兴 银 货 币 市场 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 兴银基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 兴银货币 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴银货 币
交易代 码 000741
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年8 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,043,580,740.25 份
投资目 标
在严格 控制 风险、 保持 较 高流动 性的 基础 上 ， 力 争 为
基金份 额持 有人 创造 高于 业绩比 较基 准的 投资 收 益 。
投资策 略
本基金 将在 深入 研究 国内 外的宏 观经 济走 势、 货 币 政
策变化 趋势、 市场 资金 供 求状况 的基 础上 ， 分析 和 判
断利率 走势 与收 益率 曲线 变化趋 势， 并综 合考 虑 各 类
投资品 种的 收益 性、 流 动 性和风 险特 征 ， 对 基金 资 产
组合进 行积 极管 理。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 利率(税后)。
风险收 益特 征
本基金 属于 货币 市场 基金 ， 长期 风险 收益 水平 低 于 股
票型基 金、 混合 型基 金和 债券型 基金 。
基金管 理人 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 兴银货 币 A 兴银货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000741 000740
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 18,018,862.41 份 6,025,561,877.84 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
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3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
兴银货 币A 兴银货 币B
1. 本期已 实现 收益 151,295.20 69,591,416.11
2．本 期利 润 151,295.20 69,591,416.11
3．期 末基 金资 产净 值 18,018,862.41 6,025,561,877.84
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
兴银货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.8296% 0.0008% 0.0871% 0.0000% 0.7425% 0.0008%
注：1 、本 基金 成立 于2014 年8 月 27 日；
2、 比较 基准= 活期 存款利 率（ 税后 ） ， 按 “3 6 5 天/ 年” 计算 。
兴银货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.8797% 0.0008% 0.0871% 0.0000% 0.7926% 0.0008%
注：1 、本 基金 成立 于2014 年8 月 27 日；
2、 比较 基准= 活期 存款利 率（ 税后 ） ， 按 “3 6 5 天/ 年” 计算 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 成立 于2014 年8 月 27 日；
2、 比较 基准= 活期 存款利 率（ 税后 ） ， 按 “3 6 5 天/ 年” 计算 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
洪木妹
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
总 经 理 助
理 兼 固 定
收 益 部 总
经理
2014 年 8 月
27 日
- 10 年
硕士研 究生 ， 特 许金 融分 析师 （CFA），
拥有 10 年 证券 、基 金行 业 工作经 验 。
曾任职于华福证券有限责任公司投资
自营部和资产管理总部，从事宏观经
济研究和投资工作，现任兴银基金管
理有限责任公司总经理助理兼固定收
益部总 经理 ， 自2014 年8 月起担 任兴
银货币 市场 基金 基金 经理 、 自2015 年
6 月 起 担 任 兴 银 丰 盈 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理、 自 2015 年11
月起担任兴银瑞益纯债债券型证券投兴银货币 2017 年第 2 季度报告
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资基金 基金 经理 、 自 2015 年 12 月起
担任兴银稳健债券型证券投资基金基
金经理 、 自 2016 年 10 月 起担任 兴银
现金收益货币市场基金基金经理、自
2016 年12 月起 担任 兴银 现 金 添利 货币
市场基 金基 金经 理。
1、此 处的 任职 日期 和离 任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告载 明日 期。
洪木妹 女士 为本 基金 的首 任基金 经理 ，任 职日 期为 基金合 同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规的
规定， 基金 合同 、招 募说 明书等 基金 法律 文件 的约 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 不 存 在违法 违规 或损 害基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理的不 同投 资组 合同 向交 易价差 的分 析， 确保 公司 管理的 不同 投资 组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 经济 基本 面 数据稳 中趋 缓，6 月 中采PMI 受 外需 强劲 影响 稳中 有 升，1-5 月固
定资产 投资 同比 连续 下行 至 8.6% ，M2 同比 增速 受金 融严监 管去 杠杆 影响 跌 至9.6% ，6 月 CPI 、PPI
同比分 别 为1.5% 及5.5% ， 通胀压 力趋 缓 。 二 季度 流 动性保 持紧 平衡 状态 ， 资 金利率 中枢 上行 、 波
动率加 大。 银行 体系 超储 率不断 下行 ，5 月公 布的 一季度 超储 率 为 1.3%，是2012 年以 来的 低位 。
央行口 径外 汇占 款持 续减 少，1-5 月 共减 少3929 亿 ；央行 公开 市 场 MLF 净投 放1602 亿 ，逆 回购
净投 放2700 亿 ，中 性对 冲 外汇占 款流 失， 同时 公开 市场操 作“ 锁短 放长 ” ， 使 得加权 利率 不断 上
行。同 时在 一行 三会 严监 管、去 杠杆 的压 力下 ，银 行委外 赎回 、同 业业 务收 缩，进 一步 扩大 了资兴银货币 2017 年第 2 季度报告
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金利率 的波 动率 。
二季度 短券 收益 率先 上后 下， 同业 存单 或被 纳入 同业 负债进 行MPA 考 核以 及新 老划断 的传 言 ，
使得发 行量 价齐 升， 并制 约了其 他短 期信 用债 收益 率的下 行。AAA 级3 个月 存单最 高触 及 5.0% ，
后收 于4.13% ， 全季 下行17bps ；1 年 期国 开最 高触 及 4.26% ， 后收 于3.87% ， 全季 涨 28bps 。
本基金 在报 告期 内， 以流 动性安 全为 第一 要务 ，根 据市场 情况 及组 合申 赎回 情况进 行灵 活的
资产配 置 及 久期 安排 。 在6 月中 下旬 适量 拉长 久期 、积极 配置 ，提 高组 合静 态收益 水平 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期兴 银货 币A 的基 金份额 净值 收益 率 为0.8296% ， 本报 告期 兴银 货币B 的基金 份额 净
值收益 率 为0.8797% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.0871% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内本 基金 未出 现连 续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 4,090,577,407.12 59.75
其中： 债券 4,090,577,407.12 59.75
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
294,101,266.15
4.30
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
2,301,018,680.15 33.61
4 其他资 产 160,945,401.45 2.35
5 合计 6,846,642,754.87 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 5.83
其中： 买断 式回 购融 资 - 兴银货币 2017 年第 2 季度报告
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序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 799,944,360.07 13.24
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占基 金资
产净值 比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 本报 告期 内无 债券 正回购 的资 金余 额超 过基 金资产 净值 的20% 的 情况 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 101
