中 海 中 证 高铁 产 业 指 数分 级 证 券 投资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商证券股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 中海中证高铁产业指数分级 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 证券 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中海中 证高 铁产 业指 数分 级
基金主 代码 502030
交易代 码 502030
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 31 日
报告期 末基 金份 额总 额 36,527,042.79 份
投资目 标
本基金进 行被动式指数化投资，通 过严格的投资纪律约束和 数量化
的风险管 理手段，实现对标的指数 的有效跟踪，获得与标的 指数收
益相似的 回报。本基金的投资目标 是保持基金净值收益率与 业绩基
准日均 跟踪 偏离 度的 绝对 值不超 过0.35% ，年 跟踪 误差不 超过 4% ，
实现对 中证 高铁 产业 指数 的有效 跟踪 。
投资策 略
本基金为 被动式股票指数基金，采 用完全复制标的指数的方 法跟踪
标的指数 。若因特殊情况（如市场 流动性不足、个别成份股 被限制
投资、 法律 法规禁 止或 限 制投资 等） ， 或因 基金 申购 和赎回 等对 本基
金跟踪标 的指数效果可能带来影响 时，基金管理人将适当调 整基金
投资组 合， 力求降 低基 金 的跟踪 误差 ， 尽可 能贴 近 标的指 数的 表现 。
1、股 票投 资策 略
本基金股 票资产投资通过完全复制 标的指数的方法，根据标 的指数
成分股票 在指数中的权重确定成分 股票的买卖数量。在成份 股流动
性严重不 足或停牌、本基金资产规 模过大导致本基金持有该 股票比
例过高、 成份股上市公司 存在重大 虚假陈述等违规行为、或 者面临
重大的不 利行政处罚或司法诉讼等 特殊情况下，本基金将选 择其它
股票或 股票 组合 对标 的指 数中的 股票 加以 替换 。
2、股 票投 资组 合的 调整
中海中证高铁产业指数分级 2017 年第 2 季度报告
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本基金所 构建的股票投资组合将根 据中证高铁产业指数成份 股及其
权重的变 动而进行相应调整，同时 ，本基金还将根据法律法 规和基
金合同中 的投资比例限制、申购赎 回变动情况、股票增发因 素等变
化，对 股票 投资 组合 进行 适时调 整。
3、债 券投 资策 略
本基金债 券投资主要根据流动性管 理的需要，投资于具有较 好流动
性的国债 、央票、金融债等债券。 本基金债券投资组合将采 用自上
而 下的投 资策略，根据宏观经济分 析、资金面动向分析等判 断未来
利率变 化， 并利 用债 券定 价技术 ，进 行个 券选 择。
4、权 证投 资策 略
本基金将 因为上市公司进行股权分 置改革、或增发配售等原 因被动
获得权证 ，或者本基金在进行套利 交易、避险交易等情形下 将主动
投资权证 。本基金进行权证投资时 ，将在对权证标的证券进 行基本
面研究及 估值的基础上，结合隐含 波动率、剩余期限、标的 证券价
格走势等 参数，运用数量化期权定 价模型，确定其合理内在 价值，
从而构 建套 利交 易或 避险 交易组 合 ， 力 求取 得最 优的 风险调 整收 益 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支持 证券主要包括资产抵押贷 款支持证券（ABS ） 、 住房抵押贷
款支持 证券 （MBS ） 等 证券 品种。 本基 金将 重点 对市 场利率 、 发 行条
款、支持 资产的构成及质量、提前 偿还率、风险补偿收益和 市场流
动性等影 响资产支持证券价值的因 素进行分析，并辅助采用 蒙特卡
洛方法等 数量化定价模型，评估资 产支持证券的相对投资价 值并做
出相应 的投 资决 策。
业绩比 较基 准
业绩比较 基准：中证高铁产业指数 收益率×95 ％＋同期银行 活期存
款利率 （税 后） ×5%
风险收 益特 征
本基金为 股票型基金，属于高预期 风险、高预期收益的基金 品种，
其预期风 险和预期收益高于货币市 场基金、债券型基金和混 合型基
金。
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商证 券股 份有 限公 司
下属分 级基 金 的 基金 简
称
中 海 中 证 高 铁 产 业 指
数分 级A
中 海 中 证 高 铁 产 业 指
数分 级 B
中 海 中 证 高 铁 产 业
指数分 级
下属分 级基金 场 内简 称 高铁 A 高铁 B 高铁分 级
下属分 级基 金 的 交易 代
码
502031 502032 502030
报告期 末 下 属分 级基 金
的 份额 总额
3,161,948.00 份 3,161,948.00 份 30,203,146.79 份
下属分 级基 金的 风险 收
益特征
中海中证高铁 A 份
额 具 有 低 风 险 、 收 益
相对稳 定的 特征 。
中海中证高铁 B 份
额 具 有 高 风 险 、 高 预
期收益 的特 征。
本 基 金 为 股 票 型 基
金 ， 属 于 高 预 期 风
险、 高预 期收 益的 基
金品种 ， 其预 期风 险
和 预 期 收 益 高 于 货
币市场 基金 、 债券 型
基金和 混合 型基 金 。 中海中证高铁产业指数分级 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -338,583.69
2.本期 利润
-2,484,955.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0768
4.期末 基金 资产 净值 36,673,922.85
5.期末 基金 份额 净值 1.004
注：1 ：本 期指2017 年4 月1 日至 2017 年6 月30 日，上 述基 金业 绩指 标不 包括基 金份 额持 有人
