中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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中 银 恒利 半 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年七 月二十 一日中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投 资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银恒 利半 年定 期开 放债 券
基金主 代码 001035
交易代 码 001035
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,469,719,120.78 份
投资目 标 本基金 在追 求基 金资 产长 期稳健 增值 的基 础上 ， 力 争为基 金
份额持 有人 创造 超越 业绩 比较基 准的 稳定 收益 。
投资策 略 本基金 根据 对宏 观经 济趋 势、 国 家政 策方 向、 行业 和企业 盈
利、 信 用状 况及 其变 化趋 势、 债 券估 值水 平及 预期 收益等 因
素的动 态分 析， 在限 定投 资范围 内， 决定 不同 类属 债券类 资
产的配 置比 例， 并进 行定 期或不 定期 调整 。 在 充分 论证债 券
市场宏 观环 境和 仔细 分析 利率走 势基 础上 ， 通 过久 期管理 策
略、 期限 结构 配置 策略 、 类属配 置策 略 、 信 用债 券 投资策 略
和中小 企业 私募 债券 投资 策略完 成组 合构 建。 本基 金在整 个
投资决 策过 程中 将认 真遵 守投资 纪律 并有 效管 理投 资风 险 。
业绩比 较基 准 六个月 定期 存款 基准 利率 （税后 ）× 1.1
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 本 基金 的预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场基 金， 低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 17,777,733.94
2. 本期 利润 27,004,870.82
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0109
4. 期末 基金 资产 净值 2,535,757,397.97
5. 期末 基金 份额 净值 1.027
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 1.08% 0.12% 0.35% 0.00% 0.73% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2015 年 1 月 30 日至 2017 年 6 月 30 日) 中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 本基 金
的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 第十 三部 分 （二 ） 的规定 ， 即本 基金 投资 于 债券资 产的 比例
不低于 基金 资产 的 80% 。 但应开 放期 流动 性需 要， 为保护 基金 份额 持有 人利 益，在 每次 开
放期前 一个 月 、 开 放期 及 开放期 结束 后一 个月 的期 间内 ， 基 金投 资不 受上 述 比例限 制 。 开 放
期内 ， 本 基金 每个 交易 日 日终在 扣除 国债 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金 后 ， 持有现 金或 者到
期日在 一年 以内 的政 府债 券的比 例合 计不 低于 基金 资产净 值的5% ， 在封 闭期 内，本 基金 不
受上述5% 的 限制 。本 基金 投资于 权益 类资 产（ 包括 股票、 权证 等） 的比 例不 高于基 金资 产
的20% ，其 中持 有的 全部 权证市 值不 超过 基金 资产 净值的3% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李建
本基金 的基 金经
理、 中银 转债 基金
基金经 理 、 中 银保
本基金 基金 经理 、
中银新 回报 基金
基金经 理 、 中 银多
策略混 合基 金基
金经理 、 公司 权益
投资部 总经 理
2015-01-30 - 19
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 权
益投资 部总 经理 ， 执 行董 事
(ED) ， 经济 学硕 士。 曾任 联
合 证 券 有 限 责 任 公 司 固 定
收益研 究员 ， 恒 泰证 券有 限
责任公 司固 定收 益研 究员 ，
上 海 远 东 证 券 有 限 公 司 投
资经理 。 2005 年 加入 中银 基
金管理 有限 公司 ， 2007 年 8
月至 2011 年 3 月任 中银 货
币 基 金 基 金 经 理 ，2008 年中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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11 月至 2014 年 3 月 任中 银
增 利 基 金 基 金 经 理 ，2010
年 11 月至 2012 年 6 月任 中
银双利 基金 基金 经理 ， 2011
年 6 月 至今 任中 银转 债基 金
基金经 理， 2012 年 9 月至 今
