证责任; 6、在保 本周期 到期日 之后(不 包括该 日)基 金份额发 生的任 何形式 的净值 减少; 7、未经 担保人 书面同 意修改《 基金合 同》条 款,可能 加重担 保人保 证责任 的,担保人对加重部分不承担保证责任,但根据法律法规 要 求 进 行 修改的除外; 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 28 8、因不 可抗力 的原因 导致基金 投资亏 损;或 因不可抗 力事件 直接导 致基金 管理人无法按约定履行全部 或部分义务或延迟履行义务的, 或基金合同规定的其 他情形基金管理人免于履行保本义务的。 因不可抗力事件直接导致担保人无法履 行保证责任的。 二、保本保障机制 为确保履行保本条款, 保障基金份额持有人利益, 基金管理人通过与担保人 签订保证合同或与保本义务人签订风险买断合同, 由担保人为本基金的保本提供 连带责任保证或者由保本义务人为本基金承担保本偿付责任, 或者通过中国证监 会认可的其他方式, 以保证符合条件的基金份额持有人在 保本周期到期时可以获 得保本金额保证。 本基金第一个保本周期由 深圳市高新投集团有限公司 作为担保人, 为基金管 理人的保本义务提供连带责任担保。 本基金第一个保本周期后各保本周期的担保人或保本义务人以及保本保障 的额度, 由基金管理人在当期保本周期开始前公告。 本基金第一个保本周期后各 保本周期的保本保障机制按届时签订的保证合同或风险买断合同确定。 在本基金第一个保本周期结束后, 基金管理人将根据第一个保本周期结束后 各保本周期的保本保障机制、 担保人或保本义务人情况和届时签署的保证合同或 风险买断 合同, 披露各 保本周期 的保证 合同或 风险买断 合同的 主要内 容及全文。 担保人或 保本义 务人承 诺继续对 下一个 保本周 期提供担 保或担 任保本 义务人的, 与基金管理人另行签署保证合同或风险买断合同。 当期保本周期结束后, 基金管理人有权变更下一个保本周期的保本保障机制, 并另行确定保本义务人或担保人, 此项变更事项无需召开基金份额持有人大会决 议通过。 但是基金管理人应当将涉及新保本义务人或担保人的有关资质情况、 新 签订的风险买断合同或保证合同等向中国证监会报备。 本基金变更保本保障机制的, 应当另行与担保人或保本义务人签署保证合同 或风险买断合同。 三、保本周期内担保人或保本义务人的增加或更换 保本周期内, 担保人或保本义务人出现足以影响其履行担保责任能力或偿付万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 29 能力情形的, 应在该情形发生之日起三个工作日内通知基金管理人以及基金托管 人。 基金管理人在接到通知之日起三个工作日内应将上述情况报告中国证监会并 提出处理办法。 (一) 因担保人或保本义务人歇业、 停业、 被吊销企业法人营业执照、 宣告 破产或其他已丧失继续履行担保责任能力或偿付能力的情况, 或者因担保人或保 本义务人 发生合并或分立, 由合并或分立后的法人或者其他组织承继担保人的权 利和义务的情况下更换担保人或保本义务人 ; 或者基金管理人根据基金合同约定 在原有担保人或保本义务人之外增加新的担保人 或保本义务人, 无须召开基金份 额持有人 大会。 基金管 理人应当 将涉及 新保本 义务人或 担保人 的有关 资质情况、 新签订的风险买断合同或保证合同等向中国证监会报备, 并依照 《信息 披露办法》 的有关规定在至少一家指定媒体上公告担保人或保本义务人的有关事项以及基 金管理人与新担保人签订的保证合同或者基金管理人与新保本义务人签订的风 险买断合同。 (二) 除上述第 (一) 款或其他基金合同另有约定的情形外, 保本周期内更 换担保人或保本义务人必须经基金份额持有人大会决议通过。 新任担保人或保本 义务人由基金管理人提名, 经基金份额持有人大会决议通过, 并报中国证监会备 案后生效。 基金管理人应与新的担保人或保本义务人签订保证合同或风险买断合 同, 在中国证监会备案后依照 《信息披露办法》 在至少一家指定媒体上公告担保 人或保本义务人的有关事项以及基金管理人与新担保人签订的保证合同或者基 金管理人与新保本义务人签订的风险买断合同。 (三) 新增或更换的新任担保人或保本义务人必须具有法律法 规和中国证监 会规定的担任基金担保人或保本义务人的资质和条件, 并符合基金份额持有人的 利益。 (四) 担保人或保本义务人更换后, 原担保人或保本义务人承担的所有与本 基金保证责任或偿付责任相关的权利义务由继任的担保人或保本义务人承担, 在 新任担保人或保本义务人接任之前, 原担保人或保本义务人应继续承担保证责任。 原担保人或保本义务人职责终止的, 原担保人或保本义务人应妥善保管保本 周期内保证业务资料, 及时向基金管理人和新任担保人或保本义务人办理保证业 务资料的交接手续,基金管理人和新任担保人或保本义务人应及时接收。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 30 第 七部 分 基 金保 本的 保证 本节所述基金保本的保证责任仅适用于第一个保本周期。 本基金第一个保本 周期由 深圳市高新投集团有限公司 作为担保人。 一、担保人基本情况 1、担保人名称 深圳市高新投集团有限公司 2、住所 深圳市深南大道 7028 号时代科技大厦22 层、23 层 3、办公地址 深圳市深南大道 7028 号时代科技大厦22 层、23 层 4、法定代表人 陶军 5、成立时间 1994 年12 月29 日 6、组织形式 有限责任公司 7、注册资本 353870.3245 万元人民币 8、经营范围 从事担保业务;投资开发,信息咨询;贷款担保;自有物业租赁。 第 八部 分基 金的 投资 一、 投资目标 本基金严格控制风险, 在确保保本周期到期时本金安全的基础上, 力争实现 基金资产的稳定增值。 二、投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的 股票 (包 括主板 、创业 板、中小 板以及 其他经 中国证监 会核准 上市的 股票) 、债 券 (包括国债、 央行票 据、 地方政府债、 金融 债、 企业债、 公司债、 证券公司短万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 31 期公司债 、中小 企业私 募债、次 级债、 中期票 据、短期 融资券 、超短 期融资券、 可转换债 券、可 交换债 券等) 、 资产支 持证券 、债券回 购、银 行存款 、权证、国 债期货、 股指期货、 期 权 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工 具 。本基金可以参与融资交易。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当 程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为: 本基金按照 CPPI 和 TIPP 策略对各类金融 工具的 投资比例进行动态调整。 