招 商 安 荣 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 招商安荣保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商安 荣保 本混 合
基金主 代码 002776
交易代 码 002776
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,729,677,677.74 份
投资目 标
通过运 用投 资组 合保 险技 术， 力 争控 制本 金损 失
的风险 ，并 寻求 组合 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 将投 资品 种分 为风 险资产 和保 本资 产两
类，采 用恒 定比 例投 资组 合保险 （Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以下 简称
“CPPI ” ） 策 略。 本 基金 在保本 周期 内将 严格 遵
守保本 策略 ， 实 现对 风险 资产和 保本 资产 的优 化
动态调 整和 资产 配置 ，力 争投资 本金 的安 全性 。
同时， 本基 金通 过积 极稳 健的风 险资 产投 资策
略，竭 力为 基金 资产 获取 稳定增 值。 具体 包括 ：
资产配 置策 略、 债券 （ 不 含可转 换公 司债 ） 投 资
策略、 可 转换 公司 债投 资 策略、 中 小企 业私 募债
券投资 策略 、 国债 期货 投 资策略 、 股票 投资 策略 、
资产支 持证 券 投 资策 略、 股指期 货投 资策 略、 权
证投资 策略 。
业绩比 较基 准
人民银 行公 布的 两年 期银 行定期 存款 利率 （税
后）
风险收 益特 征
本基金 是保 本混 合型 基金 ， 属于 证券 市场 中的 低
风险品 种。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 招商安荣保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商安 荣保 本混 合 A 招商安 荣保 本混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 002776 002777
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,583,456,397.17 份 146,221,280.57 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
招商安 荣保 本混 合 A 招商安 荣保 本混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 10,662,540.21 720,733.58
2．本 期利 润 12,252,085.74 832,991.98
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0076 0.0050
4．期 末基 金资 产净 值 1,601,632,925.00 146,668,709.70
5．期 末基 金份 额净 值 1.011 1.003
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
招商安 荣保 本混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.70% 0.04% 0.52% 0.01% 0.18% 0.03%
招商安 荣保 本混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.50% 0.04% 0.52% 0.01% -0.02% 0.03%
招商安荣保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 合同 于2016 年 7 月15 日生 效， 截至 本 报告期 末基 金成 立未 满一 年；自 基金 成立 日起
6 个月 内为 建仓 期， 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王景
本 基 金基 金
经理
2016 年7 月
15 日
- 14
女 ， 经 济 学 硕 士 。 曾 任 职 于 中
国 石 化 乌 鲁 木 齐 石 油 化 工 总 厂
物 资 装 备 公 司 及 国 家 环 境 保 护
总局对 外合 作中 心。 2003 年起，
先 后 于 金 鹰 基 金 管 理 有 限 公
司 、 中 信 基 金 管 理 有 限 公 司 及
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 工 作 ，
任行业 研究 员。 2009 年 8 月起，
任 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 资 产
管理部 投资 经理 。2010 年 8 月
加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ，招商安荣保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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曾 任 招 商 安 本 增 利 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 招 商 安 泰 平 衡 型 证
券 投 资 基 金 、 招 商 安 瑞 进 取 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 安 泰
偏 股 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 ， 现 任 投 资 管 理 一 部 总 监
兼 招 商 安 弘 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 招 商 境 远 保 本 混 合 型
证券 投 资 基 金 、 招 商 制 造 业 转
型 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 康 泰 养 老 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 安 博
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 及 招
商 安 荣 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
马龙
本基金 基金
经理
2016 年7 月
15 日
- 8
男，经 济学 博士 。2009 年 7 月
加 入 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司， 任 研究 员， 从事 宏观 经济、
债 券 市 场 策 略 、 股 票 市 场 策 略
研究工 作， 2012 年 11 月 加 入招
商 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益
投 资 部 ， 曾 任 研 究 员 ， 从 事 宏
观 经 济 、 债 券 市 场 策 略 研 究 ，
曾 任 招 商 安 盈 保 本 混 合 型 证 券
投资基 金、 招商 招 利 1 个 月期
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 及 招
商 可 转 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 ， 现 任 固 定 收 益
投 资 部 总 监 助 理 兼 招 商 安 心 收
益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商
产 业 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 招
商 安 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 安 弘 保 本 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、 招 商 安 德
