招 商 安 弘 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商安 弘保 本混 合型
基金主 代码 002271
交易代 码 002271
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,066,096,999.59 份
投资目 标
通过运 用投 资组 合保 险技 术， 力争 控制 本金 损失 的 风
险，并 寻求 组合 资产 的稳 定增值 。
投资策 略
本基金 将投 资品 种分 为风 险资产 和安 全资 产两 类， 采
用固定 比例 投资 组合 保险 （Constant Proportion
Portfolio Insurance ， 以 下简称 “CP PI” ）策 略。
本基金 在保 本周 期内 将严 格遵守 保本 策略， 实现 对 风
险资产 和安 全资 产的 优化 动态调 整和 资产 配置， 力 争
投资本 金的 安全 性 。 同 时 ， 本 基金 通过 积极 稳健 的 风
险资产 投资 策略 ，竭 力为 基金资 产获 取稳 定增 值。
业绩比 较基 准 人民银 行公 布的 三年 期银 行定期 存款 利率 （税 后） 。
风险收 益特 征
本基金 是保 本混 合型 基金 ， 属于证 券市 场中 的低 风 险
品种。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -928,990.75
2. 本期 利润
10,752,507.47
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0048
4. 期末 基金 资产 净值 2,123,746,594.52
5. 期末 基金 份额 净值 1.028
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.49% 0.07% 0.69% 0.01% -0.20% 0.06%
招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王景
本基金 基金
经理
2015 年12 月
29 日
- 14
女， 经济 学硕 士 。 曾 任职 于 中国
石 化 乌 鲁 木 齐 石 油 化 工 总 厂 物
资 装 备 公 司 及 国 家 环 境 保 护 总
局对外合作中 心。2003 年 起，
先后于 金鹰 基金 管理 有限 公司、
中 信 基 金 管 理 有 限 公 司 及 华 夏
基金管 理有 限公 司工 作， 任 行业
研究员 。2009 年 8 月起 ， 任东
兴 证 券 股 份 有 限 公 司 资 产 管 理
部投资 经理 。2010 年 8 月 加入
招商基 金管 理有 限公 司， 曾 任招招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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商 安 本 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 招 商安 泰平 衡型 证券 投 资基
金、 招 商安 瑞进 取债 券型 证 券投
资基金 、 招 商安 泰偏 股混 合 型证
券投资 基金 基金 经理 ， 现 任 投资
管 理 一 部 总 监 兼 招 商 安 弘 保 本
混合型 证券 投资 基金 、 招 商 境远
保本混 合型 证券 投资 基金 、 招商
制 造 业 转 型 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 、 招 商康 泰养 老 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 招商
安 博 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
及 招 商 安 荣 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
马龙
本基金 基金
经理
2015 年12 月
29 日
- 8
男，经 济学 博士 。2009 年 7 月
加 入 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司，任 研究 员， 从事 宏观 经济、
债券市 场策 略、 股票 市场 策 略研
究工作 ，2012 年 11 月加 入 招商
基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 投
资部 ， 曾 任研 究员 ， 从事 宏 观经
济、 债券 市场 策略 研究 ， 曾 任招
商 安 盈 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 招 商招 利1 个月 期理 财 债券
型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 可 转 债
分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 现任 固定 收益 投资 部 总监
助 理 兼 招 商 安 心 收 益 债 券 型 证
券投资 基金 、 招 商产 业债 券 型证
券投资 基金 、 招 商安 益保 本 混合
型证券 投资 基金 、 招 商安 弘 保本
混合型 证券 投资 基金 基金 经理、
招 商 安 德 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金、 招商 安荣 保本 混合 型 证券
投资基 金、 招商 睿祥 定期 开 放混
合 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 定 期
宝 六 个 月 期 理 财 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。 招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商安
弘保本 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件 的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程 序。 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序。公 司的 相关 研究 成果 向内部 所有 投资 组合 开放 ，在投 资研 究层 面不
存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 从国 内宏 观经 济数据 来看 ，经 济相 对比 较平稳 ，货 币政 策维 持稳 健中性 。其 中二
季度以 来房 地产 新开 工、 基建投 资等 一些 指标 出现 一定的 走弱 迹象 。 回 顾2017 年二 季度 的基 金操
作，我 们严 格遵 照基 金合 同的相 关约 定， 按照 既定 的投资 流程 进行 了规 范运 作。在 债券 投资 上，
本基金 在二 季度 维持 组合 杠杆， 维持 久期 稳定 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为0.49%， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为 0.69%。 招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 75,460,013.07 3.21
其中： 股票
75,460,013.07 3.21
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,908,494,518.10 81.29