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 108
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 43
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本报告 期内 ， 本 基金 投资 组合平 均剩 余期 限不 超 过120 天 ， 按 合同约 定若 有超 过应当 在 10 个 交易
日内调 整。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 10.00
13.24
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 23.61 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 37.89 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 0.66 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 40.93 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- - 兴银货币 2017 年第 2 季度报告
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合计 113.09 13.24
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报告 期内 ，本 基金 投资 组合平 均剩 余存 续期 未出 现超 过 240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 109,723,043.54 1.82
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 193,110,919.44 3.20
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 3,787,743,444.14 62.67
8 其他 - -
9 合计 4,090,577,407.12 67.68
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
（张）
摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111711275 17 平 安银 行CD275 8,000,000 782,452,898.77 12.95
2 111709246 17 浦 发银 行CD246 5,000,000 489,087,197.47 8.09
3 111696416 16 包 商银 行CD048 4,000,000 398,483,421.59 6.59
4 111709267 17 浦 发银 行CD267 3,000,000 293,419,837.04 4.86
5 111696292
16 九 台农 村商 业银 行
CD031
2,300,000 229,083,209.47 3.79
6 111696350 16 东 莞银 行CD034 2,000,000 199,265,120.55 3.30
7 111796757 17 吉 林银 行CD066 2,000,000 196,948,856.75 3.26
8 111796832 17 广 东南 粤银 行CD055 2,000,000 196,868,562.43 3.26
9 150417 15 农发 17 1,400,000 140,058,784.73 2.32
10 179920 17 贴 现国 债20 1,100,000 109,723,043.54 1.82
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
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报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0053%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.1216%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0902%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 存在 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基金 本报 告期 内未 存在 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 报告 期末 未持 有资 产支持 证券 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金估值采用 “摊 余成 本法” 计价， 即估值 对象 以买入成本列示， 按 照票 面利率或协议利
率并考虑其买入时的 溢价 与折价，在剩余存续 期内 平均摊销，每日计提 损益 。
5.9.2
本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制前一年
内受到公开谴责、处 罚的 情形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 149,186,679.32
3 应收利 息 11,758,322.13
4 应收申 购款 400.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 160,945,401.45
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5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 兴银货 币A 兴银货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 19,397,930.48 8,356,278,728.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,688,767.70 2,070,919,935.51
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 4,067,835.77 4,401,636,785.84
报告期 期末 基金 份额 总额 18,018,862.41 6,025,561,877.84
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回 2017 年4 月7 日 40,000,000.00 40,000,000.00 0.00%
2 赎回 2017 年4 月 18 日 60,000,000.00 60,000,000.00 0.00%
3 赎回 2017 年5 月 25 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
4 申购 2017 年6 月 13 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
5 赎回 2017 年6 月 19 日 30,000,000.00 30,000,000.00 0.00%
6 申购 2017 年6 月 27 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
7 申购 2017 年6 月 29 日 15,000,000.00 15,000,000.00 0.00%
8 分红 2017 年6 月 30 日 612,502.65 612,502.65 0.00%
合计
175,612,502.65 175,612,502.65
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170401-20170630 5,953,135,975.90 50,345,536.61 1,500,000,000.00 4,503,481,512.51 74.52%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险 兴银货币 2017 年第 2 季度报告
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（1 ）赎回申请延缓支付的风险
上 述 高占 比 投资 者大 额 赎回 时易 构 成本 基 金巨 额赎 回 ，中 小投 资 者可 能 面临 小额 赎 回申 请也 需 要与 该 等投 资者 按 同比 例
延缓支付的风险。
（2 ）基金净值大幅波动的风险
上述高占比投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
（3 ）基金规模过小导致的风险
上 述 高占 比 投资 者赎 回 后， 可能 导 致基 金 规模 过小 。 基金 可能 面 临投 资 银行 间债 券 、交 易所 债 券时 交 易困 难的 情 形， 实
现基金投资目标存在一定的不确定性。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予华 福 货币市 场基 金募 集注 册的 文件；
（2） 《 兴银 货币 市场 基金 基金合 同》 ；
（3） 《 兴银 货币 市场 基金 招募说 明书 》 ；
（4） 《 兴银 货币 市场 基金 托管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 在指 定信 息 披露媒 体上 公开 披露 的各 项公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 办公场 所， 并登 载于 基金 管理人 网站 （www.hffunds.cn）。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站查 阅， 或在 营业 时间 内至基 金管 理人 或基 金托 管人的 办公 场所
免费查 阅。 投资 者对 本报 告书如 有疑 问， 可拨 打客 服电话 （40000-96326 ） 咨 询本基 金管 理人 。
兴 银基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 21 日
