招 商 招 益 两年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 2 季 度 报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 招商招益两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商招 益两 年债 券
基金主 代码 002815
交易代 码 002815
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 206,861,953.56 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 追求基 金资 产长 期稳
健增值 ， 力 争为 基金 持有 人获取 超越 业绩 比较 基
准的投 资收 益。
投资策 略
本基金 以封 闭期 为周 期进 行投资 运作 。 本 基金 在
封闭期 与开 放期 采取 不同 的投资 策略 。
1、封 闭期 投资 策略
本基金 封闭 期的 投资 组合 久期与 封闭 期剩 余期
限进行 适当 匹配 的基 础上 ，基金 管理 人将 视债
券、 银行 存款、 债券 回购 等大类 资产 的市 场环 境
确定债 券投 资组 合管 理策 略， 确 定部 分债 券采 取
持有到 期策 略， 部分 债券 将采取 积极 的投 资策
略， 以获 取较 高的 债券 组 合投资 收益。 具体 投资
策略包 括：
（1） 资产 配置 策略、 （2 ） 久期策 略、 （3） 类属
配置策 略、 （4 ） 信 用债 投 资策略 、 （5 ） 杠杆 投资
策略、 （6 ） 再 投资 策略 、 （7） 资 产支 持证 券的 投
资策略 、 （8 ）国 债期 货投 资策略 。
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性， 方
便投资 人安 排投 资， 在 遵 守本基 金有 关投 资限 制招商招益两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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与投资 比例 的前 提下 ， 将 主要投 资于 高流 动性 的
投资品 种， 防 范流 动性 风 险， 满足 开放 期流 动性
的需求 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 长期 平均 风险和 预期 收益 率低 于
股票型 基金 、混 合型 基金 ，高于 货币 市场 基 金 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商招 益两 年债 券 A 招商招 益两 年债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 002815 002816
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 192,996,406.58 份 13,865,546.98 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
招商招 益两 年债 券 A 招商招 益两 年债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,556,006.67 101,251.28
2．本 期利 润 2,068,557.38 137,950.01
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0107 0.0099
4．期 末基 金资 产净 值 196,286,596.88 14,079,117.83
5．期 末基 金份 额净 值 1.017 1.015
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
招商招 益两 年债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.09% 0.08% 0.13% 0.07% 0.96% 0.01%
招商招 益两 年债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.00% 0.08% 0.13% 0.07% 0.87% 0.01% 招商招益两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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3.2.2
自基金 合同 生效以 来基 金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益
率 变动 的比较
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注： 本基 金合 同于2016 年12 月 15 日 生效 ， 截至 本报 告期末 基金 成立 未满 一年 ； 自 基金 成立 日起
6 个月 内为 建仓 期， 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
康晶
本 基 金
基 金 经
理
2016 年12
月15 日
- 6
男， 理学 硕士 。2009 年加入
魏斯曼 资本 公司 交易 部， 任
交易员 ； 2011 年 1 月加 入 中
信证券股份有限公司债券
资本市场部，任研究员；
2012 年3 月加 入招 商基 金 管
理有限公司固定收益投资
部， 曾任 研究 员、 招商 安 本
增利债券型证券投资基金
及招商产业债券型证券投
资基金 基金 经理， 现任 招 商
安泰债 券基 金、 招 商境 远 保招商招益两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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本混合 型证 券投 资基 金、 招
商安达保本混合型证券投
资基金、 招商 安润 保本 混 合
型证券 投资 基金、 招商 安 盈
保本混 合型 证券 投资 基金 、
招商招兴纯债债券型证券
投资基 金、 招 商安 裕保 本 混
合型证 券投 资基 金、 招 商 安
博保本混合型证券投资基
金、 招商 丰 达 灵活 配置 混 合
型证券 投资 基金、 招商 丰 睿
灵活配置混合型证券投资
基金、 招 商招 坤纯 债债 券 型
证券投 资基 金、 招 商稳 祥 定
期开放灵活配置混合型证
券投资 基金、 招商 招益 两 年
定期开放债券型证券投资
基金、 招 商稳 荣定 期开 放 灵
活配置混合型证券投资基
金、 招商 招乾 债券 型证 券 投
资基金、 招商 稳乾 定期 开 放
灵活配置混合型证券投资
基金、 招 商稳 泰定 期开 放 灵
活配置混合型证券投资基
金、 招商 丰诚 灵活 配置 混 合
型证券投资基金及招商招
熹纯债债券型证券投资基
金基金 经理 。
邓栋
本 基 金
基 金 经
理
2016 年12
月31 日
- 7
男， 工学 硕士 。2008 年加入
毕马威 华振 会计 师事 务所 ，
从事审 计工 作 ， 2010 年 1 月
加入招商基金管理有限公
司， 曾任 固定 收益 投资 部 研
究员、 招 商信 用添 利债 券 型
证券投 资基 金 （LOF ） 基金 、
招商安达保本混合型证券
投资基 金、 招 商安 润保 本 混
合型证 券投 资基 金、 招 商 标
普金砖四国指数证券投资
基金(LOF) 、招商全球资源
股票型证券投资基金
（QDII） 及招 商标 普高 收 益
红利贵族指数增强型证券
投资基 金基 金经 理， 现 任 固
定收益 投资 部副 总监、 招 商招商招益两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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瑞丰灵活配置混合型发起
式证券 投资 基金、 招商 信 用
增强债 券型 证券 投资 基金 、
招商丰泰灵活配置混合型
证券投 资基 金 （LOF ） 、 招 商
丰泽灵活配置混合型证券
