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中邮现金驿站A(000921)

中邮现金驿站:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
中 邮 现 金 驿站 货 币 市 场基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中邮创业基 金管理股份有限公 司 
基金托 管人: 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 
 
 
 中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 , 于2017 年 07 月20 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本季度 报告 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2017 年04 月01 日 起至2017 年 06 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 中邮现 金驿 站货 币 交易代 码 000921 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 12 月 18 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,948,563,152.13 份 投资目 标 在保 持低风险与 高流动性的基 础上,追求 稳定的当期 收 益。 投资策 略 本基 金投资管理 将充分运用收 益率策略与 估值策略相 结 合的 方法,对各 类可投资资产 进行合理的 配置和选择 。 投资 策略首先审 慎考虑各类资 产的收益性 、流动性及 风 险性 特征,在风 险与收益的配 比中,力求 将各类风险 降 到最 低,并在控 制投资组合良 好流动性的 基础上为投 资 者获取 稳定 的收 益。 1、整 体资 产配 置策 略 整体资 产配 置策 略主 要体 现在: 1) 根据 宏观 经济 形 势、 央行 货币政策、 短期资金市场 状况等因素 对短期利率 走 势进 行综合判断 ;2)根据前 述判断形成 的利率预期 动 态调整 基金 投资 组合 的平 均剩余 期限 。 2、类 属配 置策 略 类属配 置指 组合 在各 类短 期金融 工具 如央 行票 据、 国 债、 金融 债、企业短 期融资券以及 现金等投资 品种之间的 配 置比 例。作为现 金管理工具, 货币市场基 金类属配置 策 略主 要实现两个 目标:一是通 过类属配置 满足基金流 动 性需求 ,二 是通 过类 属配 置获得 投资 收益 。 3、个 券选 择策 略 中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 第 3 页 共 14 页


在个 券选择层面 ,本基金将首 先安全性角 度出发,优 先 选择 央票、短期 国债等高信用 等级的债券 品种以回避 信 用违 约风险。对 于外部信用评 级的等级较 高(符合法 规 规定 的级别)的 企业债、短期 融资券等信 用类债券, 本 基金也 可以 进行 配置 。 4、现 金流 管理 策略 由于 货币市场基 金要保持高流 动性的特性 ,本基金会 紧 密关注 申购/赎 回现 金流 情 况、 季 节性 资金 流动 、 日 历 效 应等 ,建立组合 流动性预警指 标,实现对 基金资产的 结 构化管 理, 并结 合持 续性 投资的 方法 , 将 回购/债 券 到期 日进行 均衡 等量 配置 , 以 确 保基金 资产 的整 体变 现能 力。 5、套 利策 略 由于 市场环境差 异 、交易市场 分割、市场 参与者差异 , 以及 资金供求失 衡导致的中短 期利率异常 差异,使得 债 券现 券市场上存 在着套利机会 。本基金通 过分析货币 市 场变 动趋势、各 市场和品种之 间的风险收 益差异,把 握 无风 险套利机会 ,包括银行间 和交易所市 场出现的跨 市 场套 利机会、在 充分论证套利 可行性的基 础上的跨期 限 套利等 。 业绩比 较基 准 本基 金的业绩比 较基准为:金 融机构人民 币活期存款 基 准利率 (税 后) 。 风险收 益特 征 本基 金为货币市 场基金,属于 证券投资基 金中的低风 险 品种 ,其预期收 益和风险均低 于债券型基 金、混合型 基 金及股 票型 基金 。 基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 下属 分 级基 金的 基金 简称 现金驿 站A 现金驿 站B 现金驿 站 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000921 000922 000923 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 9,175,652.05 份 26,728,519.43 份 1,912,658,980.65 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 现金驿 站A 现金驿 站B 现金驿 站C 1. 本期已 实现 收益 96,093.22 343,104.93 47,451,727.95 2.本 期利 润 96,093.22 343,104.93 47,451,727.95 3.期 末基 金资 产净 值 9,175,652.05 26,728,519.43 1,912,658,980.65 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 , 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益, 由于本 基金 采用 摊中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 第 4 页 共 14 页


余成本 法核 算, 因此 ,公 允价值 变动 为零 ,本 期已 实现收 益和 本期 利润 的金 额相等 。中 邮现 金驿 站A 、 中邮 现金 驿站B 和 中邮现 金驿 站 C 适用 不同 的销售 服务 费率 。本 基金 收益分 配按 日结 转份 额。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 现金驿站 A 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 过 去 三 个 月 1.0143% 0.0007% 0.0873% 0.0000% 0.9270% 0.0007%


