招 商 安 瑞 进取 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商安 瑞进 取债 券
基金主 代码 217018
交易代 码 217018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 72,453,420.60 份
投资目 标
在锁定 投资 组合 下方 风险 的基础 上， 通过 积极 主动 的
可转债 投资 管理 ，追 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 对 固 定 收 益 类 证 券 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金
资 产 的 80% ， 其 中 可 转 债 的 投 资 比 例 为 基 金 资 产 的
20%-95% ， 股 票 、 权 证 等 权 益 类 资 产 的 投 资 比 例 不 高
于基金 资产 的 20% ， 基金 保 留不低 于基 金资 产净 值 5%
的现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。
在基金 实际 管理 过程 中， 基金管 理人 将根 据中 国宏
观经济 情况 和证 券市 场的 阶段性 变化 ， 在 上述 投资 组
合比例 范围 内， 适时 调整 基金资 产在 股票 、 债 券及 货
币市场 工具 等投 资品 种间 的配置 比例 。 利 用可 转换 债
券兼具 权益 类证 券与 固定 收益类 证券 的特 性， 在不 同
市场周 期下 完成 大类 资产 配置的 目标 ， 在 控制 风险 并
保持良 好流 动性 的基 础上 ， 追求 超越 业绩 比较 基准 的
超额收 益。
业绩比 较基 准
60%× 天相可转债指数收益率＋ 40%× 中 债 综 合 全 价
（总值 ）指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 市场 中的 较低风 险品 种， 预期 收益 和
预期风 险高 于货 币市 场基 金， 低 于一 般混 合型 基金 和
股票型 基金 。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,819,127.51
2.本期 利润 4,663,525.11
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0561
4.期末 基金 资产 净值 124,949,945.86
5.期末 基金 份额 净值 1.725
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.23% 0.38% 0.83% 0.26% 3.40% 0.12%
招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
尹晓红
本基金
基金经
理
2017 年4 月
8 日
- 4
女，硕 士。2013 年 7 月 加 入招商 基金
管 理 有 限 公 司 ， 曾 任 交 易 部 交 易 员 ；
2015 年 2 月工 作调 动至 招 商财富 资产
管理有 限公 司 （ 招商 基金 全 资子公 司） ，
任投资 经理 ；2015 年 4 月 加入招 商基
金管理 有限 公司 投资 支持 与创新 部， 曾
任高级 研究 员， 现任 招商 安 瑞进取 债券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
张韵
本基金
基金经
理
2015 年 10
月9 日
- 5
女，理 学硕 士。2012 年 9 月加入 国泰
基金管 理有 限公 司， 曾任 研究员 、 基 金
经理助理 ；2015 年加 入招 商基金管 理
有限公 司， 曾任 招商 增荣 灵 活配置 混合
型证券 投资 基金 基金 经理 ， 现任招 商安招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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瑞进取 债券 型证 券投 资基 金、 招 商安 润
保本混 合型 证券 投资 基金 、 招商安 元保
本混合 型证 券投 资基 金、 招 商安达 保本
混合型 证券 投资 基金 、 招 商 兴福灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金、 招 商兴华 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 招商丰 德灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 睿
诚 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任 基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2、证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商安
瑞进取 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年2 季度 ， 国 内经 济 增速有 所放 缓， 其中 固定 资产投 资下 滑显 著， 房地 产销售 受制 于政
策调控 有所 放缓 且带 动地 产投资 下滑 ，进 出口 的数 据受益 于外 需增 长维 持在 高位。 从 PMI 数 据来
看，经 济短 期略 微下 滑但 幅度有 限。
2 季度 通胀 数据 温和 ，之 前 1 季 度受 同比 因素 影响 偏低， 从价 格的 环比 变化 来看， 非食 品类
CPI 数 据小 幅上 涨， 同时 食品价 格依 然疲 软。PPI 则如预 期般 受基 数影 响减 小而出 现回 落。
货币政 策方 面， 由于 金融 去杠杆 依然 是二 季度 的主 线，因 此整 体资 金面 依然 处于一 个中 性偏
紧的状 态。 但到 季末 ，考 虑到避 免六 月再 次出 现流 动性偏 紧的 局面 ，央 行 在 月初开 始加 大流 动性
的投放 ，整 体六 月末 资金 面平稳 。信 贷及 社会 融资 数据保 持稳 健， 受债 券融 资下滑 的影 响， 社融
增量偏 低。
市场回 顾：
2 季度 债券 市场 主要 受金 融去杠 杆的 影响 出现 明显 的调整 ，调 整逐 步从 短端 传导至 长端 ，存
单的发 行利 率创 出新 高。 基本面 来看 ，海 外稳 步复 苏，联 储加 息步 伐推 进且 缩表放 入议 程， 叠加
国内经 济韧 性强 ，短 期下 滑的幅 度低 于预 期。
2 季度 股票 市场 呈现V 字 走势， 结构 分化 持续 ，业 绩稳定 的龙 头白 马股 表现 优异， 创业 板个
股则相 对承 压。 截止 季度 末，上 证综 指录 得0.93% 的跌幅 ，创 业板 下 跌 4.68% 。
