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中银聚利(000631)

中银聚利:2017年第二季度报告

中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 
第 1 页共 13 页 
 
 
 
 
中 银 聚利 分 级债 券 型证 券 投资 基 金 
2017 年第 2 季度 报 告 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中银 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一七 年七 月二十 一日中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 
第 2 页共 13 页 
§ 1


重 要 提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 , 于 2017 年 7 月 20 日 复核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保证 复核 内容不 存在 虚假记 载 、 误 导 性陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自 2017 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 § 2


基 金 产品概 况 基金简 称 中银聚 利分 级债 券 基金主 代码 000631 基金运 作方 式 契约型 。本 基金 以 18 个 月 为一个 分级 运作 周期 。在 每个分 级运作 周期 内, 聚 利 A 的 开放期 为自 每个 分级 运作 周期起 始 日起 每 6 个 月即 将届 满的 最后两 个工 作日 的期 间。 聚 利 A 自 分级运 作周 期起 始日 起 每 6 个月 开放 一次 申购 、 赎 回 , 但自 分级运 作周 期起 始日 起 满 18 个 月的 开放 期只 开放 赎 回,不 开放申 购; 聚 利 B 仅在 分 级运作 周期 到期 日开 放申 购、 赎 回, 期间封 闭运 作且 不上 市交 易。 每 个分 级运 作周 期到 期后, 本 基金将 安排 不超 过十 个工 作日的 过渡 期, 办理 聚 利 B 的申 购、赎 回以 及聚 利 A 的 申 购等事 宜。 基金合 同生 效日 2014 年 6 月 5 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,627,591,515.26 份 投资目 标 在合理 控制 风险 的前 提下 , 本基 金力 争获 取高 于业 绩比较 基 准的投 资收 益。 投资策 略 本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 , 在严 格 控制风 险的 前提 下, 实现 风险和 收益 的最 佳配 比。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数( 全价) 。 风险收 益特 征 从基金 整体 运作 来看 , 本 基金属 于中 低风 险品 种, 预期收 益 和预期 风险 高于 货币 市场 基金, 低于 混合 型基 金和 股票型 基 金。 从两 类份 额看 , 聚利 A 持 有人 的年 化约 定收 益 率为 1.1× 一年期 定期 存款 利率 (税 后)+ 利 差, 表现 出预 期风 险较低 、 预期收 益相 对稳 定的 特点 。 聚 利 B 获得 剩余 收益 , 带有适 当 的杠杆 效应 ,表 现出 预期 风险较 高, 预期 收益 较高 的特点 ,中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 3 页共 13 页 其预期 收益 及预 期风 险要 高于普 通纯 债型 基金 。 基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 中银聚 利分 级债 券 A 中银聚 利分 级债 券 B 下属两 级基 金的 交易 代码 000632 000633 报告期 末下 属两 级基 金的 份 额总额 1,171,580,921.25 份 456,010,594.01 份 下属两 级基 金的 风险 收益 特 征 聚利 A 持有 人的 年化 约定 收 益率 为 1.1× 一年 期定 期存 款 利率( 税后 )+ 利 差, 表现 出预期 风险 较低 、预 期收 益 相对稳 定的 特点 。 聚利 B 获 得剩 余收 益, 带 有适 当的杠 杆效 应 , 表 现出 预 期风 险较高 ,预 期收 益较 高的 特 点, 其预 期收 益及 预期 风 险要 高于普 通纯 债型 基金 。 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日) 1. 本期 已实 现收 益 -2,592,234.90 2. 本期 利润 706,135.74 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0003 4. 期末 基金 资产 净值 1,644,022,304.45 5. 期末 基金 份额 净值 1.010 注:1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收 益)扣 除相 关费 用后 的余 额,本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平 要低于 所列 数字 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 阶段 净值增 长 率 ① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 过去三 个月 0.50% 0.08% -0.88% 0.08% 1.38% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计份额净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变 动的比较 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 4 页共 13 