信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
信诚至 利灵活配置混合型 证券投资基金 2017 年第二季 度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日
信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚至 利
场内简 称 -
基金主 代码 003234
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 492,056,191.85 份
投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 通过合理的资产配置, 综 合 运 用 多
种投资 策略,力 争获 得超 越 业绩比 较基 准的 绝对 回报 。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政
策、 国 家产 业政 策以 及资 本市场 资金 环境 、 证 券市 场走势 的分
析,在 评价 未来 一段 时间 股 票、 债 券市 场相 对收 益率 的基础 上,
动态优 化调 整权 益类 、 固 定收益 类等 大类 资产 的配 置。 在 严格
控制风 险的 前提 下, 力争 获 得超越 业绩 比较 基准 的绝 对回报 。
2、股 票投 资策 略
在 灵 活 的 类 别 资 产 配 置 的 基 础 上, 本 基 金 通 过 自 上 而 下 及 自 下
而 上 相 结 合 的 方 法 挖 掘 优 质 的 上 市 公 司, 严 选 其 中 安 全 边 际 较
高 的 个 股 构 建 投 资 组 合: 自 上 而 下 地 分 析 行 业 的 增 长 前 景 、 行
业 结 构 、 商 业 模 式 、 竞 争 要 素 等 分 析 把 握 其投资机会; 自下而
上 地 评 判 企 业 的 产 品 、 核 心 竞 争 力 、 管 理 层 、 治 理 结 构 等; 并
结 合 企 业 基 本 面 和 估 值 水 平 进 行 综 合 的 研 判, 严 选 安 全 边 际 较
高的个 股。
3、固 定收 益投 资策 略
本 基 金 将 根 据 当 前 宏 观 经 济 形 势 、 金 融 市 场 环 境, 运 用 基 于 债
券研究 的各 种投 资分 析技 术,进 行个 券精 选。
4、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调
研分析, 结 合 发 行 人 资 产 负 债 状 况 、 盈 利 能 力 、 现 金 流 、 经 营
稳定性 以及 债券 流动 性、 信用利 差、 信用 评级、 违 约风险 等的
综 合 评 估 结 果, 选 取 具 有 价 格 优 势 和 套 利 机 会 的 优 质 信 用 债 券
进行投 资。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
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资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的 构成
及质量 、 提 前偿 还率 等多 种因素 影响 。 本 基金 将在 基本面 分析
和 债 券 市 场 宏 观 分 析 的 基 础 上, 对 资 产 支 持 证 券 的 交 易 结 构 风
险 、 信 用 风 险 、 提 前 偿 还 风 险 和 利 率 风 险 等 进 行 分 析, 采取包
括收益 率曲 线策 略、 信用 利差曲 线策 略、 预期 利率 波动率 策略
等积极 主动 的投 资策 略, 投 资于资 产支 持证 券。
6、股 指期 货投 资策 略
基 金 管 理 人 可 运 用 股 指 期 货, 以提高投资效率更 好地达到本 基
金的投 资目 标。 本基 金在 股指期 货投 资中 将根 据风 险管理 的原
则, 以 套 期 保 值 为 目 的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 本 着 谨 慎 原 则,
参 与 股 指 期 货 的 投 资, 以 管 理 投 资 组 合 的 系 统 性 风 险, 改善组
合 的 风 险 收 益 特 性 。 此 外, 本 基 金 还 将 运 用 股 指 期 货 来 对 冲 诸
如预期 大额 申购 赎回 、 大 量分红 等特 殊情 况下 的流 动性风 险以
进行有 效的 现金 管理 。
7、权 证投 资策 略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交
易, 控 制 基 金 组 合 风 险, 获 取 超 额 收 益 。 本 基 金 进 行 权 证 投 资
时, 将 在 对 权 证 标 的 证 券 进 行 基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上, 结
合 股 价 波 动 率 等 参 数, 运 用 数 量 化 定 价 模 型, 确 定 其 合 理 内 在
价值, 构建 交易 组合 。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种, 基 金 管 理
人 在 履 行 适 当 程 序 后, 可 以 将 其 纳 入 投 资 范 围, 本 基 金 可 以 相
应 调 整 和 更 新 相 关 投 资 策 略, 并在招募说明书更 新或相关公 告
中公告 。
业绩比 较基 准 30%× 沪深300 指数 收益 率 +70%× 中证 综合 债指 数收 益率。
风险收 益特 征 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 风 险 、 预 期 收 益 高 于 货 币 市 场 基
