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招商招利A(000808)

招商招利:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
招商招利1 个 月 期 理 财债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 2 季 度 报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 招商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 
 
 
 招商招利 1 个月期理财债券型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 7 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 招商招 利1 个月 期理 财债 券 基金主 代码 000808 交易代 码 000808 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年9 月25 日 报告期 末基 金份 额总 额 4,508,345,713.13 份 投资目 标 在追求本金 安全、 保持资 产流动性的 基础上 ,通过 积极主 动的管 理, 力争 为基 金份 额持有 人谋 求资 产的 稳定 增值。 投资策 略 资产配 置策 略: 本基 金将 采用积 极管 理型 的投 资策 略, 将投资 组合 的平 均剩 余期 限控制 在150 天 以内 ,在 控制利 率 风险、 尽量 降低 基金 净值 波动风 险并 满足 流动 性的 前提下 , 提高基 金收 益。 利率策 略: 本基 金采 取“ 自上而 下” 的债 券分 析方 法, 确定债 券组 合, 并管 理组 合风险 。 信用策 略: 本基 金依 靠内 部信用 评级 系统 跟踪 研究 发债 主体的 经营 状况 、 财务 指 标等情 况 , 对 其信 用风 险 进行评 估, 以此作 为个 券选 择的 基本 依据。 个券选 择策 略: 在正 确拟 合收益 率曲 线的 基础 上, 及时 发现偏 离市 场收 益率 的债 券,并 找出 因投 资者 偏好 、供求 、 流动性 、信 用利 差等 导致 债券价 格偏 离的 原因 ;同 时,基 于 收益率 曲线 判断 出定 价偏 高或偏 低的 期限 段, 从而 指导相 对 价值投 资, 选择 出估 值较 低的债 券品 种。 其他衍 生工 具投 资策 略: 本基金 将密 切跟 踪国 内各 种衍生 产品的 动 向 , 一旦 有新 的 产品推 出市 场 , 在 履行 适 当程序 后, 将在届 时相 应法 律法 规的 框架内 ,制 订符 合本 基金 投资目 标招商招利 1 个月期理财债券型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 3 页 共 12 页


的投资 策略 ,同 时结 合对 衍生工 具的 研究 ,在 充分 考虑衍 生 产品风 险和 收益 特征 的前 提下, 谨慎 进行 投资 。 业绩比 较基 准 中国人民银 行公告 的金融 机构人民币 七天通 知存款 基准利率 (税后 ) 。 风险收 益特 征 本基金属于 短期理 财债券 型证券投资 基金, 长期风 险收益 水平低于股 票型基 金、混 合型基金及 普通债 券型证 券投资基 金,高 于货 币市 场基 金。 基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 下属 分 级基 金的 基金 简称 招商招 利1 个月 期 理财债 券A 招商招 利1 个月 期 理财债 券B 招商招 利 1 个月 期 理财债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000808 000809 001693 报告期末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总 额 2,306,505,836.06 份 1,162,360,191.65 份 1,039,479,685.42 份 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 招商招 利1 个月 期 理财债 券A 招商招 利 1 个月 期理 财 债券B 招商招 利1 个 月期 理财 债券C 1. 本期已 实现 收益 32,307,623.98 18,334,730.71 10,903,338.94 2.本 期利 润 32,307,623.98 18,334,730.71 10,903,338.94 3.期 末基 金资 产净 值 2,306,505,836.06 1,162,360,191.65 1,039,479,685.42 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益,由 于本 基金 采用 摊余成 本法 核算 ,所 以, 公允价 值变 动收 益为 零, 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等; 2、本 基金 无持 有人 认购 或 交易基 金的 各项 费用 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 招商招利1 个月期理财债券 A 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 过去三 个月 1.0182% 0.0005% 0.3413% 0.0000% 0.6769% 0.0005% 注: 本基金 收益 分配 为按 日结转 份额 招商招利1 个月期理财债券 B 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 招商招利 1 个月期理财债券型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 4 页 共 12 页


过去三 个月 1.0184% 0.0005% 0.3413% 0.0000% 0.6771% 0.0005% 注: 本基金 收益 分配 为按 日结转 份额 招商招利1 个月期理财债券 C 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 过去三 个月 1.0185% 0.0005% 0.3413% 0.0000% 0.6772% 0.0005% 注: 本基金 收益 分配 为按 日结转 份额 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 招商招利 1 个月期理财债券型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 5 页 共 12 页