认购或 交易 基金 的各 项费 用 （ 例如 ， 申购 、 赎 回费 等 ） ， 计入费 用后 实际 收益 水 平要低 于所 列数 字 。
2： 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.72% 0.95% -7.90% 1.00% 0.18% -0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
彭海平
本 基 金 基
金 经 理 、
中 海 上 证
50 指数 增
强 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理 、 中 海
优 势 精 选
2015 年7 月
31 日
- 7 年
彭海平 先生 ， 中国 科学 技 术
大 学 概 率 论 与 数 理 统 计 专
业硕士 。 2009 年7 月进 入 本
公司工 作 ， 历 任金 融工 程 助
理 分 析 师 、 金 融 工 程 分 析
师、 金融 工程 分析 师兼 基 金
经理助 理 。 2013 年1 月至今
任中海 上证 50 指 数增 强 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，中海中证高铁产业指数分级 2017 年第 2 季度报告
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灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 海
量 化 策 略
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 海
添 顺 定 期
开 放 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2015 年 7 月 至今 任中 海 中
证 高 铁 产 业 指 数 分 级 证 券
投资基金基金经理，2016
年4 月至 今任 中海 优势 精 选
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理，2016 年 12
月 至 今 任 中 海 量 化 策 略 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2017 年 4 月至 今任 中 海
添 顺 定 期 开 放 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、
《基金 合同 》的 规定 ，勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ，不 存在 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、 风险 管理 事后 分析 等环节 ，对 股票 、债 券的 一级市 场申 购、 二级 市场 交易等 投资 管理 活动
的全程 公平 交易 进行 了明 确约定 。公 司通 过制 定研 究、交 易等 相关 制度 ，要 求公司 各组 合研 究成
果共享 ， 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 ， 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相关 交易 ，
使公平 交易 制度 中要 求的 时间优 先、 价格 优先 、比 例分配 、综 合平 衡得 以落 实；同 时， 根据 公司
制度， 通过 系统 禁止 公司 组合之 间（ 除指 数组 合外 ）的同 日反 向交 易。 对于 发生在 银行 间市 场的
债券买 卖 交 易及 交易 所市 场的大 宗交 易， 由公 司风 控稽核 部对 相关 交易 价格 进行事 前审 核， 风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告 期， 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集， 进行 了相
关的假 设检 验， 对于 相关 溢价金 额对 组合 收益 率的 贡献进 行了 重要 性分 析， 并针对 交易 占优 次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。 中海中证高铁产业指数分级 2017 年第 2 季度报告
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本报告 期， 公司 根据 制度 要求， 对不 同组 合不 同时 间段的 反向 交易 进行 了统 计分析 ，对 于出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对 于一 级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易情 况， 风控稽 核部 均根 据制 度规 定要求 组合 经理 提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ，宏 观经 济 数据平 稳反 弹， 工业 企业 利润、PMI 等数 据出 现小 幅改善 并提 振市
场信心 。
短期经 济增 长韧 性的 增强 ，也有 利于 金融 监管 和去 杠杆的 持续 推进 。在 经济 增长好 于预 期、
货币政 策持 续中 性偏 紧的 情况下 ，短 期利 率水 平的 下行可 能受 阻， 同时 外汇 占款的 流出 也将 进一
步趋缓 甚至 转正 ，在 美元 疲弱的 背景 下人 民币 企稳 的动能 进一 步得 到增 强。 监管政 策方 面， 监管
部门对 于金 融机 构的 监管 力度不 断加 强。
股票市 场方 面， 两市 成交 量清淡 ，资 金净 流出 现象 持续减 弱， 且处 于历 史较 低水平 。A 股市
场分化 严重 ，大 小票 分化 、行业 分化 、行 业内 部分 化现象 突显 ，原 因可 能在 于透支 的估 值逐 步回
归理性 ，A 股制 度性 建设 逐步落 实 及 A 股 与国 际市 场的对 接。
高铁 指 数分 级基 金主 要以 跟踪指 数为 目标 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本基金 份额 净 值1.004 元( 累计净 值0.673 元) 。报 告 期内本 基金 净
