招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）
更新的招募说明书摘要
（ 二 零 一 七 年 第二 号）
招商信用添 利债券型证 券投资基金 （LOF） （以 下简称“本 基金” ）经中 国证券监督 管 理
委员会2010 年5 月14 日 《 关于核准招商信用添利债券型证券投资基金募集的批复》 （ 证监许可
〔2010 〕645 号文） 核准公开募集。 本基金的基金合同于2010年6 月25日 正式生效。 本基金 为
契约型开放式。
重要提示
招商基金管 理有限公司 （以下称“ 本基金管理 人”或“管 理人” ）保证 招募说明书 的 内
容真实、 准确、 完整。 本招 募说明书经中国证监会核 准， 但中国证监会对本基金募集的核准，
并 不 表 明 其 对 本 基 金 的 价 值 和 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 保 证 ， 也 不 表 明 投 资 于 本 基 金 没 有 风
险。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证
基金一定盈利， 也不保证最低收益。 当投资人赎回时， 所得或会高于或低于投资人先前所支
付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本基金合同生效后五年之内( 含五年) 为封闭期， 封闭期间投资者不能申购、 赎回基金份
额，但可在 本基金上市 交易后通过 证券交易所 转让基金份 额。 在封闭 期届满前， 本基金管
理人将召开 基金份额持有人大会投票决定是否继续封闭五年。 如果基金份额持有人大会成功
召开并通过决议决定继续封闭， 经中国证监会核准， 则本基金继续封闭五年。 如果基金份额
持有人大会未能成功召开或基金份额持有人大会上本基金继续封闭的决议未获得通过， 经中
国证监会核准， 则本基金转为上市开放式基金 （LOF ） ， 投资者可 进行基金份额的申购、 赎回 。
投资有风险， 过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人所管理的其它基金的业绩并不
构成对本基金业绩表现的保证。 投资人在认购 （或申购） 本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金招募说明书自基金合同生效日起， 每六个月更新一次， 并于每 六个月结束之日后的
45 日内公告 ，更新内容截至每 六个月的最后 一日。
本更新招募 说明书所载 内容截止日 为2017 年6 月25日，有关财务和业绩 表现数据截 止 日
为2017 年3 月31 日，财务 和业绩表现数据未经审计。
一 、 基 金 管理 人
（一） 基金 管 理 人 概况
名称：招商 基金管理有限公司
注 册 地 址： 深圳市福田区深南大道 7088 号
设 立 日 期：2002 年12 月27 日
注 册 资 本： 人民币 2.1 亿元
法 定 代 表人： 李浩
办公地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号
电话： （0755 ）83199596
传真： （0755 ）83076974
联系人：赖 思斯
股 权 结 构和公 司 沿 革：
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中 国证监会证监基金字[2002]100 号文批
准设立，是 中国第一家 中外合资基 金管理公司 。公司由招 商证券股份 有限公司、ING Asset
Management B.V . （荷兰投资） 、 中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远
财务有限责任公司共同投资组建。 经公司股东会通过并经中国证监会批准， 公司的注册资本
金已经由人民币一亿元（RMB100 ，000 ，000 元 ）增加为人民币二亿一千万元（RMB210 ，
000 ，000 元 ） 。
2007 年 5 月，经公司股东会通过并经中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受
让中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远财务有限责任公司及招商证券
股份有限公司分别持有的公司 10％、10％、10 ％及 3.4% 的 股权；公司外资股东 ING Asset
Management B.V . （荷兰投资） 受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3 ％的股权。 上述股
权转让完成后， 招商基金管理有限公司的股东及股权结构为： 招商银行股份有限公司持有公
司全部股权的 33.4% ， 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.3% ，ING Asset
Management B.V . （荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3% 。
2013 年 8 月 ，经公司股东会审议通过，并经中国证监会证监许可[2013]1074 号文批 复
同意， 荷兰投资公司 （ING Asset Management B.V .) 将其持有的招商基金管理有限公司 21.6%
股权转让给招商银行股份有限公司、11.7% 股权 转让给招商证券股份有限公司。上述股权转
让完成后， 招商基金管理有限公司的股东及股权结构为： 招商银行股份有限公司持有全部股
权的 55％， 招商证券股份有限公司持有全部 股权的 45％。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以
中国市场为主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上 海证券交易所上市（股票代码：600036）。
2006 年 9 月 22 日，招商 银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业， 经过多年创业发展， 已成为拥有证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
600999 ）。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值”
为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。
（ 二 ） 主 要人 员 情 况
1 、 基金 管 理人 董 事 、监事 及 高 级管理 人 员 介绍：
李浩， 男， 招 商银行股份有限公司执行董事、 常务副行长兼财务负责人。 美国南加州大
学工商管理硕士学位，高级会计师。1997 年 5 月加入招商银行任总行行长助理，2000 年 4
月至 2002 年 3 月兼任招商银行上海分行行长，2001 年 12 月起担任招商银行副行长，2007
年 3 月起兼 任财务负责人，2007 年 6 月起担任招 商银行执行董事，2013 年 5 月起担 任招商
银行常务副行长，2016 年 3 月起兼 任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。
现任公司董事长。
邓晓力，女 ，毕业于美 国纽约州立 大学，获经 济学博士学 位。2001 年加入招商证 券 ，
并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被中 国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
在加入招商证券前， 邓女士曾任 Citigroup （花 旗集团） 风险管理部高级分析师。 现任招 商
证券股份有限公司副总裁兼首席风险官， 分管风险管理、 公司财务、 结算及培训工作； 兼 任
中国证券业协会财务与风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
金旭， 女， 北 京大学硕士研究生。1993 年7 月至2001 年11 月 在中国证监会工作。2001
年 11 月至 2004 年 7 月在 华夏基金管理有限公司任副总经理。2004 年 7 月至 2006 年1 月在