页 (2014 年 6 月 5 日至 2017 年 6 月 30 日) 注:按 基金 合同 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期, 截至 建仓 结束时 本基 金 的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 第十 五部 分 ( 二 ) 的规定 , 即本 基金对 债券 资产的 投资 比例 不低于 基金 资产 的 80% , 在分级 运作 周期 内的 每个 开放日 当日 、每 个开 放期 前 20 个工 作 日和后 20 个工 作日 期间 以及过 渡期 内不 受前 述投 资组合 比例 的限 制 ; 在 分级 运作周 期内 的 每个开 放日 , 在 扣除 国债 期货需 缴纳 的交 易保 证金 后, 现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的投 资比 例合 计不 低于 基金资 产净 值的 5% ,分 级运作 周期 内的 非开 放日 不受前 述限 制。 过渡期 内, 本基 金基 金资 产保持 为现 金形 式( 不能 变现的 资产 除外 ) 。 § 4


管 理 人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 陈玮 本基金 的基 金经 理、中 银纯 债基 金基金 经理 、中 银添利 基金 基金 经理、 中银 盛利 纯债基 金基 金经 理、中 银新 趋势 基金基 金经 理 2015-06-19 - 8 应 用 数学 硕 士。 曾任 上海 浦 东 发展 银 行总 行金 融市 场部高 级交 易员 。2014 年 加 入 中银 基 金管 理有 限公 司 , 曾担 任 固定 收益 基金 经理助 理。2014 年 12 月 至 今 任中 银 纯债 基金 基金 经理,2014 年 12 月至 今 任 中 银 添 利 基 金 基 金 经 理,2014 年 12 月 至今 任 中 银 盛利 纯 债基 金基 金经中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 5 页共 13 页 理,2015 年 5 月至 今任 中 银 新 趋势 基 金基 金经 理, 2015 年 6 月至 今任 中银 聚 利 基 金基 金 经理 。具 有 8 年 证 券从 业 年限 。具 备基 金从业 资格 。 注:1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日,非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根 据公司 决定 确定 的聘 任日 期,基 金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期; 2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。 4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明 本报告期 内, 本基金 管理 人严格遵 守《 中华人 民共 和国证券 投资 基金法》 、中 国证监 会 的有关 规则 和其 他有 关法 律法规 的规 定 , 严格 遵循 本基金 基金 合同 , 本 着诚 实信用 、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产 , 在 严格 控制 风险 的基 础上 , 为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。 本报告 期内 ,本 基金 运作 合法合 规, 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 根据中国 证监 会颁布 的《 证券投资 基金 管理公 司公 平交易制 度指 导意见》 ,公 司制定 了 《中银 基金管 理有限 公司 公平交 易管理 办法》 ,建立 了《新 股询价 申购和 参与 公开增 发管理 办法》 、 《债 券询 价申 购管 理办法 》 、 《 集中 交易 管理 办法》 等公 平交 易相 关制 度体系 , 通 过制 度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待, 严格 防范 不同 投资 组合 之间进 行利 益 输送。 公司 建立 了投 资决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度, 以科 学规 范的投 资决 策体 系, 采用 集中 交易管 理加 强交易 执行 环节 的内 部控 制, 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证 公平交 易原 则的 实现 ; 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库, 完善 各类具 体资 产管 理业务 组织 结构 ,规 范各 项业务 之间 的关 系, 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 , 确保其 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ; 通 过对异 常交 易行 为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。 本报告 期内 , 本 公司 严格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定, 确保 本公 司管理 的不 同投资 组合 在授 权、 研究 分析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评 估等 投资 管理 活动和 环节 得到 公平对 待 。 各 投资组 合均 严格按 照法 律 、 法规 和公 司制度 执行 投资 交易 , 本 报告期 内未 发 生 异常交 易行 为。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 6 页共 13 页 本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。 