中证兴 业中 高等 级信 用债 指数证 券投 资基 金2017年第2季 度报 告
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中证兴业 中高等级信用债指数证 券投资基金
2017年第2 季度 报告
2017年06 月30 日
基 金管理人 ：兴业基金管理有限公 司
基 金托管人 ：中国银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2017 年07 月21 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7 月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 中证兴业中高等级信用债指数
基金主代码 003429
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月04 日
报告期末基金份额总额 7,951,299,735.62 份
投资目标
本基金采用被动指数化投资， 通过盯住跟踪标的指
数的关键要素， 争取在扣除各种费用之前获得与标
的指数相似的回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为被动管理的指数基金。 主要采用抽样复制
和动态优化法构建基金债券投资组合， 构建与标的
指数风险收益特征相似的资产管理组合， 并以此实
现对标的指数的跟踪误差最小化。
业绩比较基准
中证兴业中高等级信用债指数收益率*95%+银行
人民币活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金为债券型指数基金， 其风险收益预期高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
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基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年04月01日-2017年06 月30日）
1.本期已实现收益 96,976,259.83
2.本期利润 69,043,656.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.0084
4.期末基金资产净值 8,075,506,168.07
5.期末基金份额净值 1.016
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.89% 0.06% 0.54% 0.06% 0.35% 0.00%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中证 兴业 中高 等级 信用债 指数 收益 率*95%+ 银行人 民币 活期 存款 利
率（税 后） ×5%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
中证兴业 中高等 级信用 债 指数证券 投资基 金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2016年11 月04 日-2017 年06月30 日）
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中证兴业中高等级信用债指数 基金基准
2016-11-04 2016-12-06 2017-01-06 2017-02-15 2017-03-20 2017-04-24 2017-05-26 2017-06-30
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
注：1 、本 基金 基金 合同 于2016 年11月4日 生效 ，截 至 报告期 末本 基金 基金 合同 生效未 满一 年。
2 、根 据本 基金 基金 合同 规 定，基 金管 理人 自基 金合 同生效 之日 起6 个月 内已 使 基金的 投资 组合 比例
符合基 金合 同的 有关 约定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨逸君
本基金
的基金
经理
2016 年11月
04日
－ 7
中国籍，硕士学位，金融
风险管理师 （FRM），具
有证券投资基金从业资
格。2010年7月至2013年6
月，在海富通基金管理有
限公司主要从事基金产品
及证券市场研究分析工
作；2013年6月至2014年5
月在建信基金管理有限公
司主要从事基金产品及量
化投资相关的研究分析工
作； 2014年5月加入兴业基
金管理有限公司，现任基
金经理。
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注：1 、对 基金的 首任基 金经理， 其" 任职日 期" 为 基金合同 生效日 ，" 离职 日期" 为根据 公司决 定
确定的解 聘日期 ， 除 首任 基金经理 外， " 任 职日期" 和" 离 任日期" 分别 指根据 公司决定 确定的 聘任
日期和解 聘日期 ；
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
3 、 本基金的 基金经 理杨 逸君女士 因个人 原因 （休 产假） 休假 将超过 30 日 ， 无法正常 履行职 务，
本公司根 据有关 法规和 公 司制度批 准杨逸 君女士 于2017 年5 月4日开 始休假 。 杨逸君女 士休假 期
间，本基 金的投 资管理 工 作由基金 经理莫 华寅代 为 履行职责 。本基 金管理 人 已于2017 年5月4 日
就上述事 项进行 公告。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期
内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面， 5-6月美国和新兴市场经济数据进一步放缓， 欧日经济表现相对较
好， 全球整体需求温和扩张。 美国经济数据持续低于预期， 欧日经济超预期向好的幅度
略有下降，其中日本经济表现好于其它发达国家；多数国家通胀同比延续自今年2月以
来的放缓态势，而日本CPI 增速略有上行。
国内经济方面， 当前我国经济运行总体平稳， 未出现增长失速苗头。 具体来看， 领
先指标3月制造业PMI 与上月持平至51.20 ， 位于荣枯线以上， 同步指标工业增加值1-5 月
累计同比增速6.70% ，低位回升明显。从经济增长动力来看，1-5月，消费增速回升至
10.30% ，固定资产 投资累计增速回落至8.60% ，进出口总额累计增速回落至13% ，但仍
处于高位。 通胀方面， 5 月CPI 回升至1.5% ； PPI 由于高基数因素回落至5.50% ， 通胀企稳。
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2. 市场回顾
从债券市场来看，年初以来的货币政策持续偏紧，4月前后银监会密集发布监管文
件， 金融监管全面升级进一步加剧了债市调整； 在债市收益率在4月中旬至5月中旬调整
至阶段性高点后，随着金融监管协调加强， 货币政策又在边际上有所放松，加之人民
币贬值压力缓解， 且6月央行也没有继续跟随美联储加息，6月资金面明显好于预期， 这
些变化都使得债券市场的悲观情绪有所缓和，6月份市场迎来了反弹行情。
3. 运行分析
报告期内， 组合严格把握信用风险， 根据指数构成陆续配置了信用债， 适当拉长组
合久期， 完成了组合的建仓。 并结合季度初、 季度末等关键时点择时进行了逆回购操作，
增厚组合收益。
下一阶段， 我们将持续关注国内经济基本面情况， 密切关注央行货币政策及监管动
向， 在警惕流动性以及信用风险的大前提下， 谨慎杠杆操作， 紧密复制指数构成， 严格
