易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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易 方 达新 鑫 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 邮政储 蓄银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月二十 一日易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达新鑫混合
基金主代码 001285
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 14 日
报告期末基金份额总额 591,949,918.44 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析，
确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别
的配置比例，严格遵守低估值的股票投资逻辑，以
绝对收益为目标， 力争获得稳健、 持续的投资收益。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达新鑫混合 I 易方达新鑫混合 E
下属 分 级基金的交易代
码
001285 001286
报告期末下属 分级基金
的份额总额
589,722,727.21 份 2,227,191.23 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
易方达新鑫混合 I 易方达新鑫混合 E
1. 本期已实现收益 29,316,823.52 92,074.05
2. 本期利润 29,422,388.54 79,581.60
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0444 0.0469
4. 期末基金资产净值 637,924,271.98 2,389,784.00
5. 期末基金份额净值 1.082 1.073
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金 净值表 现 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 新鑫混 合 I
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
4.22% 0.27% 0.88% 0.01% 3.34% 0.26%
易 方达 新鑫混 合 E
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
4.15% 0.28% 0.88% 0.01% 3.27% 0.27%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 5 月 14 日至 2017 年 6 月 30 日)
易方达新鑫混合 I
易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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易方达新鑫混合 E
注： 自基金合同生效至报告期末，I 类基金份 额净值增长率为 14.22% ，E 类基金
份额净值增长率为 13.32% ，同期业绩比较基准收益率为 7.79% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
清
华
本基金的基金经理、 易方
达裕鑫债券型证券投资
基金的基金经理、 易方达
裕祥回报债券型证券投
资基金的基金经理、 易方
达裕如灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达裕丰回报债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达新享灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达新收
益灵活配置混合型证券
2016-
03-15
- 10 年
硕士研究生， 曾任晨星资讯
（深圳） 有限公司数量分析
师， 中信证券股份有限公司
研究员、 易方达基金管理有
限公司投资经理。 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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投资基金的基金经理、 易
方达新利灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、 易方达瑞选灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达瑞通
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达瑞景灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达瑞弘灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、 易方达瑞程灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
丰和债券型证券投资基
金的基金经理、 易方达安
盈回报混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
安心回馈混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达安心回报债券型证券
投资基金的基金经理、 固
定收益基金投资部总经
理
注：1.此处的“ 任职日期 ” 和“ 离任日期” 分别为 公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管
理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 5 次 ，其中 3 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理管
理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年二季度国内经济出现复苏走强的迹象， 三、 四月份的经济数据超出了市场
机构的预期， 其中的基 建和地产投资数据均出现比较显著的回升， 显 示企业补库存需
求旺盛。 市场机构开始逐渐认同国内经济已经企稳复苏。 同时， 二季 度金融监管力度
仍然较强， 市场担忧金 融去杠杆会不断推进， 这导致债券市场中信用债品种的流动性
不断丧失。 在二季度， 货币政策也一直保持中性态度， 资金面维持紧平衡， 货币市场
利率维持高位。 银行在 负债端的压力逐步显现， 反映银行融资成本的 同业存单利率在
二季度攀升至历史高位。上述因素导致国内债券市场在二季度出现了较为显著的调
整， 利率债、 信用债收益率都出现大幅上行。 六月份， 人民银行公开市场操作向市场
投放了较多的流动性， 这使得前期市场机构对于季末资金面紧张和监管政策加强的担
忧得到缓解， 银行同业 存单的发行利率从高位开始快速回落。 五月的 经济数据有所回
落， 市场对于经济复苏的前景出现分歧。 在多重因素叠加作用下， 债券市场收益率在
六月有所回落， 信用利差有所缩窄。 但是整体来看， 二季度末的利率水平比一季度末
仍然出现了比较显著的上行。 股票市场在二季 度呈现出板块分化的走势， 受到四月份
开始的流动性冲击影响， 指数出现了快速回落， 在六月份流动性冲击缓解后， 市场 得
到一定的修复。整体来看，部分盈利前景较为确定的行业在二季度出现明显的上涨，
一些高估值的成长股在二季度表现欠佳。
二季度， 本组合的债券部分仍然维持低久期、 低杠杆的配置思路， 以防御为主的
债券投资策略在本季度表现较好。 本组合权益类资产的配置在二季度抓住了板块和行易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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业的机会，收益较好。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 I 类基金份额净值为 1.082 元，本报告期份额净值增长率
为 4.22% ；E 类基金份 额净值为 1.073 元，本 报告期份额净值增长率为 4.15% ；同期
业绩比较基准收益率为 0.88% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 115,539,952.13 16.62
其中：股票 115,539,952.13 16.62
2 固定收益投资 571,109,367.80 82.15
其中：债券 571,109,367.80 82.15
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,421,780.10 0.35
7 其他资产 6,141,728.06 0.88
8 合计 695,212,828.09 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - - 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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B 采矿业
-
-
C 制造业
72,524,031.04 11.33
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
12,717,420.00 1.99
E 建筑业
38,778.24 0.01
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
14,478,294.74 2.26
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
7,639.62 0.00
J 金融业
15,773,788.49 2.46
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
115,539,952.13 18.04
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 000651 格力电器 472,934 19,470,692.78 3.04
2 600009 上海机场 388,054 14,478,294.74 2.26
3 600104 上汽集团 453,833 14,091,514.65 2.20
4 600886 国投电力 1,609,800 12,717,420.00 1.99
5 600660 福耀玻璃 454,990 11,847,939.60 1.85
6 601318 中国平安 186,400 9,247,304.00 1.44
7 000661 长春高新 57,000 7,359,270.00 1.15
8 600056 中国医药 248,400 6,445,980.00 1.01
9 603589 口子窖 165,100 6,404,229.00 1.00
10 600036 招商银行 265,100 6,338,541.00 0.99 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 186,828,000.00 29.18
其中：政策性金融债 186,828,000.00 29.18
4 企业债券 25,580,200.00 3.99
5 企业短期融资券 310,607,000.00 48.51
6 中期票据 40,046,000.00 6.25
7 可转债（可交换债） 8,048,167.80 1.26
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 571,109,367.80 89.19
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 170210 17 国开 10 1,000,000 98,750,000.00 15.42
2 011751026 17 中船 SCP001 600,000 60,156,000.00 9.39
3 011698635 16 河钢 SCP004 500,000 50,165,000.00 7.83
4 011754101 17 康美 SCP002 500,000 50,070,000.00 7.82
5 041759014
17 义乌国资
CP001
500,000 50,000,000.00 7.81
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 171,403.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,929,912.37
5 应收申购款 40,412.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,141,728.06
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 132006 16 皖新 EB 4,766,240.60 0.74
2 127003 海印转债 527,563.50 0.08
3 113010 江南转债 442,571.20 0.07
4 128013 洪涛转债 178,288.00 0.03
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 易方达新鑫混合I 易方达新鑫混合E
报告期期初基金份额总额 677,376,830.70 1,366,601.64
报告期基金总申购份额 384,192.21 1,118,616.94
减：报告期基金总赎回份额 88,038,295.70 258,027.35
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 589,722,727.21 2,227,191.23
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2017 年 04 月 01 日
~2017 年 06 月 30
日
242,482,0
56.26
-
88,000,00
0.00
154,482,056
.26
26.10
%
2
2017 年 04 月 01 日
~2017 年 06 月 30
日
433,592,4
53.40
- -
433,592,453
.40
73.25
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报 告
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发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年七 月二 十一日
