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易方达丰和(002969)

易方达丰和:2017年第二季度报告

易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 
 第 1 页共 14 页 
 
 
 
 
 
易 方 达丰 和 债券 型 证券 投 资基 金 
2017 年第 2 季度 报 告 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年七 月二十 一日易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 
 第 2 页共 14 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 易方达丰和债券 基金主代码 002969 交易代码 002969 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 23 日 报告期末基金份额总额 3,395,327,702.50 份 投资目标 本基金主要投资于债券资产, 严格管理权益类品种 的投资比例,在控制基金资产净值波动的基础上, 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势, 深入分析货币和 财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、 市场流动性和风险收益特征等因素, 在固定收益类易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 3 页共 14 页 资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置, 确定资产的最优配置比例。 本基金在债券投资上主 要通过久期配置、 类属配置、 期限结构配置和个券 选择四个层次进行投资管理。 本基金将适度参与股 票资产投资。本基金股票投资 部分主要采取 “ 自下 而上” 的投资策略,精选优质企业进行投资。本基 金将结合对宏观经济状况、 行业成长空间、 行业集 中度、 公司竞争优势等因素的判断, 对公司的盈利 能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、 公司战略、 治理结构和商业模式等方面进行定量和 定性的分析,追求股票投资组合的长期稳健增值。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 15%+ 中债新综合指数收 益率 × 80%+ 金融机构人民币 活期存款基准利率(税后) × 5% 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、 混合型基金, 高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日) 1. 本期已实现收益 21,028,140.81 2. 本期利润 125,376,935.63 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0386 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 4 页共 14 页 4. 期末基金资产净值 3,599,433,139.63 5. 期末基金份额净值 1.0601 注: 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允价值 变动收益) 扣除 相关费 用后的余额,本期利 润 为本期已实现收益加 上 本期公允价 值 变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 3.82% 0.22% 1.09% 0.13% 2.73% 0.09% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 易方达丰和债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 11 月 23 日至 2017 年 6 月 30 日) 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 5 页共 14 页 注:1.本基金合同于 2016 年 11 月 23 日生效,截至报告期末本基金合同生 效未满一年。 2.按基金合同和招募说明书的约定, 本基金的建仓期为六个月, 建仓期结束 时各项资产配置比例符合基金合同 (第十二部分二、 投资范围, 三、 投资策略和 四、投资限制)的有关约定。 3.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 6.01% ,同期业绩比 较基准收益率为-0.37% 。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 清 华 本基金的基金经理、 易方 达裕鑫债券型证券投资 基金的基金经理、 易方达 裕祥回报债券型证券投 资基金的基金经理、 易方 达裕如灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达裕丰回报债券 2016- 11-23 - 10 年 硕士研究生, 曾任晨星资讯 (深圳) 有限公司数量分析 师, 中信证券股份有限公司 研究员、 易方达基金管理有 限公司投资经理。 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 6 页共 14 页 型证券投资基金的基金 经理、 易方达新鑫灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、 易方达新享 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、 易方 达新收益灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理、 易方达新利灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、 易方达瑞选 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、 易方 达瑞通灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达瑞景灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理、 易方达瑞弘灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、 易方达 瑞程灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达安盈回报混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达安心回馈混合 型证券投资基金的基金 经理、 易方达安心回报债 券型证券投资基金的基 金经理、 固定收益基金投 资部总经理 注:1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 , “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及 基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于 社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在 控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 7 页共 14 页 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易 制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执 行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 5 次,其中 3 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,2 次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易, 有关基金经理按规定 履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年二季度债券市场出现了剧烈调整。 基本面方面, 4 月公布的 3 月各项 经济数据大幅超出市场预期, 基建和地产投资均出现比较显著的回升, 企业补库 存需求旺盛, 显示经济复苏态势仍然较为稳健。 另一方面, 金融去杠杆进程推进 引发了市场担忧, 现券收益率快速上行。 与此同时, 货币政策保持中性态势, 货 币市场利率维持高位。 银行在负债端的压力也逐步显现, 反映银行融资成本的同 业存单利率也进一步攀升至高位。5 月份, 在无风险利率快速上行后, 信用债收 益率开始快速调整, 信 用利差逐步扩大。 6 月 份, 央行通过公开市场 投放流动性 , 监管开始加强协调。