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基 金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 向霈 本 基 金 基 金 经 理 2015 年4 月 8 日 - 11 女,工 商管 理硕 士。2006 年加入 招商 基 金管理 有限 公司 ,先 后曾 任职于 市场 部、 股票投 资部 、交 易部 ,2011 年起 任固 定 收益投 资部 研究 员, 曾 任 招商现 金增 值开 放式证 券投 资基 金、 招 商 理财 7 天债 券型 证券投 资基 金、 招 商招 金 宝货币 市场 基金 及招商 保证 金快 线货 币市 场基金 基金 经 理, 现任 招商 招钱 宝货 币 市场基 金 、 招 商 信用添 利债 券型 证券 投资 基金 (LOF ) 、 招 商招 利1 个 月期 理财 债券 型证券 投资 基招商招利 1 个月期理财债券型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 7 页 共 12 页


金、招 商招 盈 18 个 月定 开 债券型 证券 投 资基金 、招 商财 富宝 交易 型货币 市场 基 金、 招商 中国 信用 机会 定 期开放 债券 型证 券投资 基金 (QDII ) 、招 商 招轩债 券型 证 券投资 基金 及招 商招 泰6 个月定 期开 放 债券型 证券 投资 基金、 招 商招财 通理 财债 券型证 券投 资基 金、 招 商 招福宝 货币 市场 基金及 招商 沪港 深科 技创 新主题 精选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 。 注:1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 , 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任 基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告(生 效) 日期 ;


2、证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 关于证 券从 业人 员范围 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管 理人 声明 : 在 本报 告期内 , 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商招 利1 个月 期理 财债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》 等 基金法 律文 件的 约定 , 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产, 在严 格控 制风 险的 前提下 ,为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内, 基金 运作 整体 合法 合规, 无损 害基 金持 有人 利益的 行为 。基 金的 投资 范围以 及投 资运 作符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 ( 以 下 简称 “ 公司” ) 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 , 确保各 投资 组合 享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 , 制 定明确 的备 选库 建立 、 维护程 序。 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ,明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各 投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ,投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ,超过 投资 权限 的操 作需要 经过 严格 的审 批程 序。公 司的 相关 研究 成果 向内部 所有 投资 组合 开放 ,在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易, 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送招商招利 1 个月期理财债券型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 8 页 共 12 页


的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ,公 司要 求相 关投资 组合 经理 提供 决策 依据, 并留 存记 录备 查, 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合 等除外 。 本报告 期内 ,本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ,本 公司 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 报告期 内, 从国 内宏 观 经 济数据 来看 ,经 济相 对比 较平稳 ,货 币政 策维 持稳 健中性 。其 中二 季度以 来房 地产 新开 工、 基建投 资等 一些 指标 出现 一定的 走弱 迹象 。 回 顾2017 年二 季度 的基 金 操 作,我 们严 格遵 照基 金合 同的相 关约 定, 按照 既定 的投资 流程 进行 了规 范运 作。在 债券 投资 上, 本基金 在二 季度 维持 组合 杠杆, 维持 久期 稳定 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内 , 本 基金A 类 份 额净值 收益 率 为1.0182% , B 类 份额 净值 收益 率为 1.0184% ,C 类份 额净值 收益 率 为1.0185%, 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.3413% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 2,284,391,154.22 46.34 其中: 债券 2,284,391,154.22 46.34 资产支 持证 券 -


- 2 买入返 售金 融资 产 987,390,096.99 20.03 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 资产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,638,426,745.65 33.24 4 其他资 产 19,242,940.83 0.39 5 合计 4,929,450,937.69 100.00