任中银 保本 基金 基金 经理 ，
2013 年 9 月至 今任 中银 新
回 报 基 金 基 金 经 理 ，2014
年 3 月 至今 任中 银多 策略 混
合基金 基金 经理 ， 2014 年 6
月 至 2015 年 6 月任 中银 聚
利分级 债券 基金 基金 经理 ，
2015 年 1 月至 今任 中银 恒
利 基 金 基 金 经 理 。 具 有 19
年 证 券 从 业 年 限 。 具 备 基
金、 证 券、 期货 和银 行间 债
券交易 员从 业资 格。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期， 基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期 ； 2、
证券从 业年 限的 计算 标准 及含义 遵从 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《中华 人民共 和国证券 投资基金 法》 、中 国证监 会
的有关 规则 和其 他有 关法 律法规 的规 定 ， 严 格遵 循 本基金 基金 合同 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询价申购 和参与 公 开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面 ， 世 界经 济 持续复 苏 。 主 要经 济体 经 济走势 良好 ， 美国 经济 复 苏趋势 有所
放缓， 欧元 区经 济基 本面 不断改 善。 从领 先指 标来 看，6 月 美国 ISM 制造 业 PMI 指数进 一
步上升 至 57.8 水平 。 就 业 市场持 续改 善 ， 失 业率 下 行至 4.3% 左 右 。 通 胀压 力 不大 ， 5 月 PCE
和核 心 PCE 通胀 下行 至 1.4% 左右 。6 月 欧元 区制 造 业 PMI 指数 上行 至 57.4，但 5 月 CPI 同
比增速 下降 至 1.4% ，与 石 油等能 源价 格下 降有 关。 特朗普 新医 改方 案获 众议 院通过 ，但 市
场关心 的税 改、 基建 方案 仍缺乏 细节 ， 特 朗普 个人 政治丑 闻发 酵， 导致 “ 特 朗 普交易 ” 热 情继
续衰退 ，美 元指 数 从 100 下降 到 96 附近 。
国内经 济方 面 ， 当 前我 国 经济金 融运 行总 体平 稳 ， 但形势 的错 综复 杂不 可低 估， 下半 年
经济面 临的 整体 压力 较上 半年有 所上 升。 具体 来看 ，领先 指 标 6 月制 造 业 PMI 位于 51.7 的
水平， 仍处 于扩 张区 间， 同步指 标工 业增 加值 1-5 月累计 同比 增速 6.7% ，出 现低位 回升 走
势。 从经 济增长 动力 来看 ，拉 动经 济的三 驾马 车涨 跌 互现 ：1-5 月 ，社 会消费 品零售 累 计 增
速上升 至 10.3% ，固 定资 产投资 累计 增速 回落 至 8.6% ，进 出口 总额 累计 增速 回落 至 13.0% 。
通胀方 面，CPI 同比保 持 稳中有 升，1-5 月累计 同 比 1.39% ；PPI 见顶回 落，1-5 月累计同 比
增速下 降 至 6.8% 的水 平。
2. 市 场回 顾
整体来 看， 二季 度中 债总 全价指 数下 跌 1.04% ，中 债银行 间国 债全 价指 数下 跌 1.87% ，
中债企 业债 总全 价指 数下 跌 3.42% 。具 体来 看，10 年期国 债收 益率 从 3.28% 的水平 上行 了中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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29 个 BP 至 3.57% ，10 年 期金融 债 （ 国开 ） 收 益率 从 4.06%上行 14 个 BP 至 4.20% 。 货币 市
场方面 ， 二季 度， 在银 监 会强监 管的 背景 下 ， 央 行 货币政 策整 体保 持不 紧不 松， 边际 上注 重
对流动 性的 适当 维护 。银 行间 1 天 回购 利率 收至 2.92% ，7 天回 购利 率收 至 3.97% 。可 转债
方面， 二季 度中 证转 债指 数 上涨 2.50% 。 以沪 深 300 为 代表的 蓝筹 股在 二季 度整 体表现 较优 ，
对转债 价格 贡献 最大 ， 债 券市场 在 6 月份 情绪 回暖 ， 亦 有较 多正 面贡 献， 但 由于转 债供 给确
定性扩容 ，转债市 场整体 估值水平 在二季度 先抑后 扬，整体 变动不大 。个券 方面，14 宝钢
EB 、 歌 尔、 白云 等转 债偏 股性、 正股 偏蓝 筹的 品种 表现较 好， 分别 上 涨 15.46% 、12.74% 及
7.54% ； 电气 转债 、海 印 、 江南等 转债 偏债 性、 正股 偏小盘 的品 种表 现相 对较 弱。 从市 场波
动情况 看 ， 当 前监 管层 对 市场的 有力 调控 已使 得市 场波动 水平 持续 处于 较低 位置 ， 对 转债 特
性的发 挥会 形成 一定 程度 影响 ， 但 随着 供给 逐步 扩 容， 择券 空间 将显 著提 升 ， 后 期重 点关 注
和把握 个券 的结 构性 机会 。 股 票市 场方 面 ， 二 季度 上证综 指下 跌 0.93% ， 沪 深 300 指数 上 涨
6.10% ， 中小 板综 合指 数下 跌 3.57% ， 创业 板综 合指 数下 跌 4.68% 。
3. 运 行分 析
本基金 二季 度调 整了 资产 配比 ， 除 配置 部分 年内 到 期同业 存款 及存 单外 ， 适 度增加 了债
券仓位 及久 期 ， 同 时配 置 优质个 股 ， 积 极参 与一 级 市场新 股申 购 ， 以 把握 绝 对收益 为主 ， 借
