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信诚新双盈(000091)

信诚新双盈:2017年第二季度报告查看PDF公告

信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告 

 
信诚新 双盈分级债券型证 券投资基金 2017 年第二季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 信诚基金管 理有限公司 
 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告 

 
§1 重要提示 
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。 
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 7 月 20 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。 
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月30 日止 。 
§2 基金产品 概况 
基金简 称 信诚新 双盈 分级 债券 
基金主 代码 000091 
基金运 作方 式 契约型 、 开 放式。 本基 金 以 “运 作周 年滚 动” 的 方 式运作 。 新
双盈 A 自 基金 合同 生效 日 起每 4 个 月开 放申 购和 赎 回一次,新
双盈 B 在任 一运 作周 年内 封闭运 作, 仅在 每个 运作 周 年到期 日
开放申 购和 赎回 一次 。每 次开放 仅开 放一 个工 作日 。 
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 9 日 
报告期 末基 金份 额总 额 24,385,806.89 份 
投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 通 过 主 动 管 理, 力 争 追 求 超 越 业 绩
比较基 准的 投资 收益 。 
投资策 略 本基金 投资 组合 中债 券类 、 货 币类 等大 类资 产各 自 的长期 均衡
比重, 依照本基金的特征和 风险偏好而确定。本基金 定位为债
券 型 基 金, 其 资 产 配 置 以 债 券 为 主, 并 不 因 市 场 的 中 短 期 变 化
而改变。在不同的市场条 件下, 本基金将综合考虑宏 观环境、
市场估值水平、风险水平 以及市场情绪, 在 一 定 的 范围 内 对 资
产配置 调整,以 降低 系统 性 风险对 基金 收益 的影 响。 
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率 
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 偏 低 风 险 品
种。其预期风险与预期收 益高于货币市场基金, 低 于混 合 型 基
金和股 票型 基金 。 
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 
下属分级 基 金的 基金 简称 信诚新 双盈 分级 债 券 A 信诚新 双盈 分级 债 券 B 
下属分级 基 金的 交易 代码 000092 000093 
报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 17,070,064.76 份 7,315,742.13 份 
下属分级 基 金的 风险 收益 特征 信诚新双盈分级债券 A 为低
风险、 收 益相 对稳 定的 基金 份
额。 
信诚新 双盈 分级 债券 B 为 中偏
高风险、中偏高收益的基 金份
额。 



§3 主要财务指标和基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2017 年4 月1 日至 2017 年6 月30 日 ) 1. 本期 已实 现收 益 -496,882.19 2. 本期 利润 -347,018.75 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0089 4. 期末 基金 资产 净值 24,398,415.17 5. 期末 基金 份额 净值 1.001 注:1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于 所列数 字。





2、 本期已实 现收益 指基金 本期利息 收入、投 资收益 、其他收 入(不 含公允 价值 变动收益)扣除 相关费 用 后的余 额, 本期 利润 为本 期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较


阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.41% 0.07% 0.26% 0.06% -0.67% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较


注:1 、 本 基金 建仓 期自2013 年 5 月9 日至2013 年 11 月8 日, 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金基 金 合同规 定。


2、自 2015 年10 月1 日起, 本 基金 的业 绩比 较基 准 由 “ 中 信标 普全 债指 数收 益率 ” 变更 为 “ 中证 综合 债 指数收 益率 ”。


信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 杨立春 本基金 基金 经 理,信 诚双 盈债 券基金(LOF)、信 诚新鑫 回报 灵活 配置混 合基 金、 信诚货 币市 场证 券投资 基金 、信 诚新锐 回报 灵活 配置混 合基 金、 信诚惠 泽债 券基 金、信 诚至 诚灵 活配置 混合 基金 的基金 经理 2015 年4 月9 日 - 6 复旦大 学经 济学 博士 。2005 年7 月至 2011 年6 月 期间 于江 苏省 社会科 学院 担任助理研究员, 从 事 产 业 经 济 和 宏 观经济 研究 工作 。2011 年7 月 加入 信 诚基金管理有限公司, 担 任 固 定 收 益 分析师。现任信诚双盈债券基金 (LOF) 、 信 诚新双 盈分 级债 券基金 、 信 诚 新 鑫 回 报 灵 活 配 置 混 合 基 金 、 信 诚 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 、 信 诚 新 锐 回 报 灵 活 配 置 混 合基金、信诚惠泽债 券 基 金 、 信 诚 至 诚 灵 活 配 置 混 合 基 金 的 基金经 理。 注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。


