招商招泰6 个 月 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资
基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 招商招泰 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商招 泰6 个月 定开 债
基金主 代码 003652
交易代 码 003652
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 89,984,633.28 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ，力争 基金 资产 长期 稳健 增值，
为基金 持有 人提 供超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 以封 闭期 为周 期进 行投资 运作 。 本 基金 在封 闭期与
开放期 采取 不同 的投 资策 略。
1 、封 闭期 投资 策略
本基金 封闭 期的 投资 组合 久期与 封闭 期剩 余期 限进 行适
当匹配 的基 础上 ， 基金 管 理人将 视债 券 、 银 行存 款 、 债 券
回购等 大类 资产 的市 场环 境确定 债券 投资 组合 管理 策略，
确定部 分债 券采 取持 有到 期策略 ， 部 分债 券将 采取 积极的
投资策 略， 以获 取较 高的 债券组 合投 资收 益。 具体 投资策
略包括 ： （1） 资产 配置 策 略、 （2） 久期 策略 、 （3） 类属配
置策略 、 （4 ）信 用债 投资 策略、 （5） 杠杆 投资 策略 、 （6）
再投资 策略 、 （7 ） 资 产支 持证券 的投 资策 略、 （8 ） 国债 期
货投资 策略 、 （9 ）中 小企 业私募 债券 投资 策略 。
2 、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人
安排投 资， 在遵 守本 基金 有关投 资限 制与 投资 比例 的前提
下， 将 主要 投资 于高 流动 性 的投资 品种 ， 防 范流 动性 风 险，
满足开 放期 流动 性的 需求 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 招商招泰 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中较 低预 期风
险、 较 低预 期收 益的 基金 品种， 其预 期风 险及 预期 收益高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商招 泰6 个月 定开 债 A 招商招 泰6 个月 定开 债C
下属分 级基 金的 交易 代码 003652 003653
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 87,094,487.93 份 2,890,145.35 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
招商招 泰 6 个月 定开 债A 招商招 泰 6 个月 定开 债C
1． 本 期已 实现 收益 3,566,842.14 78,266.01
2．本 期利 润 3,819,725.67 83,456.01
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0104 0.0098
4．期 末基 金资 产净 值 88,795,828.18 2,941,524.78
5．期 末基 金份 额净 值 1.0195 1.0178
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
招商招 泰6 个月 定开 债 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.17% 0.04% 0.22% 0.08% 0.95% -0.04%
招商招 泰6 个月 定开 债 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.09% 0.04% 0.22% 0.08% 0.87% -0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金合 同于2016 年12 月 23 日 生效 ， 截至 本报 告期末 基金 成立 未满 一年 ； 自 基金 成立 日起
3 个月 内为 建仓 期， 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
向霈
本 基 金
基 金 经
理
2016 年12
月23 日
- 11
女， 工商 管理 硕士 。2006 年
加入招商基金管理有限公
司，先 后曾 任职 于市 场部 、
股票投 资部 、 交易 部，2011
年起任固定收益投资部研
究员， 曾 任招 商现 金增 值 开
放式证 券投 资基 金、 招 商 理
财 7 天 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 招商 招金 宝货 币市 场 基
金及招商保证金快线货币
市场基 金基 金经 理， 现 任 招
商招钱 宝货 币市 场基 金、 招
商信用添利债券型证券投招商招泰 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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资基金 （LOF ） 、 招商 招利 1
个月期理财债券型证券投
资基金 、招 商招 盈 18 个月
定开债 券型 证券 投资 基金 、
招商财富宝交易型货币市
场基金、 招商 中国 信用 机 会
定期开放债券型证券投资
基金（QDII ） 、 招 商 招 轩 债
券型证券投 资 基 金 及 招 商
招泰6 个 月定 期开 放债 券 型
证券投 资基 金、 招 商招 财 通
理财债 券型 证券 投资 基金 、
招商招福宝货币市场基金
及招商沪港深科技创新主
题精选灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计算 标准 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业 人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商招
泰6 个 月定 期开 放债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 等基金 法律 文件 的约 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的前提 下， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 以及 投资 运作
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。 招商招泰 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 从国 内宏 观经 济数据 来看 ，经 济相 对比 较平稳 ，货 币政 策维 持稳 健中性 。其 中二
季度以 来房 地产 新开 工、 基建投 资等 一些 指标 出现 一定的 走弱 迹象 。 回 顾2017 年二 季度 的基 金操
作，我 们严 格遵 照基 金合 同的相 关约 定， 按照 既定 的投资 流程 进行 了规 范运 作。在 债券 投资 上，
本基金 在二 季度 维持 组合 杠杆， 维持 久期 稳定 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 增长 率 为1.17%，C 类份额 净值 增长 率 为1.09%， 同 期业 绩比
较基准 增长 率 为0.22%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
114,517,600.00 89.41
其中： 债券
114,517,600.00 89.41
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,817,098.01 9.23 招商招泰 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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8 其他资 产
1,740,004.77 1.36
9 合计
128,074,702.78
100.00
5.2
报告期 末按 行业分 类的 股票 投资组 合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 23,985,600.00 26.15
5 企业短 期融 资券 60,064,000.00 65.47
6 中期票 据 30,468,000.00 33.21
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 114,517,600.00 124.83
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1180019 11 淮 南矿 业债 140,000 14,159,600.00 15.43
2 101556028 15 沙钢 MTN001 100,000 10,259,000.00 11.18
3 101552022 15 晋 焦煤MTN003 100,000 10,208,000.00 11.13
4 011755010 17 陕 煤化SCP002 100,000 10,030,000.00 10.93
5 041761005 17 渝 能源CP001 100,000 10,029,000.00 10.93
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
为有效 控制 债券 投资 的系 统性风 险， 本基 金根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目 的， 适度
运用国 债期 货， 提高 投资 组合的 运作 效率 。在 国债 期货投 资时 ，本 基金 将首 先分析 国债 期货 各合
约价格 与最 便宜 可交 割券 的关系 ，选 择定 价合 理的 国债期 货合 约， 其次 ，考 虑国债 期货 各合 约的
流动性 情况 ，最 终确 定与 现货组 合的 合适 匹配 ，以 达到风 险管 理的 目标 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,608.09
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,737,396.68
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,740,004.77
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 间的 可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商招 泰6 个月 定开 债A 招商招 泰6 个月 定开债C
报告期 期初 基金 份额 总额 378,335,326.23 8,727,868.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 291,240,838.30 5,837,723.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 87,094,487.93 2,890,145.35
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 招 泰6 个 月定 期开放 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件 ；
3 、《 招商 招泰6 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
4 、《 招商 招泰6 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、《 招商 招泰6 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
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8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
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