金和债 券型 基金,低 于股 票 型基金 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 信诚至 利A 信诚至 利 C
下属分 级 基 金的 场内 简称 - -
下属分 级 基 金的 交易 代码 003234 003235
报告期 末 下 属分 级 基 金的 份额总 额 391,689,236.42 份 100,366,955.43 份
下属分 级 基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚至 利A 报告 期(2017 年4 月1
日至2017 年6 月 30 日)
信诚至 利C 报告 期(2017 年 4 月1
日至 2017 年 6 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 931,650.93 213,604.65
2. 本期 利润 3,997,927.64 998,623.73
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0102 0.0099 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
4. 期末 基金 资产 净值 395,473,207.98 101,256,515.48
5. 期末 基金 份额 净值 1.0097 1.0089
注:1、上 述基金 业绩指标不 包括持 有人认购 或交易基 金的各 项费用,计入 费用后 实际收 益水平要 低于
所列数 字。
2 、 本 期已 实现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚至 利 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.02% 0.08% 2.00% 0.20% -0.98% -0.12%
信诚至 利 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.00% 0.08% 2.00% 0.20% -1.00% -0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚至 利 A
信诚至 利 C 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
注: 1. 基金 合同 生效 起至 本报告 期末 不满 一年(本 基 金合同 生效 日 为 2016 年9 月 2 日)。
2. 本基 金建 仓期 自 2016 年 9 月 2 日至 2017 年 3 月 2 日, 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金
基金合 同规 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
提云涛
本基金 基金 经
理, 信 诚沪 深
300 指 数分 级基
金、信 诚至 益灵
活配置 混合 基
金、信 诚至 优灵
活配置 混合 基
金、信 诚至 鑫灵
活配置 混合 基
金、信 诚至 瑞灵
活配置 混合 基
金、信 诚至 选灵
活配置 混合 基
金、信 诚新 选回
2016 年 9
月2 日
- 17
复旦大学 经济学 博士。 曾 任职于大 鹏证
券股份有 限公司 上海分 公 司,担任研 究部
分 析 师; 于 上 海 申 银 万 国 证 券 研 究 所, 历
任宏观策 略部 副 总监、 金 融工程部 总监;
于平安资 产管理 有限责 任 公司,担任 量化
投 研 部 总 经 理; 于 中 信 证 券 股 份 有 限 公
司,担 任研 究部 金融 工程 总 监。2015 年 6
月加入 信诚 基金 管理 有限 公司 。 现 任信 诚
基金管理 有限公 司数量 投 资总监,信 诚沪
深300 指数 分级 基金 、 信诚 至利灵 活配 置
混合基 金、 信诚 至益 灵活 配置混 合基 金 、
信诚至 优灵 活配 置混 合基 金、 信诚 至鑫 灵
活配置 混合 基金 、 信诚 至瑞 灵活配 置混 合
基金、 信诚 至选 灵活 配置 混合基 金、 信诚信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
报灵活 配置 混合
基金、 信诚 新旺
回报灵 活配 置混
合基金(LOF)、信
诚永益 一年 定期
开放混 合基 金、
信诚永 鑫一 年定
期开放 混合 基
金、信 诚永 利一
年定期 开放 混合
基金的 基金 经
理，信 诚基 金管
理有限 公司 数量
投资总 监
新选回 报灵 活配 置混 合基 金、 信诚 新旺 回
报灵活 配置 混合 基金(LOF) 、 信 诚永 益一
年定期 开放 混合 基金 、 信诚 永鑫一 年定 期
开放混 合基 金 、 信 诚永 利一 年定期 开放 混
合基金 的基 金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚至
利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 、 《信 诚 至利灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 的 约定,
本着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本 基金 管理 人通 过不 断完善 法人 治理 结构 和内 部控
制制度,加 强内 部管 理,规 范基金 运作 。 本报 告期 内, 基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益
的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
