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中邮军民融合(004139)

中邮军民融合:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中邮创业基 金管理股份有限公 司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 
第 2 页 共 14 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年07 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本季 度 报告 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2017 年04 月01 日 起至2017 年 06 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 中邮军 民融 合灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 交易代 码 004139 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 4 月1 日 报告期 末基 金份 额总 额 271,757,186.77 份 投资目 标 本 基 金 重 点 关 注 从 事 或 受 益 于 军 民 融 合 主 题 的 上 市 公司, 在严 格控 制风 险并 保证充 分流 动性 的前 提下 , 谋求基 金资 产的 长期 稳定 增值。 投资策 略 本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 的大类 资产 配置 策略 和 “ 自 下而上 ”的 股票 投资 策略 相结合 的方 法进 行投 资。 (一) 大类 资产 配置 策略 本基金 将根 据对 宏观 经济 、 政策 、 市 场和 行业 发展 阶 段判定 当前 所处 的经 济周 期, 进 而科 学地 指导 大类 资 产配置 。 通 过对 各类 资产 的市场 趋势 和预 期风 险收 益 特征的 判定 , 来 确定 组合 中股票 、 债 券、 货 币市 场 工 具及其 他金 融工 具的 比例 ,规避 系统 性风 险。 本基金 将综 合运 用定 量和 定性分 析手 段, 通过 对宏 观 经济指 标、 政策 层面 因素 、 市场 层面 因素 及行 业层 面 因素等 多种 指标 的综 合分 析, 从 宏观、 中观、 微观 等 多个角 度, 综合 考虑 整体 资产组 合的 风险 、 收 益、 流 动性及 各类 资产 相关 性等 因素, 对大 类资 产配 置比 例 进行灵 活优 化, 精选 具有 内在价 值和 成长 潜力 的股 票 和流动 性好 、 到 期收 益率 与信用 质量 相对 较高 的债 券 等资产 构建 投资 组合 。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 3 页 共 14 页


此外, 本基 金将 持续 地进 行定期 与不 定期 的资 产配 置 风险监 控, 适时 地做 出相 应的调 整。 (二) 股票 投资 策略 本 基 金 采 用 主 题 投 资 策 略 围 绕 军 民 融 合 这 一 主 题 进 行投资 , 选 择具 有长 期持 续 增长 能力 的、 具有 核心 竞 争力的 军民 融合 主题 的上 市公司 股票 进行 投资 。 1、军 民融 合主 题的 定义 本基金 所指 的军 民融 合主 题是由 国防 安全 技术 研发 、 国 防 生 产 建 设 以 及 由 军 工 技 术 衍 生 的 民 用 应 用 领 域 所涉及 的相 关公 司组 成 , 主要包 括航 空 、 航 天、 兵器 、 船舶、 通信 、电 子、 信息 安全等 子行 业。 2、军 民融 合的 投资 主题 挖 掘 在确定 了军 民融 合主 题的 范畴之 后, 本基 金将 进行 主 题挖掘 和主 题配 置, 通过 深入分 析宏 观经 济指 标和 不 同 行 业 自 身 的 周 期 变 化 特 征 以 及 在 国 民 经 济 中 所 处 的 位 置 , 确 定 在 当 前 宏 观 背 景 下 适 宜 投 资 的 重 点 行 业。 在 投资 组合 管理 过程 中, 基 金管 理人 也 将 根据 宏 观 经 济 形 势 以 及 各 个 行 业 的 基 本 面 特 征 对 行 业 配 置 进行持 续动 态地 调整 。 军民融 合主 题行 业根 据产 品或服 务类 别的 不同 , 可 划 分 为 不 同 的 细 分 子 行 业 。 本 基 金 将 综 合 考 虑 以 下 因 素, 对 股票 资产 在军 民融 合的各 细分 子行 业之 间进 行 配置。 3、个 股选 择 第一步 , 通 过主 题相 关度 筛选, 构建 军民 融合 主题 股 票库。 第二步 , 综 合考 虑企 业成 长、 价 值及 盈利 特性, 构 建 股票备 选库 。 第三步 ,个 股定 性分 析, 构建股 票精 选库 在股票 备选 库的 基础 上, 本基金 从公 司治 理结 构、 公 司经营 运行 等方 面对 个股 进行定 性分 析, 构建 股票 精 选库。 (三) 债券 投资 策略 在债券 投 资 部分 , 本 基金 在债券 组合 平均 久期 、 期 限 结构和 类属 配置 的基 础上 , 对影 响个 别债 券定 价的 主 要因素 , 包 括流 动性 、 市 场供求 、 信 用风 险、 票息 及 付息频 率、 税赋、 含权 等 因素进 行分 析, 选择 具有 良 好投资 价值 的债 券品 种进 行投资 , 确 定债 券的 投资 组 合。 1、久 期策 略