本报告 期内 , 基金 管理 人未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。 4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析 1. 宏 观经 济分 析 国外经 济方 面 , 世界 经济 持续复 苏 。 主 要经济 体经 济走势 良好 , 美国经 济复 苏趋势 有 所 放缓, 欧元 区经 济基 本面 不断改 善。 从领 先指 标来 看,6 月美国 ISM 制 造业 PMI 指数进一 步上升 至 57.8 水平。 就业 市场持 续改 善, 失业 率下 行至 4.3% 左 右。 通胀 压力 不大, 5 月 PCE 和核 心 PCE 通胀 下行 至 1.4% 左右 。6 月 欧元 区制 造 业 PMI 指数 上行 至 57.4,但 5 月 CPI 同 比增速 下降 至 1.4% , 与石 油等能 源价 格下 降有 关。 特朗普 新医 改方 案获 众议 院通过 ,但 市 场关心 的税 改、 基建 方案 仍缺乏 细节 , 特 朗普 个人 政治丑 闻发 酵, 导致 “ 特朗 普交易 ” 热 情继 续衰退 , 美 元指 数 从 100 下降 到 96 附近 。 国内经 济方 面 , 当前 我国 经济金 融运 行总 体平 稳, 但形势 的错 综复 杂不 可低 估, 下半 年 经济面 临的 整体 压力 较上 半年有 所上 升。 具体 来看 ,领先 指标 6 月制 造业 PMI 位于 51.7 的 水平, 仍处 于扩 张区 间, 同步指 标工 业增 加值 1-5 月累计 同比 增速 6.7% ,出 现低位 回升 走 势。 从 经济 增长 动力 来看 , 拉动 经济 的三 驾马 车涨 跌互现 :1-5 月, 社 会消 费 品零售 累计 增 速上升 至 10.3% ,固 定资 产投资 累计 增速 回落 至 8.6% ,进 出口 总额 累计 增速 回落 至 13.0% 。 通胀方 面,CPI 同比 保持 稳中有 升,1-5 月累 计同 比 1.39% ;PPI 见 顶回 落,1-5 月累计 同比 增速下 降 至 6.8% 的水 平。 2. 市 场回 顾 债 券 市 场 方 面 , 二 季 度 中 债 总 全 价 指 数 下 跌 1.04% , 中 债 银 行 间 国 债 全 价 指 数 下 跌 1.87% , 中债 企业 债总 全价 指数下 跌 3.42% 。具 体来 看,10 年期 国债 收益率 从 3.28% 的 水平 上行 了 29 个 BP 至 3.57% ,10 年期 金融 债 ( 国开 ) 收益率 从 4.06% 上行 14 个 BP 至 4.20% 。 货币市 场方 面, 二季 度, 在银监 会强 监管 的背 景下 , 央行 货币 政策 整体 保持 不紧不 松, 边际 上注重 对流 动性 的适 当维 护。银 行 间 1 天 回购 利率 收至 2.92% ,7 天 回购 利率 收至 3.97% 。 股票市 场方 面 , 二 季度 上 证综指 下 跌 0.93% , 沪深 300 指 数上 涨 6.10% , 中小 板综合 指 数下 跌 3.57% , 创业 板综 合指数 下 跌 4.68% 。 以沪 深 300 为代 表的 蓝筹 股在 二季度 整体 表现 较优 。 可 转债 方面 , 二 季 度中证 转债 指数 上 涨 2.50% 。 蓝 筹股 上涨 对转 债价 格贡献 最大 , 债 券市场 情绪 回暖 亦有 较多 正面贡 献, 但由 于转 债供 给确定 性扩 容, 转债 市场 整体估 值水 平在中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 7 页共 13 页 二季度 先抑 后扬 ,整 体变 动不大 。转 债偏 股性 、正 股偏蓝 筹的 品种 表现 较好 ,转债 偏债 性 、 正股偏 小盘 的品 种表 现相 对较弱 。 3. 运 行分 析 二季度 债券 市场 在去 杠杆 和强监 管背 景下 继 续 呈下 跌态势 , 直到 6 月 份资 金面 适度放 松 后债市 才有 所反 弹。 本基 金业绩 表现 好于 比较 基准 。 本基 金在 2017 年 6 月召 开持有 人会 议, 通过决 议从 分级 基金 转型 为定期 开放 基金 。 策 略上 , 我 们合 理分 配类属 资产 比例 , 继 续优 化 配置结 构, 降低 杠杆 , 控 制组合 信用 风险 , 适 当参 与各类 交易 机会 , 使 得组 合取得 了较 好的 业绩。 4. 市场 展望 和投 资策 略 展望未 来 , 全 球经济 依然 处于不 均衡 发展 和复 苏阶 段, 美国 经济 复苏态 势回 落, 欧洲 经 济稳 中向好,但能 源价格低迷 制约了各国通 胀的上升。 国内方面, 鉴于对当 前经济 和通胀增 速的判 断, 经济 短期 内维 持在合 理区 间内 运转 , 中 长期 L 型增长走 势的 基本 趋势仍 未发 生 变化,宏观政 策仍将注 重 于经济结构调 整和金融 风 险防控,继续 深入推 进供 给侧改革和 “ 三 去一降一补 ” , 建立房地 产 市场平稳健康 发展的长 效 机制,通过财 税改革 和国 企混改等结 构 化改革 为经 济创 造新 的增 长点 。 预 计货 币政策 将保 持稳健 中性 , 整体基 调不 松不紧 , 适应 货 币供应 方式 新变 化, 调节 好货币 闸门 ,公 开市 场方 面维护 流动 性基 本稳 定。 社会融 资方 面 , 在银监 会加 强监 管的 背景 下, 不 断完 善风 险管 理, 防范金 融风 险, 规范 表外 融资, 预计 表外 融资继 续收 缩, 表内 信贷 投放也 或将 因为 着力 防控 资产泡 沫而 放缓 。 综合上 述分 析, 我们 对 2017 年三 季度 债券 市场 的走 势判断 谨慎 乐观 。 预 计 2017 年三 季 度宏观 调控 政策 整体 保持 稳定, 货币 政策 在中 性偏 紧的总 体基 调下 , 目 前已 经出现 阶段 性的 放松 , 但 进一 步大幅 放松 的概率 不大 。 经济基 本面 或再度 下行 , 基建投 资可 能遵循 以往 年 内 “ 前高 后低 ” 的规 律而 出现 下行, 房地 产投 资在 地产 调控的 大背 景下 , 难 以拉 动经济 增长 , 制 造业投 资保 持稳 定。 通胀 对债市 的压 力较 低,PPI 高 位见顶 后继 续回 落, 同时 对 CPI 的 传导 力度有 限 ,CPI 上升步 伐 缓慢 。 美 联储 9 月 份加 息 概率较 低 , 缩 表计 划可 能 要等到 年末 才开 始实行 ,但 欧央 行退 出量 化宽松 政策 的预 期上 升对 全球债 市形 成一 定压 力。 