招 商 医 药 健康 产 业 股 票型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 招商医药健康产业股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商医 药健 康产 业股 票
基金主 代码 000960
交易代 码 000960
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年1 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 832,359,677.15 份
投资目 标
本基金 精选 医药 健康 产业 以及与 之相 关产 业中 基本 面良好 、 具 有较 好
发展前 景且 价值 被低 估的 优质上 市公 司进 行积 极投 资， 在 控制 风险 的
前提下 ，追 求超 越业 绩比 较基准 长期 、稳 定的 资本 增值。
投资策 略
在投资 策略 上， 首先 是进 行大类 资产 配置 ， 尽 可能 地规避 证券 市场 的
系统性 风险 ， 把 握市 场波 动中产 生的 投资 机会 ； 其 次是采 取自 下而 上
的分析 方法 ，从 定量 和定 性两个 方面 ，通 过深 入的 基本面 研究 分析 ，
精选医 药健 康产 业以 及与 之相关 产业 中基 本面 良好 、 具有较 好发 展前
景且价 值被 低估 的优 质上 市公司 。
业绩比 较基 准 申万医 药生 物行 业指 数收 益率×80% ＋中 债综 合指 数 收益率 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动管 理的 股票型 基金 ， 在 证券 投资 基 金中属 于预 期风
险较高 、预 期收 益较 高的 基金产 品。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 17,923,216.01 招商医药健康产业股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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2.本期 利润 12,781,611.36
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0148
4.期末 基金 资产 净值 885,522,274.89
5.期末 基金 份额 净值 1.064
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.53% 0.84% -0.42% 0.57% 1.95% 0.27%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4
管理人报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任
日期
李佳存
本 基金
的 基金
经理
2015 年 1
月30 日
- 9
男，经济 学硕士 。2008 年 7 月硕 士毕业 后即加
入广发基金管理有限公司，任研究部研究员，
一直从事 医药行 业研究 工 作， 并 于 2011 年 3 月
起升任研 究部总 经理助 理 。2014 年 2 月加 入招
商基金管理有限公司，任研究部研究员，现任
招商医药健康产业股票型证券投资基金、招商
康泰养老灵活配置混合型证券投资基金、招商
安博保本混合型证券投资基金及招商体育文化
休闲股票 型证券 投资基 金 基金经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商医
药健康 产业 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》等 基金 法律文 件的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的前 提 下， 为基 金持 有人 谋求 最 大利益 。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 无 损害 基金 持有 人利 益的 行为。 基金 的投 资范 围以 及投资 运作 符合 有关
法律法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层招商医药健康产业股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严 格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 从国 内宏 观经 济数据 来看 ，经 济相 对比 较平稳 ，货 币政 策维 持稳 健中性 。从 市场
风格来 看， 报告 期内 属于 大盘股 行情 ，中 小盘 成长 股跌幅 较大 。关 于本 基金 的运作 ，报 告期 内我
们配置 较为 均衡 ，继 续维 持对中 药消 费品 和处 方药 龙头白 马的 看好 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
-报告 期内 本基 金份 额净 值 增长率 为1.53% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率为-0.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 785,866,033.40 85.64
其中： 股票
785,866,033.40 85.64
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
50,000,000.00 5.45
其中： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
73,092,223.76 7.97
8 其他资 产
8,640,508.83 0.94
9 合计
917,598,765.99
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 28,618,192.40 3.23
B 采矿业 - -
C 制造业 548,887,564.39 61.98
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 156,454,017.34 17.67
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 7,639.62 0.00
J 金融业 187,943.49 0.02
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
51,710,676.16 5.84
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 785,866,033.40 88.75
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期末 未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300244 迪安诊 断 1,643,696 51,710,676.16 5.84
2 002019 亿帆医 药 2,917,287 48,660,347.16 5.50
3 000028 国药一 致 543,611 43,978,129.90 4.97
4 000963 华东医 药 880,802 43,775,859.40 4.94
5 002020 京新药 业 3,668,874 43,476,156.90 4.91
6 000423 东阿阿 胶 556,011 39,971,630.79 4.51
7 002589 瑞康医 药 2,561,027 39,439,815.80 4.45
8 000661 长春高 新 278,660 35,977,792.60 4.06
9 603658 安图生 物 816,511 35,191,624.10 3.97
10 600436 片仔癀 557,778 34,046,769.12 3.84 招商医药健康产业股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易，以 管理 投资 组合 的系 统性风 险， 改善
组合的 风险 收益 特性 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 片 仔癀 （证 券代 码 600436 ） 外 其他证 券的 发行主 体未 有 被
监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
该证券 发行 人 于2016 年10 月 22 日 发布 公告 称， 因 关联交 易， 被上 海证 券交 易所采 取监 管警
示。 招商医药健康产业股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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该证券 发行 人 于2016 年10 月 26 日 发布 公告 称， 因 关联交 易， 被上 海证 券交 易所采 取监 管警
示。
该证券 发行 人 于2017 年3 月6 日 发布 公告 称， 因未 及 时披露 公司 重大 事件 ， 未 依 法履行 职责 ，
重大事 项未 履行 审议 程序 ，被中 国证 监会 地方 监管 机构采 取监 管警 示。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明： 本基 金投 资上 述证券 的投 资决 策程 序符 合相关 法律 法规
和公司 制度 的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 255,199.08
2 应收证 券清 算款 8,283,870.41
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,865.36
5 应收申 购款 98,573.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,640,508.83
5.11.4
报告期 末持 有的处 于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 894,681,109.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 17,904,027.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 80,225,460.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 832,359,677.15 招商医药健康产业股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§7
基金管理人运用 固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,114,403.29
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 4,114,403.29
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.4943
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 医药 健康 产业 股票型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
3 、《 招商 医药 健康 产业 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4 、《 招商 医药 健康 产业 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、《 招商 医药 健康 产业 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
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