2、期 限结 构策 略 3、个 券选 择策 略


(1) 特定 跟踪 策略


特定是 指某 类或 某个 信用 产品具 有某 种特 别的 特点 , 这 种 特 点 会 造 成 此 类 信 用 产 品 的 价 值 被 高 估 或 者 低中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 4 页 共 14 页


估。 特 定跟 踪策 略, 就是 要根据 特定 信用 产品 的特 定 特点, 进行 跟踪 和选 择。 在所有 的信 用产 品中 , 寻 找 在持有 期内 级别 上调 可能 性比 较 大的 产品 , 并 进行 配 置; 对 在持 有期 内级 别下 调可能 性比 较大 的产 品, 要 进行规 避。 判断 的基 础就 是对信 用产 品进 行持 续内 部 跟踪评 级及 对信 用评 级要 素进行 持续 跟踪 与判 断, 简 单的做 法就 是跟 踪特 定事 件: 国 家特 定政 策及 特定 事 件变动 态势 、 行 业特 定政 策及特 定事 件变 动态 势、 公 司特定 事件 变动 态势 , 并 对特定 政策 及事 件对 于信 用 产品的 级别 变化 影响 程度 进行评 估, 从而 决定 对于 特 定信用 产品 的取 舍。 (2) 相对 价值 策略


本策略 的宗 旨是 要找 到价 值被低 估的 信用 产品 。 属 于 同一个 行业 、 类 属同 一个 信用级 别且 具有 相近 期限 的 不同债 券, 由于 息票 因素 、 流动 性因 素及 其他 因素 的 影响程 度不 同, 可能 具有 不同的 收益 水平 和收 益变 动 趋势, 对同 类债 券的 利差 收益进 行分 析, 找到 影响 利 差的因 素, 并对 利差 水平 的未来 走势 做出 判断 , 找 到 价值被 低估 的个 券, 进而 相应地 进行 债券 置换 。 本 策 略实际 上是 某种 形式 上的 债券互 换, 也是 寻求 相对 价 值的一 种投 资选 择策 略。 4、可 转换 债券 的投 资策 略 1)普 通可 转换 债券 投资 策 略 普通可 转换 债券 的价 值主 要取决 于其 股权 价值 、 债 券 价值和 转换 期权 价值 , 本 基金管 理人 将对 可转 换债 券 的价值 进行 评估 , 选 择具 有较高 投资 价值 的可 转换 债 券。 此 外 , 本 基 金 还 将 根 据 新 发 可 转 换 债 券 的 预 计 中 签 率、 模 型定 价结 果, 积极 参与一 级市 场可 转债 新券 的 申购。 2)可 分离 交易 可转 债 分 离 交 易 可 转 债 是 指 认 股 权 和 债 券 分 离 交 易 的 可 转 债, 它 与普 通可 转债 的区 别在于 上市 后可 分离 为可 转 换债券 和股 票权 证两 部分 ,且两 部分 各自 单独 交易 。 也就是 说, 分离 交易 可转 债的投 资者 在行 使了 认股 权 利后, 其债 权依 然存 在, 仍可持 有到 期归 还本 金并 获 得 利 息 ; 而 普 通 可 转 债 的 投 资 者 一 旦 行 使 了 认 股 权 利, 则 其债 权就 不复 存在 了。 当 可分 离交 易可 转债 上 市后, 对分 离出 的可 转债 , 其投 资策 略与 本基 金普 通 可转债 的投 资策 略相 同; 而对分 离出 的股 票权 证, 其 投资策 略与 本基 金权 证的 投资策 略相 同。 5、资 产支 持证 券投 资策 略 本基金 将分 析资 产支 持证 券的资 产特 征, 估计 违约 率 和 提 前 偿 付 比 率 , 并 利 用 收 益 率 曲 线 和 期 权 定 价 模 型, 对 资产 支持 证券 进行 估值。 本基 金将 严格 控制 资中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 5 页 共 14 页