2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明 在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚新 双 盈分级债 券型证券 投资基 金基金合 同》 、 《信诚 新双 盈分级债 券型证券 投资基 金招募说 明书》的 约定, 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 职的 原则管 理和 运用 基金 财产 。 本基 金管 理人 通过 不断 完善法 人治 理结 构和 内部 控制 制度, 加强 内部 管理, 规范 基金运 作 。 本 报告 期内, 基 金运作 合法 合规,没 有发 生 损害基 金份 额持 有人 利益 的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况 根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基 金 公平交易 管理 制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易 执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策 机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序, 及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平 交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度 执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。 4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明 本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告 期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易 (完全 复制 的指 数基 金除 外)。 4.4 报告期内基金的投资 策略 和 运作分析 2017 年2 季度, 在经 历了 近 3 个 月的 平台 震荡 整理 过程之 后, 债券 到期 收益 率 再次快 速上 行, 并飙 升至 一年来 的高 点 。 在 金融 监 管趋严 和金 融去 杠杆 背景 下,银 行理 财规 模停 滞不 前,委外 资金 赎回 等多 因素 冲 击 导致债 市缺 乏增 量资 金, 信 用债增 配需 求趋 于薄 弱, 收 益率飙 升还 导致 信用 债供 给也随 之大 幅削 减, 上半 年 信用债 净供 给创 近年 来低 点。相 比一 季度 末资 金面 的紧张 格局,二 季度 资金 成 本中枢 明显 下移,随 着季 末信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告 MPA 平 稳过 渡, 资金 成本 快 速下行,债 券市 场之 前所 担 忧的流 动性 冲击 并未 发生 。 债券市 场方 面, 虽然 跨月 资 金高企 影响 了投 资者 情绪, 导致大 额存 单发 行放 量 、 以及短 端收 益率 飙升 至历 史高位, 但 随着 资金 面预 期 的 改善, 银行 间短 期资 金成 本 快速下 降, 市场 情绪 逐步 改 善,债 券交 易趋 于活 跃。 随 着债券 绝对 收益 率的 上升, 债券配 置价 值开 始凸 显, 部 分新增 的委 外和 配置 盘开 始出现,利 率债 及高 等级 信 用债的 收益 率出 现快 速下 行。 从经济 基本 面看,全 球经 济 延续复 苏态 势, 预计 下半 年 出口将 继续 保持 平稳 增长, 国内消 费整 体保 持稳 定。 投资 方面, 制造 业投 资 经历多 年的 低迷 之后,很 难 会出现 超预 期的 大幅 回调; 基础设 施建 设明 显放 缓, 预 计在下 半年 会有 所发 力。 通 货膨胀 整体 压力 不大,工 业 品价格 震荡 向下,带动 PPI 环比转 负, 预计 下半 年PPI 继续小 幅回 落,CPI 温和 回 升保持 平稳 。 随 着人 民币 贬 值压力 基本 释放,外 部流 动 性将会 出现 明显 改善,中性 货币政 策将 会继 续维 持。 总体看 来, 上半 年的 债市 制 约因素 均有 所改 善, 预期 下 半年债 市保 持震 荡调 整的 概率较 大, 但整 体表 现 将会明 显好 于上 半年 。当 然,下 半年 金融 去杠 杆过 程 可能仍 会持 续, 但政 策措 施 会趋于 温和 调控,货 币政 策 维持稳 健中 性, 协调 监管 、 金融防 风险 将是 未来 相关 政策的 主基 调。 预期 三季 度利率 长端 收益 率以 高位 盘 整为主,四 季度 随着 杠杆 逐 步去化 、监 管逐 步退 出之 后,伴 随经 济基 本面 趋弱, 收益率 有 望 下行 。三 季度 的 主要风 险有 两点 值得 重点 关注, 一是 去年 新增 委外 到 期后, 规模 的存 续将 会影 响 债市的 供需 格局 。 在资 产 端 穿透监 管考 核的 背景 下, 作 为底层 资产 的高 风险 低流 动性信 用债 被抛 售的 风险 仍大。 二是 信用 风险 仍会 点 状爆发 冲击 市场,尤 其是 民 营企业 的经 营风 险和 管理 风险防 范更 加难 以防 范, 未 来将提 高对 重点 行业 和重 点个券 的跟 踪分 析, 精细 化 分析严 控信 用风 险。 报告期 内信 诚新 双盈 基金 在开放 申购 赎回 后资 产规 模下降,基 金目 前的 操作 相 对简单,主 要是 保持 组 合的流 动性 需求,以 短期 利 率债投 资为 主, 辅之 以少 量 的信用 债投 资仓 位, 基金 底 仓组合 仍 以 短久 期纯 债投 资为主 。 未来 基金 将在 转 型后资 产规 模稳 定的 情况 下,对 组合 做适 当调 整,抬 升组合 久期 和信 用债 的基 本仓 位,提 高组 合收 益。 4.5 报告期内基金的业绩 表现 本 报告 期内,本 基金份 额净值 增长 率为-0.41%, 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 0.26%, 基金 落后业 绩比 较 基准 0.67% 。 4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明 本报告 期内,本 基金 自2017 年5 月 10 日 起至2017 年 6 月 30 日止 基金 资产 净 值低于 五千 万元 。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投资 20,213,297.40 80.01 其中: 债券 20,213,297.40 80.01 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 4,800,000.00 19.00 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 129,431.06 0.51 7 其他资 产 120,491.26 0.48 8 合计 25,263,219.72 100.00 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告 5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合 5.2.1 报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 境内投 资股 票。 5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的 港 股通投 资股 票投 资组 合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 的股 票。 5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 19,984,000.00 81.91 其中: 政策 性金 融债 19,984,000.00 81.91 4 企业债 券 19,157.40 0.08 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 210,140.00 0.86 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 20,213,297.40 82.85 5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 170306 17 进出 06 200,000 19,984,000.00 81.91 2 113011 光大转 债 2,000 210,140.00 0.86 3 122526 PR 永 川惠 180 11,102.40 0.05 4 122684 PR 合 高新 90 6,530.40 0.03 5 124016 PR 常 德源 30 1,524.60 0.01 5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细 本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。 5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明 5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细 本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。 5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策 本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。 5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告 5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策 本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。 5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细 本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。 5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价 本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查, 或在 报告 编制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 。 5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。 5.11.3 其他资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 5,400.83 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 115,090.43 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 120,491.26 5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 项目 信诚新 双盈 分级 债 券 A 信诚新 双盈 分级 债 券 B 报告期 期初 基金 份额 总额 25,394,443.40 34,550,046.32 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 8,616,588.67 26,759,713.25 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减少 以“-” 填列 ) 292,210.03 -474,590.94 报告期 期末 基金 份额 总额 17,070,064.76 7,315,742.13 注:1. 拆分 变动 份额 为因 份 额折算 产生 的份 额。