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5.2 报 告期 债券回 购融 资情况


序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %) 1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 11.80 其中: 买断 式回 购融 资 - 序号 项目 金额( 元) 占基金 资产 净值 的比 例( %) 2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 418,239,210.88 9.28 其中: 买断 式回 购融 资 - - 注:报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净 值比例 的简 单平 均值 。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 本基金 合同 约定 : “本 基金 进入全 国银 行间 同业 市场 进行债 券回 购的 资金 余额 不得超 过基 金 资 产净值 的 4 0%” ,本 报告 期内, 本基 金未 发生 超标 情况。 5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 99 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 100 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 56 报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明 本基金 合同 约定 : “ 本基 金 投资组 合的 平均 剩余 期限 在每个 交易 日均 不得 超 过150 天 ” , 本报 告期内 ,本 基金 未发 生超 标情况 。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例


序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 1 30 天 以内 14.45


9.28


其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 2 30 天( 含)-60 天 5.76 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 49.43 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 4 90 天( 含)-120 天 3.53 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 招商招利 1 个月期理财债券型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 10 页 共 12 页


5 120 天(含)-397 天( 含) 32.16 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 合计 101.81 9.28 5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明 本报告 期内 本基 金投 资组 合平均 剩余 存续 期未 超 过240 天。 5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 259,962,596.91 5.77 其中: 政策 性金 融债 259,962,596.91 5.77 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 189,919,740.73 4.21 6 中期票 据 - - 7 同业存 单 1,834,508,816.58 40.69 8 其他 - - 9 合计 2,284,391,154.22 50.67 10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮 动利率 债券 - - 5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 序 号 债券代 码 债券名 称 债券数 量 (张) 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 111710301 17 兴 业银 行CD301 2,300,000 227,572,229.81 5.05 2 111720105 17 广 发银 行CD105 2,000,000 197,996,033.58 4.39 3 111719079 17 恒 丰银 行CD079 2,000,000 197,795,938.19 4.39 4 111712131 17 北 京银 行CD131 2,000,000 195,604,784.29 4.34 5 111793865 17 包 商银 行CD042 1,200,000 118,864,268.27 2.64 6 111717069 17 光 大银 行CD069 1,000,000 98,994,430.26 2.20 7 111619148 16 恒 丰银 行CD148 1,000,000 98,970,119.36 2.20 8 111794712 17 广 州农 村商 业银 行 CD062 1,000,000 98,890,949.77 2.19 9 111794715 17 天 津银 行CD039 1,000,000 98,874,681.97 2.19 10 111780096 17 上 海农 商银 行CD141 1,000,000 97,833,042.97 2.17 5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离


项目 偏离情 况


报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0423% 报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0411% 报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0192% 报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明 招商招利 1 个月期理财债券型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 11 页 共 12 页


报告期 内本 基金 负偏 离度 的绝对 值未 发生 过达 到 0.25% 的 情况 。 报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明 报告期 内本 基金 正偏 离度 的绝对 值未 发生 过达 到 0.5% 的情 况。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1 本基金估值采用摊余成本法, 即估值对象以买入成本列示, 按实际利率并考虑其 买入时的溢价与折价, 在其剩余存续期内摊销, 每日计提损益。 本基金通过每日分红 使基金份额净值维持在 1.0000 元。 5.9.2 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查, 不存在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 19,206,613.52 4 应收申 购款 36,327.31 5 其他应 收款 - 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 19,242,940.83 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 招商招 利1 个月 期 理财债 券A 招商招 利1 个月 期 理财债 券B 招商招 利 1 个月 期 理财债 券C 报告期 期初 基金 份额 总额 4,208,875,431.39 1,290,065,756.32 1,128,056,132.45 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,668,738,551.21 3,213,470,057.44 410,265,863.07 报告期 期间 基金 总赎 回份 额 3,571,108,146.54 3,341,175,622.11 498,842,310.10 报告期 期末 基金 份额 总额 2,306,505,836.06 1,162,360,191.65 1,039,479,685.42 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 招商招利 1 个月期理财债券型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 12 页 共 12 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ;


2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 招 利1 个月 期 理财债 券型 证券 投资 基金 设立的 文件 ;


3 、 《招 商招 利 1 个 月期 理 财债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ;


4 、 《招 商招 利 1 个 月期 理 财债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ;


5 、 《招 商招 利 1 个 月期 理 财债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ;


6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 8.2 存 放地 点 招商基 金管 理有 限公 司


地址: 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 8.3 查 阅方 式 上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅,或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有 限公司 查阅 。


投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。


客户服 务中 心电 话:400-887-9555


网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017 年7 月21 日