此提升 基金 的业 绩表 现。
4. 市 场展 望和 投资 策略
展望未 来 ， 全 球经 济依 然 处于不 均衡 发展 和复 苏阶 段， 美国 经济 复苏 态势 回 落， 欧洲 经
济稳中 向好 ，但 能源 价格 低迷制 约了 各国 通胀 的上 升。鉴 于对 当前 经济 和通 胀增速 的判 断 ，
对于国 内情 况， 经济 短期 内维持 在合 理区 间内 运转 ，中长 期 L 型增长走势 的 基本趋 势仍 未
发生变 化 ， 宏 观政 策仍 将 注重于 经济 结构 调整 和金 融风险 防控 ， 继续 深入 推 进供给 侧改 革和
“ 三去 一降 一补 ” ， 建立 房 地产市 场平 稳健 康发 展的 长效机 制 ， 通 过财 税 改 革 和国企 混改 等结
构化改 革为 经济 创造 新的 增长点 。 货币 政策 将保 持 稳健中 性 ， 整 体基 调不 松 不紧 ， 适 应货 币
供应方 式新 变化 ， 调节 好 货币闸 门 ， 公 开市 场方 面 维护流 动性 基本 稳定 。 社 会融资 方面 ， 在
银监会 加强 监管 的背 景下 ， 不 断完 善风 险管 理， 防 范金融 风险 ， 规范 表外 融 资， 预计 表外 融
资继续 收缩 ，表 内信 贷投 放也或 将因 为着 力防 控资 产泡沫 而放 缓。
综上 ， 展 望三 季度 ， 我 们 预计宏 观调 控政 策整 体保 持稳定 ， 货币 政策 在中 性 偏紧的 总体
基调下 ， 目前 已经 出现 阶 段性的 放松 ， 但进 一步 大 幅放松 的概 率不 大 。 经 济 基本面 或再 度下
行， 基建 投资 可能 遵循 以 往年内 “ 前 高后 低 ” 的 规律 而出现 下行 ， 房地 产投 资 在地产 调控 的大
背景下， 难以 拉动 经济 增 长， 制造 业投 资保 持稳 定 。 通胀对 债市 的压 力较 低 ，PPI 高 位见 顶中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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后继续 回落 ， 同 时对 CPI 的传导 力度 有限 ， CPI 上 升 步伐缓 慢。 美联 储 9 月份 加息概 率较 低，
缩表计 划可 能要 等到 年末 才开始 实行 ， 但 欧央 行退 出 量化宽 松政 策的 预期 上升 对全球 债市 形
成一定 压力 。考 虑到 以上 因素， 三季 度债 券收 益率 中枢可 能呈 震荡 走势 ，在 出现经 济下 行 、
监管放 松 、 流 动性 改善 等 情况时 ， 适当 捕捉 债券 市 场的短 期阶 段性 机会 。 权 益方面 ， 一带 一
路、 国企 混改 等仍 可能 带 来主题 预期 投资 机会 ， 估 值处于 相对 低位 、 安全 边 际较高 、 有业 绩
或政策 催化 预期 的股 票可 能带来 超额 收益 。
在具体 投资 操作 上 ， 我 们 将维持 适度 杠杆 及久 期 ， 合理分 配各 类资 产 ， 审 慎 精选高 等级
信用债 。 权益 方面 我们 将 优选估 值处 于相 对低 位 、 安全边 际较 高 、 有 业绩 或 政策催 化预 期的
股票 ， 适 度把 握结 构性 与 波段性 行情 ， 以绝 对收 益 为主 ， 同 时积 极参 与一 级 市场新 股及 转债
申购， 借此 提升 基金 的业 绩表现 。
作为基 金管 理者 ， 我们 将一 如既往 地依 靠团 队的 努力 和智慧 ， 为投 资人 创造 应有 的回 报 。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金 的单 位净 值为 1.027 元， 本基 金的 累计 单位 净值 1.197
元。季 度内 本基 金份 额净 值增长 率 为 1.08% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 0.35% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 297,397,435.52 9.57
其中： 股票 297,397,435.52 9.57
2 固定收 益投 资 2,534,084,968.89 81.53
其中： 债券 2,534,084,968.89 81.53
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 223,834,297.77 7.20
7 其他各 项资 产 52,849,966.11 1.70 中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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8 合计 3,108,166,668.29 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,113,044.00 0.20
B 采矿业
2,019,537.00
0.08
C 制造业 182,780,896.68 7.21
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 4,576,490.00 0.18
E 建筑业 10,120,244.00 0.40
F 批发和 零售 业 26,083,580.66 1.03
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,809,259.00 0.19
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 3,929,928.00 0.15
J 金融业 25,355,719.00 1.00