其中, 股票 、 权证等风险资产占基金资产的比例不高于 40% ; 债券、 银行存款等 固定收益类占基金资产的比例不低于 60% 。 每个交易日 日终在除股指期货、 国债期货合约需缴纳的交易保证金后, 现金或者到期日在一 年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5% 。 三、投资策略 1、大类资产配置策略 (1 )CPPI 策略及配置 策略 根据恒定比例组合保险原理, 本基金将根据市场的波动、 组合安全垫 (即基 金净资产超过基金价值底线的数额) 的大小动态调整固定收益类资产与风险资产 投资的比例, 通过对固定收益类资产的投资实现保本周期到期时投资本金的安全, 通过 对风险资产的投资寻求保本期间资产的稳定增值。 本基金对固定收益类资产 和风险资产的资产配置具体可分为以下三步: 第一步, 确定固定收益类资产的最低配置比例。 根据保本周期末投资组合最 低目标价值(本基金的最低保本值为投资本金的 100% )和合理的贴现率(初期 以三年期 国债的 到期收 益率为贴 现率) ,设定 当期应持 有的固 定收益 类资产的最 低配置比例,即设定基金价值底线; 第二步, 确定风险资产的最高配置比例。 根据组合安全垫和风险资产风险特 性, 决定安全垫的放大倍数 ——风险乘数, 然后根据安全垫和风险乘数计算当期 可持有的风险资产的最高配置 比例; 第三步, 动态调整固定收益类资产和风险资产的配置比例, 并结合市场实际 运行态势制定风险资产投资策略, 进行投资组合管理, 实现基金资产在保本基础 上的保值增值。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 32 (2 )TIPP 投资策略 当保本期间基金资产上涨时, 投资者的需求不仅是保证本金的安全, 而且还 要求将基金的收益能得到一定程度的锁定, 使期末得到的回报回避其后市场下跌 的风险。因此,在 CPPI 策略的基础上引入 TIPP 策略。 TIPP 的投资策略是改 进 CPPI 中安全底线的 调整方式, 当投资组合的价值 上升时, 安全底线随着收益水平进行调整, 即每当收益率达到 一定的比率, 则将 安全底线相应提高一定的比例。 这样无论以后市场如何变化, 当前投资者所获的 部分收益在期末都能得到保证。 TIPP 在操作上大致与 CPPI 相同, 唯一不同 的是动态调整安全底线, 并且 这种调整一般只在投资组合是盈利的情况下使用。TIPP 策略相比 CPPI 策略可 投资于风险资产的额度相应减少, 因此多头行情期间获取潜在收益的能力会有所 降低。总体来说,TIPP 策略是一种较 CPPI 更为保守的策略。 2、固定收益类资产投资策略 本基金管理人将分析宏观经济运行趋势及货币财政政策变化, 预测未来市场 利率趋势及 市场信用环境变化, 综合考虑利率风险、 信用风险、 流动性风险和集 中度风险等, 构造债券组合。 本基金将主要通过久期配置、 类属配置、 期限结构 配置与个券选择四个层次进行投资管理。 (1 )在 久期配 置方面 ,本基金 将对宏 观经济 走势、经 济周期 所处阶 段和宏 观经济政策动向等进行研究, 预测未来收益率曲线变动趋势, 并据此积极调整债 券组合的平均久期, 提高债券组合的总投资收益。 例如, 当预期收益率曲线下移 时, 本基金将适当延长债券的平均久期; 当预期收益率曲线上移时, 本基金将适 当缩短债券的平均久期。 (2 )在 类属配 置方面 ,本基金 将对宏 观经济 周期 、市 场利率 走势、 资金供 求变化, 以及信用债券的信用风险等因素进行分析, 根据各债券类属的风险收益 特征, 定期对债券类属资产进行优化配置和调整, 确定债券类属资产的最优权重。 (3 ) 在期限结构配置方面, 本基金将对市场收益率曲线变动情况进行研判, 在长期、 中期和短期债券之间进行配置, 适时采用子弹型、 哑铃型或梯型策略构 建投资组合,以期在收益率曲线调整的过程中获得较好收益。 (4 )在 个券选 择方面 ,本基金 将根据 发债主 体的资产 流动性 、盈利 能力、万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 33 偿债能力等, 和具体发债项目等因素研究个券风险收益特征, 挑选溢价较高的个 券进行投资,提高组合收益。 另外,本 基金还 将对市 场资金面 和债券 市场基 本面进行 综合分 析的基 础上, 比较存款利率、 债券收益率和融资成本, 判断利差套利空间, 积极参与债券回购 交易,放大组合收益。 3.风险资产投资策略 (1 )股票投资策略 本基金股票重点投资于具备内生性增长基础或具备外延式扩张能力的价值 创造型企业。根据 CPPI 和 TIPP 策略,在股 票投资限额之下,发挥基金管理人 主动选股能力, 控制股票资产下行风险,分享股票市场成长收益。 股票选择方面, 本基金将充分发挥 “自下而上” 的主动选股能力, 结合对宏 观经济状况、 行业成长空间、 行业集中度、 公司内生性增长动力的判断, 选择具 备外延式扩张能力的优势上市公司, 结合财务与估值分析, 深入挖掘盈利预期稳 步上升、 成长性发生根本变化且价值低估的上市公司, 构建股票投资组合, 同时 通过选择流动性高、 风险低、 具备中期上涨潜力的股票进行分散化组合投资, 动 态优化股票投资组合, 控制流动性风险和集中性风险, 保证股票组合的稳定性和 收益性。 (2 )权证投资策略 本基金在进行权证投资 时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收益, 以不 改变投资组合的风险收益特征为首要条件, 运用有关数量模型进行估值和风险评 估,谨慎投资。 (3 )参与融资业务的投资策略 本基金参与融资业务时将根据风险管理的原则, 主要选择流动性好、 交易活 跃的个股。 本基金力争利用融资业务的杠杆作用, 降低股票仓位调整所带来的交 易成本、提高基金财产的运用效率,从而更好的实现本基金的投资目标。 (4 )衍生产品投资策略 1)股指期货投资策略 本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。 本 基金将根据风险管理的原则, 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约进行万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 34 交易, 以对冲投资组合的系统性风险、 有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程 中的冲击成本等。 2)期权投资策略 本基金将根据风险管理的原则, 选择流动性好、 交易活跃的期权合约进行交 易, 以对冲投资组合的系统性风险、 有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中 的冲击成本等。 