宝盈基金管理有限公司任总经理。2006 年 1 月至 2007 年 5 月 在梅隆全球投资有限公司北京
代表处任首席代表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月 担任国泰基金管理有限公司总经理。2015
年 1 月加入 招商基金管理有限公司， 现任公司总经理、 董事兼招商资产管理 （香港） 有限 公
司董事长。
吴冠雄， 男， 硕士研究生，22 年法律 从业经历。1994 年8 月至 1997 年9 月在中国北方
工业公司任法律事务部 职员。1997 年 10 月至 1999 年 1 月 在新加坡 Colin Ng & Partners
任中国法律顾问。1999 年 2 月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职律师、事
务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009 年 9 月至
今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016 年 4 月至今兼任北京墨迹风云科技股份有
限公司独立董事，2016 年 12 月至今 兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联交所上市公司）
独立董事，2016 年 11 月至 今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询
委员会委员。现 任公司独立董事。
王莉， 女， 高 级经济师。 毕业于中国人民解放军外国语学院， 历任中国人民解放军昆明
军区三局战士、 助理研究员； 国务院科技干部局二处干部； 中信公司财务部国际金融处干部、
银行部资金 处副处长； 中信银行( 原 中信实业银 行) 资本市场部总经理 、行长助理 、副行长
等职。 现任中国证券市场研究设计中心( 联办) 常 务干事兼基金部总经理； 联办控股有限公司
董事总经理等。现任公司独立董事。
何玉慧，女 ，加拿大皇 后大学荣誉 商学士，26 年会计从业 经历。曾先 后就职于加 拿 大
National Trust Company 和 Ernst & Young ，1995 年 4 月加入香港毕马威会计师事务所，
2015 年 9 月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管
合伙人。2016 年 8 月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，同时兼任多个香港政府
机构辖下委员会的委员和香港会计师公会纪律评判小组委员。现任公司独立董事。
孙谦， 男， 新 加坡籍， 经济学博士。1980 年至1991 年先后就读 于北京大学、 复旦大学、
William Paterson College 和 Arizona State University 并 获得学 士、 工商管 理硕 士 和
经济学博士学位。 曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、 厦门大学任财务管理与会计研究
院院长及特聘教授、 上海证券交易所高级访问金融专家。 现任复旦大学管理学院特聘教授和
财务金融系主任。 兼任上海证券交易所， 中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作
站导师， 科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。 现任公司独立董事。
丁安华， 男， 毕业于华南理工大学工商管理学院， 获硕士学位。1984 年 8 月至1986 年
8 月任人民交 通出版社编辑；1989 年10 月至 1992 年 10 月任华 南理工大学工商管理学院讲
师； 1992 年 10 月至 1994 年 12 月 任招商局集团研究部主任研究员；1995 年 1 月至 1998
年 8 月，任 美资企业高级管理人员；1998 年 8 月至 2001 年2 月，任职于 加拿大皇家银行；
2001 年 3 月至 2009 年4 月， 历任招商局集团业务开发部总经理助理、 副总经理， 企业规 划
部副总经理，战略研究部总经理。2004 年 12 月至 2010 年 4 月，兼任招商轮船董事；2007
年 6 月至2010 年6 月， 兼 任招商银行董事；2007 年 8 月至2011 年4 月兼任 招商证券董事 。
2009 年 5 月 任招商证券首席经济学家，2011 年 10 月起任招商 证券副总裁。 现任公司监事会
主席。
周松，男，武汉大学世界经济专业硕士研究生。1997 年 2 月加入招商银行，1997 年 2
月至 2006 年6 月历任招商 银行总行计划资金部经理、 总经理助理、 副总经理，2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招 商银
行武汉分行副行长。2008 年7 月至2010 年6 月任 招商银行总行计划财务部副总经理 （主持
工作） 。2010 年 6 月至2012 年9 月任招 商银行总行计划财务部总经理。2012 年9 月至2014
年 6 月任招 商银行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任
招商银行总行业务总监兼总行资产负债管理部总经理。2014 年12 月起 任招商银行总行同业
金融总部总裁兼总行资产管理部总经理。2016 年 1 月起任招商银行总行投行与金融市场总
部总裁兼总行资产管理部总经理。现任公司监事。
罗琳，女， 厦门大学经 济学硕士。1996 年加入招商证券股 份有限公司 投资银行部 ， 先
后担任项目 经理、高级 经理、业务 董事；2002 年起参与招 商基金管理 有限公司筹 备，公 司
成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官，
现任首席市场官兼市场推广部总监、公司监事。
鲁丹， 女， 中 山大学国际工商管理硕士； 2001 年加 入美的集团股份有限公司任Oracle ERP
系统实施顾问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于韬 睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006 年
12 月至 2011 年 2 月于 怡 安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人才管理咨询有限公司首席运营官； 现任招商基金管理有限公司人力资源部总监、 公司
监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬，男， 中央财经大 学经济学硕 士，2002 年加入招商基 金管理有限 公司，历任 基 金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品 研发一部总监、公司监事。
钟文岳， 男， 厦门大学货币银行学硕士。1992 年 7 月至1997 年4 月于中 国农村发展 信
托投资公司任福建 （集团） 公司国际业务部经理；1997 年4 月至2000 年 1 月于申 银万国证
券股份有限公司任九江营业部总经理；2000 年1 月至2001 年 1 月任厦 门海发投资股份有限
公司总经理；2001 年 1 月至 2004 年 1 月任深 圳二十一世纪风险投资公司副总经理；2004
年 1 月至 2008 年 11 月任 新江南投资有限公司副总经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月 任招
商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015 年 6 月加入招商基金管理有限公司，现任常
务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎，男， 中国国籍， 中欧国际工 商学院 EMBA ，曾任职于 南京熊猫电 子集团，任 设 计
师；1998 年3 月加入原君 安证券南京营业部交易部， 任经理助理；1999 年 11 月加入 中国平