K 房地产 业 7,845,511.08 0.31
L 租赁和 商务 服务 业 10,252,008.00 0.40
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 10,666,340.10 0.42
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 3,844,878.00 0.15
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 297,397,435.52 11.73
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600519 贵州茅 台 29,692 14,010,170.20 0.55
2 000858 五粮液 199,600 11,109,736.00 0.44
3 002304 洋河股 份 122,286 10,615,647.66 0.42
4 600138 中青旅 486,800 10,252,008.00 0.40
5 000568 泸州老 窖 202,000 10,217,160.00 0.40
6 300450 先导智 能 175,900 9,106,343.00 0.36
7 000756 新华制 药 599,152 9,095,127.36 0.36
8 300083 劲胜智 能 908,400 8,393,616.00 0.33
9 002024 苏宁云 商 697,678 7,848,877.50 0.31 中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
10
10 600622 嘉宝集 团 481,911 7,845,511.08 0.31
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,972,624,534.49 77.79
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 528,833,000.00 20.86
7 可转债 （可 交换 债） 32,627,434.40 1.29
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,534,084,968.89 99.93
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
( ％)
1 112303 15 京 威债 1,100,000 109,714,000.00 4.33
2 101554013
15 神华
MTN001
1,000,000 101,320,000.00 4.00
3 122187 12 玻 纤债 1,000,000 101,230,000.00 3.99
4 112126 12 科伦 01 959,920 96,097,591.20 3.79
5 122182 12 九 州通 899,060 90,031,868.40 3.55
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。 中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ， 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险水平 。 基金 管
理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ， 结合 对宏 观经 济 形势和 政策 趋势 的判 断 、 对债券 市场 进行
定性和 定量 分析 。 构建 量 化分析 体系 ， 对国 债期 货 和现货 的基 差 、 国 债期 货 的流动 性 、 波 动
水平 、 套 期保 值的 有效 性 等指标 进行 跟踪 监控 ， 在 最大限 度保 证基 金资 产安 全的基 础上 ， 力
求实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报 告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.12017 年 5 月 9 日 ， 公司收 到中 国证 券监 督管 理委员 会《 行政 处罚 事先 告知书 》 ， 指出
公司在 对标 的公 司浙 江九 好办公 服务 集团 有限 公司 的尽职 调查 过程 中涉 嫌未 勤勉尽 责， 公 司
2016 年 4 月出 具的 独立 财 务顾问 报告 存在 虚假 记载 、重大 遗漏 。对 此责 令公 司公司 改正 违
法行为 ， 没收 业务 收入 100 万元 ， 并处 罚款 500 万元 。 此 后公 司在 2017 年 5 月 17 日 收到 中
国证监 会《 行政 处罚 决定 书》 （[2017]54 号） 。
2017 年 5 月 5 日， 公 司收 到 《中 国证 券监 督管 理 委 员会行 政处 罚事 先告 知书 》 ， 指出 公司 在
尽职调 查过 程中 关键 核查 程序缺 失， 未对 青海 省木 里 矿区资 源整 合政 策可 能对 相关目 标资 产
带来的 风险 进行 揭示 ， 出 具的发 行保 荐书 等文 件存 在重大 遗漏 。 决定 对公 司 的违法 行为 责令
改正， 给予 警告， 没收 业 务收 入 1,000 万 元， 并处 以 2,000 万 元罚 款。 此后 公司 在 2017 年 5
月 15 日收 到《 中国 证券 监 督管理 委员 会行 政处 罚决 定书》 （[2017]46 号） 。
2017 年 3 月 17 日， 西南 证券股 份有 限公 司 （ 以下 简称公 司） 收到 《 中国 证 券监督 管理 委员
