易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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易 方 达纯 债 债券 型 证券 投 资基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月二十 一日易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 7 月 18 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金 的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达纯债债券
基金主代码 110037
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月 3 日
报告期末基金份额总额 542,458,326.25 份
投资目标 本基金为纯债基金，管理人主要通过分析影响债券
市场的各类要素，对债券组合的平均久期、期限结
构、类属品种进行有效配置，力争为投资人提供长
期稳定的投资回报。
投资策略 本基金通过分析影响债券市场和货币市场的各类要
素，对固定收益产品的平均久期、期限结构、类属
品种进行有效配置，力争为投资人提供长期稳定的
投资回报。具体来看，本基金通过对宏观经济变量易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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和宏观经济政策进行分析，预测利率走势，并据此
对组合的平均久期进行调整；运用统计和数量分析
技术，预测收益率期限结构的变化方式，选择期限
结构配置策略，确定各期限固定收益品种的比例；
对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、
市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期
限固定收益投资品种的利差和变化趋势，制定类属
配置策略。
业绩比较基准 中债综合指数( 全价)
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基
金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达纯债债券 A 易方达纯债债券 C
下属 分 级基金的交易代
码
110037 110038
报告期末下属 分级基金
的份额总额
453,168,179.52 份 89,290,146.73 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
易方达纯债债券 A 易方达纯债债券 C
1. 本期已实现收益 1,775,167.96 284,196.42 易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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2. 本期利润 3,398,892.65 570,231.60
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0081 0.0064
4. 期末基金资产净值 492,771,969.20 97,077,469.16
5. 期末基金份额净值 1.087 1.087
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 纯债债 券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.74% 0.06% -0.88% 0.08% 1.62% -0.02%
易 方达 纯债债 券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.65% 0.06% -0.88% 0.08% 1.53% -0.02%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
易方达纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 5 月 3 日至 2017 年 6 月 30 日)
易方达纯债债券 A 易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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易方达纯债债券 C
注： 自基金合同生效至报告期末， A 类基金份 额净值增长率为 26.55% ， C 类基金
份额净值增长率为 24.03% ，同期业绩比较基准收益率为 3.03% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介 易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
雅
君
本基金的基金经理、 易方
达中债 7-10 年期国开行
债券指数证券投资基金
的基金经理、 易方达中债
3-5 年期国债指数证券投
资基金的基金经理、 易方
达增强回报债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达裕祥回报债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达富惠纯债债券型
证券投资基金的基金经
理、 易方达裕惠回报定期
开放式混合型发起式证
券投资基金的基金经理
助理、 易方达保本一号混
合型证券投资基金的基
金经理助理、 易方达新收
益灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助
理、 易方达裕如灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理助理、 易方达安
心回馈混合型证券投资
基金的基金经理助理、 易
方达投资级信用债债券
型证券投资基金的基金
经理助理、 易方达安心回
报债券型证券投 资基金
的基金经理助理、 易方达
裕丰回报债券型证券投
资基金的基金经理助理
2015-
01-10
- 8 年
硕士研究生， 曾任海通证券
股份有限公司项目经理， 工
银瑞信基金管理有限公司
债券交易员， 易方达基金管
理有限公司债券交易员、 固
定收益研究员、 易方达裕祥
回报债券型证券投资基金
基金经理助理。
王
晓
晨
本基金的基金经理、 易方
达中债新综合债券指数
发起式证券投资基金
(LOF)的基金经理、易 方
达中债 7-10 年期国开行
债券指数证券投资基金
的基金经理、 易方达中债
2017-
02-15
- 14 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司集中交易
室债券交易员、 债券交易主
管、 固定收益总部总经理助
理、 易方达货币市场基金基
金经理、 易方达保证金收益
货币市场基金基金经理。 易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3-5 年期国债指数证券投
资基金的基金经理、 易方
达增强回报债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达投资级信用债债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达双债增强债
券型证券投资基金的基
金经理、 易方达保本一号
混合型证券投资基金的
基金经理、 易方达资产管
理 （香港） 有限公司基 金
经理、 就证券提供意见负
责人员（RO ） 、提供资产
管理负责人员（RO ） 、易
方达资产管理 （香港） 有
限公司 RQFII / QFII 产品
投资决策委员会成员、 固
定收益基金投资部副总
经理
注：1.此处的“ 任职日期 ” 和“ 离任日期” 分别为 公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.本基金基金经理张雅君因休产假超过 30 日， 在其休假期间， 本基金暂由我公司
基金经理王晓晨代为履行基金经理职责。该事项已于 2017 年 2 月 8 日在《中国证券
报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》上进行了披露。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防 范利益 输送。 本基金管
理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 5 次 ，其中 3 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交 易，2 次为不同基金经理管
理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年二季度债券市场波动较大。 首先是 4 月公布的 3 月经济数据大幅好于市场
预期， 同时银行监管集中发文， 大行委外资金赎回预期加剧， 资金面也由于缴税因素
从月初的短暂宽松恢复紧张局面，导致收益率快速上行。5 月债市在监管趋严背景下
延续调整， 收益率曲线大幅平坦化， 信用债利差也逐步扩大。 进入 6 月份， 监管协调
不断加强， 货币政策也 有所缓和， 央行通过公 开市场提前投放流动性大幅缓解了市场
对季末资金面的担忧，银行同业存单的发行利率也从高位开始快速回落。同时叠加 5
月份的经济数据有所回落， 市场对于经济复苏的前景出现分歧。 多重因素叠加下， 无
风险利率高位回落，信用债收益率也快速下行，信用利差有所收窄。
二季度本基金债券部分整体维持偏短久期和偏低杠杆，在 4、5 月份 债券市场大
幅下跌中避免了净值的大幅波动。
4.4.2 报告期内基金的业绩表 现
截至报告期末， 本基金 A 类基金份额净值为 1.087 元， 本报告期份额净值增长率
为 0.74% ；C 类基金份 额净值为 1.087 元，本 报告期份额净值增长率为 0.65% ；同期
业绩比较基准收益率为-0.88% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 723,074,918.00 89.59
其中：债券 723,074,918.00 89.59
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 69,936,224.90 8.67
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,353,479.31 0.17
7 其他资产 12,744,758.26 1.58
8 合计 807,109,380.47 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 98,996,000.00 16.78
其中：政策性金融债 98,996,000.00 16.78
4 企业债券 173,731,918.00 29.45 易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5 企业短期融资券 220,343,000.00 37.36
6 中期票据 230,004,000.00 38.99
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 723,074,918.00 122.59
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 170210 17 国开 10 700,000 69,125,000.00 11.72
2 011698674 16 首钢 SCP004 500,000 50,175,000.00 8.51
3 011760083
17 粤广业
SCP002
500,000 49,960,000.00 8.47
4 101752018 17 三峡 MTN001 400,000 40,364,000.00 6.84
5 011754091 17 恒健 SCP001 400,000 40,088,000.00 6.80
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。 易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 60,627.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,719,288.85
5 应收申购款 1,964,842.24
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,744,758.26
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 易方达纯债债券A 易方达纯债债券C
报告期期初基金份额总额 528,387,032.88 104,284,016.09
报告期基金总申购份额 95,174,240.67 10,901,883.61
减：报告期基金总赎回份额 170,393,094.03 25,895,752.97
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 453,168,179.52 89,290,146.73
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2017 年 04 月 01 日
~2017 年 06 月 30
日
128,979,3
04.62
- -
128,979,304
.62
23.78
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达纯债债券型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达纯债债券型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达纯债债券型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年七 月二 十一日