基金操 作回 顾：
本 基金 的主 要配 置资 产为 信用债 和可 转债 。2017 年2 季度 ， 我 们严 格遵 照基 金 合同的 相关 约
定，按 照既 定的 投资 流程 进行了 规范 运作 。 在5 月 增加了 转债 仓位 ，并 挑选 估值便 宜业 绩稳 定增
长的个 股进 行配 置， 选股 方向与 转债 选择 一致 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内, 本基 金份 额净 值 增长率 为 4.23% ，同期 业 绩比较 基准 增长 率 为 0.83%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金净
值低于 五千 万的 情形 。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 24,487,844.73 16.10
其中： 股票
24,487,844.73 16.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
117,765,387.60 77.45
其中： 债券
117,765,387.60 77.45
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,093,965.86 3.35
8 其他资 产
4,708,454.24 3.10
9 合计
152,055,652.43
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20,674,098.73 16.55
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,813,746.00 3.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 24,487,844.73 19.60 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000063 中兴通 讯 286,600 6,803,884.00 5.45
2 000999 华润三 九 155,127 4,925,282.25 3.94
3 002456 欧菲光 250,000 4,542,500.00 3.64
4 000333 美的集 团 102,287 4,402,432.48 3.52
5 000069 华侨城 Ａ 379,100 3,813,746.00 3.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,592,080.00 2.87
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 56,148,000.00 44.94
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 14,704,500.00 11.77
7 可转债 （可 交换 债） 33,768,807.60 27.03
8 同业存 单 9,552,000.00 7.64
9 其他 - -
10 合计 117,765,387.60 94.25
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 132001 14 宝钢 EB 100,050 12,351,172.50 9.88
2 124865 14 新 疆润 盛债 100,000 10,317,000.00 8.26
3 124911 14 北 辰债 100,000 10,240,000.00 8.20
4 122865 10 苏 海发 100,000 10,004,000.00 8.01
5 101556063 15 雅安 MTN001A 100,000 9,636,000.00 7.71
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未有 被 监管部门立案 调查，不 存 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金投资的 前十名股 票 没有超出基金 合同规定 的 备选股票库， 本基金管 理 人从制度和流 程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 42,313.62
2 应收证 券清 算款 1,869,284.55
3 应收股 利
4 应收利 息 2,540,212.69
5 应收申 购款 256,643.36
6 其他应 收款 0.02
7 待摊费 用
8 其他
9 合计 4,708,454.24
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132001 14 宝钢 EB 12,351,172.50 9.88
2 113009 广汽转 债 8,807,589.50 7.05
3 110030 格力转 债 5,569,472.80 4.46
4 110032 三一转 债 4,411,044.00 3.53
5 128010 顺昌转 债 2,343,000.00 1.88
6 110031 航信转 债 286,528.80 0.23 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前十 名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 95,838,631.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,046,252.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,431,463.53
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 72,453,420.60
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 安瑞 进取 债券 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、《 招商 安瑞 进取 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 安瑞 进取 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 安瑞 进取 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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