2.根 据 《 信诚 新双 盈分 级债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 、 《 信诚 新双 盈分 级债券 型证 券投 资基 金招 募 说明书》 及《信诚 基金关 于信诚新 双盈分级 债券型 证券投资 基金折算 方案的 公告》,基金管 理人信 诚基 金管理 有限 公司 于2017 年5 月5 日( 折算 基准 日) 对本基 金新 双 盈B 份额 进 行了基 金份 额折 算, 该次 份 额折 算后减 少信 诚新 双盈B 份额474,590.94 份;2017 年5 月9 日(折 算基 准日) 对本 基金新 双盈A 份 额进 行了 基 金份额 折算,该 次份 额折 算 后新增 信诚 新双 盈 A 份额292,210.03 份。 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告 §7 基金管理人运用固有 资金 投资本 基金情况

















7.1 基金 管理人持有本基 金份 额变动情况 单位: 份 项目 信诚新 双盈 分级 债 券 A 信诚新 双盈 分级 债 券 B 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 - - 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 - - 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份额 比例(%) - - 7.2 基金 管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细 本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。 §8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况 §9 影响投资者决策的其 他重 要信息 9.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持 有基金情 况 序号 持有基金 份额比 例达到 或 者超过 20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有 风险 - 9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文 件目 录 1、信 诚新 双盈 分级 债券 型 证券投 资基 金相 关批 准文 件 2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程 3、信 诚新 双盈 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2017 年第二季度报告 4、信 诚新 双盈 分级 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告 10.2 存放地 点 信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 中国 (上 海) 自 由 贸易试 验区 世纪 大 道8 号 上海国 金中 心汇 丰银 行大 楼 9 层 10.3 查阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ,也 可按工 本费 购买 复印 件。 亦可通 过公 司网 站查 阅, 公司网 址 为www.xcfunds.com 。 信诚基 金管 理有 限公 司 2017 年 7 月21 日