产支持 证券 的总 体投 资规 模并进 行分 散投 资, 以降 低 流动性 风险 。 (四) 权证 投资 策略 本 基 金 将 按 照 相 关 法 律 法 规 通 过 利 用 权 证 及 其 他 金 融工具 进行 套利 、 避 险交 易, 控 制基 金组 合风 险, 获 取超额 收益 。 本 基金 进行 权证投 资时 , 将 在对 权证 标 的证券 进行 基本 面研 究及 估值的 基础 上, 结合 股价 波 动率等 参数 , 运 用数 量化 期权定 价模 型, 确定 其合 理 内在价 值, 从而 构建 套利 交易或 避险 交易 组合 。 未 来, 随着证 券市 场的 发展 、 金 融工具 的丰 富和 交易 方式 的 创新等 , 基 金还 将积 极寻 求其他 投资 机会 , 履 行适 当 程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。 (五) 股指 期货 投资 策略 本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下, 以套 期保 值为 目 的, 遵 循有 效管 理原 则经 充分论 证后 适度 运用 股指 期 货 。 通 过 对 股 票 现 货 和 股 指 期 货 市 场 运 行 趋 势 的 研 究, 结 合股 指期 货定 价模 型, 采 用估 值合 理、 流 动 性 好、 交 易活 跃的 期货 合约 , 对本 基金 投资 组合 进行 及 时、有 效地 调整 和优 化, 提高投 资组 合的 运作 效率 。 业绩比 较基 准 本基金 股 票 投资 的业 绩比 较基准 为: 中证 军工 指数 收 益率×60% +上 证国 债指 数 收益率 ×40 % , 主要 基于 以 下原因 : 本 基 金 的 资 产 主 要 投 资 于 从 事 或 受 益 于 军 民 融 合 主 题的证 券, 投资 于军 民融 合主题 的证 券不 低于 非现 金 基金资 产 的 80% ;中 证军 工指数 将符 合由 十大 军工 集 团控股 且主 营业 务与 军工 行业相 关的 上市 公司 、 业 务 范围涵 盖航 空、 航天 、 船 舶、 兵 器、 军事 电子 和卫 星 等 军 工 领 域 的 其 他 军 工 类 上 市 公 司 纳 入 军 工 产 业 主 题的范 畴, 可以 综合 反映 沪深两 市属 于军 民融 合主 题 的公司 股票 的整 体走 势。 上 证 国 债 指 数 是 以 上 海 证 券 交 易 所 上 市 的 所 有 固 定 利 率 国 债 为 样 本, 按 照 国 债 发 行 量 加 权 而 成 。 上 证 国 债指数 编制 合理 、 透 明、 运用广 泛, 具有 较强 的代 表 性和权 威性 ,能 够满 足本 基金的 投资 管理 需要 。 随着市 场环 境的 变化 , 如 果上述 业绩 比较 基准 不适 用 本基金 或市 场推 出代 表性 更强、 投资 者认 同度 更高 且 更能够 表征 本基 金风 险收 益特征 的指 数时 , 本 基金 管 理人可 以依 据维 护基 金份 额持有 人合 法权 益的 原则 , 根据实 际情 况对 业绩 比较 基准进 行相 应调 整。 调整 业 绩比较 基准 应经 基金 托管 人同意 , 并 按照 监管 部门 的 要求履 行适 当程 序, 基金 管理人 应在 调整 前 3 个工 作 日在中 国证 监会 指定 的信 息披露 媒介 上刊 登公 告。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 6 页 共 14 页


券型基 金和 货币 市场 基金 , 低于 股票 型基 金, 属于 证 券投资 基金 中的 中高 等风 险品种 。 基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 3,984,905.95 2.本期 利润 3,664,763.01 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0069 4.期末 基金 资产 净值 273,668,328.40 5.期末 基金 份额 净值 1.0070 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。2. 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ,计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.70% 0.10% -9.78% 0.92% 10.48% -0.82%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:按 相关 法规 规定,本 基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期.报 告期 内 本基金 的各 项投 资 比例符 合基 金合 同的 有关 约定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 刘田 基金经 理 2017 年 4 月 1 日 - 2 年 硕士研究生,曾任北 京凯盛旭日电子科技 有 限 公 司 销 售 工 程 师、中邮创业基金管 理股份有限公司研究 部研究员,现任中邮中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 8 页 共 14 页


创业基金管理股份有 限公司中邮核心成长 混合型证券投资基金 基金经理、中邮创新 优势灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理、中邮军民融合灵 活配置混合型证券投 资基金 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定, 各基 金在 研究、 投资 、交 易等各 方面 受到 公平 对待 ,确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。 报告期 内, 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求; 交易 行为合 法合 规, 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ;未发 生内 幕交 易的 情况 ;相关 的信 息披 露真 实、完 整、 准确 、及 时; 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定 的程序 、规 则进 行, 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公司制 定了 《中 邮基金 公平 交易 管理 制度 》、《 中邮 基金 投资 管理 制度》 、《 交易 部管 理制 度》、 《交 易部 申购 业务管 理细 则》 等一 系列 与公平 交易 相关 制度 体系 ,制度 的范 围包 括境 内上 市股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等所有 投资 管理 活动 , 同 时包括 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、 监控等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 ,形 成了 有效 的公平 交易 执行 体系 。 公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ,以 科学 规范 的投 资决策 体系 ,采 用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ,通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证 公平交 易原 则得 以实 现; 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公 平的 机 会; 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估, 发现 异常 情况 , 要求投 资经 理做 出合 理解 释,并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度, 避免 类似 情况 再次发 生, 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有 效性。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ,未 发现 存在 违反公 平交 易原中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 9 页 共 14 页