安 保 险 （ 集 团 ） 股 份 有 限 公 司 资 金 运 营 中 心 基 金 投 资 部 ， 从 事 交 易 及 证 券 研 究 工 作 ；2000
年 11 月加入 宝盈基金管理有限公司基金投资部， 任交易主管；2008 年2 月加入国泰 基金管
理有限公司 量化投资事 业部，任投 资总监、部 门总经理；2015 年加入招商基金管 理有限公
司，现任公司副总经理兼招商 资产管理（香港）有限公司董事。
欧志明，男 ，华中科技 大学经济学 及法学双学 士、投资经 济硕士；2002 年加入广发 证
券深圳业务总部任机构客户经理；2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广发证券总部任风险控制岗
从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、
副总监、 总监、 督察长， 现任公司副总经理、 董事会秘书， 兼任招商财富资产管理有限公司
董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺，男， 硕士，2002 年起先后就 职于南方证 券股份有限 公司、巨田 基金管理有 限 公
司，历任金 融工程研究 员、行业研 究员 、助理 基金经理。2005 年加入招商基金管 理有限公
司， 历任高级数量分析师、 投资经理、 投资管理二部( 原专 户资产投资部) 负责人及 总经理助
理，现任公司副总经理。
潘西里，男 ，硕士，1998 年加入大鹏证券有限 责任公司法 律部，负责 法务工作；2001
年 10 月加入 天同基金管理有限公司监察稽核部， 任职主管；2003 年 2 月 加入中国证券监督
管理委员会 深圳监管局 ，历任副主 任科员、主 任科员、副 处长及处长 ；2015 年加 入招商 基
金管理有限公司，现任督察长。
2 、 本基 金 基金 经 理 介绍 ：
向霈，女， 工商管理硕 士；2006 年加入招商基 金管理有限 公司，先后 任职于市场 部 、
股票投资部 、交易部，2011 年起任固定收益投 资部研究员 ，现任招商 招钱宝货币 市场基金
基金经理 （ 管理时间：2014 年3 月25 日至今） 、 招商招利 1 个月期理财债券型证券投资基
金基金经理 （ 管理时间：2015 年4 月 8 日至今 ） 、 招商信 用添利债券型证券投资基金(LOF)
基金经理 （ 管理时间：2015 年6 月9 日至今） 、 招商招盈 18 个月定期开放债券型证券投资
基金基金 经理（管理时间：2016 年 6 月 1 日至今）、招商财富宝交易型货币市场基金基金
经理 （管理时间：2016 年 6 月30 日 至今） 、 招 商中国信用机会定期开放 债券型证券投资基
金(QDII) 基金 经理（管理时间：2016 年 9 月 2 日至今）、招商招轩纯债债券型证券投资基
金基金经理（ 管理时间：2016 年 10 月 26 日至 今 ）、招商招泰 6 个月定期开放债券型证券
投资基金基金 经理（管理时间：2016 年 12 月 23 日至今）、招商沪港深科技创新主题精选
灵活配置混合型证券投资基金基金 经理 （管理时间：2017 年 4 月26 日 至今） 、 招 商招福宝
货币市场基金基金经理 （管理时间：2017 年6 月 13 日至今 ） 及招商招财通理财债券型证 券
投资基金基金经理（管理时间：2017 年6 月19 日至今）。
本基金历任基金 经理包括：张国强先生，管理时间为 2010 年 6 月 25 日至 2013 年 10
月 19 日；邓 栋先生，管理时间为 2013 年9 月12 日至 2015 年7 月23 日。
3 、 投资 决 策委 员 会 成员：
公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、
总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、 总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、 交易
部总监路明、国际业务部总监白海峰。
4 、 上述 人 员之 间 均 不存在 近 亲 属关系 。
二 、 基 金 托管 人
（ 一 ） 基 金托 管 人 基 本情 况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城 区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯 晨世贸中心东座
法定代表人：周慕冰
成立日期：2009 年1 月15 日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13 号
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23 号
注册资本：32,479,411.7 万元人民币
存续期间：持续经营
联系电话：010-66060069
传真：010-68121816
联系人：林葛
中国农业银 行股份有限 公司是中国 金融体系的 重要组成部 分, 总行设在 北京。经国 务 院
批准， 中国农 业银行整体改制为中国 农业银行股份有限公司并于2009 年1 月15 日依 法成立。
中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。
中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，
服务对象最多， 业务功能齐全的大型国有商业银行之一。 在海外， 中国农业银行同样通过自
己的努力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、
联通国际、 功能齐备的大型国有商业银行， 中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，
坚持审慎稳健经营、 可持续发展， 立足县域和城市两大市场， 实施差异化竞争策略， 着力 打
造 “伴你成长” 服务品牌， 依托覆盖全国的分支机构、 庞大的电子化网络和多元化的金融 产
品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行， 经验丰富， 服务优质， 业绩
突出，2004 年被英国 《全球托管人》 评为中国 “ 最佳托管银行” 。2007 年 中国农业银行通过
了美国 SAS70 内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70 审 计报告。自 2010 年起中国 农业
银行连续通过托管业务国际内控标准 （ISAE3402） 认证， 表 明了独立公正第三方对中 国农业
银行托管服务运作流程的风险管理、 内部控制的健全有效性的全面认可。 中国农业银行着力
加强能力建设， 品牌声誉进一步提升， 在 2010 年首届 “ ‘金牌理财’TOP10 颁奖盛典 ” 中成
绩突出，获 “最佳托管 银行”奖。2010 年再次荣获《首席 财务官》杂 志颁发的“ 最佳资产
托管奖” 。2012 年荣获第 十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号；2013 年至 2015
年连续三年荣获上海清算所授予的 “托管银行优秀奖” 和中央国债登记结算有限责任公司授
予的“优秀 托管机构奖 ”称号；2015 年荣获中国银行业协 会授予的“ 养老金业务 最佳发 展
奖”称号。
中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民银行批准成
立，2014 年 更名为托管业务部/ 养老 金管理中心，内设综合管理处、证券投资基金托管处、
委托资产托管处、 境外资产托管处、 保险资产托管处、 风险管理处、 技术保障处、 营运中心、
市场营销处、内控监管处、账户管理处，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。
（ 二 ） 主 要人 员 情 况
中国农业银行托管业务部现有员工近 140 名， 其中具有高级职称的专家 30 余名， 服务
团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有 20 年以上金融从业经验