基金管理人将根据审慎原则, 建立期权交易决策部门或小组, 授 权特定的管理人员负责期权的投资审批事项,以防范期权投资的风险。 3)国债期货投资策略 本基金投资国债期货以套期保值为目的, 以回避 市场风险。 故国债期货空头 的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期 货合约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。 4)本基 金将关 注其他 金融衍生 产品的 推出情 况,如法 律法规 或监管 机构允 许基金投 资前述 衍生工 具,本基 金将按 届时有 效的法律 法规和 监管机 构的规定, 制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策, 在充分评估衍生产品的风 险和收益的基础上,谨慎地进行投资。 4、未来 ,随着 市场的 发展和基 金管理 运作的 需要,基 金管理 人可以 在不改 变投资目标的前提下, 遵循法律法规的规定, 相应调整或更新投资策略, 并 在招 募说明书更新中公告。 四、投资限制 1、组合限制 (1 )本基金股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于 40% ;债券、 货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 60% ; (2 每个 交易日 日终 扣 除股指期 货、国 债期货 合约需缴 纳的交 易保证 金后, 保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券; (3 )本 基 金参 与融资 业务后, 在任何 交易日 日终,持 有的融 资买入 股票与 其他有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的 95% 。 (4 ) 本基金持有一家公司 发行 的证券, 其市值不超过基金资产净值的 10%; (5 )本 基金管 理人管 理的全部 基金持 有一家 公司发行 的证券 ,不超 过该证 券的 10 %; 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 35 (6 )本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%; (7 ) 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有 的 同 一 权 证 , 不 得 超 过 该 权 证 的 10 %; (8 )本 基金在 任何交 易日买入 权证的 总金额 ,不得超 过上一 交易日 基金资 产净值的 0.5%; (9 )本 基金投 资于同 一原始权 益人的 各类资 产支持证 券的比 例,不 得超过 基金资产净值的 10%; (10 )本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 20 %; (11) 本基金持有的同一( 指同一信用级别) 资 产支持证券的比例, 不得超过 该资产支持证券规模的 10%; (12) 本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持 证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%; (13) 本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支 持证券。 基金持有资产支持证券期间, 如果其信用等级下降、 不再符合投资标准, 应在评 级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出; (14) 基金财产参与股票发行申购, 本基金所申报的金额不超过本基金的总 资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; (15) 本基 金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基 金资产净值的 40% ; 进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年, 债券回购到期后不得展期; (16 ) 本基金在任何交易日日终, 持有的买入股指期货合约价值不得超过基 金资产净值的 10% ; (17 ) 本基金参与股指期货、 国债期货交易应当符合基金合同约定的保本策 略和投资目标, 且每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净 资产扣除用于保本部分资产后的余额 ; (18 ) 本基金参与股票期权交易的, 应当符合基金合同约定的保本策略和投 资目标, 且符合下列要求; 基 金因未平仓的期权合约支付和收取的权利金总额不 得超过基金资产净值的 10% ; 开仓卖出认购 期权的, 应持有足额标的证券; 开仓万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 36 卖出认沽期权的, 应持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期 权保证金的现金等价物;未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的 20% 。 其中,合约面值按照行权价乘以合约乘数计算; (19 )本基金基金总资产不得超过基金净资产的 200% ; (20 ) 本基金投资于单只中小企业私募债的市值, 不得超过本基金资产净值 的 10% ; (21) 本 基 金 持 有 单 只 证 券 公 司 短 期 公 司 债 券 , 其 市 值 不 得 超 过 本 基 金 资 产 净值 的 10%; (22)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》 约 定 的 其 他 投 资 限 制 。 因证券市场波动、 上市公司合并、 证券发行人合并、 基金规模变动等基金管 理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的, 基金管理人应当 在 10 个交易日内进行调整 ,但中国证监会规定的特殊情形除外 。 基金管理 人应 当自基 金 合同生效 之日 起 6 个 月内使基 金的 投资组 合 比例符 合基金合同的有关约定。 上述期间, 基金的投资范围、 投资策略应当符合基金合 同的约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消上述 限制, 如适用于本基金, 基金管理人 在履行适 当程序后,则本基金投资不再受相关限制。