值增长 率为-7.72% ， 高于 业绩比 较基 准 0.18 个百 分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ， 本基 金于2017 年 4 月 1 日至2017 年6 月 30 日出 现超 过连 续六 十 个工作 日基 金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形, 公司 已上 报中 国证 券 监督管 理委 员会,并 正在 拟 定相关 转型 方案 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 33,140,936.55 89.09
其中： 股票 33,140,936.55 89.09
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,774,663.62 7.46
8 其他资 产 1,282,020.38 3.45
9 合计 37,197,620.55 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20,633,988.46 56.26
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 12,286,453.37 33.50
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
220,494.72 0.60
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 中海中证高铁产业指数分级 2017 年第 2 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,140,936.55 90.37
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601766 中国中 车 490,267 4,961,502.04 13.53
2 601186 中国铁 建 408,801 4,917,876.03 13.41
3 601390 中国中 铁 555,252 4,814,034.84 13.13
4 600820 隧道股 份 252,925 2,554,542.50 6.97
5 000008 神州高 铁 225,655 1,642,768.40 4.48
6 600967 内蒙一 机 91,978 1,253,660.14 3.42
7 002501 利源精 制 99,696 1,133,543.52 3.09
8 300001 特锐德 65,612 1,099,657.12 3.00
9 600169 太原重 工 245,364 947,105.04 2.58
10 600562 国睿科 技 32,500 895,050.00 2.44
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资的 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 中海中证高铁产业指数分级 2017 年第 2 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 中海中证高铁产业指数分级 2017 年第 2 季度报告
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1 存出保 证金 43,125.95
2 应收证 券清 算款 1,086,016.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,350.78
5 应收申 购款 151,526.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,282,020.38
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.6 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
5.11.7 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 积 极投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
5.11.8 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中海中 证高 铁产 业
指数分 级A
中海中 证高 铁产
业指数 分 级B
中海中 证高 铁产
业指数 分级
报告期 期初 基金 份额 总额 3,793,248.00 3,793,248.00 21,562,461.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 7,378,085.46
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额
（份额 减少 以"-" 填 列）
-631,300.00 -631,300.00 1,262,600.00
报告期 期末 基金 份额 总额 3,161,948.00 3,161,948.00 30,203,146.79
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 注册 募 集中海 中证 高铁 产业 指数 分级证 券投 资基 金的 文件
2 、中 海中 证高 铁产 业指 数 分级证 券投 资基 金合 同
3 、中 海中 证高 铁产 业指 数 分级证 券投 资基 金托 管协 议
4 、中 海中 证高 铁产 业指 数 分级证 券投 资基 金财 务报 表及报 表附 注
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
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2017 年 7 月 21 日