前期对于季末资金面紧张和监管政策加强的担忧得以缓解, 银行同业存单 利率从高位开始快速回落。 同时叠加 5 月的经济数据有所回落, 市 场对于经济复苏的前景出现分歧。 在多重因素叠加作用下, 无风险利率也跟随回 落, 信用利差有所缩窄。 但是整体来看, 二季度末的利率水平比一季度末仍然出易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 8 页共 14 页 现了比较明显的调整。 权益市场整体震荡, 板块表现继续分化。 受到 4 月份开始的流动性冲击影响, 指数出现了快速回落,6 月份流动性冲击缓解后, 市场得到一定的修复。 部分盈 利前景较为确定的行业仍然逆势出现明显的上涨,板块分化进一步加剧。 组合二季度债券部分持仓以短久期信用债为主,同时维持较低的杠杆水平, 并积极参与长久期利率债 波段交易增厚收益。 权益部分持仓以盈利较好的蓝筹龙 头股票为主,在二季度获得明显的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.0601 元,本报告期份额净值增长率为 3.82% ,同期业绩比较基准收益率为 1.09% 。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例 (% ) 1 权益投资 652,350,336.56 16.15 其中:股票 652,350,336.56 16.15 2 固定收益投资 3,261,731,870.40 80.77 其中:债券 3,261,731,870.40 80.77 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 78,664,151.53 1.95 7 其他资产 45,450,027.48 1.13 8 合计 4,038,196,385.97 100.00 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 9 页共 14 页 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 499,594,821.18 13.88 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 49,098,878.01 1.36 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 67,520,053.37 1.88 K 房地产业 36,136,584.00 1.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 652,350,336.56 18.12 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 002008 大族激光 2,975,229 103,061,932.56 2.86 2 000651 格力电器 1,917,401 78,939,399.17 2.19 3 601318 中国平安 1,361,017 67,520,053.37 1.88 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 10 页共 14 页 4 002415 海康威视 2,083,950 67,311,585.00 1.87 5 000858 五粮液 928,739 51,693,612.74 1.44 6 600009 上海机场 1,315,971 49,098,878.01 1.36 7 600056 中国医药 1,830,500 47,501,475.00 1.32 8 000568 泸州老窖 773,510 39,124,135.80 1.09 9 000002 万科A 1,447,200 36,136,584.00 1.00 10 000860 顺鑫农业 1,617,582 32,367,815.82 0.90 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 286,842,000.00 7.97 其中:政策性金融债 286,842,000.00 7.97 4 企业债券 886,958,868.30 24.64 5 企业短期融资券 1,281,983,000.00 35.62 6 中期票据 744,527,000.00 20.68 7 可转债(可交换债) 12,901,002.10 0.36 8 同业存单 48,520,000.00 1.35 9 其他 - - 10 合计 3,261,731,870.40 90.62 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 01176700 7 17 首钢 SCP006 2,500,000 250,575,000.00 6.96 2 04166903 0 16 王府井 CP002 1,600,000 160,160,000.00 4.45 3 122846 11 渝富债 1,500,000 151,665,000.00 4.21 4 136830 16 中信 G1 1,500,000 146,715,000.00 4.08 5 136513 16 电投 03 1,300,000 128,115,000.00 3.56 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 11 页共 14 页 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金将根据风险管理的原则, 主要选择流动性好的国债期货合约进行交易, 以对冲投资组合的利率风险、 有效管理现金流量、 降低建仓或调仓过程中的冲击 成本等。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 (买/ 卖) 合约市值 (元) 公允价值变 动(元) 风险指标说 明 - - - - - - 公允价值变动总额合计(元) - 国债期货投资本期收益(元) 813,300.00 国债期货投资本期公允价值变动(元) - 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资国债期货根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 主要选择流 动性好、 交易活跃的期货合约。 本基金力争利用国债期货期货的杠杆作用, 降低 债券持仓调整的交易成本, 以达到有效管理现金流量、 降低建仓或调仓过程中的 冲击成本的目的。 本报告期内, 本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资 目的。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.116 中信 G1(代 码:136830)为易方达丰和债券型证券投资基金的前十大易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 12 页共 14 页 持仓证券。 中信证券于 2017 年 5 月24 日公告, 日前收到中国证监会 《行政处罚 事先告 知书》 ,针 对中 信证券 违规提 供融 资融 券业务 予以警 告、 没收 违法所 得人 民币61655849.78 元,并处以人民币 308279248.90 元罚款。 本基金投资16 中信 G1 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除16 中信G1 外, 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 569,042.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 42,123,232.77 5 应收申购款 2,757,751.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 45,450,027.48 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 3,255,341,300.38 报告期基金总申购份额 941,391,769.37 减:报告期基金总赎回份额 801,405,367.25 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 13 页共 14 页 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,395,327,702.50 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1.中国证监会准予易方达丰和债券型证券投资基金注册的文件; 2.《易方达丰和债券型证券投资基金基金合同》 ; 3.《易方达丰和债券型证券投资基金托管协议》 ; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放 地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易 方达 基金管 理有 限公司 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 14 页共 14 页 二 〇一 七年七 月二 十一日