中 信 建 投 稳溢 保 本 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 中信建投基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 中信建投稳溢保本 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
投资者 投资 于保 本基 金并 不等于 将资 金作 为存 款存 放在银 行或 者存 款类 金融 机构， 保本 基金 在极
端情况 下仍 然存 在本 金 损 失的风 险。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中信建 投稳 溢保 本
交易代 码 002640
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 830,996,925.55 份
投资目 标
本 基 金 通 过 固 定 收 益 类 资 产 与 权 益 类 资 产 的 动 态 配
置和有 效的 组合 管理 ， 在 严格控 制风 险的 基础 上， 力
争实现 基金 资产 的长 期稳 健增值 。
投资策 略
本 基 金 运 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 策 略 （Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以 下 简 称 CPPI
策 略 ） ， 动 态 调 整 固 定 收 益 类 资 产 与 权 益 类 资 产 在 基
金组合 中的 投资 比例 ， 以 确保本 基金 在保 本周 期到 期
时的本 金安 全， 并实 现基 金资产 在保 本基 础上 的保 值
增值目 的。 具体 而言 ， 本 基金的 投资 策略 包括 大类 资
产配置 策略 、 固 定收 益类 资产投 资策 略和 权益 类资 产
投资策 略。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属证 券投 资基 金中 的
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 率低 于股 票型 基
金、 非 保本 的混 合型 基金 ， 高于 货币 市场 基金 和债 券
型基金 。 投 资者 投资 于保 本基金 并不 等于 将资 金作 为中信建投稳溢保本 2017 年第 2 季度报告
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存款存 放在 银行 或存 款类 金融机 构， 保本 基金 在极 端
情况下 仍然 存在 损失 投资 本金的 风险 。
基金管 理人 中信建 投基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
基金保 证人 北京中 关村 科技 融资 担保 有限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,296,225.49
2.本期 利润 7,245,841.95
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0083
4.期末 基金 资产 净值 846,609,731.19
5.期末 基金 份额 净值 1.019
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.89% 0.04% 0.51% 0.01% 0.38% 0.03%
中信建投稳溢保本 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王浩
本 基 金 的
基金经 理
2016 年 5 月
19 日
- 7
中国籍 ，1982 年 2 月
生，中央财经大学经
济学硕士。曾就职于
中信建投证券股份有
限公司资产管理部，
从事证券投资研究分
析工作。现任本公司
投 资 研 究 部 基 金 经
理, 担 任 中 信 建 投 稳
利保本混合型证券投
资基金、中信建投稳
利保本 2 号 混合 型证中信建投稳溢保本 2017 年第 2 季度报告
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券投资基金、中信建
投稳溢保本混合型证
券投资基金、中信建
投智信物联网灵活配
置混合型证券投资基
金、中信建投睿康混
合型证券投资基金基
金经理 。
颜灵珊
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 2 月
16 日
- 3
中国籍 ， 1989 年11 月
生，中国人民大学管
理 学 硕 士 （ 财 务 方
向） 。 曾 任招 商证 券股
份有限公司研究员。
现任本公司投资研究
部基金经理，担任中
信建投稳利保本混合
型证券投资基金、中
信建投 稳利 保本 2 号
混 合 型 证 券 投 资 基
金、中信建投稳溢保
本混合型证券投资基
金、中信建投睿康混
合型证券投资基金基
金经理 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期根据 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、《证 券投 资基 金销 售管 理办法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易
指导意 见》 、基 金合 同和 其他有 关法 律法 规， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没
有损害 基金 持有 人利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 指导 意见》 ，完 善相
应制度 及流 程， 通过 系统 和人工 等各 种方 式在 各业 务环节 严格 控制 交易 公平 执行， 未发 现不 同投
资组合 之间 存在 非公 平交 易的情 况。 中信建投稳溢保本 2017 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内， 未出 现涉 及本 基金 的交易 所公 开竞
价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ，固 定资 产 投资和 工业 增加 值小 幅回 落，经 济需 求尚 可；CPI 在 4 月 份逐 步上
行到1.2% ，5 月 份则 上行 到 1.5% ， 而受 到大 宗商 品 价格下 行的 影响 ，PPI 在4-5 月 份逐 步回 落，
分别 为6.4% 和5.5% ， 通胀 风险预 期减 弱 ， 总 体处 于 良性状 态 。 政 策角 度 ， 货 币政策 继续 保持 稳健
中性， 同时 确保 不发 生系 统性金 融风 险, 央行 二季 度 未上 调 MLF 和公 开市 场利 率。
市场方 面， 在资 金面 的阶 段性冲 击下 ，整 体呈 现震 荡走势 ，4-5 月 份部 分资 金赎回 的抛 压带
来利率 债和 信用 债调 整，6 月份 随着 资金 和赎 回压 力减弱 ，整 体利 率水 平显 著回落 。
操作方 面 ， 二 季度 债券 收 益率走 势震 荡 ， 考 虑到 冲 击有一 定时 点因 素 ， 而 随 着冲击 效应 减弱 ，
