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招商量化精选股票(001917)

招商量化精选股票:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
招 商 量 化 精选 股 票 型 发起 式 证 券 投资 基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 招商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 招商量 化精 选股 票 基金主 代码 001917


交易代 码 001917 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 3 月15 日 报告期 末基 金份 额总 额 181,225,553.75 份 投资目 标 本基金 通过 量化 模型 精选 股票, 在有 效控 制风 险的 前 提下, 力争 获取 超越 业绩 比较基 准的 投资 回报 , 谋 求 基金资 产的 长期 增值 。 投资策 略 资产配 置策 略: 本基 金投 资组合 中股 票资 产占 基金 资 产的比 例不 低 于 80% ,大 类资产 配置 不作 为本 基金 的 核心策 略。 股票投 资策 略: 本基 金主 要采用 量化 模型 用以 评估 资 产定价 、控 制风 险和 优化 交易。 债券投 资策 略: 根据 国内 外宏观 经济 形势 、 财 政、 货 币政策 、 市 场资 金与 债券 供求状 况、 央行 公开 市场 操 作等方 面情 况, 采用 定性 与定量 相结 合的 方式 , 在 确 保流动 性充 裕和 业绩 考核 期内可 实现 绝对 收益 的约 束下设 定债 券投 资的 组合 久期, 并根 据通 胀预 期确 定 浮息债 与固 定收 益债 比例 。 中小企 业私 募债 券投 资策 略: 中 小企 业私 募债 具有 票 面利率 较高 、 信 用风 险较 大、 二 级市 场流 动性 较差 等 特点。 资产支 持证 券的 投资 策略 : 本基 金将 在宏 观经 济和 基招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 2 页 共 11 页


本面分 析的 基础 上, 对资 产支持 证券 的质 量和 构成 、 利率风 险、 信用 风险 、 流 动性风 险和 提前 偿付 风险 等 进行定 性和 定量 的全 方 面 分析, 评估 其相 对投 资价 值 并作出 相应 的投 资决 策, 力求在 控制 投资 风险 的前 提 下尽可 能的 提高 本基 金的 收益。 权证投 资策 略: 本基 金对 权证资 产的 投资 主要 是通 过 分析影 响权 证内 在价 值最 重要的 两种 因素 —— 标的 资产价 格以 及市 场隐 含波 动率的 变化 , 灵 活构 建避 险 策略, 波动 率差 策略 以及 套利策 略。 股指期 货投 资策 略: 本基 金采取 套期 保值 的方 式参 与 股 指 期 货 的 投 资 交 易 , 以 管 理 投 资 组 合 的 系 统 性 风 险,改 善组 合的 风险 收益 特性。 业绩比 较基 准 沪深 300 指数收益率 ×8 0% +中债综合指数收益率 ×20% 风险收 益特 征 本基金 是股 票型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期 风险、 较高 预期 收益 的品 种, 其 预期 风险 收益 水平 高 于混合 型基 金、 债券 型基 金及货 币市 场基 金。 基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -25,523,373.84 2.本期 利润 -20,215,235.79 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0869 4.期末 基金 资产 净值 174,745,860.23 5.期末 基金 份额 净值 0.964 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字;


2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -6.95% 1.24% 4.68% 0.50% -11.63% 0.74% 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 3 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 王平 本基金 的基 金经理 2016 年3 月 15 日 - 11 男 , 管 理 学 硕 士 ,FRM 。2006 年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司,历任投资 风险管理 部 助理 数量分析师、 风险管理 部 数量 分析师、高级 风控经理 , 主要 负责公司投资 风险管理 、 金融 工程研究等工 作,曾任 招 商深 证 100 指 数证 券投 资基 金 、招 商中证大宗商 品股票指 数 证券 投资基金(LOF ) 、招商 央 视财 经 50 指数 证券 投资 基金 、 招商 中证银行指数 分级证券 投 资基招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 4 页 共 11 页


金、招商中证 煤炭等权 指 数分 级证券投资基 金、招商 中 证白 酒指数分级证 券投资基 金 、招 商国证生物医 药指数分 级 证券 投资基 金、 上证 消费80 交 易型 开放式指数证 券投资基 金 及联 接基金、深证 电子信息 传 媒产 业(TMT)50 交易型 开放 式指 数证券投资基 金及联接 基 金基 金经理,现任 量化投资 部 副总 监兼招商量化 精选股票 型 发起 式证券投资基 金、招商 稳 荣定 期开放灵活配 置混合型 证 券投 资基金、招商 财经大数 据 策略 股票型证券投 资基金、 招 商沪 深 300 指 数增 强型 证券 投 资基 金、 招 商中 证1000 指数 增 强型 证券投资基金 、招商中 证 500 指数增强型证 券投资基 金 及招 商盛合灵活配 置混合型 证 券投 资基金 基金 经理 。 注:1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 , 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任 基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告(生 效) 日期 ; 2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人 员范围 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管 理人 声明 : 在本 报告 期内 , 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商量 化精选 股票 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》 等基 金法律 文件 的约 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的前 提下, 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内,基 金运 作整 体合 法合 规 ,无 损害 基金 持有 人利 益的行 为。 基金 的投 资范 围以及 投资 运作 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 (以 下简 称“ 公司” )已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ,确保 各投 资组 合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库, 制定明 确的 备选 库建招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 5 页 共 11 页