控制跟踪误差。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为0.89%, 同期业绩比较基准收益率为0.54% 。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 7,767,786,513.84 96.15
其中：债券 7,670,533,504.00 94.95
资产支持证券 97,253,009.84 1.20
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
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6 买入返售金融资产 100,444,725.59 1.24
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 92,137,797.42 1.14
8 其他资产 118,256,254.52 1.46
9 合计 8,078,625,291.37 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
5.2.1.1 报告期 末（指数投资） 按行业分类的股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.1.2 报告期 末（积极投资） 按行业分类的股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
5.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 积极投资 按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 464,242,000.00 5.75
2 央行票据 － －
3 金融债券 849,286,700.00 10.52
其中：政策性金融债 505,446,700.00 6.26
4 企业债券 3,339,494,404.00 41.35
5 企业短期融资券 1,073,005,000.00 13.29
6 中期票据 1,748,395,400.00 21.65
7 可转债 － －
8 同业存单 196,110,000.00 2.43
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9 其他 － －
10 合计 7,670,533,504.00 94.99
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 011698557
16 新兴际华
SCP004
3,200,000 321,152,000.00 3.98
2 1705082 17 河北债08 2,350,000 233,966,000.00 2.90
3 1705148 17 陕西债05 2,300,000 230,276,000.00 2.85
4 170203 17 国开03 1,800,000 179,352,000.00 2.22
5 101554013
15 神华
MTN001
1,500,000 151,980,000.00 1.88
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（% ）
1 142392 PR 远东5A 1,120,000 76,820,888.46 0.95
2 142151 PR 远东4A 300,000 20,432,121.38 0.25
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金投 资范围 不包含 股 指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
本基金投 资范围 不包含 股 指期货。
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5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国 债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 报告期 内, 本基金投资决 策程序符合相关法律法 规的要求, 未发现本基 金投资的
前十名证 券的发行主体本期出现 被监管部门立案调查, 或 在报告编制日前一年 内受到公
开谴责、 处罚的情形 。
5.11.2 本基金 为指数型债券基 金，未涉及股票相关投 资。
5.11.3 其他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 263,968.00
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 117,992,286.52
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 118,256,254.52
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.5.2 期末积 极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明
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本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 9,951,299,741.70
报告期期间基金总申购份额 5.88
减：报告期期间基金总赎回份额 2,000,000,011.96
报告期期间基金拆分变动份额( 份额减少以"-" 填列) －
报告期期末基金份额总额 7,951,299,735.62
注：总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内 单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20170401~201
70630
99512
46255.
39
0
20000
00000
795124625
5.39
100.00%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。 如果该类
投资者集中赎回， 可能会对本基金造成流动性压力； 同时， 该等集中赎回将可能产生
（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额
赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从
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而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。 管理人将在基金运作中保持合适的流动
性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。
注：上 述份 额占 比为 四舍 五入， 保留 两位 小数 后的 结果。
§9 备查文 件目录
9.1 备查文件 目录
（一）中国证监会准予中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金募集注册的文件
（二）《中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金基金合同》
（三）《中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http ：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4000095561
兴业基金 管理有限公司
二〇一七 年七月二十一日