现金驿站 B 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 过 去 三 个 月 1.0270% 0.0007% 0.0873% 0.0000% 0.9397% 0.0007%


现金驿站 C 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 过 去 三 个 月 1.0392% 0.0007% 0.0873% 0.0000% 0.9519% 0.0007% 中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 第 5 页 共 14 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 第 6 页 共 14 页


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注: 本 基金 自2014 年12 月 18 日基 金合 同生 效之 日 起 6 个 月内 为建 仓期 , 建 仓期结 束时 投资 组合 比例符 合基 金合 同的 有关 约定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 余红 基金经 理 2016 年7 月 14 日 - 3 年 大学本 科, 曾 任职 于浦 发银 行 北京分 行国 际部 、外 汇管 理 部、中 小企 业业 务经 营中 心、 中邮创 业基 金管 理股 份有 限 公司中 邮稳 定收 益债 券型 证 券投资 基金 基金 经理 助理 兼 研究员, 现担 任中 邮货 币市 场中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 第 8 页 共 14 页


基金、 中 邮现 金驿 站货 币市 场 基金基 金经 理。 注:基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金 经理注 册或 变更 等通 知的 日期。





证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定, 各基 金在 研究、 投资 、交 易等各 方面 受到 公平 对待 ,确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。 报告期 内, 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求; 交易 行为合 法合 规, 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ;未发 生内 幕交 易的 情况 ;相关 的信 息披 露真 实、完 整、 准确 、及 时; 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定 的程序 、规 则进 行, 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券 投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 , 公 司制定 了 《中 邮 基金公 平交 易管 理制 度》 、 《中邮 基金 投资 管理 制度 》 、 《交 易部 管理 制度》 、 《 交 易部申 购业 务管 理 细则 》 等 一系 列与 公平 交 易相关 制度 体系 , 制度 的 范围包 括境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场 申购 、 二级市 场交 易等 所有 投资 管理活 动, 同时 包括 授权 、研究 分析 、投 资决 策、 交易执 行、 监控 等投 资管理 活动 相关 的各 个环 节,形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。 公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ,以 科学 规范 的投 资决策 体系 ,采 用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ,通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证 公平交 易原 则得 以实 现; 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公 平的 机会; 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估, 发现 异常 情况 , 要求投 资经 理做 出合 理解 释,并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度, 避免 类似 情况 再次发 生, 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有 效性。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ,未 发现 存在 违反公 平交 易原 则的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 第 9 页 共 14 页


报告期 内, 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 上半年 市场 在政 策收 紧和 基本面 平稳 的双 重压 力下 ,震荡 出现 明显 调整 ,不 过季度 末比 预期 宽松 。 央 行信 贷数 据答 记 者问中 明确 指出 “ 坚持 积 极稳妥 去杠 杆的 总方 针不 动摇” , 但 也反 复强 调 “对金 融支 持实 体经 济也 没有造 成大 的影 响” 。 原因 无过于 平衡 “稳 增长” 和 “去杠 杆” 两 者之 间 的关系 ,同 时兼 顾“ 十九 大”平 稳政 策的 需要 。上 半年 10 年 国债 和10 年国 开分别 上 行 46bp 和 48bp,同期 1 年 国债 和1 年国开 也分 别上 行70bp 和60bp 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年6 月30 日, 中邮现 金驿 站A 净值 增长 率为 1.0143% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为0.0873% ; 中 邮现 金驿 站 B 净 值增 长率 为1.0270% , 同 期业 绩比 较基 准增长 率为 0.0873% ; 中邮 现金驿 站C 净值 增长 率 为1.0392% , 同期 业绩 比较 基 准增长 率 为0.0873% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 298,694,104.42 15.32 其中: 债券 298,694,104.42 15.32 资产支 持证 券 -


- 2 买入返 售金 融资 产 248,222,572.33 12.73 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返售金 融资 产 - - 3 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 1,391,309,440.79 71.36 4 其他资 产 11,438,993.35 0.59 5 合计 1,949,665,110.89 100.00 注:由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末资 产组 合各 项金 额占基 金总 资产 的比 例分 项之和 与合 计可 能有 尾差。 5.2 报 告期 债券回 购融 资情况


序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %) 中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 第 10 页 共 14 页