其中： 债券
1,908,494,518.10 81.29
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
209,906,714.86 8.94
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
126,923,973.99 5.41
8 其他资 产 26,977,566.89 1.15
9 合计 2,347,762,786.91
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 37,311,057.75 1.76
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 17,167,260.00 0.81
F 批发和 零售 业 4,171,851.32 0.20
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 12,531,900.00 0.59
K 房地产 业 4,277,944.00 0.20 招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 75,460,013.07 3.55
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002310 东方园 林 1,026,750 17,167,260.00 0.81
2 600498 烽火通 信 563,845 14,293,470.75 0.67
3 601601 中国太 保 370,000 12,531,900.00 0.59
4 002250 联化科 技 641,400 9,172,020.00 0.43
5 002701 奥瑞金 1,185,600 7,575,984.00 0.36
6 002244 滨江集 团 618,200 4,277,944.00 0.20
7 002019 亿帆医 药 255,400 4,260,072.00 0.20
8 600335 国机汽 车 348,817 4,171,851.32 0.20
9 300340 科恒股 份 50,100 2,009,511.00 0.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 159,614,000.00 7.52
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 189,532,000.00 8.92
5 企业短 期融 资券 80,228,000.00 3.78
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 5,244,518.10 0.25
8 同业存 单 1,473,876,000.00 69.40
9 其他 - -
10 合计 1,908,494,518.10 89.86 招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 111790886
17 杭 州银
行CD025
1,500,000 143,595,000.00 6.76
2 019301 13 国债 01 1,400,000 139,762,000.00 6.58
3 111795674
17 湖 北银
行CD039
1,100,000 104,929,000.00 4.94
4 111794225
17 汉 口银
行CD030
700,000 66,780,000.00 3.14
5 011698656
16 佛 公用
SCP009
600,000 60,174,000.00 2.83
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 的投 资应符 合基 金合 同规 定的 保本策 略和 投资 目标 。本 基金在 股指 期货
投资中 主要 遵循 有效 管理 投资策 略， 主要 采用 流动 性好、 交易 活跃 的期 货合 约，通 过对 现货 和期
货市场 运行 趋势 的研 究， 结合股 指期 货定 价模 型寻 求其合 理估 值水 平， 与现 货资产 进行 匹配 ，通
过多头 或空 头套 期保 值等 策略进 行套 期保 值操 作。
本基金 的股 指期 货投 资将 充分考 虑股 指期 货的 收益 性、流 动性 及风 险特 征， 通过资 产配 置、
品种选 择， 谨慎 进行 投资 ，以降 低投 资组 合的 整体 风险。 招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 17 杭 州银 行CD025 （证 券代 码111790886 ）外其 他证 券的
发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
该证券 发行 人在 报告 期内 多次收 到监 管机 构的 处罚 决定。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明： 本基 金投 资上述 证券 的投 资决 策程 序符 合相关 法律 法规
和公司 制度 的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 27,502.18
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,945,818.31
5 应收申 购款 4,246.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,977,566.89
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％） 招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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1 120001 16 以岭 EB 1,169,151.00 0.06
2 113010 江南转债 698,302.20 0.03
3 128013 洪涛转 债 177,275.00 0.01
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 300340 科恒股 份 2,009,511.00 0.09 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,367,217,336.28
报告期 期间 基金 总申 购份 额 565,770.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 301,686,107.41
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,066,096,999.59
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 安弘 保本 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、 《招 商安 弘保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、 《招 商安 弘保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、 《招 商安 弘保 本混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ； 招商安弘保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2017 年7 月21 日