和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。
（三） 基 金托 管 业 务 经营 情 况
截止到 2016 年 12 月 31 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投
资基金共 349 只。
三 、 相 关 服务 机 构
（一）基 金份 额 销 售 机构
1 、 直销 机 构： 招 商 基金管 理 有 限公司
招商基金客户服务中心电话：400-887-9555（免 长途话费）
招 商 基 金官网 交 易 平台
交易网站：www.cmfchina.com
客服电话：400-887-9555 （免长途话费）
电话： （0755 ）83196437
传真： （0755 ）83199059
联系 人：陈梓
招 商 基 金战略 客 户 部
地址：北京市西城区 月坛南街 1 号 院 3 号楼1801
电话：13718159609
联系人：莫然
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招 商银行大厦南塔 15 楼
电话： （021 ）38577388
联系人：胡祖望
招 商 基 金机构 理 财 部
地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼
电话： （0755 ）83190452
联系人：刘刚
地址：北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼1801
电话：18600128666
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招 商 银行大厦南塔 15 楼
电话： （021 ）38577379
联系人：伊泽源
招 商 基 金直销 交 易 服务联 系 方 式
地址：深圳市南山区科苑路科兴科学园 A3 单元3 楼招商基金 客服中心直销柜台
电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
备用传真： （0755 ）83199266
联系人：冯敏
2 、 场内 代 销机 构
具有基金代销资格的深圳证券交易所场内会员单位。（具体名单见基金份额发售公告）
3 、 场外 代 销机 构
1) 代 销 机 构： 中 国 农 业银行 股 份 有限公 司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人：周慕冰
电话：95599
传真： （010 ）85109219
联系人：张伟
2) 代 销 机 构：招 商 银 行股份 有 限 公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号 招商银行大厦
法定代表人：李建红
电话： （0755 ）83198888
传真： （0755 ）83195050
联系人：邓炯鹏
3) 代 销 机 构： 中 国 邮 政储蓄 银 行 股份有 限 公 司
注册地址：北京市西城区金融大街 3 号
法定代表人：李国华
电话：95580
传真： （010 ）68858117
联系人：王硕
4) 代 销 机 构： 招 商 证 券股份 有 限 公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38 －45 层
法定代表人：宫少林
电话： （0755 ）82960223
传真： （0755 ）82960141
联系人：林生迎
5) 代 销 机 构： 申 万 宏 源证券 有 限 公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号45 层
法定代表人：李梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
联系人：曹晔
6) 代 销 机 构： 中 国 银 河证券 股 份 有限公 司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业 大厦 C 座
法定代表人：陈有安
电话：010-66568292、010-83574507
传真：010-66568990
联系人：邓颜、辛国政
7) 代 销 机 构：申 万 宏 源西部 证 券 有限公 司
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005
室
法定代表人：许建平
电话： （010 ）88085858
传真： （010 ）88085195
联系人：李巍
8) 代 销 机 构：第 一 创 业证券 股 份 有限公 司
注册地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼
法定代表人：刘学民
联系人：李若晨
电话：0755-23838762
传真：0755-25838701
9) 代 销 机 构：东 海 期 货有限 责 任 公司
注册地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证 券大厦 8 楼
法定代表人：陈太康
联系人：李天雨
电话：021-68757102/ 13681957646
10) 代 销 机 构：深 圳 众 禄基金 销 售 有限公 司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银 行大厦 25 楼I 、J 单元
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
联系人：童彩平
11) 代 销 机 构： 上 海 好 买基金 销 售 有限公 司
注册地址：上海市虹口区场中路 685 弄37 号 4 号楼 449 室
法定代表人：杨文斌
电话： （021 ）58870011
传真： （021 ）68596916
联系人：张茹
12) 代 销 机 构： 浙 江 同 花顺基 金 销 售有限 公 司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
法定代表人：凌顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人：刘宁
13) 代 销 机 构：上 海 联 泰资产 管 理 有限公 司
注册地址：中国（上海）自由贸易区富特北路 277 号 3 层 310 室
法定代表人：燕斌
电话：400-046-6788
传真：021-52975270
联系人：凌秋艳
14) 代 销 机 构：蚂蚁（杭州） 基 金 销售有 限 公 司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
法定代表人：陈柏青
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533
联系人：韩松志
15) 代 销 机 构：诺 亚 正 行（上 海 ） 基金销 售 投 资顾问 有 限 公司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650 号 205 室
法定代表人：汪静波
电话：400-821-5399
传真： （021 ）38509777
联系人：李娟
16) 代 销 机 构：上 海 陆 金所资 产 管 理有限 公 司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号14 楼 09 单元
法定代表人：郭坚
电话：021-20665952
传真：021-22066653
联系人：宁博宇
17) 代 销 机 构：北 京 乐 融多源 投 资 咨询有 限 公 司
注册地址：北京市朝阳区西大望路 1 号1 号楼1603
法定代表人：董浩
电话：400-068-1176
传真：010-56580660
联系人：于婷婷
18) 代 销 机 构：深 圳 市 新兰德 证 券 投资咨 询 有 限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006#
法定代表人：杨懿
电话：400-166-1188
传真：010-83363072
联系人：文雯
19) 代 销 机 构：珠 海 盈 米财富 管 理 有限公 司
注册地址：广东省珠海市横琴新区宝华路 6 号105 室-3491
法定代表人：肖雯
电话：020-80629066
联系人：刘文红
网址： www.yingmi.cn