2017 年二 季度,宏 观经 济整 体平稳,金 融市 场先 抑后 扬 。 宏观 经济, 虽然PPI 有 所 回落, 但CPI 略有 回升;
固定资 产投 资虽 略有 回落, 但投资 结构 继续 改善 。经 济运行 整体 平稳 。国 家统 计局发 布的 制造 业 PMI 非制
造业 PMI 虽然在 4 月 略有 回落, 但之 后稳 步上 升,而 且保持 在 50 荣 枯线 上方, 说明企 业对 市场 持续 看好 。 金
融市场,在 去杠 杆、 防风 险 、强监 管的 政策 下, 债券 市 场和股 票市 场双 双先 抑后 扬。
债券市 场, 随着 银监 会在4 月加强 银行 资金 监管 、防 止嵌套 套利,加 之市 场预 期6 月底的 MPA 考核,资金收
紧,利 率持 续上 升。 一直 到 了 6 月 中旬,在监 管 力度 略 有放松 、央 行投 放流 动性 的双重 作用 下, 债券 收益 率
才有所 下行 。股 票市 场,4 月份加 强监 管让 市场 出现 明显回 调。5 月份, 在银 行 、保险 、家 电龙 头等 大盘 蓝
筹股开 始上 涨, 但是 中小 盘 继续侠 跌, 市场 结构 分化 明 显。 之后, 随着 新股 发行 节 奏放缓,中 小盘 股票 逐步 企信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
稳,市 场震 荡上 行。 沪深300 指 数从3 月 31 日的 3456 点涨 到 6 月底 的3666 点,上涨6%; 中证1000 指数 从
3 月31 日 收盘 的8339 点下 跌一度 下跌 到6 月初 的6927 点, 虽然 到6 月30 日 反弹 到7465 点, 但仍 下跌10% 。
市场结 构分 化明 显。
本基 金2 季 度综 合考 虑风 险、 收 益 以及 基金 可能 的 流动性 确定 股票 仓位,并 尽 可能 控 制股 票投 资风 险。
在债券 投资 方面 采用 “短 久期 、 高 评级 ”策 略获 取 稳定的 收益,对 股票 投资 仓 位采用 主动 与量 化结 合策 略,
同时在 可能 的情 况下 积极 参与网 下新 股申 购 。 股 票 投资, 一方 面分 散持 仓降 低 个股风 险, 另一 方面 选择 盈 利
面稳健 以及 低估 值的 大盘 蓝筹股 和中 盘股 。
展望2017 年3 季度, 预计 经济运 行整 体平 稳。 一方 面,外 部经 济的 复苏, 有助 于拉动 出口 增长;另 一方
面,国 内的 投资 将继 续保 持 适当的 规模,消 费也 将稳 步 增长, 而通 胀压 力较 小,经 济结构 也正 逐步 调整 。 金 融
市场发 面, 虽然 “防 风险、 强监管 ” 的 政策 仍将 延续, 但经 过 2 季 度监 管措 施, 金 融风 险 也有 所控 制, 政策 力
度可能 稍有 缓和 。 在 “稳定 ” 的 主基 调下,货 币政 策 仍在中 性区 域。 预计 债券 收益率 基本 平稳,可 能会 略 有
下行但 幅度 不大,但 是要 注 意信用 风险;股 票市 场仍 将 震荡上 行。 一方 面, 会偏 好 没有被 高估 的有 确定 稳健
成长大 盘蓝 筹股;另 一方 面,市场 会偏 好具 有真 正成 长 性的中 盘蓝 股和 小盘 的高 成长股 票。 同时,随 着行 情
扩散, 一些 市场 热点 也可 能 有阶段 性表 现。
本基 金3 季 度继 续以 绝对 收益为 目标,保 持合 适的 股 票仓位,在 股票 市场 风险 较 大时适 当减 少风 险暴
露。 债券 投资 继续 “短 久 期、 高评 级 “ 策略 获得 稳 定收益 。 股票 投资 继续 采 用 “ 主动+量化 ”结 合的 策 略,
力争在 获得 承担 系统 风险 收益的 同时 也获 得阿 尔法 收益; 一是 继续 用量 化方 法,在综 合运 营稳 健公 司中 选
找被市 场低 估的 股票,并 注 意行业 均衡;二 是从 基本 面 出发寻 找稳 定增 长公 司股 票作为 投资 标的,并 注意 阶
段性市 场热 点。 同时 积极 参与网 下新 股申 购, 获取 额 外收益 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 A 、C 份额净 值增 长率 分别 为 1.02% 和 1.00%, 同 期业 绩比 较基准 收益 率为 2.00%,
基金 A 、C 份额 落后 业绩 比 较基准 分别 为 0.98% 和 1.00% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 自2017 年2 月28 日起 至2017 年6 月30 日止 基金 份额 持 有人数 量不 满二 百人, 已
经连续 六十 个工 作日 以上 。本基 金管 理人 已按 规定 向中国 证监 会进 行了 报告 并提交 了解 决方 案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 61,586,568.99 12.38
其中： 股票 61,586,568.99 12.38
2 固定收 益投资 401,110,086.20 80.64
其中： 债券 401,110,086.20 80.64
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 11,000,000.00 2.21
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 17,943,443.80 3.61
7 其他资 产 5,750,481.96 1.16
8 合计 497,390,580.95 100.00
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5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 929,760.00 0.19
