浙 商 聚 潮 产业 成 长 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 浙商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 浙商聚潮产业成长混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 浙商聚 潮产 业成 长混 合
交易代 码 688888
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 5 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,761,012,529.56 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于在 国际 、 国内 产业 转移 与升 级过 程
中具有 竞争 优势 的上 市公 司股票 ，在 有效 控制 风险 、
确保基 金资 产良 好流 动性 的前提 下， 追求 基金 资产 的
长期持 续稳 定增 长。
投资策 略
本 基 金 基 于 全 球 以 及 中 国 经 济 发 展 过 程 中 产 业 演 进
的趋势 ， 挖 掘在 国际 、 国 内产业 转移 与升 级中 具有 竞
争优势 的上 市公 司股 票， 以经过 初选 的沪 深 A 股股 票
池为基 础， 采用"自 上而 下"的分 析方 法， 将定 性与 定
量分析 贯穿 于大 类资 产配 置、行 业配 置、 股票 选择 、
组合构 建以 及组 合风 险管 理的全 过程 之中 ， 依 靠坚 实
的基本 面分 析和 科学 的金 融工程 模型 ， 把 握股 票市 场
和债券 市场 的有 利投 资机 会，构 建最 佳的 投资 组合 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收益率 ×7 5% ＋上证国债指数收益率
×25%
风险收 益特 征
本基金 为主 动投 资的 混合 型基金 ， 其 预期 的风 险和 收
益高于 货币 市场 基金 、 债 券型基 金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 浙商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -10,337,894.07
2.本期 利润 6,895,405.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0083
4.期末 基金 资产 净值 2,175,443,318.71
5.期末 基金 份额 净值 1.235
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.35% 0.89% 4.60% 0.46% -9.95% 0.43%
本基金 的业 绩比 较基 准： 沪深 300 指 数收 益率 ×75 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 2 5% 。
由于基 金资 产配 置比 例处 于动态 变化 的过 程中 ， 需 要通过 再平 衡来 使资 产的 配置比 例符 合基 金合 同
要求， 基准 指数 每日 按 照75%、25% 的 比例 采取 再平 衡， 再 用每 日连 乘的 计算 方式得 到基 准指 数的
时间序 列。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、 本 基金 基金 合同 生效 日 为 2011 年5 月17 日 ， 基 金合同 生效 日至 本报 告期 期末 ， 本 基金 生效 时
间已满 一年 。
2、本 基金 建仓 期 为 6 个月 ，从 2011 年 5 月 17 日至 2011 年 11 月 16 日 ，建 仓 期结束 时各 项资 产
配置比 例均 符合 基金 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
倪权生
本 基 金 的
基金经
理, 公司
2015 年 5 月
11 日
- 6
倪权生先生，上海交
通大学金融学博士。
历任博时基金管理有浙商聚潮产业成长混合 2017 年第 2 季度报告
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股 票 投 资
部 副 总 经
理。
限 公 司 研 究 部 研 究
员、高 级研 究员 。
唐桦
本 基 金 的
基金经
理 ， 公 司
股 票 投 资
部总经 理
2015 年 7 月
22 日
- 11
唐桦先生，上海财经
大学国际金融硕士。
历任博时基金管理有
限公司 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了规 范公 平交 易行 为， 保护投 资者 合法 权益 ，根 据《中 华人 民共 和国 证券 投资基 金法 》、
《证券 投资 基金 管理 公司 管理办 法》 、《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》等 法律
法规规 定， 本公 司制 定了 相应的 公平 交易 制度 。在 投资决 策层 面， 本公 司实 行投资 决策 委员 会领
导下的 投资 组合 经理 负责 制，对 不同 类别 的投 资组 合分别 管理 、独 立决 策； 在交易 层面 ，实 行集
中交易 制度 ，建 立了 公平 的交易 分配 制度 ，确 保各 投资组 合享 有公 平的 交易 执行机 会， 严禁 在不
同投资 组合 之间 进行 利益 输送； 在监 控和 评估 层面 ，本公 司金 融工 程小 组将 每日审 查当 天的 投资
交易， 对不 同 投 资组 合在 交易所 公开 竞价 交易 中同 日同向 交易 的交 易时 机和 交易价 差进 行监 控，
同时对 不同 投资 组合 临近 交易日 的同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交 易价 差进行 分析 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 生违反 公平 交易 制度 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现异 常交 易行为 。
公司旗 下管 理的 各投 资组 合在交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易的 控制 方面 ，未 出现成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的 情况 ，亦 未 受到监 管机 构的 相关 调查 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 宏观 经济 与我 们之 前的判 断大 致相 符， 总体 呈现温 和回 落的 态势 ，经 济表现 出较 强的
韧性。 在国 内经 济形 势平 稳，外 部美 、欧 经济 明显 复苏的 背景 下， 二季 度国 家适时 的出 台了 一系
列加强 金融 监管 、 金融 降 杠杆的 政策 ， 金融 市场 流 动性明 显收 紧 。 债 券市 场 10 年期 国债 利率 上升
超过100 个bp ，5 月末 M2 增速自 有统 计数 据以 来首 次降 至10% 以下 。 受 此影 响， 投 资者 风险 偏好
大幅下 降， 股票 市场 出现 一轮 10% 幅 度的 调整 ， A 股 整体估 值水 平明 显下 降。 随着新 股发 行的 加速 ，
借壳重 组审 核趋 严 ，A 股的 壳价值 也不 断下 降 。 高 估 值的创 业板 、 中小 板公 司 跌幅较 大 。 而 高 ROE 、
当期有 高增 长的 行业 如家 电、白 酒受 到资 金的 追捧 。投 资 者形 成了 抛弃 小公 司，抱 团龙 头股 的情
绪。
二季度 由于 我们 并未 持有 家电、 白酒 行业 的公 司， 而组合 持有 的已 处于 经营 拐点的 成长 股并
未被市 场发 掘， 因此 组合 出现了 一定 幅度 的回 撤， 但随 着 6 月 份流 动性 逐步 趋于稳 定， 这些 公司
基本面 的变 化已 开始 在股 价中显 现 。 二 季度 我们 并 未追逐 市场 买入 家电 、 白 酒， 重点 增加 了银 行、
通信、 传媒 等行 业的 配置 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.235 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-5.35% ， 业绩