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用 于 下 列 投 资 或 者 活 动 : (1 )承销证券; (2 )违反规定 向他人贷款或者提供担保; (3 )从事承担无限责任的投资; (4 )买卖其他基金份额,但是中国证监会另有规定的除外; (5 )向其基金管理人、基金托管人出资; (6 )从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动; (7 )法律、行政 法规和中国证监会规定禁止的其他活动 。 3、 管理 人运用 基金财 产买卖管 理人、 托管人 及其控股 股东、 实际控 制人或 者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券, 或者从事其 他重大关联交易的, 应当符合基金的投资目标和投资策略, 遵循持有人利益优先万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 37 原则, 防范利益冲突, 建立健全内部审批机制和评估机制, 按照市场公平合理价 格执行。 相关交易必须事先得到基金托管人的同意, 并按法律法规予以披露。 重 大关联交易应提交基金管理人董事会审议, 并经过三分之二以上的独立董事通过。 基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 4、法律 法规或 监管部 门取消上 述组合 限制或 禁止行为 规定, 本基金 可不受 相关限制。 法律法规或监管部门对上述组合限制或禁止行为规定进行变更的, 本 基金可以变更后的规定为准。 五、业绩比较基准 本基金业绩比较基准为:三年期银行定期存款收益率(税后) 。 本基金是保本型基金, 保本周期原则上为三年, 以三年期定期存款税后收益 率作为本基金的业绩比较基准, 在投资期限上较为类似, 并且能够使本基金投资 者判断本基金的风险收益特征。 三年期银行定期存款收益率 (税后) 采用中国 人民银行公布的金融机构人民 币三年期存款基准利率计算。 若中国人民银行调 整利率, 则本基金自调整生效之 日起使用新的利率。 如果今后法律法规发生变化, 或者中国人民银行调整或停止该基准利率的发 布, 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出, 或者是市场上 出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的指数时, 基金管理人可以根据本基金 的投资范围和投资策略, 确定变更基金的业绩比较基准。 业绩比较基准的变更需 经基金管 理人与 基金托 管人协商 一致。 基金管 理人 应在 取得基 金托管 人同意后, 报中国证监会备案, 并应及时在 指定媒介上刊登公告 , 而无需召开基金份额持有 人大会 。 六、风险收益特征 本基金为保本混合型基 金, 属于证券投资基金中的低风险品种, 其长期平均 预期风险与预期收益率低于股票型基金、 非保本的混合型基金, 高于货币市场基 金和债券型基金。 投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机 构,保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 38 七、 转型为 “万家颐和灵活配置混合型证券投资基金” 后的投资目标、 范围、 策略 (一)投资目标 在严格控制组合风险 并保持良好流动性的前提下 , 通过专业化研究分析,力 争实现基金资产的长期稳定增值。 (二)投资范围及组合比例 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的 股票(包 括主板 、创业 板、中小 板以及 其他经 中国证监 会核准 上市的 股票) 、债 券 (包括国债、 央行票 据、 地方政府债、 金融 债、 企业债、 公司债、 证券公司短 期公司债 、中小 企业私 募债、次 级债、 中期票 据、短期 融资券 、超短 期融资券、 可转换债 券、可 交换债 券等) 、 资产支 持证券 、债券回 购、银 行存款 、权证、国 债期货、 股指期货、 期 权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工 具。本基金可以参与融资交易。 本基金 为混合 型基金 , 股票资 产占基 金资产 的 比例为 0%-95% 。本 基 金 每个 交易日日终在扣除股指期货、 国债期货合约需缴纳的交易保证金后, 保持不低于 基金资产 净值 5 %的现 金或者到 期日在 一年以 内的政府 债券, 权证、 国债期货、 股指期货、 期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当 程序后,可以将其纳入投资范围。 (三)投资策略 1、资产配置策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、 估值及流动性因素、 政策 因素等分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别的配置比例。 在资产配置中,本基金主要考 虑: (1)宏观经济走势,主要通过对 GDP 增 速、 工业增加值、 物价水平、 市场利率水平等宏观经济指标的分析, 判断实体经 济在经济周期中所处的阶段; (2) 市场估值与流动性, 紧密跟踪国内外市场整体 估值变化, 货币供应量增速变化及其对市场整体资金供求的可能影响; (3) 政策 因素, 密切关注国家宏观经济与产业经济层面相关政策的政策导向及其变化对市 场和相关产业的影响。 2、股票投资策略 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 39 (1 )行业配置策略 本基金将通过分析以下因素, 对各行业的投资价值进行综合评估, 从而确定 并动态调整行业配置比例。 1)行业景气度 本基金将密切关注国家相关产业政策、 规划动态, 并结合行业数据持续跟踪、 上下游产 业链深 入进行 调研等方 法,根 据相关 行业盈利 水平的 横向与 纵向比较, 适时对各行业景气度周期与行业未来盈利趋势进行研判, 重点投资于景气度较高 且具有可持续性的行业。 2)行业竞争格局 本基金主要通过密切跟踪行业进入者的数量、 行业内各公司的竞争策略及各 公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化, 重点投资于行 业竞争格局良好的行业。 (2 )个股投资策略 1)公司基本面分析 在行业配置的基础上, 本基金将重点投资于满足基金管理人以下分析标 准的 公司: 公司经营稳健, 盈 利能力较强或具有较好的盈利预期; 财务状况运行良好, 资产负债结构相对合理, 财务风险较小; 公司治 理结构合理、 管理团队相对稳定、 管理规范、具有清晰的长期愿景与企业文化、信息透明。 