20) 代 销 机 构： 深 圳 前 海微众 银 行 股份有 限 公 司
注册地址：深圳市南山区桃园路田厦金牛广场 37 楼
法定代表人：顾敏
电话：400-999-8877
联系人：罗曦
网址：http://www.webank.com/
21) 代 销 机 构： 北 京 蛋 卷基金 销 售 有限公 司
注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院6 号楼 2 单元21 层222507
法定代表人：钟斐斐
电话：4000-618-518
联系人：戚晓强
网址：http://www.ncfjj.com/
22) 代 销 机 构：北 京 汇 成基金 销 售 有限公 司
注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108
法定代表人：王伟刚
电话：400-619-9059
联系人：丁向坤
网址：http://www.fundzone.cn
23) 代 销 机 构： 凤 凰 金 信（银 川 ） 投资管 理 有 限公司
注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142 号14 层 1402
法定代表人：程刚
电话：400-810-5919
联系人：张旭
网址：www.fengfd.com
24) 代 销 机 构：上 海 中 正达广 投 资 管理有 限 公 司
注册地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号302 室
法定代表人：黄欣
电话：400-6767-523
联系人：戴珉微
网址：www.zzwealth.cn
25) 代 销 机 构： 中 民 财 富管理 （ 上 海）有 限 公 司
注册地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 7 层 05 单元
法定代表人：弭洪军
电话：400-876-5716
联系人：茅旦青
网址：www.cmiwm.com
26) 代 销 机 构：北 京 肯 特瑞财 富 投 资管理 有 限 公司
注册地址：北京市海淀区中关村东路 66 号1 号楼 22 层 2603-06
法定代表人：江卉
电话：01089189288
联系人：徐伯宇
网址： http://kenterui.jd.com/
基金管理人可根据有关法律法规规定， 选择其他符合要求的机构代理销售本基金， 并及
时公告。
（ 二 ） 注 册登 记 机 构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街17 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街17号
法定代表人：周明
电话： （010 ）59378888
传真： （010 ）59378907
联系人：朱立元
（ 三 ） 律 师事 务 所 和 经办 律 师
名称：北京市高朋律师事务所
注册地址：北京市朝阳区东三环北路 2 号南银 大厦 28 层
法定代表人：王磊
电话： （010 ）59241188
传真： （010 ）59241199
经办律师：王明涛、李勃
联系人：王明涛
（ 四 ） 会 计师 事 务 所 和经 办 注 册 会计 师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市延安东路 222 号 外滩中心 30 楼
法定代表人：曾顺福
电话： （021 ）61418888
传真： （021 ）63350177
经办注册会计师：陶坚、吴凌志
联系人：陶坚
四 、 基 金 的名 称
招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）
五、基金 类型
债券型证券投资基金
六 、 基 金 的投 资 目 标
本基金通过 投资于高信 用等级的固 定收益品种 ，合理安排 组合期限结 构，在追求 长期 本
金安全的基础上，通过积极主动的管理，力争为投资者创造较高的当期收益。
七、基金的 投资范围
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票、 债
券、 货币市场工具、 权证、 资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具。 本基金重点投资于固定收益类证券， 包括国债、 央行票据、 公司债、 企业债、 短期融
资券、 政府机构债、 政策性金融机构金融债、 商业银行金融债、 资 产支持证券、 次级债、 可
转换债券及可分离转债、 回购及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融
工具。
本基金不从二级市场买入股票或权证， 但可参与一级市场新股申购或增发新股， 还可持
有因可转债转股所形成的股票、 因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票、 因投资可分
离债券所形成的权证等资产。
如 果 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ， 本 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序
后，可以将其纳入本基金的投资范围。
本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的 80% ，其中对投资级别以 上 的
信用债券的投资比例不低于基金资产 的 80% （信用债券包括公司债、 企业债、 短期融资券、
商业银行金融债、 资产支持证券、 次级债、 可转换债券、 可分离转债， 以及法律法规或中 国
证监会允许 基金投资的 其他信用类 金融工具） ， 对股票等权 益类证券的 投资比例不 超过基金
资产的 20％。
若本基金转为上市开放式基金 （LOF ） ， 则本基金将保持不低于基金资产净值 5% 的现 金
或者到期日在一年以内的政府债券。
八 、 基 金 的投 资 策 略
1 、 资产 配 置
本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的 80% ，其中投资级别以上 的 信
用债券的投资比例不低于基金资产的 80% ， 对股 票 等 权 益 类 证 券 的 投资比例不超过基金 资
产的 20％。
若本基金转为上市开放式基金 （LOF ） ， 则本基金将保持不低于基金资产净值 5% 的现 金
或者到期日在一年以内的政府债券。
（1 ）整体资 产配置策略
根据宏观经 济指标（主 要包括：利 率水平、通 货膨胀率、GDP 增长率、 货币供应量 、
就业率水平 、国际市场 利率水平、 汇率） ，各类 资产的流动 性状况、证 券市场走势 、信用风
险情况、 风险预算和有关法律法规等因素的综合分析， 在整体资产之间进行动态配置， 确定
资产的最优配置比例和相应的风险水平。
（2 ）类属资 产配置策略
在整体资产配置策略的指导下， 根据不同类属资 产的收益率水平、 利息支付方式、 利息
税务处理、 附加选择权价值、 类属资产收益差异、 市场偏好、 流动性等因素以及法律法规 的
规定决定不同类属资产的目标配置比例。
（3 ）明细资 产配置策略
在明细资产配置上， 首先根据明细资产的剩余期限、 资产信用等级、 流动性指标决定是
否纳入组合； 其次， 根据个别债券的收益率与剩余期限的配比， 对照基金的收益要求决定是
否纳入组合；最后，根据个别债券的流动性指标决定投资总量。
2 、 债券 投 资策 略
本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、 货币政策的深入分析以及对宏观经济的
动态跟踪， 采用久期控制下 的主动性投资策略， 主要包括： 久期控制、 期限结构配 置、 信用
策略、 相对价值判断、 期权策略、 动态优化等管理手段， 对债券市场、 债券收益率曲线以 及
各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。
（1 ）宏观经 济和市场因素分析，确定债券组合久期
宏观经济分析和市场因素分析主要是通过债券投资策略表进行。 债券投资策略表是结合
宏观策略表与市场因素的综合评分表 。 在具体投资研究工作中， 基金 管理人 通过对主要的经