会调查 通知 书》 （编 号 ： 深 专调查 通 字 2017194 号） ， 指出 因 公司 在从 事上 市公 司并购 重组 财
务顾问 业务 活动 中涉 嫌违 反证券 法律 法规 ， 决定 对 公司立 案调 查 。 目 前仍 处 在调查 期间 ， 尚
未公布 最新 进展 。
2016 年 8 月 17 日， 公司 收到中 国证 券监 督管 理委 员会重 庆监 管局 “ 关 于对 西 南证券 股份 有中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
12
限公司 采取 责令 增加 内部 合规检 查次 数措 施的 决定 ” 。 该文 件显 示， 公司 自营 部 门于 2016 年
5 月 5 日以 自有 资金 申购 场内基 金 “ 华宝 油气 基金 ” （162411 ） ， 申购 金额 5000 万元， 该申 购
业务 于 5 月 10 日通 过公 司 在中国 结算 上海 分公 司开 立的开 放式 基金 备付 金账 户（自 营和 客
户共用 ）交 收。 由于 公司 未按内 部制 度规 定 在 5 月 10 日 将该 笔申 购的 交收 资 金从自 有资 金
账户划 入中 国结 算上 海分 公司开 放式 基金 备付 金账 户， 导 致该 笔自 营业 务的 交 收占用 了该 备
付金账 户中 的部 分客 户资 金， 造成 当日 客户 交易 结 算资金 出现 缺口 。 上述 情 况反映 出公 司在
交易过 程中 制度 执行 不到 位， 复核 机制 不健 全， 内 部控制 不完 善 ， 违 反了 《 证券公 司监 督管
理条例 》 第二 十七 条第 一 款的规 定 。 根 据 《 证券 公司 监督管 理条 例 》 第 七十 条 第一款 第 （一）
项的规 定， 重庆 市证 监局 决定对 公司 采取 责令 增加 内部合 规检 查次 数的 监督 管理措 施。
基金管 理人 通过 对该 发行 人进行 进一 步了 解后 ， 认 为 该处罚 不会 对 14 西南 01 的 投资 价值 构
成实质 性的 影响 。
报告期 间， 本基 金投 资的 前 十名证 券中 其余 九名 的发 行主体 本期 没有 出现 被监 管部门 立案 调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 368,291.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 52,481,674.82
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 52,849,966.11
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 127003 海印转 债 900,619.00 0.04
2 132003 15 清控 EB 775,838.00 0.03
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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本基金 前十 名股 票未 存在 流通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注 的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,469,719,120.78
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,469,719,120.78
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期内 ，本 公司 未运 用固有 资金 申购 、赎 回或 买卖本 基金 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-04-01 至
2017-06-30
1,861,
383,83
9.81
- -
1,861,383,8
39.81
75.368%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2 ） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20%的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
§ 9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 恒 利半年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 募集 注册 的文 件；
2、 《中 银恒 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ； 中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 2 季 度报 告
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3、 《中 银恒 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4、 《中 银恒 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bocim.com 。
9.3 查阅方式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 也 可登 陆 基金管 理人 网
站 www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年七 月二 十一日