2)估值水平分析 本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点, 选择合适的股票估值 方法。 可供选择的估值方法包括市盈率法 (P/E ) 、 市净率法 (P/B ) 、 市盈率-长 期成长法(PEG ) 、 企 业 价 值/ 销售收入(EV/SALES) 、企业价值/ 息 税 折 旧 摊 销 前 利润法 (EV/EBITDA ) 、自由 现金流 贴现 模型 (FCFF ,FCFE )或股 利贴现 模型 (DDM ) 等 。 通 过 估值 水 平 分 析 , 基 金 管 理人 力 争 发 掘 出 价 值 被 低估 或 估 值 合 理的股票。 3)股票组合的构建与调整 本基金在行业分析、 公司基本面分析及估值水平分析的基础上, 进行股票组 合的构建。 当行业、 公司的基本面、 股票的估值水平出现较大变化时, 本基金将 对股票组合适时进行动态调整。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 40 (3 )参与融资业务的投资策略 本基金参与融资业务时将根据风险管理的原则, 在相关股票中主要选择流动 性好、 交易活跃的个股。 本基金力争利用融资业务的杠杆作用, 降低股票仓位调 整所带来的交易成本、 提高基金财产的运用效率, 从而更好的 实现本基金的投资 目标。 3、债券投资策略 (1) 在债券投资方面, 本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行 投资管理。 在类属配置层次, 本基金结合对宏观经济、 市场利率、 供求变化等因 素的综合分析, 根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征, 定期对 投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。 在券种选择上, 本基金以长期利率趋势分析为基础, 结合经济变化趋势、 货 币政策及不同债券品种的收益率水平、 流动性和信用风险等因素, 实施积极主动 的债券投资管理。 随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁, 更多债 券新品种和交易形式将 增加债券投资盈利模式, 本基金将密切跟踪市场动态变化, 选择合适的介入机会, 谋求高于市场平均水平的投资回报。 (2 )证券公司短期公司债券投资策略 本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进 行筛选, 确定投资决策。 此外, 本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司 债券进行流动性分析和监测, 尽量选择流动性相对较好的品种进行投资, 并适当 控制债券投资组合整体的久期,保证本基金的流动性。 (3 )中小企业私募债投资策略 本基金在控制信用风险的基础上, 对中小企业私募债 进行投资, 主要采取分 散 化投资 策略, 控制个债持有比例。 同时, 紧密跟踪研究发债企业的基本面情况 变化, 并据此调整投资组合, 控制投资风险。 (4 )资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。 自 上而下投资策略指本公司在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上, 运用 数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、 提前偿付风险、 流动性风险万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 41 溢价、 税收溢价等因素进行分析, 对收益率走势及其收益和风险进行判断。 自下 而上投资策略指本公司运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析 和度量,选择 风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 4、衍生产品投资策略 (1 )股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则, 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合 约进行交易, 以对冲投资组合的系统性风险、 有效管理现金流量或降低建仓或调 仓过程中的冲击成本等。 (2 )期权投资策略 本基金将根据风险管理的原则, 选择流动性好、 交易活跃的期权合约进行交 易, 以对冲投资组合的系统性风险、 有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中 的冲击成本等。 基金管理人将根据审慎原则, 建立期权交易决策部门或小组, 授 权特定的管理人员负责期权的投资审批事项,以 防范期权投资的风险。 (3 )权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具。 权证的投资原则为有利于基金资产增值、 控 制下跌风险、实现保值和锁定收益。 (4 )国债期货投资策略 本基金投资国债期货以套期保值为目的, 以回避市场风险。 故国债期货空头 的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期 货合约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。 (5 )本 基金将 关注其 他金融衍 生产品 的推出 情况,如 法律法 规或监 管机构 允许基金投资前述衍生工具, 本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定, 制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策, 在充分评估衍生产品的风 险和收益的基础上,谨慎地进行投资。 5、未来 ,随着 市场的 发展和基 金管理 运作的 需要,基 金管理 人可以 在不改 变投资目标的前提下, 遵循法律法规的规定, 相应调整或更新投资策略, 并在招 募说明书更新中公告。 (四)投资组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制: 1、本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95% ; 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 42 2、 本基 金每个 交易日 日终在扣 除股指 期货、 国债期货 合约需 缴纳的 交易保 证金后, 应当 保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府 债券; 3、本基 金参与 融资业 务后,在 任何交 易日日 终,持有 的融资 买入股 票与其 他有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的 95% 。 4 、 本基金持有一家公司发行的 证券,其市值不超过基金资产净值的 10%; 5、 本基 金管理 人管理 的全部基 金持有 一家公 司发行的 证券, 不超过 该证券 的 10%; 6、 本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%; 7、 本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证, 不得超过该权证的 10%; 8、 本基 金在任 何交易 日买入权 证的总 金额, 不得超过 上一交 易日基 金资产 净值的 0.5%; 9、 本基 金投资 于同一 原始权益 人的各 类资产 支持证券 的比例 ,不得 超过基 金资产净值的 10%; 10、 本基金持有的全部资产支持证券, 其市值不得超过基金资产净值的 20%; 11 、 本基金持有的同一( 指同一信用级别) 资产 支持证券的比例, 不得超过该 资产支持证券规模的 10%; 12、 本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证 券,不得超过其各类资产支持证券合 计规模的 10%; 13、 本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支持 证券。 基金持有资产支持证券期间, 如果其信用等级下降、 不再符合投资标准, 应在评 级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出; 14、 基金财产参与股票发行申购, 本基金所申报的金额不超过本基金的总资 产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; 15、 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金 资产净值的 40% ; 进入 全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年, 债 券回购到期后不得展期; 16、 本基金在任何交易日日终, 持有的买入股指期货合约价值不得超过基金 资产净值的 10% ; 在任 何交易日日终, 持有的买入期货合约价值与有价证券市值万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 43 之和, 不得超过基金资产净值的 95% , 其中, 有价证券指股票、 债券 (不含到期 日在一年 以内的 政府债 券) 、权 证、资 产支持 证券、买 入返售 金融资 产(不含质 押式回购) 等; 在任何交易日终, 持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的 股票总市值的 20% ;本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值, 合计 (轧差计算) 占基金资产的比例应当符合 《基金合同》 关于股票投资比例的 有关规定; 在任何交易日内交易( 不包括平仓) 的股指期货合约的成交金额不得超 过上一交易日基金资产净值的 20% ; 17、 本基金投资于国债期货, 还应遵循如下投资组合限制: 在任何交易日日 终, 本基金持有的买入国债期货合约价值, 不得超过基金资产净值的 15% ; 本基 金在任何交易日日终, 持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总 市值的 30% ; 本基金在 任何交易日内交易 (不包括平仓) 的国债期货合约的成交 金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30% ; 本基金所持有的债券 (不含到期 日在一年以内的政府债券) 市值和买入、 卖出国债期货合约价值, 合计 (轧差计 算)应当符 合《基金合同》关于债券投资比例的有关约定; 18、 本基金参与股票期权交易的, 应当符合下列要求; 基金因未平仓的期权 合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的 10% ; 开仓卖出认购期权 的, 应持有足额标的证券; 开仓卖出认沽期权的, 应持有合约行权所需的全额现 金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价物; 未平仓的期权合约面值 不得超过基金资产净值的 20% 。其中,合约面值按照行权价乘以合约乘数计 算 ; 19、本基金基金总资产不得超过基金净资产的 140% ; 20、 本基金投资于单只中小企业私募债的市值, 不得超过本基金资 产净值的 10% ; 21、 本基金持有单只证券公司短期公司债券, 其市值不得超过本基金资产净 值的 10 %; 22、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 因证券市场波动、 上市公司合并、 证券发行人合并、 基金规模变动等基金管 理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的, 基金管理人应当 在 10 个交易日内进行调整 ,但中国证监会规定的特殊情形除外 。 基金管理 人应 当自基 金 合同生效 之日 起 6 个 月内使基 金的 投资组 合 比例符万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 44 合基金合同的有关约定。 上述期间, 基金的投资范围、 投资策略应当符合基金合 同的约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消上述限制, 如适用于本基金, 基金管理人 在履行适 当程序后,则本基金投资不再受相关限制。 (五) 、业绩比较基准 50% ×沪深300 指数收益率+50%×上证国债指数收益率 本基金选 取沪 深 300 指数和上 证国 债指数 作 为业绩比 较基 准的主 要 原因如 下: 沪深 300 指数由中证指数有限公司编制, 指数样本选取沪深两个证券市场共 300 只股票, 覆盖了大 部分流通市值。 成份股 为市场代表性好、 流动 性高、 交易 活跃的主流投资股票, 能够反映市场主流投资的收益情况, 使沪深市场整体走势 的最具代表性的跨市场指数, 所以比较适合作为本基金股票投资部分的业绩比较 基准。 