中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 7 月21 日 中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年07 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本季 度 报告 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年04 月01 日 起至2017 年 06 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中邮核 心优 势灵 活配 置混 合
交易代 码 590003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 10 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 596,153,707.36 份
投资目 标
通过合 理的 动态 资产 配置 ， 在严 格控 制风 险并 保证 充
分流动 性的 前提 下， 充分 挖掘和 利用 中国 经济 结构 调
整 过 程 中 的 投 资 机 会 ， 谋 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增
值。
投资策 略
通过对 宏观 经济 形势 以及 市场状 况的 深入 分析 ， 采 用
灵活的 大类 资产 配置 策略 ， 应用 系统 化的 风险 管理 工
具准确 跟踪 和全 程监 控投 资组合 风险 ， 力 求在 较低 的
风 险 水 平 上 ， 为 投 资 者 提 供 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 收
益。 本 基金 重点 投资 核心 优势企 业， 因为 这类 企业 能
够 获 得 持 续 稳 定 的 发 展 以 及 超 过 行 业 平 均 水 平 的 超
额利润 ， 投 资这 类公 司能 够增强 基金 对证 券市 场系 统
性风险 的抵 御能 力， 充分 分享中 国经 济结 构调 整过 程
中的投 资机 会， 实现 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准
本 基 金 股 票 投 资 部 分 的 业 绩 比 较 基 准 是 沪 深 300 指
数，债 券部 分的 业绩 比较 基准为 上证 国债 指数 。
整体业 绩比 较基 准= 沪深300 指数 ×6 0% ＋ 上证 国债 指
数×40 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票型 基中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
金。
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -89,499,193.77
2.本期 利润 -91,794,977.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1622
4.期末 基金 资产 净值 952,136,533.82
5.期末 基金 份额 净值 1.597
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。2. 所述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.21% 1.09% 3.70% 0.37% -12.91% 0.72%
中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 合同 生效 日 起 6 个 月内为 建仓 期， 报告 期内 本基金 的各 项投 资 比
例符合 基金 合同 的有 关规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张腾 基金经 理
2015 年 3 月
18 日
- 3 年
工学硕士，曾任申银
万国证券研究所研究
员、中邮创业基金管
理股份有限公司行业
研究员、中邮核心优
势灵活配置混合型证
券投资基金基金经理中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
助理兼行业研究员，
现任中邮核心优势灵
活配置混合型证券投
资基金、中邮低碳经
济灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注： 基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金 经
理注册 或变 更等 通知 的日 期。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定， 各基 金在 研究、 投资 、交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期 内， 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求； 交易
行为合 法合 规， 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ；未发 生内 幕交 易的 情况 ；相关 的信 息披 露真
实、完 整、 准确 、及 时； 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》， 公司制 定了 《中
邮基金 公平 交易 管理 制度 》、《 中邮 基金 投资 管理 制度》 、《 交易 部管 理制 度》、 《交 易部 申购
业务管 理细 则》 等一 系列 与公平 交易 相关 制度 体系 ，制度 的范 围包 括境 内上 市股票 、债 券的 一级
市场申 购、 二级 市场 交易 等所有 投资 管理 活动 ， 同 时包括 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
监控等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 ，形 成了 有效 的公平 交易 执行 体系 。
公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ，以 科学 规范 的投 资决策 体系 ，采
用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ，通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证
公平交 易原 则得 以实 现； 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估， 发现 异常 情况 ，
要求投 资经 理做 出合 理解 释，并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度， 避免 类似 情况
再次发 生， 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有
效性。 中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 市场 风格 延续 了一 季度对 价值 型股 票的 偏好 ，特别 是随 着一 季报 业绩 的披露 及半 年报
业绩预 计的 展望 ， 业 绩增 速 较低或 大幅 低预 期的 个股 暴跌更 证实 了市 场对 业绩 增长确 定性 的看 重。
二季度 中期 ，市 场开 始逐 步担忧 六月 底的 半年 度 MPA 考核 将进 一步 加剧 金融 监管带 来的 流动 性紧
张，也 推动 了市 场风 格朝 低风险 流动 性好 的白 马股 的配置 ，虽 然最 终季 节性 资金紧 张在 央行 的呵
护下顺 利过 渡。 相应 的， 成长型 股票 板块 则因 为流 动性较 差和 资金 净流 出效 应表现 普遍 欠佳 。
本基金 在汲 取一 季度 未能 及时调 整配 置的 教训 下， 结合基 金规 模及 重仓 股个 股流动 性， 择机
降仓或 调仓 至一 些业 绩增 速较好 而估 值不 高的 银行 非银及 消费 板块 的优 质个 股，给 基金 净值 带来
了正的 贡献 ，但 由于 整体 流动性 较差 ，调 仓带 来的 正收益 未能 弥补 原有 持仓 的下跌 ，报 告期 内整
个组合 表现 仍差 强人 意。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止2017 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.597 元，累 计净 值 为1.777 元 。本报 告期 份额