比较基 准收 益率 为4.60% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在对 本基 金持有 人数 或基 金资 产净 值预警 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,864,015,440.21 85.46
其中： 股票
1,864,015,440.21 85.46
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
203,028,829.53 9.31
8 其他资 产
114,160,412.29 5.23
9 合计
2,181,204,682.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 101,071,713.32 4.65
B 采矿业 - -
C 制造业 617,691,336.14 28.39
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 100,861,649.24 4.64
F 批发和 零售 业 205,656,333.84 9.45
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,216,717.30 0.79
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 26,458,295.78 1.22
J 金融业 740,767,637.35 34.05
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
54,291,757.24 2.50
S 综合 - -
合计 1,864,015,440.21 85.68
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 基础 材料 - -
B 消费 者非 必需 品 - -
C 消费 者常 用品 - - 浙商聚潮产业成长混合 2017 年第 2 季度报告
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D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗 保健 - -
G 工业 - -
H 信息 技术 - -
I 电信 服务 - -
J 公用 事业 - -
合计 - -
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000078 海王生 物 34,105,528 205,656,333.84 9.45
2 000530 大冷股 份 21,896,286 157,653,259.20 7.25
3 600016 民生银 行 15,798,630 129,864,738.60 5.97
4 002299 圣农发 展 5,988,936 89,055,478.32 4.09
5 000001 平安银 行 9,389,900 88,171,161.00 4.05
6 600109 国金证 券 7,373,959 86,422,799.48 3.97
7 000065 北方国 际 3,630,715 86,338,402.70 3.97
8 601169 北京银 行 7,823,617 71,742,567.89 3.30
9 002376 新北洋 5,030,447 69,017,732.84 3.17
10 601166 兴业银 行 4,046,400 68,222,304.00 3.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 270,918.32
2 应收证 券清 算款 113,844,319.38
3 应收股 利 - 浙商聚潮产业成长混合 2017 年第 2 季度报告
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4 应收利 息 19,455.11
5 应收申 购款 9,788.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 15,930.74
8 其他 -
9 合计 114,160,412.29
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中市 值占 资产 或净 值比例 的分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 317,267,886.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,891,619,237.13
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,447,874,593.68
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,761,012,529.56
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
7.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 浙商聚潮产业成长混合 2017 年第 2 季度报告
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资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017-6-6
至
2017-6-7
0.00 397,268,301.20 397,268,301.20 0.00 0.00%
2
2017-6-6
至
2017-6-8
和
2017-6-14
41,821,288.68 528,101,594.22 260,000,000.00 309,922,882.90 17.59%
3
2017-5-10
至
2017-5-17
52,310,762.87 0.00 27,046,151.68 25,264,611.19 1.43%
4
2017-5-8
至
2017-5-9
0.00 61,145,071.41 61,145,071.41 0.00 0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
（1）赎回 申请延 期办理 的风险
机构投资 者大额 赎回时 易 构成本基 金发生 巨额赎 回 ， 中小投资 者可能 面临小 额赎回申 请也需 要与机 构
投资者按 同比例 部分延 期 办理的风 险。
（2）基金 净值大 幅波动 的风险
机构投资 者大额 赎回时 ， 基金管理 人进行 基金财 产 变现可能 会对基 金资产 净 值造成较 大波动 ；
（3）提前 终止基 金合同 的风险
机构投资 者赎回 后，可 能 出现基金 资产净 值低于 5000 万元的 情形， 若连续 六十个工 作日出 现基金 资
产净值低 于 5000 万元情 形的，基 金管理 人可能 提 前终止基 金合同 ，基金 财 产将进行 清算。
（4）基金 规模过 小导致 的风险
机构投资 者赎回 后， 可能 导致基金 规模过 小。 基金 可能会面 临投资 银行间 债 券、 交易 所债券时 交易困
难的情形 。
7.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
-
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 浙商 聚 潮产业 成长 混合 型证 券投 资基金 设立 的相 关文 件；
2 、《 浙商 聚潮 产业 成长 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
3 、《 浙商 聚潮 产业 成长 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4 、《 浙商 聚潮 产业 成长 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
杭州市 西湖 区教 工 路 18 号 世贸丽 晶城 欧美 中 心B 座507 室
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.zsfund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-067-9908/021-60359000 查询 相 关信息 。
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2017 年 7 月 21 日