在混合型基金中, 债券资产部分的投资主要用于降低投资组合整体风险, 所 以本基金选择成份券流动性较好, 且风险较低的上证国债指数作为债券投资部分 的业绩比较基准, 该指数选取在上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本, 按照国债发行量加 权而成,具有良好的市场代表性。 如果法律法规发生变化, 或者指数编制单位停止计算编制指数或更改指数名 称、 或者市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准的指数时, 基金管理人可 以根据维护基金份额持有人合法权益的原则, 根据实际情况并按照监管部门要求 履行适当程序后对业绩比较基准进行相应调整。 调整业绩比较基准经基金托管人 同意, 报中国证监会备案, 并及时按照 《信息披露办法》 的规定公告, 而无需召 开基金份额持有人大会审议。 (六) 、风险收益特征 本基金为混合型基金, 其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金, 高 于债券型基金、货币 市场基金。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 45 第 九部 分、 基金 投资 组合 报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管 人 中 国邮政 储 蓄银行股 份有 限公司 根 据本基金 合同 规定, 于 2017 年 4 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 8.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例(%) 1 权益投资 64,441,127.60 5.19 其中:股票


64,441,127.60 5.19 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


880,834,827.20 70.96 其中:债券


880,834,827.20 70.96








资产支持 证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 产


170,001,175.00 13.70 其中:买断式回 购的买入返售金融资 产


- - 7 银行存款和结算 备付金合计


104,464,823.82 8.42 8 其他资产 21,503,865.36 1.73 9 合计 1,241,245,818.98 100.00 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 46 8.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合 8.2.1 报 告 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资 产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,150,000.00 0.49 C 制造业 35,829,485.82 4.19 D 电力、 热力、 燃气及 水生产和供应业 - - E 建筑业 1,070,001.46 0.13 F 批发和零售业 74,088.00 0.01 G 交通运输、 仓储和邮 政业 131,314.89 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服务业 - - J 金融业 20,832,512.51 2.44 K 房地产业 2,307,000.00 0.27 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 务业 - - N 水利、 环境和公共设 施管理业 46,724.92 0.01 O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 47 合计 64,441,127.60 7.54 8.2.2 报 告 期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有沪港通股票投资组合。 8.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 600089 特变电工 1,000,000 11,190,000.00 1.31 2 600519 贵州茅台 25,000 9,659,000.00 1.13 3 601988 中国银行 2,000,000 7,400,000.00 0.87 4 601766 中国中车 519,055 5,315,123.20 0.62 5 600030 中信证券 250,000 4,027,500.00 0.47 6 601997 贵阳银行 200,000 3,498,000.00 0.41 7 600104 上汽集团 100,000 2,538,000.00 0.30 8 601939 建设银行 400,000 2,376,000.00 0.28 9 601857 中国石油 300,000 2,361,000.00 0.28 10 601155 新城控股 150,000 2,307,000.00 0.27 8.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 43,174,080.00 5.05 2 央行票据 - - 3 金融债券 46,100,000.00 5.40 其中: 政策性金融 债 46,100,000.00 5.40 4 企业债券 613,397,000.00 71.79 5 企业短期融资券 - - 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 48 6 中期票据 146,530,000.00 17.15 7 可转债 (可交换 债) 31,633,747.20 3.70 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 880,834,827.20 103.09 8.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序 号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金 资产净值比 例(%) 1 136519 16 陆嘴01 800,000 78,288,000.00 9.16 2 1016540 57 16 沪国际 MTN001 800,000 78,224,000.00 9.16 3 136533 G16 能新1 800,000 78,128,000.00 9.14 4 136544 16 联通03 800,000 77,896,000.00 9.12 5 136529 16 中车G3 800,000 77,792,000.00 9.10 8.