1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.02 其中: 买断 式回 购融 资 - 序号 项目 金额( 元) 占基金 资产 净值 的比 例( %) 2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - - 其中: 买断 式回 购融 资 - - 注:报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值比 例为报 告期 内每 个交 易日 融资余 额占 基金 资产 净值比 例的 简单 平均 值。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 报告期 内本 基金 债券 正回 购的资 金余 额均 未超 过资 产净值 的 20% 。 5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 45 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 67 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 11 报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 生超标 情况 。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例


序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 1 30 天 以内 18.79


-


其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 2 30 天( 含)-60 天 74.52 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 - - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 4 90 天( 含)-120 天 6.16 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 5 120 天(含)-397 天( 含) - - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 合计 99.47 - 中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 第 11 页 共 14 页


5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明 报告期 内本 基金 投资 组合 平均剩 余存 续期 未发 生超 过 240 天情 况。 5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 100,039,377.68 5.13 其中: 政策 性金 融债 100,039,377.68 5.13 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 同业存 单 198,654,726.74 10.19 8 其他 - - 9 合计 298,694,104.42 15.33 10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮 动利率 债券 - - 5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张 ) 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 100217 10 国开 17 500,000 50,004,317.66 2.57 2 111798143 17 齐鲁 银行 CD034 500,000 49,684,032.50 2.55 3 111798052 17 九江 银行 CD095 500,000 49,682,090.78 2.55 4 111798329 17 天津 银行 CD085 500,000 49,656,400.11 2.55 5 111798590 17 广东 南粤 银行CD073 500,000 49,632,203.35 2.55 6 140438 14 农发 38 400,000 40,024,698.81 2.05 7 140440 14 农发 40 100,000 10,010,361.21 0.51 5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离


项目 偏离情 况


报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0062% 报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0056% 报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0019% 中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 第 12 页 共 14 页


报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明 报告期 内负 偏离 度的 绝对 值未发 生达 到0.25% 的情 况。 报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明 报告期 内正 偏离 度的 绝对 值未发 生达 到0.5% 情况 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本报告 期末 ,本 基金 未持 有资产 支持 证券 。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1


本基金 估值 采用 “ 摊余 成 本法” , 即 估值 对象 以买 入 成本列 示 , 按 照票 面利 率 或者协 议利 率并 考虑其 买入 时的 溢价 与折 价,在 剩余 存续 期内 平均 摊销, 每日 计提 损益 。 5.9.2


本报告期内基 金投资的前 十名证券的发 行主体无被 监管部门立案 调查,无在 报告编制日 前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 11,438,993.35 4 应收申 购款 - 5 其他应 收款 - 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 11,438,993.35 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 现金驿 站A 现金驿 站B 现金驿 站C 报告期 期初 基金 份额 总额 8,212,259.65 20,367,253.99 6,379,582,709.33 报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,231,450,122.95 539,373,209.42 1,734,710,682.69 报告期 期间 基金 总赎 回份 额 2,230,486,730.55 533,011,943.98 6,201,634,411.37 报告期 期末 基金 份额 总额 9,175,652.05 26,728,519.43 1,912,658,980.65


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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20170401-20170630 6,033,567,334.84 41,176,442.95 5,059,260,159.61 1,015,483,618.18 52.11% 产品特有 风险 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过 20% 引起 的风险, 主要是 由于持 有 人结构相 对集中 ,机构 同 质化,资 金呈现 “大进大 出 ”特 点, 在 市 场突变情 况下, 赎回行 为 高度一致 , 给基 金投资 运 作可能会 带来较 大压力 , 使得基金 资产的 变现能力 和投资 者赎回 管 理的匹配 与平衡 可能面 临 较大考验 ,继而 可能给 基 金带来潜 在的流 动性风 险 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (一) 中 国证 监会 准予 中 邮现金 驿站 货币 市场 基金 募集注 册的 文件 ; (二) 《 中邮 现金 驿站 货 币市场 基金 基金 合同 》 ; (三) 《 中邮 现金 驿站 货 币市场 基金 托管 协议 》 ; (四) 《 法律 意见 书》 ; (五) 基 金管 理人 业务 资 格批件 和营 业执 照; (六) 基 金托 管人 业务 资 格批件 和营 业执 照; (七) 中国 证监 会要 求的 其他文 件。 中邮现金驿站 2017 年第 2 季度 报告 第 14 页 共 14 页


9.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可于 营业 时间 查阅 ,或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。 客户服 务中 心电 话:010-58511618


400-880-1618


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