投资基 金、 招 商安 本增 利 债
券型证 券投 资基 金、 招 商 丰
融灵活配置混合型证券基
金、 招商 丰嘉 灵活 配置 混 合
型证券 投资 基金、 招商 稳 盛
定期开放灵活配置混合型
证券投 资基 金、 招 商丰 美 灵
活配置混合型证券投资基
金、 招商 招益 两年 定期 开 放
债券型 证券 投资 基金、 招 商
稳乾定期开放灵活配置混
合型证 券投 资基 金、 招 商 兴
福灵活配置混合型证券投
资基金以及招商稳阳定期
开放灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理， 兼 招 商
资产管 理 （香 港） 有限 公 司
董事。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计算 标准 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业 人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商招
益两年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》等 基金法 律文 件的 约定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 前提下 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告
期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 无损 害基 金持 有人 利益的 行为 。基 金的 投资 范围以 及投 资运 作符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下 简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组招商招益两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止 可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 从国 内宏 观 经 济数据 来看 ，经 济相 对比 较平稳 ，货 币政 策维 持稳 健中性 。其 中二
季度以 来房 地产 新开 工、 基建投 资等 一些 指标 出现 一定的 走弱 迹象 。 回 顾2017 年二 季度 的基 金操
作，我 们严 格遵 照基 金合 同的相 关约 定， 按照 既定 的投资 流程 进行 了规 范运 作。在 债券 投资 上，
本基金 在二 季度 维持 组合 杠杆， 维持 久期 稳定 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 增长 率 为1.09%，C 类份额 净值 增长 率 为1.00%， 同 期业 绩比
较基准 增长 率 为0.13%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
275,979,800.00 97.82 招商招益两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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其中： 债券
275,979,800.00 97.82
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,265,180.79 0.45
8 其他资 产
4,894,483.22 1.73
9 合计
282,139,464.01
100.00
5.2
报告期 末按 行业分 类的 股票 投资组 合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 58,467,900.00 27.79
5 企业短 期融 资券 80,167,000.00 38.11
6 中期票 据 137,344,900.00 65.29
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 275,979,800.00 131.19
5.5
报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101455035 14 中 建材MTN002 200,000 20,150,000.00 9.58
2 011754011 17 陕 煤化SCP001 200,000 20,076,000.00 9.54
3 011753001 17 河 钢集SCP001 200,000 20,062,000.00 9.54
4 101752007 17 兖矿 MTN002 200,000 20,060,000.00 9.54
5 041758012 17 兰 州国 投CP001 200,000 19,964,000.00 9.49 招商招益两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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5.6
报告期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券 投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
为有效 控制 债券 投资 的系 统性风 险， 本基 金根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目 的， 适度
运用国 债期 货， 提高 投资 组合的 运作 效率 。在 国债 期货投 资时 ，本 基金 将首 先分析 国债 期货 各合
约价格 与最 便宜 可交 割券 的关系 ，选 择定 价合 理的 国债期 货合 约， 其次 ，考 虑国债 期货 各合 约的
流动性 情况 ，最 终确 定与 现货组 合的 合适 匹配 ，以 达到风 险管 理的 目标 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,136.53
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,893,346.69
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 招商招益两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,894,483.22
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 间的 可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商招 益两 年债 券 A 招商招 益两 年债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 192,996,406.58 13,865,546.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 192,996,406.58 13,865,546.98
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 招益 两年 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
3 、《 招商 招益 两年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
4 、《 招商 招益 两年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、《 招商 招益 两年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 招商招益两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
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