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 8.8 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 8.9 报 告 期末 本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 49 8.10 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11 投 资 组 合报告 附注 8.11.1 本报告期 内,本 基金投 资的前十 名证券 的发行 主体不存 在被监 管部门 立案调 查的,在报告编制日前一年内也不存在 受到公开谴责、处罚的情况。 8.11.2 基金投资 的前十 名股票 中,不存 在投资 于超出 基金合同 规定备 选股票 库之外 的股票。 8.11.3 其 他 资 产构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 106,231.51 2 应收证券清算款 4,913,796.43 3 应收股利 - 4 应收利息 16,483,827.43 5 应收申购款 9.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 21,503,865.36 8.11.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 110032 三一转债 7,774,200.00 0.91 2 127003 海印转债 2,133,000.00 0.25 3 128013 洪涛转债 181,615.00 0.02 4 132004 15 国盛EB 4,365,480.20 0.51 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 50 8.115 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 51 第 十部 分基 金的 业绩 基金业绩截止日为 2017 年 3 月 31 日。 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代 表其未来表 现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 (一)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ 0 ③ ②-④ 2017 年一 季度 0.35% 0.08% 0.68% 0.00% -0.33% 0.08% 自合 同成 立日 至 2016 年12 月31 日 -0.82% 0.11% 1.45% 0.00% -2.27% 0.10% 自合 同成 立日 至 2017 年 3 月31 日 -0.47% 0.10% 2.12% 0.00% -2.59% 0.10% 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 52 (二) 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 注: 本基金成立于 2016 年 6 月23 日, 建仓期为 6 个月。 报告期末 本基金各 项资产配置比例符合基金合同要求。 第 十一 部分 基金 的费 用与 税收 一、基金资产总值 基金资产总值是 指购买的的各类证券及票据价值、 银行存款本息和基金应收 申购款及其他 投资所形成 价值总和。 二、基金资产净值 基金资产净值是基金资产总值减去基金负债后的价值。 三、基金财产的账户 基金托管人根据相关法律法规、 规范性文件为本基金开立资金账户、 证券账 户以及投资所需的其他专用账户。 开立的基金专用账户与基金管理人、 基金托管万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 53 人、 基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。 四、基金财产的保管和处分 本基金财产独立于基金管理人、 基金托管人和基金销售机构的财产, 并由基 金托管人保管。 基金管理人、 基金托管人、 基金登记机构和基金销售机构以其自 有的财产承担其自身的法律责任, 其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、 扣 押或其他权利。 除依法律法规和 《基金合同》 的规定处分外, 基金财产不得被处 分。 基金管理人、 基金托管人因依法解散、 被依法撤销或者被依法宣告破产等原 因进行清算的, 基金财产不属于其清算财产。 基金管理人管理运作基金财产所产 生的债权, 不得与其固有资产产生的债务相互抵销; 基金管理人管理运作不同基 金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。 第十二 部分对招募说明书 更新部分的说明 本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公 开募集证券投资 基金运作管理办法 》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管 理办法》及其它有关法律法规的要求,对基金管理人于2017年2月7日刊登的本基 金招募说明书进行了更新,主要更新内容如下: 1、 在重要提示部分,明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据 的截止日期。 2、在“三、基金管理人”部分,更新了基金管理人的有关内容。 3、在 “ 四、基金托管人 ” 部分,更新了基金托管人的有关内容。 4、在“五、相关服务机构”部分,更新了本基金的相关服务机构。 5 、在“ 九、基金的投资 ” 部分,补充了本基金最近一期 (2017 年第 一 季度 ) 投资组合报告内容。 6、在 “ 十、基金的业绩 ” 部分,更新了基金成立以来的投资业绩。 7、更新了“二十二、其他应披露事项”部分,更新了本基金上期招募说明 书刊登以来的公告事项。 万家颐 和保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要 201701 54 万家基金管理有限公司








2017 年 8 月 5 日


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