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招
商 安 荣 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 睿 祥 定 期 开 放 混 合 型
证 券 投 资 基 金 及 招 商 定 期 宝 六
个 月 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人招商安荣保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商安
荣保本 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公 司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报告 期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 从国 内宏 观经 济数据 来看 ，经 济相 对比 较平稳 ，货 币政 策维 持稳 健中性 。其 中二
季度以 来房 地产 新开 工、 基建投 资等 一些 指标 出现 一定的 走弱 迹象 。 回 顾2017 年二 季度 的基 金操
作，我 们严 格遵 照基 金合 同的相 关约 定， 按照 既定 的投资 流程 进行 了规 范运 作。在 债券 投资 上，
本基金 在二 季度 维持 组合 杠杆， 维持 久期 稳定 ，并 持续保 持较 低的 转债 配置 。 招商安荣保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基 金 A 类 份额净 值增 长率 为 0.70% ， C 类份 额净 值增 长率 为0.50% ，同 期业
绩基准 增长 率 为0.52% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数 或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,589,956,447.80 90.63
其中： 债券
1,589,956,447.80 90.63
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
58,591,487.89 3.34
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
77,739,460.66 4.43
8 其他资 产
27,955,125.01 1.59
9 合计
1,754,242,521.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 99,890,000.00 5.71
2 央行票 据 - - 招商安荣保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 18,806,000.00 1.08
5 企业短 期融 资券 411,092,000.00 23.51
6 中期票 据 155,644,000.00 8.90
7 可转债 （可 交换 债） 5,017,447.80 0.29
8 同业存 单 899,507,000.00 51.45
9 其他 - -
10 合计 1,589,956,447.80 90.94
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041651036
16 中煤 能源
CP001
1,000,000 100,420,000.00 5.74
2 019546 16 国债 18 1,000,000 99,890,000.00 5.71
3 111797963
17 长沙 银行
CD046
700,000 66,794,000.00 3.82
4 041653064
16 中建 七局
CP001
600,000 59,964,000.00 3.43
5 111794320
17 吉林 银行
CD042
600,000 57,264,000.00 3.28
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 的投 资应符 合基 金合 同规 定的 保本策 略和 投资 目标 。本 基金在 股指 期货
投资中 主要 遵循 有效 管理 投资策 略， 主要 采用 流动 性好、 交易 活跃 的期 货合 约，通 过对 现货 和期招商安荣保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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货市场 运行 趋势 的研 究， 结合股 指期 货定 价模 型寻 求其合 理估 值水 平， 与现 货资产 进行 匹配 ，通
过多头 或空 头套 期保 值等 策略进 行套 期保 值操 作。
本基金 的股 指期 货投 资将 充分考 虑股 指期 货的 收益 性、流 动性 及风 险特 征， 通过资 产配 置、
品种选 择， 谨慎 进行 投资 ，以降 低投 资组 合的 整体 风险。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险， 本基 金将 根据风 险管 理原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 适度 运用 国债 期货 提 高投资 组合 运作 效率 。 在 国债期 货投 资过 程中 ，
基金管 理人 通过 对宏 观经 济和利 率市 场走 势的 分析 与判断 ，并 充分 考虑 国债 期货的 收益 性、 流动
性及风 险特 征， 通过 资产 配置， 谨慎 进行 投资 ，以 调整债 券组 合的 久期 ，降 低投资 组合 的整 体风
险。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的 发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 19,798.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,502,826.32
5 应收申 购款 432,500.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,955,125.01 招商安荣保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128013 洪涛转 债 354,550.00 0.02
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商安 荣保 本混 合 A 招商安 荣保 本混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,642,706,597.38 186,371,579.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 24,082.92 24,123,522.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 59,274,283.13 64,273,822.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,583,456,397.17 146,221,280.57
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 安荣 保本 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、《 招商 安荣 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 安荣 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 安荣 保本 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》； 招商安荣保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招 商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
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