考虑以 上因 素 , 三季度 债券 收益 率中 枢可 能呈震 荡走 势, 在出 现经 济 下行、 监管 放松、 流动 性改 善等情 况时 , 债券市 场可 能存 在阶 段性 机会。 三季度 , 我 们仍 将坚 持从 自上而 下的 角度 预判 市场 走势, 并从 自下 而上 的角 度严防 信用 风险。 具体 操作 上, 在基 金转型 完成 后, 我们 将合 理分配 各类 资产 比例 , 债 券方面 维持 适度 杠杆和 久期 , 均 衡配 置, 审慎精 选信 用债 和可 转债 , 积极 把握 各类 资产 的投 资交易 机会 , 借中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 8 页共 13 页 此提升 基金 的业 绩表 现。 作为基 金管 理者 , 我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧 , 为 投 资人创 造应 有的 回报 。 4.5 报告期内基金的业绩表 现 截至 2017 年二 季度 为止 ,本基 金的 单位 净值 为 1.0100 元 ,本 基金 的累计 单 位净值 为 1.1980 元。 季度 内本 基金 份额净 值增 长率 为 0.50% ,同期 业绩 比较 基准 收益 率为-0.88% 。 4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值预 警说 明 本基金在报告期内未 出现 连续二十个工作日基 金份 额持有人数量不满二 百人 或者基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 1,300,013,253.30 78.82 其中: 债券 1,300,013,253.30 78.82 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 293,032,640.04 17.77 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 24,307,263.16 1.47 7 其他各 项资 产 31,980,370.12 1.94 8 合计 1,649,333,526.62 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报告期末按行业分类 的港股通投资股票投 资组 合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 9 页共 13 页 值比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 80,005,000.00 4.87 其中: 政策 性金 融债 80,005,000.00 4.87 4 企业债 券 962,451,549.80 58.54 5 企业短 期融 资券 20,060,000.00 1.22 6 中期票 据 237,202,000.00 14.43 7 可转债 (可 交换 债) 294,703.50 0.02 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,300,013,253.30 79.08 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例( %) 1 098019 09 渝 地产 债 980,000 101,341,800.00 6.16 2 136205 16 龙盛 01 800,000 79,016,000.00 4.81 3 136010 15 中骏 01 654,830 64,513,851.60 3.92 4 101664040 16 光 明房 产 MTN001 600,000 58,812,000.00 3.58 5 1280267 12 克 城投 债 879,000 54,717,750.00 3.33 5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策 本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ,无 相关 投资 政策 。 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 10 页共 13 页 5.10.1 本期国债期货投 资 政策 国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 , 有助 于管理 债券 组合的 久期 、 流动性 和风 险水平 。 管理 人 将按照 相关 法律 法规 的规 定, 结 合对 宏观 经济 形势 和政策 趋势 的判 断、 对债 券市场 进行 定性 和定量 分析 。 构 建量 化分 析体系 , 对 国债 期货 和现 货的基 差、 国债 期货 的流 动性、 波动 水平、 套期保 值的 有效 性等 指标 进行跟 踪监 控, 在最 大限 度保证 基金 资产 安全 的基 础上, 力求 实现 所资产 的长 期稳 定增 值。 5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。 5.10.3 本期国债期货投 资 评价 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ,无 相关 投资 评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查, 或在 报告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。 5.11.3 其他各项资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 41,058.63 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 31,939,311.49 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 31,980,370.12 5.11.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债 券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明 本基金 本报 告期 末持 有股 票。 5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 11 页共 13 页 § 6