净值增 长率 为-9.21% ，同 期 业绩 比较 基准 增长 率 为3.70% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警的 说明。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 689,404,759.68 71.34
其中： 股票
689,404,759.68 71.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
155,569,000.00 16.10 中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
其中： 债券
155,569,000.00 16.10
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
118,602,753.74 12.27
8 其他资 产
2,836,888.48 0.29
9 合计
966,413,401.90
100.00
注： 由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项金额 占基 金总 资产 的比 例分项 之和 与合 计可 能
有尾差 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 5,823.66 0.00
C 制造业 326,808,893.16 34.32
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 62,937,708.00 6.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 99,507,989.86 10.45
J 金融业 148,418,674.50 15.59
K
房地产 业
27,933.04 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
2,232.10 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 9,162.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 51,686,343.36 5.43
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 689,404,759.68 72.41
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 投资 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002624 完美世 界 1,712,844 58,750,549.20 6.17
2 300424 航新科 技 1,239,800 58,481,366.00 6.14
3 300081 恒信东方 4,302,800 53,182,608.00 5.59
4 300266 兴源环 境 1,681,794 51,664,711.68 5.43
5 300356 光一科 技 5,155,375 44,903,316.25 4.72
6 002341 新纶科 技 2,381,532 44,415,571.80 4.66
7 000728 国元证 券 3,400,000 41,548,000.00 4.36
8 002414 高德红 外 2,249,454 41,165,008.20 4.32
9 300556 丝路视 觉 1,247,152 40,744,455.84 4.28
10 600146 商赢环 球 1,108,500 35,871,060.00 3.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 28,710,000.00 3.02
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 106,655,000.00 11.20
其中： 政策 性金 融债 106,655,000.00 11.20
4 企业债 券 20,204,000.00 2.12
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 155,569,000.00 16.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160206 16 国开 06 800,000 76,832,000.00 8.07
2 150210 15 国开 10 300,000 29,823,000.00 3.13
3 150023
15 附 息国
债23
300,000 28,710,000.00 3.02
4 088043
08 湘 有色
债
200,000 20,204,000.00 2.12 中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
注：本 报告 期末 本基 金仅 持有以 上 4 只债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 股指期 货的 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本期末 本基 金未 持有 国债 期货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本期末 本基 金未 持有 国债 期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查， 无在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 254,137.71
2 应收证 券清 算款 286,163.84
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,043,957.09 中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
5 应收申 购款 252,629.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,836,888.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600146 商赢环 球 35,871,060.00 3.77 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 597,642,067.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 69,263,682.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 70,752,042.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 596,153,707.36
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 961,007.95
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 961,007.95
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ） 0.16
中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 核 心优势 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件
2. 《中 邮核 心优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《中 邮核 心优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4. 《中 邮核 心优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。 中邮核心优势灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中 邮创 业基金 管理 股份有 限公 司
2017 年 7 月 21 日