则的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 报告期 内, 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 报告期 内, 我们 认为 市场 处于长 期的 底部 区间 ,整 体风险 可控 ;但 是短 期来 看市场 成交 不活 跃,依 以存 量博 弈为 主, 没有显 著的 投资 机会 。 长期来 看 , 资 金价 格已 经 跃升至 近 10 年 内较 高的 水 平, 边际 上很 难更 差, 只 是在去 杠杆 的背 景下也 很难 更好 ;风 险偏 好方面 ,预 计整 个金 融系 统强化 监管 的基 调仍 会持 续超过 一个 季度 ,变 化点或 在十 九大 前后 ,因 此,未 来一 个季 度来 看, 市场难 以弥 合之 前发 生的 分化。 小票 的估 值依 然会承 压, 但同 时大 票的 赚钱效 应也 相对 前段 时间 会有下 降, 大股 票和 小股 票的机 会都 不显 著。 本基金 为主 要投 向“ 军 民 融合” 方向 的主 题型 基金 ,二季 度在 市场 风险 偏好 持续下 降的 过程 中军工 等高 估值 行业 难有 表现机 会, 因此 投资 策略 上我们 以低 仓位 操作 为主 ,个股 方面 寻找 超跌 的低估 值个 股的 反弹 机会 ,力争 做到 稳健 收益 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年6 月30 日, 本基金 份额 净值 为1.0070 元,累 计净 值1.0070 元 。 份额净 值增 长 率为0.70% ,业 绩比 较基 准增长 率为-9.78% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 本基 金持 有人 数或基 金资 产净 值无 预警 的说明 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 48,783,756.54 17.68 其中: 股票


48,783,756.54 17.68 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 10 页 共 14 页


资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


127,067,807.96 46.05 8 其他资 产


100,060,175.20 36.27 9 合计





275,911,739.70





100.00 注: 由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项目公 允价 值占 基金 总资 产的比 例分 项之 和与 合 计可能 有尾 差.


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 48,783,756.54 17.83 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 48,783,756.54 17.83 注:由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 11 页 共 14 页


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有 港 股通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600990 四创电 子 200,000 12,398,000.00 4.53 2 002519 银河电 子 1,400,011 11,018,086.57 4.03 3 600372 中航电 子 499,981 8,684,669.97 3.17 4 300600 瑞特股 份 100,000 5,570,000.00 2.04 5 000901 航天科 技 200,000 5,432,000.00 1.98 6 002023 海特高 新 500,000 5,135,000.00 1.88 7 600893 航发动 力 20,000 546,000.00 0.20 注:本 报告 期末 本基 金仅 持有以 上 7 只股 票。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 报告 期末 本基 金未 持有债 券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 报告 期末 本基 金未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有贵 金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下, 以套 期保 值为 目的, 遵循 有效 管理 原则 经充分 论证 后适 度运用 股指 期货 。通 过对 股票现 货和 股指 期货 市场 运行趋 势的 研究 ,结 合股 指期货 定价 模型 ,采 用估值 合理 、 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 , 对 本基金 投资 组合 进行 及时 、 有 效地 调整 和优 化, 提高投 资组 合的 运作 效率 。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 12 页 共 14 页


5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定, 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查, 无在 报 告编制 日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.11.2


基金投 资的 前十 名股 票, 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 100,059,194.91 3 应收股 利 - 4 应收利 息 880.44 5 应收申 购款 99.85 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 100,060,175.20


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 13 页 共 14 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2017 年 4 月1 日 ) 基金 份 额总额 915,467,505.92 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 1,514,991.51 减: 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎 回份额 645,225,310.66 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 271,757,186.77


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 本基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:无 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 第 14 页 共 14 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1. 中 国证 监会 批准 中邮 军 民融合 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件








2. 《中 邮军 民融 合灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》


3. 《中 邮军 民融 合灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》








4. 《中 邮军 民融 合灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》








5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照








6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照








7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告 9.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可于 营业 时间 查阅 ,或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。





投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。


投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。


客户服 务中 心电 话:010-58511618


400-880-1618





基金管 理人 网址 :www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司







































































2017 年7 月 21 日