C 制造业 17,589,845.39 3.54
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 1,843,980.00 0.37
E 建筑业 2,000,896.00 0.40
F 批发和 零售 业 1,539,736.00 0.31
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,457,564.00 2.11
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,012,378.00 0.20
J 金融业 22,425,409.60 4.51
K 房地产 业 1,681,544.00 0.34
L 租赁和 商务 服务 业 1,684,800.00 0.34
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 420,656.00 0.08
S 综合 - -
合计 61,586,568.99 12.40
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的 港 股通投 资股 票投 资组 合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
- - -
合计 - -
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 的股 票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 600519 贵州茅 台 6,900 3,255,765.00 0.66
2 601988 中国银 行 814,000 3,011,800.00 0.61
3 600000 浦发银 行 228,240 2,887,236.00 0.58
4 600887 伊利股 份 105,200 2,271,268.00 0.46
5 600377 宁沪高 速 229,600 2,250,080.00 0.45
6 601328 交通银 行 332,900 2,050,664.00 0.41
7 601601 中国太 保 58,700 1,988,169.00 0.40
8 600660 福耀玻 璃 75,200 1,958,208.00 0.39
9 600837 海通证 券 125,100 1,857,735.00 0.37
10 601166 兴业银 行 107,500 1,812,450.00 0.36 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 19,980,000.00 4.02
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 5,496,700.00 1.11
其中： 政策 性金 融债 5,496,700.00 1.11
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 150,450,000.00 30.29
6 中期票 据 - -
7 可转债 304,386.20 0.06
8 同业存 单 224,879,000.00 45.27
9 其他 - -
10 合计 401,110,086.20 80.75
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 111798475
17 广州 农村 商业
银行 CD102
800,000 78,200,000.00 15.74
2 111715190
17 民 生 银 行
CD190
600,000 59,346,000.00 11.95
3 111698666
16 杭 州 银 行
CD139
600,000 57,978,000.00 11.67
4 011698624 16 川能投SCP001 300,000 30,105,000.00 6.06
5 011698681
16 振 华 石 油
SCP005
300,000 30,096,000.00 6.06
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
基金管 理人 可运 用股 指期 货,以 提高 投资 效率 更好 地 达到本 基金 的投 资目 标。 本基金 在股 指期 货投 资
中将根 据风 险管 理的 原则, 以套期 保值 为目 的, 在风 险 可控的 前提 下, 本着 谨慎 原 则,参 与股 指期 货的 投资,
以管理 投资 组合 的系 统性 风险, 改善 组合 的风 险收 益 特性 。 此 外,本 基金 还将 运 用股指 期货 来对 冲诸 如预 期
大额申 购赎 回、 大量 分红 等特殊 情况 下的 流动 性风 险以进 行有 效的 现金 管理 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 海通证 券股 份有 限公 司 于2016 年11 月25 日发 布公 告,因公 司未 按照 相关 规定 对 客户的 身份 信息 进
行审查 和了 解, 违反 了 《证 券公司 监督 管理 条例 》 第28 条第 1 款规 定,被 证监 会作出 行政 处罚;海 通证 券 股
份有限 公司 晋宁 昆阳 街证 券营业 部因 未在 限期 内完 成备案 、 未及 时换 领经 营 许可证 等违 规行 为, 于 2017 年
1 月 18 日 收到 了云 南证 监 局采取 责令 改正 措施 的决 定。
对 海 通 证 券 的 投 资 决 策 程 序 的 说 明 本 基 金 管 理 人 长 期 跟 踪 研 究 该 股 票, 我 们 认 为, 上 述 处 罚 事 项 未 对