预计下 半年 债券 收益 将回 归基本 面， 我们 择机 在季 末利率 高点 增仓 ， 随 着利 率变化 获取 波段 收 益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值为 1.019 元， 本报 告期净 值增 长率 为 0.89% ，同期 业绩 比较
基准收 益率 为0.51% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 发生 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满200 人 或者基 金资 产净
值低 于5000 万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,250,880.00 0.62
其中： 股票
5,250,880.00 0.62
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
826,251,000.00 97.36
其中： 债券
826,251,000.00 97.36
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
4,000,000.00 0.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,200,752.88 0.26
8 其他资 产
10,996,394.58 1.30
9 合计
848,699,027.46
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,374,000.00 0.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,096,080.00 0.13
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 582,400.00 0.07
J 金融业 1,198,400.00 0.14
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 5,250,880.00 0.62
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股 通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000063 中兴通 讯 100,000 2,374,000.00 0.28
2 600643 爱建集 团 80,000 1,198,400.00 0.14
3 600452 涪陵电 力 24,000 1,096,080.00 0.13
4 600037 歌华有 线 40,000 582,400.00 0.07 中信建投稳溢保本 2017 年第 2 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,785,000.00 5.88
其中： 政策 性金 融债 49,785,000.00 5.88
4 企业债 券 19,300,000.00 2.28
5 企业短 期融 资券 130,470,000.00 15.41
6 中期票 据 69,565,000.00 8.22
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 557,131,000.00 65.81
9 其他 - -
10 合计 826,251,000.00 97.60
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111796124
17 广 州农
村商业 银
行CD071
700,000 66,850,000.00 7.90
2 041671005
16 南 新工
CP001
500,000 50,120,000.00 5.92
3 170204 17 国开 04 500,000 49,785,000.00 5.88
4 041664033
16 苏 沙钢
CP002
400,000 40,232,000.00 4.75
5 111714178
17 江 苏银
行CD178
400,000 38,672,000.00 4.57
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。 中信建投稳溢保本 2017 年第 2 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内， 本基金 投资决 策程序符合相关法律 法规 的要求， 未发现本 基金投 资的前十名证券
的发行主体出现被监 管部 门立案调查，或在报 告编 制日前一年内受到公 开谴 责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股 票未 超出基金合同规定的 备选 股票库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 23,798.37
2 应收证 券清 算款 502,444.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,470,151.42
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,996,394.58
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
中信建投稳溢保本 2017 年第 2 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600643 爱建集 团 1,198,400.00 0.14 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 903,432,828.14
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,521.02
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 72,445,423.61
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 830,996,925.55
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 报告 期内 ，未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，无 影响 投资 者决策 的其 他重 要信 息。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 中信 建投 稳溢 保本 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 中信 建投 稳溢 保本 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 在营 业时 间免 费查阅 ，也 可按 工本 费购 买复印 件。
中 信建 投基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 21 日
