招 商 招 庆 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 南京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 招商招庆纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 南京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商招 庆纯 债
基金主 代码 003369
交易代 码 003369
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,001,467,838.08 份
投资目 标
在控制 投资 风险 的前 提下 ， 力争 长期 内实 现 超
越业绩 比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内， 通 过
对宏观 经济 运行 状况 、国 家货币 政策 和财 政政
策、国 家产 业政 策及 资本 市场资 金环 境的 研究 ，
积极把 握宏 观经 济发 展趋 势、 利率 走势、 债券 市
场相对 收益 率、 券 种的 流 动性以 及信 用水 平， 结
合定量 分析 方法 ， 确 定资 产在非 信用 类固 定收 益
类证券 （国 债、 中 央银 行 票据等 ） 和 信用 类固 定
收益类 证券 之间 的配 置比 例。 具体 包括： 久期 策
略、 期 限结 构策 略、 类 属 配置策 略、 信用 债投 资
策略、 杠 杆投 资策 略、 个 券挖掘 策略 资产 支持 证
券的投 资策 略、 中 小企 业 私募债 券投 资策 略、 国
债期货 投资 策略 。 本 基金 将根据 审慎 原则 投资 中
小企业 私募 债 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险 高
于货币 市场 基金， 但低 于 混合型 基金、 股票 型基
金，属 于中 等风 险/ 收益 的 产品。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 招商招庆纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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基金托 管人 南京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商招 庆纯 债 A 招商招 庆纯 债 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003369 003370
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,001,456,170.44 份 11,667.64 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
招商招 庆纯 债 A 招商招 庆纯 债 C
1． 本 期已 实现 收益 7,056,752.63 57.94
2．本 期利 润 7,983,464.51 78.12
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0080 0.0088
4．期 末基 金资 产净 值 1,022,536,239.20 11,897.15
5．期 末基 金份 额净 值 1.0210 1.0197
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
招商招 庆纯 债 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.78% 0.02% 0.22% 0.08% 0.56% -0.06%
招商招 庆纯 债 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.74% 0.02% 0.22% 0.08% 0.52% -0.06%
招商招庆纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金合 同于2016 年10 月 18 日 生效 ， 截至 本报 告期末 基金 成立 未满 一年 ； 自 基金 成立 日起
6 个月 内为 建仓 期， 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
许强
本基金
基金经
理
2016 年10
月18 日
- 7
男，管 理学 学士 。2008 年 9 月加 入毕 马
威华振会计师事务所，从事审计工作；
2010 年9 月 加入 招商 基金 管理有 限公 司，
曾任基金核算部基金会计，固定收益投
资部研 究员 ，现 任招 商理 财 7 天 债券 型
证券投资基金、招商保证金快线货币市
场基金、招商招金宝货币市场基金、招
商招恒纯债债券型证券投资基金、招商
财富宝交易型货币市场基金、招商招裕
纯债债券型证券投资基金、招商招悦纯
债债券型证券投资基金、招商招元纯债
债券型证券投资基金、招商招庆纯债债
券型证券投资基金、招商招通纯债债券招商招庆纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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型证券投资基金、招商招盛纯债债券型
证券投资基金、招商招旺纯 债 债 券 型 证
券投资基金、招商招怡纯债债券型证券
投资基金、招商招琪纯债债券型证券投
资基金、招商招顺纯债债券型证券投资
基金、招商招祥纯债债券型证券投资基
金、 招 商招 丰纯 债债 券型 证券投 资基 金、
招商招惠纯债债券型证券投资基金、招
商招旭纯债债券型证券投资基金、招商
招华纯债债券型证券投资基金、招商招
益宝货币市场基金、招商招弘纯债债券
型证券投资基金、招商招景纯债债券型
证券投资基金、招商招信纯债债券型证
券投资基金、招商招享纯债债券型证券
投资基金、招商招禧宝货币市场基金及
招商招 利宝 货币 市场 基金 基金经 理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2、证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商招
庆纯债 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公 司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。 招商招庆纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致 不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 从国 内宏 观经 济数据 来看 ，经 济相 对比 较平稳 ，货 币政 策维 持稳 健中性 。其 中二
季度以 来房 地产 新开 工、 基建投 资等 一些 指标 出现 一定的 走弱 迹象 。 回 顾2017 年二 季度 的基 金操
作，我 们严 格遵 照基 金合 同的相 关约 定， 按照 既定 的投资 流程 进行 了规 范运 作。在 债券 投资 上，
本基金 在二 季度 维持 组合 杠杆， 维持 久期 稳定 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 增长 率 为0.78% ，C 类份额 净值 增长 率 为0.74% ； 同 期业 绩比
较基准 增长 率 为0.22% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十 个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
910,972,000.00 89.05
其中： 债券
910,972,000.00 89.05
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
99,439,845.40 9.72 招商招庆纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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8 其他资 产
12,630,616.21 1.23
9 合计
1,023,042,461.61
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 209,540,000.00 20.49
其中： 政策 性金 融债 60,120,000.00 5.88
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 611,124,000.00 59.76
6 中期票 据 90,308,000.00 8.83
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 910,972,000.00 89.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张 ） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 011771019 17 平 安租 赁 SCP004 900,000 90,288,000.00 8.83
2 041659044 16 首旅 CP001 900,000 90,216,000.00 8.82
3 011753017 17 中 电投SCP005 900,000 90,144,000.00 8.82
4 1722007 17 现 代汽 车债 900,000 89,928,000.00 8.79
5 011761026 17 柯 桥国 资SCP002 800,000 80,152,000.00 7.84
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 招商招庆纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
为有效 控制 债券 投资 的系 统性风 险， 本基 金根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目 的， 适度
运用国 债期 货， 提高 投资 组合的 运作 效率 。在 国债 期货投 资时 ，本 基金 将首 先分析 国债 期货 各合
约价格 与最 便宜 可交 割券 的关系 ，选 择定 价合 理的 国债期 货合 约， 其次 ，考 虑国债 期货 各合 约流
动性情 况， 最终 确定 与现 货组合 的合 适匹 配， 以达 到风险 管理 的目 标。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,630,616.21
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,630,616.21
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 招商招庆纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商招 庆纯 债A 招商招 庆纯 债 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,001,454,712.80 7,466.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,463.63 4,209.64
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,005.99 8.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） - -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,001,456,170.44 11,667.64
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20% 的
时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20170401-20170630 1,001,453,326.88 - - 1,001,453,326.88 99.99%
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况， 可 能会 出现 集中赎 回甚 至巨 额 赎
回从而 引发 基金 净值 剧烈 波动 ， 甚 至引 发基 金的 流 动性风 险 ， 基 金管 理人 可 能无法 及时 变现 基金 资产
以应对 基金 份额 持有 人的 赎回申 请， 基金 份额 持有 人可能 无法 及时 赎回 持有 的全部 基金 份额 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 招庆 纯债 债券 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、《 招商 招庆 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 招庆 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 招庆 纯债 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
招商招庆纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
9.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
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