济变量 （如宏观经济指标、 货币政策、 通货膨胀、 财政政策及资金和证券的供求等因素） 的
跟踪预测和结构分析， 建立宏观策略表， 并结 合债券市场收益率曲线及其 变动、 货币市场利
率及央行 公开市场操作等市场因素进行 评分。 通过对上述指标上阶段的回顾、 本阶段的分析
和下阶段的预测， 债券投资策略表以定量打分的形式给出了下一阶段债券市场 和货币市场的
利率走势。 基金管理人最终根据债券投资策略表综合打分结果给出的下一阶段投资债券市场
的发展趋势，确定债券组合的久期配置。
（2 ）收益率 曲线分析，确定债券组合期限结构配置
债券收益率曲线是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期的结果。 通过收益
率曲线形态 分析以及收益率变动预期分析， 形成组合的期限结构策略， 即明确组 合采用子弹、
杠铃还是 阶梯型策略。如预测收益率曲线变陡，将采用子弹策略；如预测收益率曲线变平，
将采用杠铃策略。
（3 ）信用策 略
信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。 基准收益率主
要受宏观经济政策环境的影响， 信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信用利
差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响， 因此我们分别采用基于信用利差曲线变化的策
略和基于信用债本身信用变化的策略。
1 ）基于信用 利差曲线变化的投资策略：
一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响， 若宏观经济向好， 企业盈利
能力增强， 经营现金流改善， 则信用利差可能收窄； 二是分析信用债市场容量、 信用债券 结
构、 流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响， 比如信用债发行利率提高， 相对于贷款的成
本优势减弱， 则企业债的发行可能减少； 同时政策的变化影响可投资信用债券的投资主体对
信用债的需求变化， 这些因素都影响信用债的供求关系。 本基金将综合各种因素， 分析信用
利差曲线整体及分行业走势，确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例。
2 ）基于信用 债本身信用变化的投资策略：
债券发行人自身素质的变化， 包括公司产权状况、 法人治理结构、 管理水平、 经营状况、
财务质量、 抗风险能力 等的变化将对信用级别产生影响。 发行人信用发生变化后， 将采用变
化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。
影响信用债信用风险的因素分为行业风险、 公司风险、 现金流风险、 资产负债风险和其
他风险等五个方面。 对金融机构债券发行人进行资信评估还应结合行业特点， 考虑市场风险
和操作风险管理、资本充足率、偿付能力等要素。
本基金管理人主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、 违约风险及理论信用
利 差 。 基 金 管 理 人 开 发 的 收 益 率 基 差 分 析 模 型 能 够 分 析 任 意 时 间 段 不 同 债 券 的 历 史 利 差 情
况， 并且能够统计出 历史利差的均值和波动 度， 发掘相对价值被低估的债券， 以确定债券组
合的类属配置和个券配置 。
（4 ）相对价 值判断
根据对同类债券的相对价值判断， 选择合适的交易时机， 增持相对低估、 价格将上升的
债券， 减持相对高估、 价格将下降的债券。 由于利差水平受流动性和信用水平的影响， 因 此
该策略也可扩展到新老券置换、 流动性和信用的置换， 即在相同收益率下买入近期发行的债
券或是流动性更好的债券， 或在相同外部信用级别和收益率下， 买入内部信用评级更高的债
券。
（5 ）优化配 置，动态调整
主要通过 基金管理人的组合测试系统进行。 该 系统主要包括组合分析模型和情景分析模
型两部分。 组合分析模型是用来实时精确监测债券组合状况的系统， 情景分析模型是模拟未
来市场环境发生变化 （例如升息） 或买入卖出某债券时可能对组合产生的影响的系统。 通过
组合测试，能够计算出不同情景下组合的回报，以确定回报最高的模拟组合。
我们同时 运用风险管理模型对固定收益组合进行事前和事后风险收益测算， 动态调整组
合，实现组合的最佳风险收益匹配。
3 、可转换公 司债投资 策略
对于本基金中可转债的投资， 基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。 由于可转
债兼具债性和股性， 其投资风险和收益介于股票和债券之 间， 可转债相对价值分析策略通过
分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值， 把握可转债的价值走向， 选择相应券种， 从
而获取较高投资收益。 本产品用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的
债性特征，用可转债的平价溢价率和可转债的 Delta 系数来 衡量可转债的股性特征。
此外， 在进行可转债筛选时， 本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析， 这些
基本面要素包括股性特征、 债性特征、 摊薄率、 流动性等。 本基金会充分借鉴基金管理人股
票分析团队的研究成果， 对可转债的基础股票的基本面进行分析， 形成对基础股票的价值评
估。 将 可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起， 最终确定投资的品
种。
4 、权益类品 种投资策略
本 基 金 可 参 与 一 级 市 场 新 股 申 购 或 增 发 新 股 ， 还 可 持 有 因 可 转 债 转 股 所 形 成 的 股 票 、
因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票、因投资可分离债券所形成的权证等资产。
在参与股票一级市场投资和新股增发的过程中， 基金管理人将全面深入地把握上市公司
基本面， 运用 基金管理人的研究平台和股票估值体系， 深入发掘新股内在价值， 结合市场估
值水平和股市投资环境， 积极参与新股的申购、 询价， 有效 识别并防范风险， 以获取较好收
益。
在新股研究与 定价上， 基金管理人将充分利用 自身的投资平台和股票估值体系， 通过行
业研究、 个股基本面研究、 个股估值分析及投资建议四个步骤， 积极发掘新股价值， 为是 否
参与新股申购提供决策建议。
在新股申购上， 本基金将充分利用新股询价制度， 在深入研究的基础上， 与股票发行人
及承销商进行充分的交流与沟通， 力争确定合理的股票发行价格区间， 并根据具体品种及发
行价格参与新股申购。
在新股变现上， 本基金对新股实行择机变现策略， 即根据对新股流通价格的分析和预测，
结合股票市场发展态势，适时选择新股变现时机，以获取较好的股票变现收益。
九、基金的 投资程序
1 、 投资 决 策依 据
（1 ）须符合 国家有关法律法规，严格遵守基金合同及公司章程；
（2 ）维护基 金份额持有人利益作为基金投资的最高准则。
2 、 投资 程 序
（1 ）投资决 策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2 ）固定收 益部通过债 券投资周会 等方式讨论 拟投资的个 券，研究员 构建债券模 拟 组
合；
（3 ）基金经 理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4 ）基金经 理发送投资指令；
（5 ）交易部 审核与执行投资指令；
（6 ）数量分 析人员对投资组合的分析与评估；
（7 ）基金经 理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中 ， 风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、 操作风险等投
资风险进行监控， 并在整个投资流程完成后， 对投资风险及绩效做出评估， 提供给投资决策
委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