海 通证券的 长期企业 经营和 投资价值 产生实质 性影响 。另外,海通证 券是参 考量 化指标筛 选得 出的 投资标
的,在基 金中占比 较低, 在投 资时已经 考虑了意 外风险 。我们对 该证券的 投资严 格执行内 部投资决 策流程,
符合法 律法 规和 公司 制度 的规定 。
除 此 之 外, 其 余 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 均 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 41,514.41
2 应收证 券清 算款 654,065.91
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,054,901.64
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,750,481.96
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本报告 期末 前十 名股 票中 不存在 流通 受限 情况 。
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚至 利 A 信诚至 利C
报告期 期初 基金 份额 总额 391,743,808.75 100,380,460.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 54,572.33 13,505.00
报 告期 期间基 金拆分 变动份 额（ 份额减 少以 - - 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
“-” 填列 ）
报告期 期末 基金 份额 总额 391,689,236.42 100,366,955.43
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金 管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
项目 信诚至 利 A 信诚至 利 C
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金
份额
- -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金
份额
- -
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占
基金总 份额 比例(%)
- -
7.2 基金 管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
9.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20% 的 时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构
1 20170401 至 20170630 251,129,080.86
251,129,080.86 51.04%
2 20170401 至 20170630 100,351,229.30
100,351,229.30 20.39%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20%, 则 面临大 额赎回 的
情况,可能 导致:
(1)基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对,可能会 产生基 金仓位 调整困难, 导致流 动性风
险;如果持 有基金 份额比 例达到或 超过基 金份额 总 额的 20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎回,基金
管理人可 能根据 《基金 合 同》的约 定决定 部分延 期 赎回, 如果 连续 2 个开放 日以上(含 本数) 发生巨 额
赎回,基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》 的约 定暂 停接受基 金的赎 回申请, 对剩余投 资者的 赎回办 理 造
成影响;
(2) 基金管 理人被 迫抛售 证券 以应 付基金 赎回的 现 金需要,则 可能使 基金资 产净值受 到不利 影响,影响
基金的投 资运作 和收益 水 平; 信诚至利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
(3) 因基金 净值精 度计算 问题,或因 赎回费 收入归 基金资产, 导致基 金净值 出现较大 波动;
(4) 基金资 产规模 过小, 可 能导致部 分投资 受限而 不 能实现基 金合同 约定的 投 资目的及 投资策 略;
(5) 大额赎 回导致 基金资 产规模过 小,不能 满足存 续的条件, 基金将 根据基 金合同的 约定面 临合同 终 止
清算、转 型等风 险。
9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚至 利灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚至 利灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚至 利灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 中国 （上 海） 自 由 贸易试 验区 世纪 大 道8 号 上海国 金中 心汇 丰银 行大
楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2017 年 7 月21 日