立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ,明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理 等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ,投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策, 超过 投资 权限 的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放, 在投 资研 究层 面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易, 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送 的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ,公 司要 求相 关投资 组合 经理 提供 决策 依据, 并留 存记 录备 查, 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合 等除外 。 本报告 期内 ,本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ,本 公司 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 报告期 内, 本基 金股 票投 资策略 主要 使用 量化 模型 评估资 产定 价、 控制 风险 和优化 交易 ,并 基于模 型结 果, 结合 市场 环境和 股票 特性 ,精 选个 股构成 投资 组合 ,以 追求 超越业 绩比 较基 准表 现业绩 水平 。 关于本 基金 的运 作, 报告 期内投 资运 作较 为稳 定, 股票仓 位总 体维 持 在92% 左右的 水平 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内, 本基 金份 额净 值增长 率为-6.95% , 同期 业绩比 较基 准增 长率 为4.68% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 165,143,726.56 93.83 其中: 股票


165,143,726.56 93.83 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 6 页 共 11 页


4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


10,541,833.00 5.99 8 其他资 产


316,520.35 0.18 9 合计





176,002,079.91





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 2,592,692.00 1.48 B 采矿业 4,362,678.00 2.50 C 制造业 126,273,911.72 72.26 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 3,702,588.00 2.12 E 建筑业 2,575,175.00 1.47 F 批发和 零售 业 9,951,131.93 5.69 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,910,837.53 1.67 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,021,302.54 2.87 J 金融业 607,499.00 0.35 K 房地产 业 2,858,091.20 1.64 L 租赁和 商务 服务 业 541,552.00 0.31 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 3,746,267.64 2.14 S 综合 - - 合计 165,143,726.56 94.51 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。


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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300486 东杰智 能 126,900 2,871,747.00 1.64 2 300092 科新机 电 183,300 2,327,910.00 1.33 3 000830 鲁西化 工 213,600 1,473,840.00 0.84 4 002078 太阳纸 业 186,000 1,367,100.00 0.78 5 300022 吉峰农 机 198,700 1,335,264.00 0.76 6 300209 天泽信 息 44,901 1,244,655.72 0.71 7 300387 富邦股 份 60,674 1,201,345.20 0.69 8 603518 维格娜 丝 48,100 1,176,526.00 0.67 9 300286 安科瑞 56,592 1,167,492.96 0.67 10 300067 安诺其 184,240 1,158,869.60 0.66





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易,以 管理 投资 组合 的系 统性风 险, 改善 组合的 风险 收益 特性 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 8 页 共 11 页


5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除东 杰智 能 (股 票 代码 300486 ) 外其 他证 券 的发行 主体 未 有被监 管部 门立 案调 查, 不存在 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 该证券 发行 人 于2016 年11 月 29 日 发布 公告 称, 因 违规使 用募 集资 金, 未及 时披露 公司 重大 事件, 被中 国证 监会 山西 监管局 采取 责令 改正 措施 。 对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明: 本基 金投 资上 述证券 的投 资决 策程 序符 合相关 法律 法规 和公司 制度 的要 求。 5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 , 本基 金管 理 人从制 度和 流 程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。


5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 82,518.62 2 应收证 券清 算款 185,133.05 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,044.79 5 应收申 购款 46,823.89 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 316,520.35


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 300486 东杰智 能 2,871,747.00 1.64 重大事 项 2 300092 科新机 电 2,327,910.00 1.33 重大事 项 3 300022 吉峰农 机 1,335,264.00 0.76 重大事 项 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 9 页 共 11 页


4 300209 天泽信 息 1,244,655.72 0.71 重大事 项 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 251,860,679.99 报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,250,350.81 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 80,885,477.05 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 181,225,553.75 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,450.02 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,450.02 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 5.52% 注:基 金管 理人 发起 份额 承诺持 有期 限 为3 年 ;报 告期内 基金 管理 人持 有本 基金份 额并 未发 生变 动。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 §8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况 项目 持有份 额总 数 持有份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额总 数 发起份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额承 诺持有 期限 基金管 理人 固有 资金 10,000,450.02 5.52 10,000,450.02 5.52 3 年 基金管 理人 高级 管理人 员 - - - - - 基金经 理等 人员 - - - - - 基金管 理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,450.02 5.52 10,000,450.02 5.52 3 年 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 10 页 共 11 页


注:1 、上 述份 额总 数为 扣 除认购 费用 并包 含利 息结 转份额 后的 总份 额数 ; 2 、本 基金 发起 式资 金提 供 方仅为 基金 管理 人。 §9 影响投 资者决策的其他重 要信息 9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申 购 份 额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20170401-20170614 45,954,963.23 -





45,954,963.23 - 0.00% 机构 2 20170401-20170630 76,405,087.65 - - 76,405,087.65 42.16% 产品特有 风险 本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额比例 达到或 超 过 20%的情 况,可 能会出 现集中赎 回甚至 巨额赎回 从而引 发基金 净 值剧烈波 动, 甚至引 发基 金的流动 性风险 , 基 金管 理人可能 无法及 时变 现基金资 产以应 对基金 份 额持有人 的赎回 申请, 基 金份额持 有人可 能无法 及 时赎回持 有的全 部基 金份额。


§10 备查文 件目录 10.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ;


2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 量化 精选 股票 型发起 式证 券投 资基 金设 立的文 件;


3 、《 招商 量化 精选 股票 型 发起式 证券 投资 基金 》;


4 、《 招商 量化 精选 股票 型 发起式 证券 投资 基金 托管 协议》 ;


5 、《 招商 量化 精选 股票 型 发起式 证券 投资 基金 招募 说明书 》;


6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 10.2 存 放地 点 招商基 金管 理有 限公 司 地址: 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 10.3 查 阅方 式 上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅,或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有 限公司 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 11 页 共 11 页


客户服 务中 心电 话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017 年7 月21 日