十 、 基金的 业 绩 比 较 基准
本基金的业绩比较基准：中债综合指数。
中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布， 该指数样本具有广泛的市
场代表性， 涵盖主要交 易市场（银 行间市场、 交易所市场 等） 、不同发 行主体（政 府、企业
等）和期限 （长期、中 期、短期等） ，是中国目 前最权威， 应用也最广 的指数。 中 债综合指
数的构成品种完全覆盖 了本基金的投资范围， 反映债券全市场的整体价格和投资回报情况 ，
适合作为本基金的业绩比较基准。
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准， 基金
管 理 人 有 权 根 据 市 场 发 展 状 况 及 本 基 金 的 投 资 范 围 和 投 资 策 略 ， 调 整 本 基 金 的 业 绩 比 较 基
准。 业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致， 并在更新的招募说明书中列示，
报中国证监会备案。
十 一 、 基 金的 风 险 收 益特 征
本 基 金 属 于 证 券 市 场 中 的 较 低 风 险 品 种 ， 预 期 收 益 和 预 期 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 ， 低
于混合型基金和股票型基金。
十二、 基 金投 资 组 合 报告
招商信用添利债券型证券投资基金 （LOF） 管理 人 －招商基金管理 有限公司的董事会及
董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、
准确性和完整性承担个别及连带责任 。
本投资组合报告所载数据截至 2017 年 3 月 31 日 ，来源于《 招商信用添利债券型证券
投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报 告》。
1. 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
812,665,213.10 91.13
其中：债券
812,665,213.10 91.13
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
12,022,809.06 1.35
8 其他资产
67,052,304.52 7.52
9 合计
891,740,326.68
100.00
2. 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
2.1 报告期末 按行 业 分 类的境 内 股 票投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票。
2.2 报 告 期 末按行 业 分 类的沪 港 通 投资股 票 投 资组合
本基金本报告期末未投资沪港通股票。
3. 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
4. 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 54,332,439.20 7.32
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 537,378,866.90 72.37
5 企业短期融资券 30,119,000.00 4.06
6 中期票据 190,508,000.00 25.66
7 可转债 （可交换债） 326,907.00 0.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 812,665,213.10 109.44
5. 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 债 券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 122830 11 沈国资 600,380 61,358,836.00 8.26
2 1380341 13 柳州东城 债 600,000 50,556,000.00 6.81
3 124024 12 青投资 501,560 50,331,546.00 6.78
4 101554078 15 苏海 MTN001 500,000 49,930,000.00 6.72
5 1280037 12 宿建投债 1,100,000 45,661,000.00 6.15
6. 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支 持证券。
7. 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8. 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
9.1 本 期 国 债期货 投 资 政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
9.2 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
9.3 本 期 国 债期货 投 资 评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10. 投 资 组 合报告 附 注
10.1
报告 期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查， 不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库， 本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
10.3
其 他 资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,072.14
2 应收证券清算款 133,830.30
3 应收股利 -
4 应收利息 13,007,858.90
5 应收申购款 53,907,543.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 67,052,304.52
10.4
报 告 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例（％）
1 128013 洪涛转债 326,907.00 0.04
10.5
报 告 期 末前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
十三、 基 金的 业 绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证
基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投
资者在做出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募 说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
基金份
额净值
增长率
①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2010.06.25-2010.12.31 3.16% 0.33% -0.54% 0.08% 3.70% 0.25%
2011.01.01-2011.12.31 3.41% 0.27% 5.33% 0.08% -1.92% 0.19%
2012.01.01-2012.12.31 12.70% 0.18% 3.60% 0.06% 9.10% 0.12%
2013.01.01-2013.12.31 0.81% 0.18% -0.47% 0.09% 1.28% 0.09%
2014.01.01-2014.12.31 27.19% 0.38% 10.34% 0.11% 16.85% 0.27%
2015.01.01-2015.12.31 7.12% 0.38% 8.15% 0.08% -1.03% 0.30%
2016.01.01-2016.12.31 1.69% 0.09% 1.85% 0.09% -0.16% 0.00%