基 金 份额变 动 单位: 份 项目 中银聚 利分 级债 券A 中银聚 利分 级债 券B 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,325,433,422.45 783,639,719.65 本报告 期基 金总 申购 份额 - - 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 153,852,501.20 327,629,125.64 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少 以“- ” 填列) - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,171,580,921.25 456,010,594.01 §7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况 本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细 本报告 期内 ,基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。 § 8 影响投资者决策的其他 重要信息 8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 投资者 类别 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2017-04-01 至 2017-06-30 1,115, 172,59 0.30 - - 1,115,172,5 90.30 68.517% 产品特 有风 险 (1) 持有 基金 份额 比例 达 到或超 过20% 的 投资 者大 额 赎回导 致的 基金 份额 净值 波动风 险; (2 )持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额 赎回 导 致的流 动性 风险 ; (3) 持 有基金 份额 比例 达到 或超过20% 的投 资者 大额 赎 回导致 的巨 额赎 回风 险; (4) 持有 基金 份额 比例 达 到或超 过20% 的 投资 者大额 赎回 导致 的基 金资 产净值 持续 低于5000 万元 的风险 。 8.2 影响投资者决策的其 他重要信息 2017 年 5 月至 6 月, 本基 金以通 讯方 式召 开了 基金 份额持 有人 大会 ,审 议了 《关于 中 银聚利 分级 债券 型证 券投 资基金 转型 有关 事项 的议 案》 , 权益 登记 日 为 2017 年 5 月23 日, 投票时 间为2017 年5 月 24 日起 ,至2017 年 6 月 18 日 17:00 止。2017 年 6 月 19 日, 在本基 金的 基金 托管 人招 商银行 股份 有限 公司 授权 代表的 监督 下 , 本 基金 管理 人授权 的两 名 计票人 对本 次大 会的 表决 进行了 计票 , 上 海市 通力 律师事 务所 对计 票结 果进 行了见 证。 上海中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 12 页共 13 页 市东方 公证 处对 计票 过程 进行了 公证 。 大 会出 席投 票情况 达到 法定 开会 条件 , 表决 结果 满足 法定生 效条 件 , 本次 会议 议案获 得通 过并 生效 。 根 据生效 决议 , 自原中 银聚 利分级 债券 型 证 券 投 资 基 金 的基 金 份 额 结转 为 中 银 聚 利半 年 定 期 开放 债 券 型 证 券投 资 基 金 的基 金 份 额 的下 一工作 日( 即2017 年 7 月 21 日 )起 (含 该日 )生 效, 《 中银 聚利 半年 定期 开 放债券 型证 券 投资基 金基金 合同》 生效, 《中银 聚利分 级债券 型证 券投资 基金基 金合同 》同 时失效 ,中银 聚利分 级债 券型 证券 投资 基金正 式变 更为 中银 聚利 半年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 , 本 基 金基金 合同 当事 人将 按照 《中银 聚利 半年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 享有 权利 并承担 义务 。 具体 情况 请 参考基 金管 理人 于公 司网 站 及指 定报 刊发 布的 相关 公告。 §9 备 查文 件目录 9.1 备查文件目录 1、中 国证 监会 准予 中银 聚 利分级 债券 型证 券投 资基 金募集 注册 的文 件; 2、 《中 银聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3、 《中 银聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ; 4、 《中 银聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5、法 律意 见书 ; 6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ; 9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 9.2 存放地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ,并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bocim.com 。 9.3 查阅方式 投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 , 也可 登陆 基金管 理人 网 站 www.bocim.com 查阅。 中 银基 金管理 有限 公司 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告 第 13 页共 13 页 二 〇一 七年七 月二 十一日