2017.01.01-2017.03.31 0.49% 0.07% -0.34% 0.07% 0.83% 0.00%
自基金成立起至 2017.03.31 68.72% 0.27% 30.84% 0.09% 37.88% 0.18%
注：本基金合同生效日为 2010 年 06 月25 日。
十四、 基 金的 费 用 概 览
（ 一 ） 与 基金 运 作 有 关的 费 用
1 、与基金运 作有关的费用列示：
（1 ）基金管理人的管理费；
（2 ）基金托管人的托管费；
（3 ）基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
（4 ）基金上市费用；
（5 ）基金合同生效后与基金相关的会计师费、 律师费和诉讼费；
（6 ）基金份额持有人大会费用；
（7 ）基金的证券交易费用；
（8 ）基金财产拨划支付的银行费用；
（9 ）按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。
上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格确定， 法律法
规另有规定时从其规定。
（ 二 ） 基 金费 用 计 提 方法 、 计 提 标准 和 支 付 方式
1 、基金管理 人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H ＝E× 年管 理费率 ÷当年天数，本基金年管理费率为 0.7%
H 为每日应计 提的基金管理费
E 为前一日基 金资产净值
基金管理费每 日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，
经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内 从基金财产中一次性支付给基金管理人， 若
遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2 、基金托管 人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H ＝E× 年托 管费率 ÷当年天数，本基金年托管费率为 0.2%
H 为每日应计 提的基金托管费
E 为前一日基 金资产净值
基金托管费每日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，
经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内 从基金财产中一次性支付给基金托管人， 若
遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3 、上述( 一) 中 3 到 8 项 费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定，
按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
4 、下列费用 不列入基金费用：
（1 ）基金管 理人和基金 托管人因未 履行或未完 全履行义务 导致的费用 支出或基金 财 产
的损失；
（2 ）基金管 理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3 ）基金合 同生效前的 相关费用， 包括但不限 于验资费、 会计师和律 师费、信息 披 露
费用等费用；
（4 ）其他根 据相关法律法规及中国证监会的 有关规定不得列入基金费用的项目。
5 、基金管理 人和基金托 管人可根据 基金发展情 况调整基金 管理费率和 基金托管费 率 。
降低基金管理费率和基金托管费率， 无须召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须依照有
关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒体和基金管理人网站上刊登公告。
（ 三 ） 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 可 以 根 据 基 金 发 展 情 况 调 整 基 金 管 理 费 率 和 基
金 托 管 费 率。
调低基金管理费率和基金托管费率无需召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须依照
有关规定最迟于新的费率实施日前 2 日在制定媒 体或报刊上公告。
（ 四 ） 基 金的 税 收
基金和基金份额 持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
（五）与 基金 销 售 有 关的 费 用
1 、申购费用
本基金申购采用金额申购方式，申购费率如下表。投资者在一天之内如果有多笔申购，
费率按单笔分别计算。
申购金额（含申购费） 申购费率
100 万元以下 0.8%
100 万元（含 ） —500 万元 0.5%
500 万元（含 ）以上 1000 元/ 笔
本基金的申购费用由申购人承担， 不列入基金资产， 用于基金的市场推广、 销售、 注册
登记等各项费用。
申购费用的计算方法：
净申购金额= 申购金额/ （1 ＋申购费率 ）
申购费用= 申 购金额- 净申 购金额
2 、赎回费用
本基金的场内赎回适用固定的赎回费率，定为0.1% 。
场外赎回费率按基金份额持有期限递减。 从场内转托管至场外的基金份额， 从场外赎回
时，其持有期限从转托管日转入确认日开始计算。
连续持有时间（N ） 场外赎回费率
N ＜1 年* 0.1%
1 年≤N ＜2 年* 0.05%
N ≥2 年* 0%
（注：1 年指365 天，2年为730 天，依 此类推）
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担， 不低于赎回费总额的 25% 应归基金 财
产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
3 、基金管理 人可以在履 行相关手续 后，在基金 合同约定的 范围内调整 申购、赎回 费 率
或调整收费方式， 基金管理人依照有关规定最迟应于新的费率或收费方式实施日前在指定媒
体和基金管理人网站上公告。
4 、基金管理 人可以在不 违背法律法 规规定及基 金合同约定 的情况下根 据市场情况 制 定
基金促销计划，针对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，
基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后，对基金投资者适当调整基金申购费率、
赎回费率和转换费率， 并在不迟于促销活动开始日 前公告。
基金管理人可以针对特定投资人 （如养老金客户等） 开展费率优惠活动， 届时将提前公
告。
十 五 、 对 招募 说 明 书 更新 部 分 的 说明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开 募集证券投资基金运作管
理办法》 、 《 证券投资基金销售管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露管理办法》 及其它有关法
律法规的要求，对本基金管理人于 2017 年 2 月 6 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，
并 根 据 本 基 金 管 理 人 在 前 次 的 招 募 说 明 书 刊 登 后 本 基 金 的 投 资 经 营 活 动 进 行 了 内 容 补 充 和
数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1 、 在“三、基金管理人”部分 ，更新了“ （二） 主 要人员情况” 。
2 、 在“四、基金托管人”部分，更新了“ （三）基 金托管业务经营情况 ” 。
3 、 在“五、相关服务机构” 部分，更新了“（ 一） 基金份额销售机构 ” 。
4 、 在“十、基金的投资”部分，更新了“ （十一） 基金投资组合报告”。
5 、 更新了“十一、基金的业绩” 。
6 、 更新了“二十四、其他应披露事项” 。
招 商 基 金管理 有 限 公司
2017 年 8 月 7 日
